Quality Insurance Services has been its partner in private management since it was set up in 2014.

Alto Invest a annoncé le remboursement de 8 FCPI et FIP au 31 décembre 2018. Dans une lettre adressée à ses clients conseillers en gestion de patrimoine, la filiale d’Eiffel Investment, précise que le montant total des remboursements atteindra après ces opérations 402 millions d’euros depuis 2007. Alto Invest a remboursé 20 fonds totalement à ce jour. La liste des fonds remboursés l’an prochain :

Le gestionnaire affilié à Arkéa Investment Services, Schelcher Prince Gestion, a enregistré sa Sicav française Schelcher Prince Investissements en Espagne, a appris NewsManagers. La Sicav, domiciliée en France et distribuée par Allfunds Bank sur le territoire hispanique, a reçu l’agrément de la CNMV pour commercialisation en date du 21 décembre 2018. Elle avait été créée le 12 octobre 2018 dans le cadre du développement international de Schelcher Prince Gestion, ainsi que l’avait rapporté NewsManagers en septembre. Trois premiers compartiments ont été créés :Schelcher Prince Investissements - Compartiment Schelcher Prince Convertibles; Schelcher Prince Investissements - Compartiment Schelcher Prince Haut Rendement et Schelcher Prince Investissements - Compartiment Schelcher Prince Obligation Moyen Terme par fusion absorption du FCP Schelcher Prince Obligation Moyen Terme. Trois autres compartiments doivent être établis dont celui du fonds Schelcher Prince Gestion Opportunités Européennes, commercialisé en Espagne depuis juillet 2015.

La société de gestion américaine Brown Advisory a obtenu le feu vert du régulateur des marchés financiers néerlandais AFM pour la commercialisation de son premier fonds aux Pays-Bas, a appris NewsManagers. Depuis la mi-novembre, la firme de Baltimore a l’autorisation de distribuer le fonds Brown Advisory US All Cap SRI, compartiment de la gamme de fonds domiciliés en Irlande Brown Advisory Funds plc, auprès des investisseurs hollandais. Lancé fin août 2018 et géré par Timothy Hathaway, le fonds Brown Advisory US All Cap SRI est investi en actions américaines de toutes capitalisations et intègre une approche ESG. Il comptait environ 12 millions de dollars d’encours au 24 décembre 2018 selon les données de Bloomberg. Fondé en 1993, Brown Advisory gère près de 67 milliards de dollars d’actifs.

The US asset management firm Brown Advisory has obtained permission from the Netherlands financial market regulator, AF, to sell its first fund in the Netherlands, NewsManagers has learnt. Since mid-November, the Baltimore-based company has permission to sell the Brown Advisory US All Cap SRI fund, a sub-fund of the Irish-domiciled fund range Brown Advisory Funds plc, to investors in the Netherlands. The Brown Advisory US All Cap SRI fund, launched in late August 2018 and managed by Timothy Hathaway, is invested in US equities of all cap sizes, and integrates an ESG approach. It had about USD12bn in assets as of 24 December 2018, according to statistics from Bloomberg. Brown Advisory, founded in 1993, manages nearly USD67bn in assets.

Horizon AM, an asset management firm specialised in private real estate in the residential sector in France and Europe, has announced financing for a portfolio of three major real estate projects in Montfermeil and Pavillon-sous-Bois in Seine-Saint-Denis, to further the development of the Greater Paris project. The sale price has not been disclosed. “These three projects have the common quality of creating residences on a human scale, transforming former detached residences, and optimising their capacity for reconstruction. In a period when real estate scarcity is one of the largest causes of the housing gap, this change from individual to collective living will help to develop new ranges of offerings at affordable prices, while preventing a real estate sprawl,” a statement from Arnaud Monnet, CEO, explains. Greater Paris is considered to be the largest task for France in the century, with a primary objective of making the French capital the fifth-largest metropolitan area in the world. This will represent EUR35bn in investment, 800,000 jobs created, 68 new railway stations, and 200 kilometres of new metro lines (four new lines, and two extended lines). In real estate, this will be equivalent to a need to construct 70,000 new homes per year until 2030.

Aberdeen Asset Management Gestion, la filiale d’Aberdeen Standard Investments en France etgestionnaire de la Sicav monétaire de droit français Monaco Money Market Fund, s’apprête à liquider le véhicule établi en juillet 2006, selon les informations de NewsManagers. Une assemblée extraordinaire des actionnaires de la Sicav doit se dérouler le 8 janvier 2019 pour délibérer entre autres sur la dissolution anticipée de la Sicav et la nomination d’un liquidateur. Commercialisée par Crédit Suisse Monaco en principauté et gérée par Jérôme Ricatto, cette Sicav viseune performance égale ou supérieur à l’indice Citigroup Euro 3 Month Deposit rate sur un horizonde trois mois en investissantdans des titres émis par des sociétés ou des pays membres de l’OCDE, principalement desinstruments du marché monétaire,des billets de trésorerie à court terme et / ou des titres de créance à taux variable et fixes émis par des émetteurs de haute qualité.

Aberdeen Asset Management Gestion, an affiliate of Aberdeen Standard Investments in France, which manages the French-registered mnoey market Sicav fund Monaco Money Market Fund, is preparing to liquidate the vehicle, created in July 2016, according to reports received by NewsManagers. An extraordinary shareholders’ meeting for the Sicav is to be held on 8 January 2019, to debate the early dissolution of the Sicav and the appointment of a liquidator. The Sicav, which was sold by Crédit Suisse Monaco and is managed by Jérôme Ricatto, aims for returns equal to or greater than the Citigroup Euro 3 Month Deposit index on a three-month horizon, investing in securities issued by OECD member companies or states, primarily money market instruments, short-term treasury papers, and/or variable or fixed-rate securities issued by high-grade issuers.

The Belgian financial services and markets authority (FSMA) has reported the results of a study of participative financing of projects in the form of loans or contributions of top-tier equity, two varieties of crowd-funding which are overseen by the regulator. Research by the FSMA has concentrated on operations carried out on the five crowdfunding platforms active in Belgium (Lita.co, Ecco Nova, Look&Fin, Spreds et Bolero Crowdfunding) between January 2012 and December 2017. In total, 273 campaigns were financed via these platforms, with 232 running to completion, while the other 41 did not raise the funds hoped for. More than EUR40m were raised as part of the 232 successful campaigns in the period studied. The FSMA also estimates that 17,139 projects were proposed on the five platforms, which selected only 273. It observes that three projects were financed in 2012, compared with 92 in 2017, a sign of growing interest in crowdfunding in Belgium. The average amount invested per person and per campaign totalled EUR2,871, with an average of 100 investors. “More than half of investors have invested at least EUR500 per campaign, while less than 3% have invested more than EUR5,000 per operation,” the FSMA states. The report then breaks down this number by the type of participative financing used. Companies financed through debt delivered average returns of 7.42% to their investors. For campaigns financed by the acquisition of stakes, two collective capital exits have been held. “One of these earned significant gains (100% after deduction of fees), while the other brought a loss of 4% for investors. Seven companies financed by participation in capital went bankrupt,” the FSMA says. The Belgian regulator adds: “Although we expect investment through crowdfunding to continue to increase, largely through a prospectus exemption for projects with less than EUR5m. The tax shelter created in 2017, which allows for retail clients who invest in the capital of a micro-business to deduct 45% of tax as investments in private individuals, may also promote the growth of these operations.” Crowdfunding currently is still a marginal mode of financing in Belgium, with EUR131bn in loans issued to businesses by financial establishments in 2017, according to statistics from the FSMA.

The new “Prospectus 3” regulation for bond issuers comes into effect on 21 July, 2019. Some bond issuers may prepare from the first half of 2019, putting themselves ahead of schedule for their basic prospectus before the introduction of this new regulation. That is why the AMF(Autorité des marchés financiers) has sought to prepare for the early birds by creating an organisation to make the process as fluid as possible, considering the number of cases to be processed by the services in this time period. The regulator estimates that several bond issuers have Euro Medium Term Notes (EMTN) programmes whose anniversary date falls after this date, who may update their basis prospectus during the first half of 2019, in order to benefit from the grandfather clause in article 46.3 of Regulation (EU) 2017/1129 of 14 June, 2017. Although the AMF is not encouraging issuers to opt for an early update, so as not to be too overloaded in a period which is traditionally very active, it does hope to manage the difficulties and the risk of a backlog building up to the best extent possible. To this end, it has set up an unprecedented office, based on early reaction, individual consultation, and visibility of calendars. This system has been developed in close collaboration with the French association of corporate treasurers (AFTE), and offers three different scenarios: - for issuers with a basic prospectus whose anniversary date falls after 21 July 2019, and who wish to make an early prospectus update; - for issuers with a basic prospectus whose anniversary date falls before 21 July 2019 (normal update); - for all issuers who would like approval of their basic prospectus in the first half of 2019 (normal update, or early update identified before 31 January). All of the procedures are available on the AMF website here.

French-registered funds (OPC) posted inflows of EUR6bn in the month of October 2018, the most recent statistics from the French asset management association (AFG) reveal. Money-market funds made a net positive contribution of EUR8.9bn, while bond, equity and diversified funds, respectively, posted outflows of EUR1.6bn, EUR0.2bn, and EUR1.2bn. For the year to the end of October, French OPC funds show inflows of EUR11.1bn. In total, assets in French OPC funds come to EUR1.871trn as of the end of October, with EUR349bn in money market funds.

Deux ans après son départ de la direction d'Adequity, Quentin Nansot revient sur le marché des CGP.

La société de gestion indépendante française Atlante Gestion a signé les principes sur l’investissement responsable définis par l’Organisation des Nations Unies le 6 décembre dernier, a appris NewsManagers. Atlante Gestion, agréée en mars 2010 par l’AMF,résulte de la scission de la filiale française de Babcock & Brown, groupe britannique spécialisé dans le domaine des infrastructures publiques et de l'énergie. Elle investit dans des projets liés aux infrastructures publiques et à l’aménagement des territoires, à l’efficience énergétique, aux énergies renouvelables, à l’immobilier, et est également active dans le domaine de l’impact investing.

Confrontée à la pression grandissante d’une enquête de grande envergure sur son rôle dans le scandale du fonds malaisien 1MDB, la banque américaine a enregistré hier peu avant la clôture un rebond de 4,2% de son cours de Bourse, après quatre séances de baisse d’affilée. L’action, qui a terminé à 162,9 dollars, est néanmoins à son plus bas niveau depuis octobre 2016. Elle a perdu près de 30% de sa valeur depuis son dernier pic du 8 novembre, contre un repli de 15% affiché sur la même période par l’indice Dow Jones. Selon Bloomberg, les risques encourus par Goldman Sachs dans cette affaire pourraient atteindre 5 milliards de dollars (4,4 milliards d’euros).

La boutique de gestion londonienne Sarasin & Partners vient de recruter uneancienne gérante de stratégies sur le crédit européen et de fonds flexibles obligataires en provenance de Santander Asset Management, révèle NewsManagers. Divya Manek a pris ses nouvelles fonctions de gérante de portefeuille crédit en décembre 2018. Elle travaillait chez Santander AM depuis août 2014 et était entre autresgérante des fonds Euro Corporate Short Term, Euro Corporate et Renta Fija Privada. Elle avait quitté l’entreprise en septembre. Précédemment, Divya Manekavait occupé lafonctionde gérante obligataire crédit européen et britannique à Schroders entre 2007 et 2014, où elleétait notamment co-gérante du fonds Schroder Corporate Bond aux côtés d’Alix Stewart à l'époque.

Pierre Schick, gérant de fonds et allocataire d’actifs, a quitté Crescendo Capital,société de gestion basée à Genève, pour rejoindre Demole Capital Partners, une boutique genevoise établie cette année, a appris NewsManagers. Il a été nommé en qualité de responsable des investissements courant octobre. Pierre Schickavait rejoint Crescendo Capital en 2011, il faisait partie du comité d’investissement multi-assets de la boutique. Il avait auparavant travaillé plus de huit ans chez UBP où il était notamment responsable des mandats institutionnels équilibrés. La société Demole Capital Partners a été fondée fin août 2018 par un ancien associé directeur de Pictet, Jean-François Demole. Elle est focalisée sur l’allocation d’actifs, les investissements dans les marchés publics et privés et agit comme le family-office de la famille Demole.

Covéa Finance, le gérant d’actifs du groupe Covéa,a fait évoluersa gouvernance le 19 décembre dernier. Ghislaine Bailly demeure présidente de la société tandis que la direction des gestions et de la commercialisation, précédemment assurée par Ghislaine Bailly, a été confiée à Francis Jaisson, précédemment directeur actions Europe, multigestion et commercialisation. Lucile Loquès, directrice de la gestion actions internationales etHélène Dyé, directrice de la gestion taux et de la table de négociation rapporteront àFrancis Jaisson. Autre changement dans la gouvernance, Yannick Tatibouët, qui était jusqu’alorsdirecteur de la veille stratégique, des relations extérieures et de l’ESG, a également prissous sa responsabilité l’ensemble des recherches de Covéa Finance. Covéa Finance gérait environ98 milliards d’euros fin 2017.

Covéa Finance, the asset management arm of the Covéa group, modified its governance on 19 December. Ghislaine Bailly will remain as chairman of the firm, while the role of director of management and sales, previously held by Bailly, has been given to Francis Jaisson, previously director of equities for Europe, multi-management, and sales. Lucile Loquès will serve as director of international equity management, and Hélène Dyé as director of fixed income management, while the trading floor will belong to Jaisson. In another change in governance, Yannick Tatibouët, who had previously been director of strategic monitoring, external relationships and ESG, has also taken charge of all research at Covéa Finance. Covéa Finance had about EUR98bn in assets under management as of the end of 2017.

European exchange-traded funds (ETFs) are likely to be among the major gainers in 2019 as institutions and retail investors continue to seek cost savings, according to latest issue of The Cerulli Edge—European Monthly Product Trends Edition

Dans une interview accordée au média économique italien Milano Finanza publiée le 22 décembre, Tommaso Corcos, directeur général d’Eurizon Capital, a botté en touche quant à une éventuelle allianceavec la société de gestion américaine BlackRock. «Des négociations avec BlackRock? Je m’en tiensà rappeler que Carlo Messina (directeur général de Banca Intesa Sanpaolo dont Eurizon Capital est la branche de gestion d’actifs)a déclaré qu’aucun partenariat dans la gestion d’actifs n’était en vue,» a-t-il déclaré à Milano Finanza. Depuis juin 2018, des tractations seraient en cours entre BlackRock et Intesa Sanpaolo pour une prise de participation minoritaire à hauteurde 30% dans lecapital d’Eurizon Capital par le géant américain en échange d’un accord de distribution, selon des informations du Financial Times à l'époque.

La société de gestion canadienne Fiera Capital va acquérir 80% de Palmer Capital Partners Limited («Palmer Capital»), gérant de fonds immobiliers basé à Londres, via sa filiale Fiera Immobilier. Palmer Capital a été établie en 1992 et compte plus de 800millions de livres sterling en actifs sous gestion. La boutique gère également 215,5millions de livres sterling par l’entremise des coentreprises de huit sociétés immobilières régionales au sein desquelles elle est actionnaire minoritaire au 30septembre 2018. Palmer Capital deviendra la filiale britannique de Fiera Immobilier et conservera son autonomie sur le plan du management. Ainsi Ray Palmer, le fondateur de Palmer Capital, demeurera le président exécutif tandis qu’Alex Price, chef de la direction, continuera de diriger la stratégie et les activités quotidiennes de l’entreprise. Il s’agit de la deuxième acquisition sur le marché britannique de Fiera Capital après celle de Charlemagne Capital en 2017. Le gestionnaire canadien avait renforcésa présence en Asie en mars dernier à travers l’acquisitionde Clearwater Capital Partners. En détail, la valeur comptablede l’opération s'élève à 40 millions de livres sterling pour Fiera Capital et la valeur d’entreprise atteint 30 millions de livres sterling. Sur la somme dont s’acquittera le gérant canadien pour l’acquisition,10millions de livres sterling seront versés en actions. Les actionnaires-cadres de Palmer Capital conserveront une participation de 20% dans la société. Cette transaction, assujettie à l’agrément des régulateurs canadien et anglais,devrait être conclue au premier trimestre de 2019. «Palmer Capital est un choix idéal alors que nous cherchons à accroître notre présence à l’extérieur de l’Amérique du Nord. Il s’agit d’une acquisition stratégique avec une entreprise en croissance enEuropeet au Royaume-Uni, nos priorités dans le cadre de notre expansion à l'échelle mondiale », a indiqué Vincent Duhamel, président et chef de l’exploitation globale de Fiera Capital.

Caledonia détiendra 36,7 % de Stonehage Fleming Family & Partners à la fin de l'opération.

La boutique de gestion alternative française Altimeo Asset Management a changé de directeur général le 7 décembre dernier, a appris NewsManagers. Eric De Sparre, qui occupait cette fonction depuis 2011, a été remplacé parNathalie Eugénie, qui était jusqu’alors directeur général délégué et qui travaille chez Altimeo depuis 2014 en tant que responsable du middle office. Altimeo AM gère deux stratégiesdont l’unese focalise principalement sur les arbitrages de fusions-acquisitions en Europe et en Amérique du Nord quand la seconde s’intéresse auxsituations spéciales (fusions-acquisitions, opérations sur le capital, cessions d’actifs, spin-off, présence d’activistes, et IPO).

Arkéa Banking Services, la filiale du groupe Arkéa dédiée aux prestations bancaires en marque blanche, et la société Docomo Digital Germany GmbH ont signé vendredi 21 décembreun accord «sous conditions suspensives» portant sur l’acquisition de 100 % de la banque digitale allemande net-m privatbank 1891. Le rachatreste notamment conditionnéà l’autorisation des régulateurs bancaires et de la concurrence en Allemagne. «L’opération s’inscrit dans le cadre du projet stratégique du groupe Arkéa dont le développement des prestations pour compte de tiers est un axe fort. Cette acquisition permettra notamment de développer l’activité d’Arkéa Banking Services et du groupe Arkéa en Allemagne en s’appuyant sur l’expertise des équipes en place et leur connaissance du marché», indique Arkéa dans un communiqué. «C’est une petite banque de 40 employés avec 7 millions d’euros de chiffre d’affaires et 200 millions d’euros de bilan», a par ailleurs précisé à l’Agefi Tarak Achich, directeur des activités BtoB et services spécialisés du groupe Arkéa. «Nous n’achetons pas une franchise commerciale mais un accès au marché allemand» ajoute-t-il.

Le jeux des chaises musicales continue chez UBS qui vient d’annoncer lesnominations d’Amy Lo et August Hatecke en tant que co-directeurs de l’activité de gestion de fortune Asie-Pacifique. Cesnominations fontsuite au départ à la retraite de Kathy Shih qui a entraîné la récente nomination d’Edmund Kohen tant queprésidentd’UBS Asie Pacifique et membre du comité exécutif du groupe. Lesnominations d’Amy Lo et August Hatecke seront effectives à partir du 1er janvier 2019. Dans son nouveau rôle, Amy Lo sera concentréeavant tout sur la partie Nord Asie, quand August Hatecke s’occupera de l’Asie du Sud-Est. Avant sa nomination Amy Lo était directrice de la gestion de fortune «Greater China» et responsable pays Hong Kong depuis 2014. Elle a rejoint la banque suisse en 1995 occupant diverses position de management comme manager régional du marché de Hong Kong et responsable UHNW et du family office global Asie-Pacifique. August Hatecke était quant à lui directeur de la gestion de fortune Asie du Sud-Est depuis 2016. Au cours de ses 19 ans de carrière chez UBS il a tenu différentes positions de leadership et aprécédemment été responsableUHNW et du family office global de Suisse, basé à Zurich. Actuellement, UBS gère près de 2.400 milliards de francs suisses dans le monde, dont 377 milliards sur la partie Asie-Pacifique, où le groupe emploie plus de 2.500 personnes réparties dans 12 bureaux et 10 pays.

Xavier Rolet, previously CEO of the London Stock Exchange, will join CQS as Chief Executive Officer. Sir Michael Hintze, CQS’ founder, will continue as CQS’ Senior Investment Officer and will become Group Executive Chairman, said a press release. Mr Rolet will begin as CEO on January 14, 2019. As CEO, Mr Rolet will lead the Firm’s next stage of growth, enabling Sir Michael to focus on investment management as SIO. Sir Michael Hintze, Founder and Senior Investment Officer, commented: “I am excited that Xavier is joining us and very pleased that we have been able to attract a CEO of such calibre who will help establish CQS for the long-term. (...). Importantly, Xavier and I have known one each other for 35 years, having worked together early in our careers in finance. There is mutual trust and respect. Xavier is a man of great integrity and one of the best CEOs I know. He is the ideal candidate.”

Le média espagnol El Independente rapporte que le groupe financier espagnol Bankinter a effectué quelques changements dans son organigramme. Yolanda Cerrato, directrice commercialede la banque privée, a été nommée directrice générale de la banque privée de Bankinter, en lieu et place de Marta Centeno, qui a été promue au poste de directrice des marchés et produits et qui siégera au comité de direction.Jacobo Diaz a lui été nommé directeur financier. Ils reportent directement àMaría Dolores Dancausa, directrice déléguée de Bankinter.

Axa Investment Managers (AXA IM) a obtenu le label ISR pour son fonds Axa World Funds Framlington Women Empowerment, un fonds dont la stratégie d’investissement vise à encourager la mixité hommes-femmes dans l’entreprise et l’accès des femmes aux postes à responsabilité, partout dans le monde. Les sociétés du portefeuille sont sélectionnées en fonction d’indicateurs mesurables, tels que la proportion élevée de femmes à des postes de direction et/ou la détermination de ces entreprises à accroître la présence des femmes dans leurs organes de direction. La stratégie est alignée sur le 5e objectif des Nations Unies en matière de développement durable (ODD) : « Parvenir à l’égalité des sexes et autonomiser toutes les femmes et les filles ». Le fonds AXA WF Framlington Women Empowerment s’inscrit dans la gamme des fonds d’impact d’Axa IM qui se concentrent sur le financement d’entreprises et de projets conçus avec pour objectif d’avoir un impact positif et mesurable sur la société tout en générant d’éventuels rendements.

UBS La Maison de Gestion s’apprête à fusionner trois fonds le 21 janvier 2019, a appris NewsManagers. Selon un avis aux actionnaires de la société de gestion, le FCP LMdG Absolute Return et la SicavLMdG Opportunités Monde 10 (EUR) vont être absorbés par la SicavLMdG Opportunités Monde 50 (EUR), qui consiste en un fonds diversifié. L’opération a reçu le feu vert de l’AMF le 2 novembre. A compterdu 21 janvier 2019, la stratégie du fonds absorbant va être modifiée. Son allocation entre classes d’actifs se basera sur une analyse macro-économique prenant en compte plusieurs facteurs comme les perspectives de croissance, l’inflation, les politiques monétaires et budgétaires des différentes zones géographiques. Une analyse financière reposant sur différents éléments (qualité managériale, perspectives de croissance, rendement, risque crédit, liquidité) sera également menée. Le fonds comptait135,74 millions d’euros d’encours au 18 décembre 2018 selon les données de Morningstar.

A 59 ans, Xavier Rolet, l’ancien directeur général du London Stock Exchange, qu’il a quitté fin 2017, va prendre les rênes du hedge fund britannique CQS. Michael Hintze, qui a créé le fonds d’arbitrage en 1999 et est âgé de 65 ans, a annoncé vendredi que Xavier Rolet lui succéderait au poste de directeur général à compter du 14 janvier 2019. Michael Hintze deviendra président exécutif et restera senior investment officer.