MyFunds Office, specialised in external distribution of placement funds in Europe, and the alternative asset management firm Tobam, on 6 November announced that they have signed a distribution partnership. Under the agreement, the sales team from MyFunds Office may distribute Anti-Benchmark funds from Tobam to all French independent financial advisers (CGPI). CGPIs will now have access to all expertise and investment solutions from Tobam. With this agreement, “Tobam hopes to accelerate its development serving these clients in Europe, particularly through the launch of a product range adapted to wealth management clients,” the firm says in a statement. MyFunds Office will be responsible for distributing the Anti-Benchmark Multi Asset fund, the latest in the Tobam product range.Tobam, founded in 2005 by Yves Choueifaty, has developed a patented “Maximum Diversification” approach. With offices in Paris, New York, Dublin, and Hong Kong, the firm has 54 asset management professionals, with 23 in research and portfolio management. Tobam has over USD10bn in assets under management across its Anti-Benchmark range, on behalf of clients worldwide, including pension funds, sovereign funds, distribution networks, and private banks.MyFunds Office is a leader in external distribution of investment funds in five European countries (France, Belgium, Luxembourg, Switzerland and Monaco). The firm has a team of nine sales personnel and four offices, in Paris, Madrid, Geneva, and New York.

Springrowth SGR, a wholly-owned subsidiary of Muzinich & Co, on 6 November announced the first closing of the Diversified Enterprises Credit Fund (DECF), the first parallel lending vehicle to be launched in Italy. DECF, a closed vehicle with an eight-year investment duration, has received EUR210m in engagements from a large group of Italian and international institutional investors. The European investment fund (EIF) and the Cassa Depositi e Prestiti (CDP) “have played key investor roles in this initiative aiming to bring financing for Italian SMEs to the parallel capital market in the banking sector,” the asset management firm says in a statement. “Through this strategy, we engage both as a major player in the field of bank loans in the intermediated market, and we act as a parallel lender alongside Italian banks, to allow for a very diversified portfolio of loans to be created, Gianluca Orrichio, chairman and CEO of Springrowth, explains in a statement.

US investment banking company Stifel is to combine the investment banking equities business of its London-based arm Stifel Europe with these of German financial group Mainfirst, located in Frankfurt. Consequently, Stifel Europe acquires MainFirst Bank AG, MainFirst Schweiz AG and MainFirstSecurities US. Terms of the transaction, which is awaiting regulator approvals and whose closing is expected in Q1 2019, were not disclosed. Mainfirst specified the acquisition does not affect MainFirst Asset Management which was split off from MainFirst Bank AG this year and now operates under its new independent corporate structure as MainFirst Affiliated Fund Managers (Germany) GmbH. The firms said the merger creates a Pan-European platform and that thanks to MainFirst’s German banking license, Stifel will continue offering corporate advisory, brokerage and investment banking services and clear and settle secondary equity and fixed income trades post-Brexit.

Anthony Kelly, co-director of the asset management unit of the SEC, the United States regulator, will be leaving the institution in November, after more than 18 years of service. The asset management division focuses on shortfalls by financial advisers and providers of financial services. The other co-head of the service, Dabney O’Riordan, will serve as director following the departure of Kelly, who had been employed in the division since 2010.

Toscafund Asset Management and MLCapital have launched the Tosca Ucits fund, a global long/short equity fund registered on the Irish-domiciled MontLake Ucits platform. The Tosca fund invests primarily in equities across the entire value chain of financials globally. It will be run by Johnny de la Hey, who has been the manager for Tosca since December 2008. He is supported by a team of analysts with expertise in global financials, property and business services. Toscafund Asset Management has around $4bn of assets under management.

British alternative manager CZ Capital has been authorised by German and French financial market regulators to distribute its CZ Absolute Alpha Ucits fund towards investors based in both countries, NewsManagers can reveal. The long/short UK equity strategy has been approved for marketing in Germany as from 31 October 2018 and in France since 5 November 2018. The strategy is also available under a Cayman fund format. CZ Capital was co-founded in April 2006 by former Deutsche Asset Management fund managers Charles Curtis and Steven Evans.

@page { size: 8.27in 11.69in; margin: 0.79in }p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent } Indosuez Wealth Management has recruited Paolo Giolito in Italy as senior wealth manager. Giolito joins from Credit Suisse (Italy), where he has spent 20 years in a variety of positions. For the past two years, he was head of the development project for the Front to End IT platform, and for the design and implementation of the Desk External Asset Manager platform. He has also served as managing director and head for high net worth individual clients in Milan and the north-western Italian region, coordinating a team of 35 financial advisers. At Indosuez, Giolito will be responsible for the development of activities in Italy, led by Giovanni Bertino, CEO of the Italian branch.

Dutch manager Robeco has appointed Jan De Bruijn as client portfolio manager at the start of November, NewsManagers has learned. Prior to that, he founded and led EM equity boutique Sephira EM Asia in London where he managed an Asian equities conviction fund from March 2017 to September 2018. De Bruijn also held roles of head of Global Emerging Markets at Mackenzie Investments in Singapore and head of Asian Equities at Gartmore. Other roles in connection with Asian and emerging equities were with Columbia Threadneedle, Scottish Widows, Shell and Canada Life.

Swiss private banks Banque Heritage and Sallfort Privatbank,headquartered in Geneva and Basel respectively, have announced they will merge on 3 January 2019. The entity resulting from the merger will operate under the Banque Heritage brand and full integration is expected to be achieved by mid-2019. «Banque Heritage SA and Sallfort Privatbank AG merge as proportionate equals. The decision to merge is mutual and based on close personal relationships, shared values, and a common business heritage. Through the merger, the two banks seek to jointly expand business operations and increase market presence. Assets under Management of the combined entity number CHF6bn,» explained the firms in a joint statement. Banque Heritage and Sallfort Privatbank are majority controlled by the Esteve and Barth families respectively. The new institution’s board of directors will be headed by Paul-Andre Sanglard (chairman) and Carlos Esteve (deputy chairman) while the executive committee will be chaired by Marcos Esteve as CEO and Johannes Barth as deputy CEO. The headquarters will remain in Geneva with offices in Zurich, Basel and Sion. Following the deal, Michael Bornhaeusser is to leave Sallfort’s shareholders group.

The Mirabaud group on 6 November announced that it has appointed Nicolas Mirabaud and Michael Palma as managing partners, with effect from 1 January, 2019. Both are currently limited partners and members of the executive board at Mirabaud & Cie. Mirabaud and Palma join the four current managing partners at the group: Yves Mirabaud, Antonio Palma, Lionel Aeschliimann, and Camille Vial.Mirabaud, 44, represents the seventh generation of the founding family of the group. He joined Mirabaud in 1999 as a fund analyst, and in 2001 joined the wealth management department. In 2015, he became a limited partner, and since 2016, he has been head of client relationships in the wealth management unit for the group. He is also a member of the executive board at Banque Mirabaud & Cie.Michael Palma, 36, is the son of Antonio Palma, managing partner at Mirabaud. After serving in a variety of positions at Swiss banks, he joined Mirabaud in 2010. Since 2016, he has been chief operating officer for the group, and a member of the executive board. In 2017, he was appointed as a limited partner.The Swiss group has also appointed Camille Vial, managing partner, to the chair of the executive board at the private bank Mirabaud & Cie, in which position she will success the elder Palma as of 1 July, 2019, Vial also represents the seventh generation of the founding family of the group. She has been a managing partner since January 2012, and is a member of the executive board at the group. Vial, 41, is chair of the investment committee at the group and the corporate social responsibility (RSE) committee. She began her career at Mirabaud in 2001.Thiago Frazao, head for the Latin American market fot the wealth management unit, has been appointed as a limited partner with effect from 1 January 2019. He joins Etienne d’Arenberg, limited partner and head of wealth management for the British market. Frazao, 42, joined Mirabaud in 2011. He began his career in the field of banking and finance in 1999, and has served in a variety of roles at international companies.

Norwegian investment firm Pareto Asset Management soft-launched the Pareto Nordic Equity fund on 31 October 2018, NewsManagers can reveal. This new sub-fund of Pareto’s Luxembourg Sicav invests primarily in Nordic equities regardless of their market capitalisation or their industry sector. It is run by ToreVæret, Patrick Meum and Hans-Marius Lee Ludvigsen (analyst). The team already works as co-managers of the Pareto Investment and Pareto Nordic Return funds. Some 20% of the fund’s net assets can be poured into fixed income instruments, mainly sovereign bonds and convertible bonds. In 2018, Pareto opened offices in Frankfurt and Stockholm.

Chenavari Credit Partners, la société de gestion alternative du français Loïc Fery, arrête sa stratégie de dette décotée et se sépare des deux gérants de l’activité, Clemens Zehndorfer et Mark Barry, a appris Bloomberg de sources proches du dossier. Chenavari n’a pas souhaité faire de commentaires et les deux partants n’ont pas répondu aux sollicitations de l’agence de presse. Le premier avait rejoint le hedge fund londonien en 2015, le second mi-2017.

La production industrielle allemande en septembre a augmenté légèrement plus que prévu, une donnée rassurante sur la santé de la première économie d’Europe au troisième trimestre, montrent des données officielles publiées ce matin. Selon le ministère de l’Economie, cette production a augmenté de 0,2% en septembre, après une hausse de 0,1% en août (révisée par rapport à une baisse de 0,3% annoncée en estimation initiale) et alors que les économistes interrogés par Reuters avaient une projection moyenne de +0,1%.

Axa Investment Managers (IM) - Real Assets a annoncé ce matin le rachat d’une ligne d’activité de la société américaine Quadrant Real Estate Advisors dédiée à l’immobilier commercial. La filiale de gestion d’actifs d’Axa va reprendre une équipe d’investissement de 24 personnes basée à Atlanta et 9,4 milliards de dollars (8,2 milliards d’euros) d’encours de prêts d’immobilier commercial américain.

La société de gestion Fourpoints IM a annoncé hier le rachat de Pastel & Associés et l’intégration de ce concurrent spécialiste des actions value. David Pastel, fondateur de la boutique éponyme en 1997, intégrera la direction de Fourpoints IM. Les deux maisons actions gèrent le même montant d’encours, soit 130 millions d’euros, précise à L’Agefi Nathalie Martin-Pelras, directeur général de Fourpoints IM depuis l’an dernier. A l’automne 2017, Fourpoints IM avait elle-même été rachetée par Herez, un cabinet de conseillers en gestion de patrimoine. Ce dernier souhaitait disposer d’une société de gestion pour proposer à ses clients privés de la gestion sous mandat et pilotée. Quelques mois plus tôt, Fourpoints IM avait rompu ses discussions avec Ycap AM, pourtant annoncées officiellement début 2017. A l'époque, la boutique affichait deux fois plus d’actifs qu’aujourd’hui mais elle avait perdu peu après un gros mandat institutionnel. La société de gestion était née en 2012 de la fusion de PIM Gestion France et IT Asset Management. Elle est toujours actionnaire minoritaire de Fourpoints AM, basée à New York.

Le Sénat a adopté hier soir à main levée, en première lecture, un projet de loi habilitant le gouvernement à prendre par ordonnances les mesures nécessaires, en particulier en cas de Brexit dur. Le texte sera examiné par l’Assemblée nationale en décembre. Le texte encadre ainsi le cas des Britanniques - au moins 150.000 - vivant en France, ainsi que des Français installés au Royaume-Uni qui reviendraient. Il s’agit aussi de gérer les flux de personnes et de marchandises, notamment par le tunnel sous la Manche. Les exportations vers le Royaume-Uni représentent 3% du PIB français, environ 30.000 entreprises françaises exportent des marchandises ou des services outre-Manche, et 4 millions de Britanniques se rendent en France chaque année.

Le Fonds de dotation du Louvre a investi dans trois secteurs chers aux missions du musée : l’éducation, les métiers d’art et le patrimoine, et ce à travers des fonds à impact. Cette poche représente 3% du portefeuille soit plus de 7 millions d'euros. Il pourrait aussi toucher au tourisme culturel et à l’ingénierie culturelle. Philippe Gaboriau, directeur général, présente ces initiatives dans le cadre de sa participation au prix des Couronnes Instit Invest 2018.

Yann Louin, précédemment responsable des relations partenaires au sein de La Financière de l’Echiquier, vient de rejoindre Pictet Asset Management en tant que « sales manager », a appris NewsManagers d’après le profil LinkedIn de l’intéressé. Basé à Paris, il a pris ses fonctions au début du mois de novembre. Avant de rejoindre La Financière de l’Echiquier en septembre 2014, Yann Louin avait travaillé au sein de la cellule fiscalité internationale d’Indosuez Wealth Management au Luxembourg.

JPMorgan Asset Management va fusionner les fonds JPMorgan Funds - Emerging Europe, Middle East and AfricaEquity et JPMorgan Funds - Emerging Europe Equity. La fusion prendra effet le 14 décembre 2018. Le conseil d’administration de la Sicav JPMorgan Funds a estimé que le premier compartiment, qui investit dans des compagnies de pays émergents d’Europe centrale, de l’Est et du Sud ainsi que dans des pays du Moyen-Orient et d’Afrique, avait des «perspectives de croissance limitées».Le fonds Emerging Europe Equity, qui l’absorbera en décembre, investit principalement dans des sociétés des marchés émergents d’Europe. Dans une lettre envoyée aux actionnaires du fonds, JPMorgan Asset Management explique que la fusion leur «permettra d’investir dans un compartiment plus grand, dont les actifs devraient enregistrer une croissance plus forte à l’avenir, avec un potentiel d’économies d’échelle susceptibles d’entraîner une diminution des frais administratifs et d’exploitation.» Géré par Oleg Biyulyov, Pandora Omaset et Habib Saikaly, le fonds Emerging Europe Equity de JPMorgan Asset Management avait 357 millions d’euros d’encours au 2 novembre 2018. L'équipe de gestion est la même que celle du fonds absorbé, JPMorgan Funds - Emerging Europe, Middle East and Africa Equity, dont les actifs sous gestion s'élevaient à plus de 256,6 millions d’euros à la même date.

A l’issue du troisième trimestre 2018, les actifs sous gestion d’Och-Ziff Management (Och-Ziff) se sont inscrits à 33 milliards de dollars, en repli de 2,7% par rapport à fin juin 2018 mais en progression de 1% par rapport à fin septembre 2017, a annoncé la société de gestion lors de la publication de ses résultats trimestriels. Au cours du trimestre écoulé, Och-Ziff a subi une décollecte nette de 680,7 millions de dollars. Depuis le début de l’année, les rachats nets atteignent 920,3 millions d’euros. La baisse des encours s’est poursuivie depuis fin septembre, les actifs sous gestion d’Och-Ziff ressortant à 32,3 milliards de dollars au 1er novembre 2018.Durant le troisième trimestre 2018, Och-Ziff a engrangé 93,8 millions de dollars de revenus, en chute de près de 29% par rapport au troisième trimestre 2017. La société de gestion a surtout enregistré une perte nette de 14,5 millions de dollars, contre un bénéfice net de 5,7 millions de dollars au troisième trimestre 2017.

Le hedge fund D1 Capital Partners, lancé par Daniel Sundheim, a perdu de l’argent le mois dernier et abandonne environ 5 % sur l’année, rapporte le Wall Street Journal, citant un document dédié aux investisseurs. La société basée à New York a levé plusieurs milliards de dollars, ce qui en a fait l’un des plus gros lancements de hedge funds cette année. Daniel Sundheim était précédemment directeur des investissements de Viking Global Investors. En octobre, le fonds a perdu de l’argent, quelle que soit la méthode de calcul : 8,4 % ou 5,9 % (que l’on prenne ou non l’apport d’argent frais).

Morgan Stanley Expansion Capital, la plate-forme d’investissement en capital privé dédié aux entreprises de croissance au sein de Morgan Stanley Investment Management, a levé environ 400 millions de dollars pour son huitième fonds baptisé North Haven Expansion Equity LP et ses fonds associés (collectivement dénommés «Expansion Equity»). Selon le communiqué, elle a dépassé de près de 100 millions de dollars ses objectifs initiaux d’engagements. Expansion Equity se concentrera sur les sociétés non cotées en phase de développement dans les secteurs technologiques et autres secteurs à forte croissance, notamment la consommation, les soins de santé et les médias.La plate-forme Morgan Stanley Expansion Capital a investi dans 190 entreprises depuis sa création.

Le conseil d’administration de Citigroup a nommé un de ses membresindépendants au poste de président. John C. Dugan, 63 ans, ancien avocat au conseil d’administration, va succéder le 1er janvier 2019 à l’actuel président, Mike O’Neill, 72 ans. John Dugan fut notamment Contrôleur de la monnaie au sein du régulateur américain des banques, the Office of the comptroller of the Currency, de 2005 à 2010. Citigroup a par ailleurs choisi Philip Drury pour diriger sa banque d’investissement pour la zone EMEA (Europe, Moyen-Orient et Afrique).

Depuis le 1er novembre, la scission partielle des activités de gestion des actifs sous-jacents des produits d’assurance de type « Ramo I » de Poste Vita de BancoPosta Fondi SGR en faveur d’Anima SGR est effective. Anima SGR, dont Anima Holding reste le seul actionnaire, devient ainsi gestionnaire d’environ 70 milliards d’euros d’actifs supplémentaires.Est également entré en vigueur l’accord de partenariat d’une durée de 15 ans en vertu duquel Anima SGR continuera à gérer par délégation des OPCVM créés par BPF et des fonds internes relatifs aux produits d’assurance de type « Ramo III » commercialisés par Poste Italiane.

Invesco a lancé deux nouveaux ETF sur la Bourse de Milan, rapporte Bluerating. Il s’agit des Invesco Goldman Sachs Equity Factor Index Emerging Markets UCITS ETF et Invesco Communications S&P US Select Sector UCITS Etf.

L’ancien responsable du pôle performance absolue d’Amundi,David Ric, a cofondé une nouvelle boutique au Royaume-Uni, Resco Asset Management. Il a créé la boutique aux côtés d’Alex Eventon, qui fut entre autres responsable de l’équipe obligataire d’Oddo Meriten AM entre 2013 et 2016, et de Scott Schuberg, ex-directeur général du groupe de services financiers australien Rivkin. Resco est la contraction de Ric Eventon Schuberg & Co. Les trois hommes ont travaillé ensemble au milieu des années 2000 dans les bureaux londoniens de Fischer Francis Trees & Watts, une boutique obligataire rachetée ensuite par BNP Paribas. Scott Schuberg, directeur général de Resco, indique sur le site de la nouvelle boutique que « le paysage économique international a changé entre 2006 et 2018 » et que le trio s’est retrouvé « au sein d’organisations si établies que leur refonte serait irréalisable », raison pour laquelle la boutique a été créée. Resco va gérer un fonds performance absolue crédit (Resco Macro Credit fund) à partir de novembre avec des encours initiaux de 50 millions de dollars et avec une capacité de 800 millions à un milliard de dollars. Le fonds sera constitué de plusieurs stratégies de l’univers obligataire liquide, visant une volatilité de 4 à 8% et un rendement annuel cash + 5% net de frais. Les positions seront détenues en dollars, livres sterling et euros. Les investissements dans la dette émergente et les stratégies actives sur les devises sont respectivement limitées à 20% et 25%. Resco vise tant les family-offices que les institutionnels, la clientèle fortunée et les gérants de fonds de fonds.

Plusieurs investisseurs veulent que Standard Life Aberdeen supprime la co-direction générale, montre un sondage mené auprès de 21 grands investisseurs mené par Procensus et cité par Financial News. Les deux tiers souhaitent qu’un candidat externe prenne la direction de la société de gestion aujourd’hui codirigée par Keith Skeoch et Martin Gilbert. Selon le sondage, aucun investisseur ne souhaite que Martin Gilbert ne dirige seul le groupe, tandis que 20 % apprécieraient que ce soit Keith Skeoch.

Invesco a recruté Graham Hook au poste nouvellement créé de responsable des relations avec le gouvernement britannique et des politiques publiques, basé à Londres. L’intéressé a pris ses fonctions lundi et est rattaché à Rupert Rossander, conseiller général du groupe pour l’Europe, le Moyen-Orient et l’Afrique.La nomination de Graham Hook est la deuxième à être annoncée dans le cadre de la création de l’équipe chargée des relations avec le gouvernement d’Invesco pour la zone EMEA. La première avait été celle d’Elizabeth Gillam comme responsable des relations avec le gouvernement européen et des politiques publiques, à Bruxelles. Ces nominations complètent l’équipe des relations avec le gouvernement américain créée récemment et basée à Washington. Les équipes américaines et EMEA travailleront avec l’équipe de communication d’entreprise d’Invesco pour la conception d’un programme sur mesure centré sur la poursuite de la construction d’une approche pro-active de l’entreprise à l’égard de l’engagement vis-à-vis des parties prenantes dans les juridictions importantes.Graham Hook a travaillé par le passé dans quatre départements du gouvernement britannique. Il a notamment été conseiller spécial de Phillip Hammond, Chancelier de l’Echiquier. Plus récemment, il a travaillé auprès de l’Investment Association.

Le gestionnaire d’actifs alternatifs britannique Trium Capital a annoncé, ce 5 novembre, la signature d’un partenariat avec la boutique londonienne Ellington Global Asset Management (Ellington) en vue de lancer un nouveau fonds crédit « long/short » Ucits. Baptisé Ellington Trium Alternative Credit Ucits, ce véhicule doit être lancé au cours du trimestre et il sera amorcé par des partenaires d’Ellington. Le fonds reposera sur l’expertise d’Ellington dans le crédit d’entreprise, les stratégies « relative value », les RMBS (Residential Mortgage Backed Securities), les CMBS (Commercial Mortgage Backed Securities) et les CLO (Collateralized loan obligations), explique Trium Capital dans un communiqué.

Le gestionnaire d’actifs allemand DWS vient de recruter Thomas Kalthöfer en qualité de directeur d’investissement (« investment director ») au sein de son activité d’investissement dans les infrastructures mondiales, rapporte Citywire Selector. Basé à Londres, l’intéressé rejoindra plus particulièrement, l’équipe « Pan European Infrastructure » dédiée à l’investissement en Europe et qui supervise 2,5 milliards d’euros d’actifs. Thomas Kalthöfer a passé les 14 dernières années au sein du département M&A et « corporate finance » de Barclays, où il a notamment été responsable de l’origination et la mise en œuvre de transactions stratégies dans les domaines de l’énergie et des infrastructures pour l’Allemagne, l’Autriche et la Suisse.