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Asset Management
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07/01/2019
Fonds

Crispin Odey réalise une forte performance en 2018 dans un secteur sinistré

Les paris baissiers du gérant de hedge funds Crispin Odey ont fini par payer, la chute des marchés qu’il prédisait depuis longtemps ayant enfin eu lieu, rapporte Bloomberg. Son fonds phare Odey European a enregistré une hausse estimée à 53 % en 2018, selon une source proche du dossier. Ce premier gain en quatre ans contraste avec un secteur en forte perte.
Fonds
07/01/2019

Vanguard reste la société de gestion qui connaît la plus forte croissance au monde

Vanguard a conservé son titre de société de gestion qui croît le plus au monde pour la septième année consécutive malgré une chute de l’activité en 2018, rapporte le Financial Times fund management. Une première estimation publiée par Vanguard jeudi montre que la société a enregistré des souscriptions nettes de 232 milliards de dollars en 2018, en repli de 38 % par rapport au record de 371,9 milliards en 2017. BlackRock a enregistré une collecte nette de 73,8 milliards de dollars sur les neuf premiers mois de 2018.
07/01/2019
Fonds

Les fonds à frais zéro vont rester limités en Europe

Les fonds à frais zéro ne devraient pas devenir monnaie courante en Europe à court terme, estime Cerulli. Toutefois, la pression intense à la baisse sur les frais va encourager l’introduction de modèles de tarification alternatifs. «Les frais zéro en Europe seront l’exception, plutôt que la règle. A la place, nous nous attendons à voir davantage d’innovation. Par exemple, la combinaison de frais de gestion annuels à taux zéro avec un mécanisme de commission de performance constituera un modèle de prix plus viable et durable», indique André Schnurrenberger, managing director, Europe chez Cerulli.
Fonds
07/01/2019

BNP Paribas WM recrute des co-responsables pour la Chine

BNP Paribas Wealth Management a recruté Philip Wong et Andrew Wong en tant que co-responsables pour la Chine, depuis le 3 janvier, rapporte AsianInvestor. Ils seront rattachés à Andy Chai, responsable des marchés Grande Chine et couvriront les clients fortunés en Chine (high net worth, ultra-high net worth et mega-wealth). Les trois sont basés à Hong Kong. Le duo a remplacé Alfred Tsai qui a rejoint UBS en novembre. Philip Wong a rejoint BNP Paribas WM en provenancede HSBC Private Bank, tandis qu’Andrew Wong vient de Credit Suisse.
07/01/2019

Oculis lève 15,5 MCHF de plus en série B

La biotech suisse Oculis a levé15,5 millions supplémentaires dans le cadre de sa ronde de financement de série B lancée début 2018, portant les recettes totales de cette opération à 35,5 millions. L’apport de nouveaux capitaux a été mené par les fonds américain Tekla Capital Management et chinois Nan Fung Life Sciences, nouveaux venus au capital, ainsi que par des actionnaires préétablis, précise un communiqué. La société biotech concentrée sur les affections ophtalmiques entend utiliser ces fonds pour acquérir de nouvelles licences, et pour développer le traitement expérimental LME636 racheté à Novartis (bientôt rebaptisé OCS02)
07/01/2019
Fonds

EdRAM regroupe ses principales expertises dans une Sicav

Edmond de Rothschild Asset Management va procéder à plusieurs opérations de fusions-absorptions de fonds le 12 février 2019 et le8 mars 2019, selon des avis financiers consultés par NewsManagers. Ces opérations, validées par l’Autorité des marchés financiers début décembre 2018,doivent permettre au gérant d’actifsde regrouper ses principales expertises au sein d’une Sicav commercialisée tant en France qu'à l'étranger. Sont notamment concernés les fonds EdR Financial Bonds, EdR Euro Sustainable Credit, EdR Euro Sustainable Growth, EdR Equity Solveou encore EdR Rendement Tricolore. Ces cinqfonds seront absorbés par leurs compartiments respectifs au sein de la Sicav EdR domiciliée en France. Plusieurs sociétés de gestion ont converti tout ou partie de leur gamme de fonds en compartiments deSicav françaises dont récemment La Française, La Financière de l’Echiquier et Schelcher Prince Gestion.
Fonds
07/01/2019

EdRAM gathers main expertises in French Sicav

Edmond de Rothschild Asset Management isto proceed to several fund mergers on 12 February 2019 and 8 March 2019 according to financial notices seen by NewsManagers. These operations have received green light from the French financial market authority AMF at the start of December and will enable EdRAM to gather its main expertises within a French Sicav that will be marketed in France and foreign countries. The following funds are concerned:EdR Financial Bonds, EdR Euro Sustainable Credit, EdR Euro Sustainable Growth, EdR Equity SolveandEdR Rendement Tricolore. These five funds will be absorbed by their respective compartments within the French-domiciledEdR Sicav. A number of French asset managers have converted all or part of their fund range into French Sicavs includingLa Française, La Financière de l’Echiquier andSchelcher Prince Gestion in recent months.
07/01/2019

UBS prépare la succession de Sergio Ermotti

UBS aurait contacté Christian Meissner dans l’optique de la succession du directeur général (CEO) Sergio Ermotti, rapporte l’agence Bloomberg. ChristianMeissner est l’ancien patron de la banque d’investissements et des relations avec la clientèle d’entreprise de Bank of America. Les discussions porteraient sur une position dirigeante pour le ressortissant autrichien, dans l’optique de remplacer à terme SergioErmotti, selonBloomberg, citant une habituelle «source informée». L’agence avait déjà affirmé, le 20 décembre dernier, qu’UBS intensifiait la planification de la succession de SergioErmotti. Citant toujours sa «source informée», elle avait relevé qu’UBS cherchait aussi la perle rare hors du sérail. Toujours selon la dépêche du 20 décembre, le président du conseil d’administration Axel Weber serait favorable à un patron déniché hors de la banque. Récemment, SergioErmotti a déclaré à des investisseurs que la banque travaille à un plan pour sa succession. Le changement n’est toutefois pas pour un avenir proche. Selon des informateurs, SergioErmotti pourrait rester encore deux années ou plus.
07/01/2019

Bruxelles verdit les directives MIF 2 et DDA

La Commission européenne a publié vendredi un projet de règles sur la manière dont les entreprises d’investissement et les distributeurs de produits d’assurance devraient tenir compte des questions de durabilité lorsqu’ils conseillent leurs clients. L’annonce s’inscrit dans le cadre du plan d’action de la Commission sur le financement de la croissance durable, présenté en mai 2018, et modifierait les actes délégués des directives MIF 2 et DDA (distribution de produits d’assurance). Le projet vise à intégrer les considérations environnementales, sociales et de gouvernance (ESG) dans les conseils d’investissement, la gestion de portefeuille, et la distribution de produits.
07/01/2019
Hedge funds

Le hedge fund Odey revient à meilleure fortune

Odey European, le fonds phare du hedge fund de Crispin Odey, aurait enregistré une performance de 53% en 2018, selon une source citée par Bloomberg. Elle fait suite à trois années de pertes. Réputé pour ses paris contrariants, le fonds d’arbitrage britannique a bénéficié de ses prises de positions vendeuses sur des valeurs comme Intu Properties et Debenhams. Entre janvier 2015 et décembre 2017, Odey European avait perdu 67%.
Hedge funds
07/01/2019
Gestion d'actifs

Natixis veut rejoindre la montée de la gestion d’actifs en Chine

Natixis Investment Managers étudie d'éventuels partenariats ou des acquisitions en Chine, qui pourrait devenir le second plus gros marché au monde du secteur de la gestion d’actifs, ces prochaines années, indique le Financial Times. UBS prévoit que les taxes annuelles pour les fonds communs de placements chinois vont être multipliées par cinq à 42 milliards de dollars d’ici 2025, ce qui équivaut à près des deux tiers des revenus 2017 des gestionnaires d’actifs américains cotés. «La question est de savoir s’il faut construire ou acheter en Chine», indique Jean Raby, directeur général de Natixis IM, au quotidien. Une joint venture serait complexe à ses yeux, pointant les difficultés qu’ont rencontrées d’autres firmes internationales pour opérer en Chine. La filiale de gestions d’actifs de Natixis inclut des groupes semi-autonomes tels que Loomis Sayles et AEW.
Gestion d'actifs
07/01/2019
Fonds

Le fonds Fideuram sur l’économie réelle lève 380M€

Fideuram – Intesa Sanpaolo Private Banking a levé 384 millions d’euros pour Fideuram Alternative Investments – Mercati Privati Globali, son premier fonds diversifiés sur les marchés privés (private equity, dette privée, infrastructures et immobilier) destiné à une clientèle non professionnelle et lancé en Italie. Au total, plus de 2.800 investisseurs ont souscrit au fonds, pour un montant moyen d’environ 136.000 euros. Le fonds a été commercialisé en tre le 5 octobre et le 14 décembre 2018 via les trois réseaux de la division Private d’Intesa Sanpaolo (Fideuram, Intesa Sanpaolo Private Banking et Sanpaolo Invest). Fideuram Alternative Investments – Mercati Privati Globali est un fonds investi dans des sociétés non cotées, avec un Ebitda compris entre 50 et 150 millions d’euros. Il s’agit de la troisième solution au sein de la plate-forme Fideuram Alternative Investments de Fideuram Investimenti SGR réalisée pour permettre l’accès à l’économie réelle au travers d’investissements dans des entreprises non présentes sur les marchés cotés.
Fonds
07/01/2019

Fideuram real economy fund raises EUR380m

Fideuram – Intesa Sanpaolo Private Banking has raised EUR384m for Fideuram Alternative Investments – Mercati Privati Globali, its first diversified fund of private markets (private equity, private debt, infrastructure and real estate) aimed at non-professional clients to be launched in Italy. In total, more than 2,800 subscribers have signed upto the fund, for an average of about EUR136,000. The fund was released on 5 October and 14 December 2018, via the three networks of the private division of Intesa Sanpaolo (Fideuram, Intesa Sanpaolo Private Banking and Sanpaolo Invest). Fideuram Alternative Investments – Mercati Privati Globali is a fund investing in private companies with a total Ebitdaof EUR50m to EUR150m. This is the third solution of the Fideuram Alternative Investments range from Fideuram Investimenti SGR to enable access to the real economy through investments in non-publicly listed companies.
04/01/2019

L'assurance vie a collecté 2,7 Md€ en novembre

Pour le mois de novembre 2018, la collecte nette de l’assurance vie s’établit à 2,7 milliards d’euros, selon les données communiquées par la Fédération Française de l’Assurance (FFA). Il s’agit du onzième mois consécutif de collecte positive et le meilleur résultat de l’année en cours. Sur les onze premiers mois de l’année, la collecte atteint 23,1 milliards d’euros, contre 7,8 milliards d’euros pour la période correspondante de 2017. Au cours des onze premiers mois de 2018, le montant des cotisations collectées par les sociétés d’assurances est de129,7 milliards d’euros contre 122,8 milliards d’euros sur la période correspondante de2017.Les versements sur les supports unités de compte sur onze moisreprésentent36,6 milliards d’euros,soit 28 % des cotisations. L’encoursdes contrats d’assurance-vie (provisions mathématiques + provisions pour participation aux bénéfices) s’élève à1 704 milliards d’eurosà fin novembre 2018, en progressionde 1 %sur un an.
04/01/2019

Warburg-HIH Invest recrute un spécialiste de la distribution

Warburg-HIH Invest a annoncé le recrutement de Carsten Demmler en qualité de responsable du «Capital Management». Dans ses nouvelles fonctions, l’intéressé se concentrera sur la distribution de fonds stratégiques etde solutions sur mesure, ainsi que sur la fourniture de services liés à l’immobilier institutionnel. Carsten Demmler, qui a une expérience de plus de vingt ans dans la finance, travaillait précédemment à la banque régionale publique Nord/LB où il pilotait depuis juillet 2013 la vente et la distribution de produits auprès des clients institutionnels.
04/01/2019

Oddo BHF AM renforce son équipe actions financières

La société de gestion franco-allemande Oddo BHF Asset Management a ajoutéAlex Koagne au poste de gérant de portefeuille au sein de l'équipe actions financières dirigée par Emmanuel Chapuis, a appris NewsManagers. L’arrivée d’Alex Koagne en provenance d’Oddo BHF Securities a été confirmée à NewsManagers. Alex Koagne a passé plus de 13 ans au sein de la recherche actions de Natixis transférée à Oddo BHF dans le courant de 2018 à la suite d’un partenariat noué entre les deux firmes dans ce domaine et celui de l’intermédiation. Concentré sur le secteur bancaire, il a été pendant plus de 8 ans à la tête de la recherche sur les actions financières. Au sein de sa gamme, Oddo BHF AM propose notamment un fonds actions sur les financières européennes depuis août 2007.
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04/01/2019

Oddo BHF AM adds to financials equities team

The French-German asset management firm Oddo BHF Asset Management has promoted Alex Koagne to the position of portfolio manager, on the financial sector equity management team led by Emmanuel Chapuis, NewsManagers has learnt. The arrival of Koagne from Oddo BHF Securities has been confirmed to NewsManagers. Koagne spent over 13 years in equity research at Natixis, and transferred to Oddo BHF Securities in 2018 after a partnership was signed between the two firms in this area and in intermediation. Koagne is concentrated on the banking sector, and for over eight years led financial sector equity research. Within its product range, Oddo BHF AM has been offering a European financial sector equity fund since August 2007.
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04/01/2019
Fonds

Vine Alternative Investments boucle son quatrième fonds

La société de gestion Vine Alternative Investments, basée à New York et spécialisée dans les investissements dans les médias et le secteur des loisirs (cinéma, télévision), vient de boucler son quatrième fonds dédié à 608 millions de dollars, légèrement au-dessus de son objectif de taille (600 millions de dollars). Les participants au Fund IV comprennent des fonds de pension européens, canadiens et américains, des fonds de dotation, des compagnies d’assurances ainsi que des family offices. Fund IV a déjà investi et fait des promesses d’investissement à ce jour pour un montant total de 137 millions de dollars.
Fonds
04/01/2019

Evli accroît son activité de private equity

La société de gestion finlandaise Evli Fund Management a récemment annoncé l’expansion de son activité de private equityvia l’acquisition deKelonia Placering, une société de private equity appartenant à Ab Kelonia Oy. Les encours de Kelonia Placering s'élèvent à environ 210 millions d’euros ; ils seront transférés ainsi que la partie opérationnelle de l’activité à Evli.La transaction, soumise à l’agrément des régulateurs concernés,doit être finaliséedurant la première moitié de 2019. Evli propose deux fonds dans le domaine du private equity, l’un étant un fonds de fonds et l’autre un fonds lancé en décembre et investissant dans les sociétés non cotées en croissance.
04/01/2019

Cinq nouveaux associés chez Sarasin & Partners

Sarasin & Partners a annoncé la nomination de cinq associés dans l’ensemble de ses activités : Jerry Thomas (Asset Management),Alex Hunter (Asset Management), Tom Vernon (clients privés), James Hutton (organisations caritatives) et Fergus Crawford (CEO deSarasin & Partners Dublin). Jerry Thomas, qui travaillait chez AllianzGI avant de rejoindre Sarasin & Partners en 2016, estresponsable des actions internationales et gère les fonds Sarasin Thematic Global Equity. Alex Hunter, qui a rejoint Sarasin & Partners il y a onze ans, est membre de l'équipe d’analystes de la société et travaille en priorité sur les actions internationales. Tom Vernon, qui a intégré Sarasin & Partners en 2006, travaille sur des grands comptes de la société.James Hutton gère des portefeuilles pour le compte d’organisations caritatives et de clients privés britanniques et internationaux. Fergus Crawford a monté en 2008 le bureau de Sarasin & Partners à Dublin qui propose une large gamme de services d’investissement à la clientèle irlandais
04/01/2019

Five new partners at Sarasin & Partners

Sarasin & Partners has announced the appointment of five partners for its activities severally: Jerry Thomas (Asset Management), Alex Hunter (Asset Management), Tom Vernon (private cients), James Hutton (charities), and Fergus Crawford (CEO of Sarasin & Partners Dublin). Thomas, who had worked at AllianzGI Before joining Sarasin & Partners in 2016, is responsible for international equities, and manages the Sarasin Thematic Global Equity funds. Hunter, who joined Sarasin & Partners 11 years ago, is a member of the team of analysts at the firm, and works on international equities as a top priority. Vernon, who joined Sarasin & Partners in 2006, works on key accounts at the firm. Hutton manages portfolios for charities and British and international private clients. Crawford in 2008 opened the Sarasin & Partners office in Dublin, which offers a wide range of investment services to Irish clients.
04/01/2019

Muzinich nomme un responsable mondial de la distribution

Muzinich & Co a recruté Tom Douie en qualité de responsable mondial de la distribution avec effet immédiat. L’intéressé travaillait précédemment chez Neuberger Berman où il aura passé sept ans, dernièrement en tant que managing director, responsable «Intermediary» pour les régions EMEA (Europe, Moyen-Orient, Afrique)et Amérique latine. Il a également oeuvré chez American Century Investments, Lehman Brothers Asset Management et Morgan Stanley Asset Management. «Muzinich propose des solutions de credit corporatedédiées et sur mesure depuis près de 30 ans. Je suis très heureux de rejoindre Muzinichpour piloter les efforts de distribution de la société qui s’engage dans une phase globale d’expansion», a commenté Tom Douie, cité dans un communiqué.
04/01/2019

Muzinich appoints global head of distribution

Muzinich & Co has recruited Tom Douie as global head of distribution, effective immediately. Douie had previously worked at Neuberger Berman, where he spent seven years, most recently as managing director responsible for intermediaries for the Europe, Middle East and Africa (EMEA) and Latin Americanregions. He has also worked at American Century Investments, Lehman Brothers Asset Management and Morgan Stanley Asset Management. «Muzinich has been offering dedicated and bespoke corporate credit solutions for over 30 years. I am very pleased to join Muzinich to lead distribution efforts at the company, which is engaged in a global expansion phase,” saidDouie in a statement.
04/01/2019

Third Point a connu en 2018 sa pire année depuis 2008

La société de hedge funds activistes Third Point a perdu environ 11 % l’an dernier, sa pire performance depuis 2008, rapporte le Wall Street Journal. Les pertes se sont creusées en décembre lorsque le fonds Offshore de Third Point a abandonné environ 6 % pour le mois, selon un document dédié aux investisseurs que le WSJ a pu lire. Deux autres fonds ont cédé le même montant. Avant 2018, la pire année de Third Point était 2008, selon une porte-parole, année durant laquelle le fonds Offshore a perdu 33 %. Daniel Loeb a fondé la société en 1995 avec 3 millions de dollars. L’an dernier, elle gérait environ 18 milliards de dollars.

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