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11/10/2018
Fonds

Chahine Capital étoffe sa gamme de fonds actions européennes

Chahine Capital, société de gestion spécialisée dans la gestion momentum quantitative, a annoncé, ce 10 octobre, le lancement du Digital Stars EuroFlex, un nouveau fonds actions européennes flexible. La société dispose désormais de six fonds en gestion. Le Digital Stars EuroFlex a pour sous-jacent le fonds Digital Stars Europe Ex-UK et intègre en complément un moteur de couverture dynamique flexible 0-100% systématique, explique le gestionnaire dans un communiqué. « Les détenteurs de parts de Digital Stars EuroFlex profitent ainsi des capacités de surperformance de Digital Stars Europe Ex-UK et d’une couverture dynamique, calculée chaque mois, selon toute éventuelle perte du fonds sur un an glissant, ajoute Chahine Capital. La couverture s’effectue par l’utilisation de futures listés sur indices actions. »La gestion du fonds est assurée par Aymar de Léotoing. Selon Chahine Capital, ce nouveau produits présente « un profil particulièrement adapté aux besoins des family offices, des banques privées, des conseillers en gestion de patrimoine ou des investisseurs particuliers ».Le lancement de Digital Stars EuroFlex s’accompagne également de la création du fonds Digital Stars Eurozone, un fonds comparable à Digital Stars Europe – à savoir un fonds actions toutes capitalisations investi sur l’Union européenne, la Norvège et la Suisse – à la différence qu’il est exclusivement investi en valeurs de la zone euro.
Fonds
11/10/2018

Exclusif : Amiral Gestion enregistre ses fonds en Suisse

La société de gestion française Amiral Gestion a enregistré sa gamme de fonds Sextant en Suisse courant septembre, a appris NewsManagers. L’information a été confirmée par l’entreprise qui entend également enregistrer ses stratégies au Luxembourg et en Italie.Sont donc désormais commercialisés auprès des investisseurs suisses les fonds Sextant PME, Sextant PEA, Sextant Grand Large, Sextant Bond Picking, Sextant Autour du Monde ainsi que Sextant Europe. Les fonds sont distribués via la société ARM Swiss Representatives SA.Sextant PME est à nouveau ouvert aux souscriptions depuis le 3 octobre dernier après avoir été fermé en juillet 2017.
11/10/2018

GAM discuterait avec des acquéreurs potentiels

GAM Holdings est en discussions informelles avec des acquéreurs éventuels pour vendre tout ou partie de la société, alors qu’elle cherche des solutions pour se stabiliser après la suspension d’un gérant vedette, selon des informations de Bloomberg. Les discussions sont à un stade précoce et pourraient ne pas conduire à une vente de l’entreprise, selon ces sources qui ont souhaité rester anonymes. Cette nouvelle a fait bondir le cours de GAM. Un porte-parole de la société n’a pas souhaité faire de commentaires.
11/10/2018
Fonds

Amiral Gestion enregistre ses fonds en Suisse

La société de gestion française Amiral Gestion a enregistré sa gamme de fonds Sextant en Suisse courant septembre, a appris NewsManagers.Sont donc désormais commercialisés auprès des investisseurs suisses les fonds Sextant PME, Sextant PEA, Sextant Grand Large, Sextant Bond Picking, Sextant Autour du Monde ainsi que Sextant Europe. Les fonds sont distribués via la société ARM Swiss Representatives SA.Sextant PME est à nouveau ouvert aux souscriptions depuis le 3 octobre dernier après avoir été fermé en juillet 2017.
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11/10/2018

Vontobel critique la gestion active de façade

«Un gestionnaire d’actifs doit avoir une personnalité, il doit représenter quelque chose», a déclaré Axel Schwarzer, qui dirige les activités d’asset management chez Vontobel, au quotidien financier allemand Börsen-Zeitung. De son point de vue, il existe dans le secteur de la gestion d’actifs une zone grise de signatures qui font tout sans vraiment faire quoi que soit de façon satisfaisante. Les gestionnaires actifs, qui se contentent de suivre l’indice de référence, n’ont pas fait leur travail, souligne le responsable. Malgré la croissance des ETF, qui devrait se poursuivre, il y a encore assez de place pour les gestionnaires actifs. Mais seuls les acteurs qui arrivent à convaincre avec des produits gérés activement devraient enregistrer des entrées de capitaux, estime-t-il.
11/10/2018

Le hedge fund GAM cherche un repreneur

En difficulté depuis cet été, le hedge fund suisse GAM aurait entamé des discussions informelles avec des acquéreurs potentiels, selon une information de Bloomberg reprise par Les Echos. La société pourrait intéresser des sociétés de gestion d’actifs italiennes ou françaises ainsi que les activités de gestion de fortune des banques. Le gérant suisse a subi d’importants retraits ces derniers mois. Après avoir émis un avertissement sur résultats mi-juillet en raison de performances décevantes, GAM avait suspendu son gérant Tim Haywood, soupçonné d’infractions au code de conduite interne, provoquant un exode des investisseurs et une chute brutale du titre en Bourse.
11/10/2018

Man Numeric nomme les responsables de son activité crédit

Man Numeric, la filiale de gestion quantitative de Man Group, a annoncé, ce 10 octobre, les nominations de Paul Kamenski et Robert Lam en qualité de co-responsable de l’activité crédit, basée à Boston aux Etats-Unis. Dans le cadre de leurs nouvelles fonctions, ils seront tous deux responsable du développement et de la gestion au quotidien de toutes les stratégies crédit de Man Numeric, une activité nouvellement lancée par la société de gestion.Paul Kamenski travaille chez Man Numeric depuis 2012. Il occupait dernièrement le poste de « Senior Quantitative Researcher » au sein du groupe « Strategic Alpha Research ». Il a également piloté la recherche sur les titres à revenus fixes et les obligations d’entreprises à partir de 2017.Pour sa part, Robert Lam a rejoint Man Numeric en provenance d’Apollo Global Management, où il a dirigé pendant trois ans la recherche quantitative et le pôle « data science » pour la plateforme de crédit liquide. Il était précédemment gérant de portefeuille crédit chez Incapture Investments. Il a débuté sa carrière chez Deutsche Bank, passant cinq ans dans l’équipe de crédits structurés et en tant que « trader » sur les obligations d’entreprises et les CDS.
11/10/2018

Calvert embauche un quatuor d'analystes ESG

Calvert, la boutique spécialisée sur l’investissement responsable d’Eaton Vance, a annoncé le recrutement de Daniel Dorman, Hellen Mbugua, John Patrick Miller et Daniel Rourke en tant qu’analystes ESG senior.Ils sont basés à Washington et reportent à Jessica Milano, directrice de la recherche ESG.Daniel Dorman travaillait auparavant au Trésor américain où il a occupé de nombreux rôles, entre autres ceux de senior investment manager et de senior policy advisor. Il a également été analyste et gérant à JP Morgan Chase.Hellen Mbugua a, pour sa part, travaillé au sein du groupe IFG Development, où en tant que vice-présidente, elle se focalisait sur les due diligences et les modèles d’analyse et de construction de portefeuille. Quant à ses précédentes fonctions, elle les avait exercées chez Adaris Capital, Pacific Alternative Asset Management et State Street Corporation. John Patrick Miller a rejoint Calvert après un passage à la Federal Energy Regulatory Commission, une agence du gouvernement américain qui régule et surveille les énergies dans le pays, où il a été tour à tour conseiller technique, analyste de l’industrie énergétique et chef de département. Précédemment dans sa carrière, il a travaillé chez IMG-Crown Energy Services JV, Platts McGraw Hill Financial et TTN. Daniel Rourke est également un transfuge de l’administration américaine puisqu’il travaillait auparavant au département de l’agriculture en tant que conseiller politique sur l’infrastructure, les études d’impact et le développement économique. Il a aussi fait un passage par le Trésor américain et avant cela, il a occupé plusieurs fonctions dans le secteur du private equity immobilier.Calvert gérait environ 15 milliards de dollars en date du 31 juillet 2018.
11/10/2018

BlackRock et son patron investissent dans le private-equity

BlackRock et son directeur général Laurence Fink vont investir aux côtés de Gallatin Point Capital, une société de private-equity créée en 2017 par l’ancien responsable des investissements alternatifs de BlackRock Matt Botein et un ancien responsable du Trésor Lee Sachs, rapporte le Wall Street Journal. Cette opération s’inscrit dans le cadre de la volonté du groupe de gestion d’actifs de grandir dans les investissements alternatifs, rapporte le Wall Street Journal. BlackRock s’est engagé à investir jusqu’à 400 millions de dollars de capitaux appartenant à ses clients avec Gallatin, selon des sources proches du dossier. Laurence Fink investit aussi une partie de son argent personnel dans un fonds géré par la société.
11/10/2018

Loomis Sayles: Dan Fuss se retire de la co-gestion d'un fonds à 5,6 Md$

Loomis Sayles, société de gestion américaine affiliée à Natixis Investment Managers, va effectuer des changements dans les équipes de deux de ses fonds, a appris NewsManagers.Concernant le fonds Loomis Sayles Investment Grade Bond, le vétéran Daniel Fuss, plus de soixante années passées dans l’industrie de la gestion d’actifs et vice-président de Loomis Sayles, va abandonner la co-gestion du véhicule à partir du 1er novembre 2018.Matthew Eagan, Elaine Stokes et Brian Kennedy demeureront co-gérants du fonds dont les encours s'élevaient à 5,6 milliards de dollars fin septembre.L’autre changement interviendra sur le fonds Loomis Sayles High Income (170,5 millions de dollars d’encours fin juin 2018) dont les gérants actuels (Matthew Eagan et Elaine Stokes) seront rejoints par Todd Vandam et Brian Kennedy en date du 1er novembre 2018. Sollicité par NewsManagers, Loomis Sayles a confirmé que des changements quant aux lignes directrices des deux fonds allaient intervenir début novembre. « Ces changements répondent au feedback des clients ainsi qu’à la demande pour des solutions d’investissement obligataire flexible sans la volatilité qui peut accompagner les positions prises sur les segments actions et devises.» Concernant les changements au niveau de l’équipe de gestion des deux fonds, Loomis Sayles indique : « Nous pensons que c’est une opportunité bien méritée pour ces gérants qui vont conduire la transition de ces fonds. C’est un prolongement naturel du travail qu’ils ont réalisé depuis longtemps pour les investisseurs institutionnels. Dan continuera à co-gérer les fonds qui s’appuient sur la totalité de la boite à outils multi-sectorielle. »
11/10/2018

Franklin Templeton perd un gérant actions mondiales

James Harper, jusque-là gérant actions mondiales chez Franklin Templeton, va quitter la société de gestion après 11 années passées en son sein, rapporte Citywire USA. L’intéressé était gérant de portefeuille pour quatre fonds américains totalisant 25,6 milliards de dollars d’actifs sous gestion. Il avait été récemment nommé sur les fonds Templeton Growth (13,2 milliards de dollars d’encours), Templeton Foreign (6,5 milliards de dollars), Templeton World (4,3 milliards de dollars) et, enfin, Templeton Global Balanced (1,6 milliard de dollars). Avant de rejoindre Franklin Templeton en octobre 2017, James Harper avait été associé (« partner ») chez Redburn Partners pendant trois, après un passage chez Citi Group en tant qu’analyste sur les télecoms européens.
11/10/2018

Yunfeng accompagne Xiaozhu

La plateforme chinoise de location de logements entre particuliers Xiaozhu.com a annoncé ce 10 octobre avoir levé près de 300 millions de dollars lors d’un tour de table mené par le fonds de Jack Ma, Yunfeng Capital. Confrontée à la vive concurrence d’Airbnb et de sa compatriote Tujia.com, Xiaozhu n’a pas précisé la valorisation que lui donne cette opération. Elle avait dit en novembre valoir plus d’un milliard de dollars lors d’une précédente levée de fonds de 120 millions de dollars, déjà menée par Yunfeng Capital.
11/10/2018

Ping An AM recrute une responsable de son activité institutionnelle

Le gestionnaire d’actifs chinois Ping An Asset Management a recruté Carol Wong, ancienne responsable de l’Asie-Pacifique chez Old Mutual Global Investors (désormais Meridian Global Investors), afin de développer son activité institutionnelle, rapporte le site spécialisé Asian Investor. L’intéressée a officiellement rejoint la société en septembre en qualité de « managing director » en charge du développement de l’activité institutionnelle.Carol Wong supervisait les ventes en Asie pour Old Mutual Global Investors jusqu’à son départ en juillet 2017. Elle avait rejoint la société de gestion en novembre 2013, après avoir officié chez BNP Paribas Asset Management.
11/10/2018
Fonds

Nordea vend son portefeuille de prêts non performants

Nordea a annoncé avoir trouvé un accord avec la société norvégienne B2Holding pour la vente de son portefeuille de prêts non performants, autrement appelées créances douteuses.Au total, 12 000 prêts non performants, représentant 388 millions d’euros de créances seront transférés le 31 octobre 2018 à B2Holding qui opère via la compagnie Nordic Debt Collection au Danemark."Nous laissons des professionnels du recouvrement de dette prendre en charge les comptes non-performants. Nous allons pouvoir nous recentrer sur notre travail de prévention et aider nos clients à éviter les problèmes de dette,» a déclaré Mads Skovlund, responsable adjoint de la banque de particuliers de Nordea au Danemark.Six employés de Nordea rejoindront Nordic Debt Collection en date du 1er décembre 2018 selon les termes de l’accord. Une fois la transaction achevée, Nordea devrait générer 35 à 45 millions d’euros de gains qui figureront dans les résultats financiers de 2019.B2Holding, cotée à la bourse d’Oslo, fournit des solutions de recouvrement de créances aux banques et autres acteurs institutionnels.
Fonds
11/10/2018

Le transport maritime mondial se porte bien

Flotte. Après plusieurs années maussades, le transport maritime de marchandises se porte bien et la bataille tarifaire sur les échanges commerciaux que se livrent les Etats-Unis et la Chine ne devrait pas avoir de conséquences majeures sur les volumes d’échanges, à en croire les prévisions de la Cnuced. Le trafic maritime s’est accru de 4 % en 2017 et une croissance similaire est attendue pour l’année en cours, indique la Cnuced qui table sur une croissance annuelle moyenne de 3,8 % du transport par mer jusqu’en 2023. Ces prévisions sont susceptibles d’être remises en cause en cas d’escalade protectionniste, souligne l’organisation. La croissance du trafic est tirée par le transport de conteneurs et les vraquiers (vrac sec de matières premières). Les volumes transportés par tanker sont, en revanche, en recul. Le pavillon allemand est le principal transporteur par conteneurs avec une part de marché de 20 %. Les chantiers navals de Chine, du Japon et de la Corée réalisent 90 % de la production mondiale neuve de bateaux. Les chantiers de démolition se situent au Bangladesh, au Pakistan et en Inde.
11/10/2018

La photo de la semaine

Adjugée, adjugée… disparue. A peine vendue 1 million de livres aux enchères chez Sotheby’s à Londres, la Fille au ballon de Banksy s’est auto-détruite grâce à un mécanisme que le facétieux artiste avait ingénieusement dissimulé dans son cadre. Le « graffeur » de Bristol s’est fait une spécialité de ces canulars qui moquent le snobisme d’un marché de l’art contemporain toujours prompt à s’enflammer pour les fausses valeurs. A ceci près que sa dernière trouvaille, en changeant la nature du tableau et en l’immortalisant, en accroît sans doute le prix, posant la question d’une éventuelle complicité de la maison de vente. En matière d’œuvres devenues performances, Banksy suit les traces de nombreux devanciers, comme Piero Manzoni, dont certaines des boîtes « produites » en 1961 laissent aujourd’hui échapper leur contenu.
11/10/2018
Gestion d'actifs

Le juste prix de la gestion

La gestion d’actifs ne vaut plus rien. L’américain Fidelity l’a clamé à la face du monde en lançant cet été des fonds indiciels cotés totalement gratuits pour contrer les géants des ETF aux Etats-Unis. Pourtant, ce grand nom de la gestion fondamentale n’annonce pas la fin du métier. Tout au plus celle d’un âge d’or qui voyait une industrie dégager de trop confortables marges sans toujours fournir à ses clients des performances d’égale ampleur (lire le Dossier, page 20).
Gestion d'actifs
Alexandre Garabedian
11/10/2018

+33 %

En dépit d’un été calme, il s’est investi 12,8 milliards d’euros en immobilier de bureaux francilien de janvier à septembre 2018, indique Immostat. Soit une hausse de 33 % par rapport à la même période de 2017. Sur la base d’un volume de 10 milliards en France au quatrième trimestre, les investissements dans l’Hexagone « devraient dépasser les 25 milliards » pour Knight Frank, voire « s’approcher des 30 milliards », selon CBRE, pour qui l’immobilier de bureaux dans Paris Centre Ouest pourrait atteindre « le record du siècle ».
11/10/2018

Sang chaud

Outre-Manche, les « Brexiters » ne sont pas de fins diplomates. Manifestement, les nerfs du secrétaire d’Etat britannique aux Affaires étrangères, Jeremy Hunt (photo), le lâchent à l’approche de l’échéance du 29 mars prochain. Il n’a pas trouvé mieux que d’assimiler le comportement de l’Union européenne dans les négociations du Brexit aux agissements de l’Union soviétique des pires heures. Ayant passé une partie de son existence dans le bloc soviétique, Donald Tusk, le président du Conseil européen, a jugé la comparaison insultante. Polonais et libéral, Donald Tusk passe aussi pour être un allié du Royaume-Uni au sein de l’UE. Jeremy Hunt a perdu une occasion de se taire.
11/10/2018

Soccer

Les échanges internationaux de services ne sont pas un problème pour Donald Trump. Et pour cause. Les Etats-Unis exportent plus de 70 milliards de dollars de services chaque mois et en importent de l’ordre de 45 milliards. Heureusement, car la Maison-Blanche aurait dû interdire la retransmission de la Coupe du monde de football. Le poste « propriété intellectuelle » de la balance commerciale a enregistré des importations supplémentaires de 600 millions de dollars en juin et juillet, des charges temporaires pour obtenir les droits de retransmission de la Coupe du monde de football, explique le BEA (Bureau of Economics Analysis).
11/10/2018
Gestion d'actifs

Une plate-forme de recherche sur la gestion institutionnelle

Ciblée. La société de conseil Mercer (MMC) et le fournisseur de données et de recherche Morningstar se sont alliés pour proposer aux investisseurs une plate-forme digitale de données sur la gestion institutionnelle, des analyses de performances et de la recherche qualitative. Ce rapprochement combinera la recherche ciblée de Mercer (6.000 sociétés de gestion, 32.000 stratégies) avec la recherche indépendante de Morningstar et ses bases de données sur quelque 252.000 fonds ouverts et ETF (exchange-trade funds), plus les comptes gérés et indices. Il permettra d’offrir une vision élargie des coûts et des opportunités avant les décisions d’investissement.
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