La transition s’organise chez Carmignac. Hier, la société de gestion a en effet annoncé la nomination de David Older en tant que gérant officiel du fonds Carmignac Investissement (3,9 milliards d’euros d’actifs sous gestion), un fonds qu’Edouard Carmignac, 71 ans, supervisait seul depuis 1989. Il va également prendre en charge le portefeuille actions du fonds phare Carmignac Patrimoine, étant nommé co-gérant du fonds aux côtés d’Edouard Carmignac et Rose Ouahba, responsable de l’équipe obligataire.Arrivé chez Carmignac en 2015 en tant que gérant actions senior spécialisé sur les secteurs des technologies, des télécoms et des médias, David Older a été promu responsable de l’équipe actions début 2017. Il fait également partie de l’équipe de direction des investissements créée par Edouard Carmignac rassemblant les gérants les plus expérimentés parmi lesquels Rose Ouahba, Frédéric Leroux et Didier Saint-Georges. « Sa longue expérience en matière de génération d’alpha a déjà grandement contribué à la performance de nos portefeuilles actions globales, explique la société de gestion dans un communiqué. Dans un environnement de marché qui va rester complexe, les compétences reconnues de David Older pour tirer parti du meilleur de son équipe d’experts, analystes et gérants, constitueront une source déterminante et durable de génération d’alpha pour Carmignac Investissement. »Edouard Carmignac ne lâche toutefois pas les rênes de la gestion. Il demeure toujours directeur des investissements et co-gérant de Carmignac Patrimoine. Cette montée en puissance de David Older doit lui permettre «de se concentrer sur l’allocation globale stratégique du fonds». « Je dispose désormais de la richesse de talents nécessaire pour que je puisse concentrer mon attention sur le façonnement de fortes convictions de marché, essentielles à la performance de long terme, explique Edouard Carmignac, cité dans un communiqué. Cela est rendu possible par la confiance totale que j’accorde à David Older en étendant la délégation de gestion des portefeuilles actions globales, déjà importantes, et qui a été accrue au fil des ans. »Par ailleurs, à compter du 14 septembre, la gestion financière du fonds Carmignac Investissement sera déléguée en totalité à Carmignac Gestion Luxembourg, filiale de Carmignac Gestion S.A., a indiqué la société de gestion dans un communiqué.

Le Régime de retraite des enseignantes et des enseignants de l’Ontario (RREO ou OTPP) a annoncé, ce 10 septembre, la nomination de deux nouveaux dirigeants au sein de son équipe de direction des investissements. Gillian Brown, qui travaille depuis 1995 au sein de l’institution, a ainsi été nommée « senior managing director » en charge du pôle « Marchés Financiers » (« Capital Markets »). Récemment, elle était « managing director » en charge du crédit, des produits actions et des titres liés aux assurances au sein du pôle « Marchés Financiers ».En parallèle, Stephen McLennan, qui dirigeait jusque-là l’équipe en charge des ressources naturelles, a lui aussi été nommé « senior managing director » en charge du département dédié à la gestion mondiale des fonds (« Total Fund Management »). Ce département nouvellement créé constituera « le cœur du bureau de la direction des investissements » et il intégrer « notre approche de construction de portefeuille avec nos capacités en matière de gestion de trésorerie et de financement », indique le fonds de pension canadien dans un communiqué.

L’opérateur de la Bourse suisse, SIX Swiss Exchange, GIC a annoncé ce 11 septembre l’acquisition par le fonds souverain de Singapour (GIC ou Governement of Singapore Investment Corporation), d’une participation de 3,12% dans l’exploitant de boutiques hors taxes Dufry. Il s’agit en fait d’un retour du fonds souverain puisque jusqu'à l’année dernière, GIC faisait partie des plus importants actionnaires de Dufry. Plus précisément, en 2015, GIC, un autre fonds de Singapour Temasek et le fonds souverain du Qatar ont contribué à une augmentation de capital, permettant la prise de contrôle par Dufry de son concurrent italien World Duty Free (WDF). En avril 2017, GIC et Temasek ont vendu une grande partie de leurs actions au groupe chinois HNA. Une opération qui a réduit la part de GIC dans Dufry de presque 8% à 0,09%. Le conglomérat chinois a ensuite augmenté sa participation au sein du groupe bâlois dont il détient 20,92%.

Tous les voyants sont au beau fixe chez Partners Group. La société d’investissement suisse a enregistré au premier semestre un produit d’exploitation de 659 millions de francs, en progression de 17% par rapport au premier semestre 2017, selon un communiqué publié ce 11 septembre. Dans le détail, les commissions de gestion affichent une hausse de 16% sur un an à 484 millions de francs tandis que les commissions de surperformance font un bond de 19% à 175 millions de francs. Le résultat brut d’exploitation (Ebitda) s’inscrit en hausse de 17% à 437 millions de francs et le bénéfice net marque un gain de 10% à 394 millions de francs.Comme annoncé précédemment, les actifs sous gestion se sont accrus sur un an de 16% à 67,1 milliards d’euros. En francs suisses, la hausse des encours ressort à 23% à 77,8 milliards de francs.

La société de gestion suédoise Coeli Asset Management lance le hedge fund Coeli Altrua Macro qui sera géré par un duo recruté dernièrement, à savoir Namik Immelbäck et Filip Kozlowski. Le fonds associe une allocation aux actions, aux taux et aux devises avec des stratégies sur options qui visent à protéger le portefeuille contre les périodes de marché tourmentées.Namik Immelbäck a travaillé précédemment pour Millennium Partners à Londres et Tudor Investment Corporation à New York. Filip Kozlowski était responsable des investissements d’un family office à Monaco.

Le gestionnaire d’actifs alternatif The Carlyle Group a annoncé, ce 11 septembre, avoir levé 5,5 milliards de dollars de capitaux pour son huitième fonds immobilier américain, baptisé Carlyle Realty Partners VIII. La société de gestion a ainsi dépassé son objectif initial de 5 milliards de dollars. Le fonds Carlyle Realty Partners VIII investit exclusivement aux Etats-Unis dans l’immobilier résidentiel et commercial. Les sept précédents fonds immobiliers de Carlyle ont investi dans une large palette de secteurs, à savoir les résidences familiales, les résidences pour personnes âgées, les logements pour étudiants, les bureaux ou encore les hôtels. Depuis la levée de son premier fonds immobilier américain en 1997, Carlyle a investi 14,6 milliards de dollars à travers 747 opérations. La société affiche 17 milliards de dollars d’actifs sous gestion dans le domaine de l’immobilier américain.

Le gestionnaire d’actifs Janus Henderson a nommé Martina Alvarez au poste de directrice commerciale pour la péninsule ibérique, rapporte le site spécialisé Funds People. Basée à Madrid, l’intéressée sera rattachée à Ignacio de la Maza, directeur commercial pour la péninsule ibérique et l’Amérique latine. Désormais, le bureau madrilène de Janus Henderson compte huit professionnels en charge de la péninsule ibérique et de l’Amérique latine.Martina Alvarez, qui travaille depuis 18 ans dans le secteur des services financiers, arrive en provenance de Fidelity où elle officiait depuis environ 15 ans. Dernièrement, elle y était directrice commerciale pour l’Espagne et la péninsule ibérique.

La société d’investissement Idinvest Partners a annoncé, ce 11 septembre, la nomination de Reza Machdi-Ghazvini au poste de directeur des relations investisseurs pour l’Allemagne et l’Europe germanophone. Dans le cadre de ses fonctions, l’intéressé aura la responsabilité du développement commercial d’Idinvest Partners dans la région et, à ce titre, il supervisera localement les activités de levée de fonds et la gestion des relations avec les clients. Basé à Francfort, il sera rattaché à Charles Daulon du Laurens, directeur mondial des relations investisseurs et du marketing, qui a rejoint Idinvest Partners en novembre 2017 en tant que « partner » et membre du comité exécutif.Avant de rejoindre Idinvest Partners, Reza Machdi-Ghazvini a travaillé chez Robeco Groep N.V., où il a occupé pendant trois ans le poste de directeur des clients institutionnels en Allemagne et en Autriche. Il a auparavant travaillé chez Aquila Capital en tant que directeur des ventes pour le marché « wholesale » et, par la suite, pour les clients institutionnels allemands. Il a également officié chez Deutsche Bank, Morgan Stanley et Commerzbank, où il a commencé sa carrière.

Le Haut conseil de stabilité financière (HCSF), réuni hier, a actualisé son diagnostic des risques et des vulnérabilités du système financier établi en juin dernier, dans lequel il a relevé le coussin contracyclique exigé des banques françaises à 0,25%. Le HCSF «prend en particulier note de l’accroissement des facteurs d’incertitude conjoncturels et politiques, notamment dans les pays émergents, susceptibles de faire peser un risque sur la croissance», indique-t-il dans son communiqué de presse. Une source proche précise que le conseil pense notamment à la Turquie et aux relations entre les Etats-Unis et la Chine. Le HCSF a en outre placé les prêts à l’habitat sous «vigilance renforcée». Le «dynamisme du crédit à l’habitat, qui s’opère dans un contexte de taux particulièrement favorable pour les ménages et de dégradation des marges pour les établissements de crédit, a conduit le Haut Conseil à examiner plus spécifiquement lors de cette séance les risques qui pourraient lui être associés. À ce stade, le Haut Conseil considère que le niveau des risques pour les ménages et les établissements de crédit reste contenu, mais nécessite de maintenir une vigilance renforcée sur l’évolution des conditions d’octroi de crédit et la tarification des crédits immobiliers par le secteur bancaire», écrit le haut conseil.

Le cabinet d’avocats australien Slater & Gordon a annoncé mardi qu’il porterait plainte contre la première banque et le premier gestionnaire de fortune du pays pour fraude présumée. Les plaintes toucheront en premier lieu le pôle de fonds de pension de Commonwealth Bank et le gestionnaire de fortune AMP, pour avoir servi à la clientèle des rendements négatifs ou «ridiculement faibles» sans justification. Slater & Gordon compte étendre son action à d’autres fonds de pension. Le nombre des plaignants pourrait ainsi représenter le tiers des 12 millions d’Australiens en âge de travailler. Une commission mise en place par le gouvernement a ouvert en février une enquête officielle sur le secteur financier après une série de scandales.

La Banque centrale chinoise (PBOC) et la Commission chinoise de réglementation des titres (CSRC) ont annoncé hier des mesures pour renforcer la supervision des activités de notation de crédit, dans le but d’améliorer la qualité des notations. Dans un communiqué commun, elles ont publié une liste de recommandations pour «renforcer la communication vis-à-vis du marché obligataire et promouvoir le développement ordonné du secteur de la notation». Parmi ces recommandations figure le contrôle des agences à la fois sur les marchés interbancaires et sur les Bourses. Les autorités veulent également favoriser la concentration des agences et améliorer le partage d’informations entre régulateurs. La PBOC, la CSRC et l’association nationale des investisseurs institutionnels sur les marchés financiers (NAFMII) coopéreront dans les processus d’examen et d’enregistrement des agences. Des contrôles inopinés pourront également être conduits et déboucher sur des sanctions.

Un juge fédéral a estimé qu’une cryptomonnaie n’est pas une devise mais un titre, ayant vocation à se soumettre à la SEC.

Hexagone Finance a annoncé hier l’arrivée de Thibault Amand en qualité de Responsable des relations investisseurs, pour renforcer l’équipe commerciale. Il aura pour mission d’accompagner les clients institutionnels d’Hexagone Finance et de développer un portefeuille de prospects. Thibault aura plus particulièrement la responsabilité des grands comptes distributeurs. Thibault Amand compte 25 ans d’expérience dans le domaine de l’asset management. Il était précédemment Directeur commercial Wholesale chez Aviva Investors France, depuis 2014.

Camille Zimmermann et Antoine Riolacci ont rejoint Acofi Gestion, respectivement en qualité de responsable d’investissement Infrastructures et gérant junior Fonds de financement aux entreprises, a indiqué la société de gestion. Camille Zimmermann a précédemment travaillé au sein du groupe espagnol Gas Natural Fenosa où elle occupait le poste de Chef du Département Stratégie et Marketing Europe depuis 2012. Antoine Riolacci a débuté chez Moody’s Investors Service à Londres en 2012 pour développer des modèles statistiques et participer au processus de notation d’ABS. Il a intégré en 2013 les équipes de WyeTree Asset Management à Londres.

Le groupe Carmignac promeut David Older au sein de ses fonds phare. Il souhaite enrayer les mauvaises performances et la décollecte.

Candriam a annoncé hier l’exclusion de ses investissements des secteurs du charbon thermique, du tabac et des armes chimiques, biologiques et contenant du phosphore blanc. Cette politique «sera désormais appliquée à toutes les stratégies d’investissement actives, smart-beta, indicielles et alternatives (113 milliards d’euros d’actifs au 30 juin 2018). Cette mesure sera effective le 31 décembre 2018», indique le gestionnaire d’actifs, ex-Dexia AM désormais filiale de New York Life Investments. L’exclusion du charbon repose sur un niveau d’exposition (directe et indirecte) d’un maximum de 10% et s’appliquera aussi aux entreprises lançant de nouveaux projets liés au charbon. L’exclusion du tabac vise tant les fabricants que la chaîne de fournisseurs, précise Candriam.

L’industrie des fonds spéculatifs a confirmé le mois dernier son rebond de juillet.

Le groupe Carmignac a annoncé cet après-midi la nomination de David Older au poste de gérant de Carmignac Investissement et de co-gérant de son fonds phare Carmignac Patrimoine. Recruté en 2015 et responsable de l’équipe actions depuis 2017, ce spécialiste des technologies, télécoms et médias reprend la gestion du fonds actions internationales Carmignac Investissement, assurée jusque-là par Edouard Carmignac, le fondateur de l’emblématique société de gestion de la place Vendôme.

BNY Mellon Investment Management (BNY Mellon IM) on 10 September announced the appointment of Shamik Dhar as chief economist. He will begin in the role on 1 October 2018. For 30 years, Shamik Dhar has advised governments and institutions. In this newly-created position, Dhar will be responsible for research and proprietary analysis, to develop economic commentary. He will be the main spokesperson for BNY Mellon IM for questions relating to the global macro-economy, geo-politics and capital markets. Dhar joins BNY Mellon IM from the ministry of foreign affairs of the Commonwealth of the United Kingdom, where he had served as economist in chief since September 2014. In this role, he had directed a team of 16 macroeconomists, and advised ministers, senior officials and ambassadors on the economic environment and the consequences of British foreign policy, including Brexit. He began his career as an economic assistant to the British treasury, ministry of economy and finance, and has held positions at the Bank of England, at Aviva Investors, and at various economic and financial consulting firms. He is co-author of numerous studies of monetary policy and investment, three of which were undertaken for the Bank of England. p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent none repeat scroll 0% 0%; }

The independent asset management firm Trusteam Finance, which presents itself as a specialist in the use of customer satisfaction as an investment criterion, on 10 September announced that it had signed a technological partnership with Synomia, an artificial intelligence specialist, which aims to improve its process for analysis and comprehension of the voice of the customer. The artificial intelligence technology developed by Synomia with the CNRS will allow Trusteam Finance to determine the reasons for which companies receive a high level of client dissatisfaction, by decrypting the sentiments expressed continually by clients, online (satisfaction surveys, consumer opinions, website, blogs, social networks). “In a world which is going faster and faster and in which the client is assuming an increasingly central place, artificial intelligence solutions allow for direct analysis of the voice of the client, which is becoming a necessity,” explains Maurice N’Diaye, a partner at Synomia. “That allows us to determine our CROSS application to a predetermined target of companies, through textual analysis algorithms.” Assets under management at Trusteam Finance total EUR1.2bn. p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent none repeat scroll 0% 0%; }

David Ganozzi, a manager at Fidelity since 2000, will be leaving the asset management firm on 30 September. The investment professional, who has managed five funds from Paris, including flagship Fidelity Patrimoine, “has recently informed Fidelity of the fact that he would like to take a break in his career,” a statement from the firm says. The portfolio management responsibilities for the funds he had previously managed will be placed with Nick Peters, based in London as part of the Muti-Asset portfolio management team.Fidelity Patrimoine represented assets of GBP278m as of the end of July. Earnings since the beginning of the year showed returns of 0.6%, compared with +1.4% for its benchmark index. Over five years, the fund had gained 20%, compared with 24.5% for the benchmark.Peters “already manages several similar mandates and funds, which ensures continuity for our clients. Charles-Henri Kerkhove, as chief investment officer at the multi-asset franchise, will give added support to clients based in France. Kerkhove has significant experience in the French market, due to his responsibility for other asset allocation funds held by professional investors in France,” Fidelity says.Peters, who joined Fidelity in 2012, has about USD7.5bn in assets under management for institutional distributor clients and mandates including total return strategies.

EQT Partners is planning an initial public offering, Bloomberg has learnt from a source familiar with the matter. The Swedish private equity firm is also planning to bring in an external investor. It has no plans to sell off all of its capital. EQT is not expected to take a decision before the second half of 2019. p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent none repeat scroll 0% 0%; }

The asset management firm Alpinum Investment Management, based in Zurich and specialised in alternative investment and credit solutions, has recruited Heinz Rüttmann as senior portfolio manager, the website finews reports. Rüttmann began in the role in early September. Rüttmann had previously worked at Julius Baer, and had most recently been head of equity strategies for emerging countries. p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent none repeat scroll 0% 0%; }

Tabula, a new bond ETF company founded by Michael John Lytle, has launched its first ETF, the Tabula European Performance Credit ETF, which will offer investors exposure to the corporate bond market in Europe, while seeking to eliminate the interest rate risks associated with traditional corporate bonds. The ETF, which tracks the iTraxx Europe Performance Crédit index, is listed in London, and has an ongoing charge figure of 0.50%. The fund currently has EUR10m in assets. So far, the fund is registered for sale in the United Kingdom and Ireland, and a passport application for France is in progress. p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent none repeat scroll 0% 0%; }

Fabienne Cretin and Stéphane Dieudonné, managers of the fund OFI Risk Arb Absolu, joined the teams at Candriam in early September, a statement has announced. The operation comes as part of a partnership between OFI AM and Candriam, by which the management of the OFI Risk Arb Absolu fund will be continued in the form of an FCP feeder fund at Candriam. The OFI Risk Arb Absolu fund will be invested in the Candriam Risk Arbitrage fund, managed by Cretin and Dieudonné at Candriam, with the same management philosophy as the one developed since the origin of the fund, the firm says.Candriam states that it is expanding the capacities of absolute performance management firms developed for institutional investors over more than 20 years, and that it “now has significant size in the area of risk arbitrage to win over new investors. … This operation will allow us to enter a new phase of development for a risk arbitrage activity which is particularly attractive to investors in the current context,” explains Fabrice Cuchet, head of alternative investments at Candriam.

La Française is continuing its development strategy in the German market with the acquisition of Veritas Investment GmbH and Veritas Institutional GmbH, based in Frankfurt and Hamburg, respectively, according to a statement released on 10 September. The Veritas group, which has been present in Germany since 1991 and has been operating from Frankfurt and more recently from Hamburg, has over EUR7bn in assets under management for institutional and retail investors.“This acquisition represents a major step in the international development strategy of La Française, and emphasizes the importance of the German market for the French player. La Française will see its assets under management in Germany reach EUR8bn, and will have a local team of 48 professionals, located at two sites: Hamburg and Frankfurt,” a statement says.In continental Europe, La Française will now have two management centres in Frankfurt and Hamburg, in addition to its historic Parisian office, and from its German offices will cover securities and real estate expertise, and will strengthen its international distribution platform. With this acquisition, La Française achieves two objectives which it had set itself in the mid-term for 2020: to exceed EUR70bn in assets under management, with 25% for international investors.‘This acquisition is the fruition of 18 months of searching for an external growth opportunity. In our development strategy, Germany was quickly identified as a priority market. This acquisition will allow us to strengthen our position as a local major player, with expertise in securities and real estate. The priority risk approach at Veritas, Risk@Work, is recognized on the German market, as is its quantitative multi-asset management expertise, which perfectly complements our own competence,” says Patrick Rivière, CEO of La Française.The conclusion of the acquisition remains subject to approval by regulatory authorities, a statement says.

Michael Jänsch and Andreas Ost will take joint responsibility for strategic clients at Oddo BHF, a position previously held by Daniel Hoster, the website Private Banking Magazin reports. As co-heads, Jänsch and Ost will work to conquer new ultra-high net worth (UHNW) clients. The two join the global executive board at the French-German firm, and will report to Joachim Häger, a board member responsible for wealth management. Jänsch retains his role as head of the Hanover office, while Ost will continue to direct credit. p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent none repeat scroll 0% 0%; }

La société de gestion quantitative Winton a fermé son implantation à Oxford et transféré son équipe de recherche basée à New York dans ses bureaux de Londres, rapporte le site spécialisé Financial News. La fermeture de l’antenne d’Oxford remonte au mois de juillet et, à cette occasion, Winton s’est séparé d’un chercheur sur deux, en l’occurence, une vingtaine de chercheurs sur un total de 40.Winton réduit la voilure alors que la société est manifestement en perte de vitesse. Les bénéfices avant impôts ont chuté à 125 millions de livres l’an dernier contre 227 millions de livres en 2015 et les actifs sous administration sont passés de 33,7 milliards de dollars en 2015 à 28,5 milliards de dollars en 2017.