L'assureur investira un milliard d'euros dans le premier fonds créé en Italie par des anciens de Pioneer et d'Amundi.

Millenium Global Investments, le gestionnaire britannique spécialisé auprès des institutionnels sur les devises et sur la couverture du risque de change, a installé son antenne européenne à Paris, a appris NewsManagers (groupe Agefi). La filiale, baptisée Millenium Global (Europe), a été immatriculée le 29 mars au registre du commerce et des sociétés. Installée rue Mermoz à Paris, présidée par le président de Millenium Global, Michael Huttman, elle a pour directeur général Alexandre Potin. La structure est en cours d’agrément auprès de l’AMF, selon nos informations. La maison mère, Millenium Global, avait remporté un mandat de 2 milliards d’euros pour gérer activement la couverture du risque de change des actifs de l’Etablissement de retraite additionnelle de la fonction publique (Erafp) l’an dernier.

Le mois de mars fut particulièrement bon pour la collecte des ETF et ETP cotés sur les marchés européens. Selon une étude de la société de recherche ETFGI, les encours ont grimpé de 1,09% le mois dernier, pour atteindre 859,51 milliards de dollars, ce qui constitue le plus haut historique pour le secteur. Sur les 9 milliards de hausse d’encours, 6,1 milliards proviennent de la collecte nette. Il s’agit du 54ème mois de souscriptions nettes positives, selon la société de recherche londonienne. La collecte nette en année glissante s'élève à 31,59 milliards de dollars (+15,8% par rapport à mars 2018). Depuis le début de l’année, les ETF actions ont enregistré une collecte nette de 10,18 milliards de dollars (-54,7%), contre 19,91 milliards de dollars pour les ETF obligataires (+475%). Selon ETFGI, la plupart de la collecte provient des 20 principaux ETF du marché, qui ont collectivement attiré 7,97 milliards de dollars en mars. Les produits du fournisseur iShares accapare les neuf premières places du tableau de la collecte en mars, et possède 16 des 20 plus gros collecteurs nets. Les trois véhicules ayant le plus collecté en mars 2019 furent le iShares Core € Corp Bond UCITS (1,263 milliard collecté en mars), le iShares Core MSCI World UCITS (865 millions), et le iShares J.P. Morgan EM Local Govt Bond UCITS (787 millions). Le marché européen des fonds indiciels cotés représente 2.327 véhicules (ETF et ETP) gérés par 69 sociétés de gestion, et listés sur 29 bourses.

March has been an especially good month for inflows to ETF and ETP funds listed on European markets. According to a study from the research firm ETFGI, assets rose by 1.09% last month, to a total of $859.51, an all-time high for the sector. Out of $9bn in assets, $6.1bn come from net inflows. This is the 54th consecutive month of positive net subscriptions, according to the London-based research company. Net inflows year on year total $31.59bn (+15.8% compared with March 2018). Since the beginning of the year, equity ETFs have posted net inflows of $10.18bn (-54.7%), compared with $19.91bn for bond ETFs (+475%). According to ETFGI, most inflows come from the 20 largest ETFs on the market, which collectively attracted $7.97bn in March. Products from the provider iShares occupy the top nine places in the rankings in March, and 16 out of the top 20 places by net infloes. The three vehicles with the largest inflows in March 2019 were iShares Core € Corp Bond UCITS ($1.263bn in inflows in March), iShares Core MSCI World UCITS ($865m), and iShares J.P. Morgan EM Local Govt Bond UCITS ($787m). The European tracker fund market represents 2,327 vehicles (ETFs and ETPs) managed by 69 asset management firms and listed on 29 stock markets.

La nouvelle société, ThreeSixty, sera dirigée par Giordano Lombardo, ancien directeur général de Pioneer Investments.

MFS Investment Management a annoncé mercredi 10 avril le lancement du fondsMFS Meridian Funds – Global Intrinsic Value Fund. Le fonds sera co-géré par Benjamin Stone et Pablo de la Mata, un duo qui possède un long track record dans la gestion de fonds actions européens et notamment du fondsMFS MeridianFunds – European Value Fund. Ce nouveau fonds s’intéresse auxentreprises considérées comme sous-évaluées par rapport à leur valeur intrinsèque. Il investira dans des actions de sociétés de toutes tailles domiciliées dans les marchés développés. Il se laissera la possibilité d’investir dans les marchés émergents. Le processus de sélections des valeurs est bottom-up. «L’objectif du fonds est de générer un rendement ajusté du risque attractif sur un cycle de marché complet, avec un focus sur les pertes potentielles», explique MFS dans un communiqué. Le fonds est domicilié au sein d’une SICAV luxembourgeoise et enregistré dans 17 pays en Europedont la France, le Royaume-Uni, l’Allemagne ou encorel’Italie.

AQR Capital Management a annoncé ce 11 avril l’ouverture d’un bureau à Francfort, en Allemagne.Cette nouvelle implantation «reflète l’engagement d’AQR pour améliorer sa capacité à accompagner la clientèle allemande et renforcer sa présence en Europe», souligne un communiqué. Le développement sur le marché allemand sera mis en oeuvre par une équipe locale sous la houlette d’Axel Weiss, Managing Director et responsable du développement des activités en Allemagne et en Autriche. L'équipe de Francfort travaillera en étroite collaboration avec le bureau de Londres pour renforcer la croissance d’AQR sur le marché européen. Les actifs sous gestion d’AQR et des sociétés affiliées s'élevaient à environ 203 milliards de dollars à fin mars 2019. La société de gestion, dont le siège est basé à Greenwich dans le Connecticut dispose désormais de bureaux à Bangalore, Boston, Chicago, Francfort, Hong Kong, Londres, Los Angeles, Sydney et Tokyo.

La société de gestion France Valley, spécialisée dans la gestion d’actifs fonciers, en particulier forestiers, a annoncé ce 11 avrilla constitution de la Foncière France Valley Champagne, qui a pour stratégie exclusive l’acquisition de vignes de l’appellation Champagne. Convaincue que la classe d’actifs foncière doit prendre une place croissante dans le patrimoine des ménages et ce, pour des raisons tant de diversification du patrimoine que de fiscalité, France Valleya lancé en 2018 son premier GFV - Groupement Foncier Viticole - en Champagne, avec l’acquisition d’une surface de 3 hectares de vignes à deux pas d’Epernay. La création de la Foncière France Valley Champagne confirme une conviction forte sur cette appellation, et conforte son ambition de devenir le leader en France de la gestion d’actifs fonciers. «Un investissement en Champagne est rare et précieux. Ainsi, seul 0,6% de ce territoire est cédé chaque année, soit environ 190 hectares contre 3.160 hectares de vignes en Aquitaine ou 130.900 hectares de forêts en France. De plus, ces transactions sont rarement connues et accessibles aux épargnants. La valeur de ce patrimoine a également considérablement progressé : un hectare de Champagne valait 76.000 eurosen 1980, contre 1,1 million d’eurosaujourd’hui», explique la société dans un communiqué. France Valley est actuellement la seulesociété de gestion agréée intervenantdans l’appellation Champagne. «France Valley sélectionne les vignes, les fait contre-expertiser, négocie et suit les baux à métayageet anime des relations durables avec toute la filière»,préciseArnaud Filhol, directeur général de France Valley. Ainsi, la Foncière France Valley Champagne est lancée en partenariat étroit avec la Safer et la Fédération des coopératives vinicoles de la Champagne et conseillée par un Cabinet de Notaires de Reims. Avec ses 4.500 clients particuliers, 400 partenaires banques privées, family offices et conseillers en gestion de patrimoine, elle est déjà le premier investisseur forestier privé ; elle est aussi, avec un total d’environ 840 millions d’eurosd’actifs sous gestion, le premier investisseur en usufruit de parts de SCPI, pour le compte de ses clients institutionnels.

La société de gestion immobilière indépendante Atream annonce ce 11 avrilla nomination de Thierry Ledieu en qualité de directeur immobilier. Rattaché à l’équipe gestion d’actifs, il aura notamment pour mission de renforcer le pôle acquisitionpour accompagner le développement sur l’ensemble des segments de l’investissement immobilier (actifs adossés à l’industrie touristique, bureaux, commerces et résidentiels). Avant de rejoindre la société Atream, Thierry Ledieu était directeur général délégué de CIIAM et d’Icade Conseil, où il était notamment en charge du conseil et des transactions. De 2006 à 2010, il a occupé le poste de directeur, expert immobilier Europe au sein de Deutsche Pfandbriek Bank (PBB). Précédemment, il a été senior investment manager AXA Reim et Manager des équipes immobilières dans le cabinet d’audit Ernst&Young. Il a débuté sa carrière en 1993 au sein du Crédit Foncier en tant qu’expert immobilier. ThierryLedieu est également membre des CRE (The Counselors of Real Estate) depuis 2014.

First State Investmentsa annoncé ce 11 avrilla nomination d’Adrian Hilderly comme dirigeant de FSI Irlande. Il dirigera la société de gestion irlandaise de First State (FSI Irlande) nouvellement créée et approuvée par la Banque Centrale d’Irlande.Il sera responsable de la gestion et du développement des activités de FSI Irlande, dont celles afférentes aux procédures réglementaires et supervisera lesactivités d’investissement et de distribution. Adrian Hilderly sera basé à Dublin, dans les nouveaux bureaux de First State. Iltravaillait depuis plus de six ans chez First State Investments comme responsable des risques et de la conformité pour la zone EMEA et est membre de l'équipe de direction EMEA de First State. Auparavant, il avait codirigé le département conformité et conseil de Blackrock. Sa nomination prend effet immédiatement. FSI Irlande a été créée pour permettre à First State de poursuivre ses activités de distribution et d’investissement au profit de ses clients dans les états membres de l’UE, quelle que soit l’issue du Brexit.En plus de la nomination d’Adrian Hilderly, Tim McManus a été nommé senior manager du département finance et fiscalité des investissements et sera également basé à Dublin. Ilétait depuis cinq ans senior manager fiscal de first state à Londres. Il sera en charge du suivi réglementaire de la société et des fonds de FSI Irlande. Conformément à la réglementation, et en vue d’une bonne marche des opérations de la société, FSI Irlande effectuera, avant le démarrage des activités, trois nominations pour des postes basés à Dublin : responsable du risque,responsable de la conformitéet manager assurance en matière d’investissement. First State confirme également que 2,6 milliards d’euros d’actifs de sa gamme de fonds britanniques OEIC ont été récemment transférés vers sa gamme de produits VCC domiciliés en Irlande, dans le cadre d’un Scheme of Arrangement. Depuis 2018, First State Investments a mis en œuvre des dispositifs permettant aux clients de pouvoir continuer à investir dans les fonds de la société via un véhicule « UCITS » réglementé par l’UE.

First State Investments on 11 April announced the appointment of Adrian Hilderly as director of FSI Ireland. He will head the Irish asset management firm for First State (FSI Ireland), which has been freshly founded and approved by the Irish Central Bank. He will be responsible for the management and development of the activities of FSI Ireland, including activities relating to regulatory procedures, and will oversee investment and distribution activities. Hilderly will be based in Dublin, at the new offices of First State. He has been working at First State Investments for over six years, as head of risk and compliance for the EMEA region, and is a member of the EMEA management team at First State. He had previously co-directed the compliance and advising department at BlackRock. His appointment is effective immediately. FSI Ireland was founded to allow First State to continue its distribution and investment activities serving clients in EU member countries, regardless of the outcome of Brexit. In addition to the appointment of Hilderly, Tim McManus has been appointed as senior manager of the investment finance and fiscal department, and will also be based in Dublin. He had been senior fiscal manager at First State in London for five years. He will be responsible for regulatory oversight of the company and funds from FSI Ireland. In line with regulation, and to ensure smooth operations at the company, FSI Ireland will make three appointments before commencing activities for positions based in Dublin: a head of risk, a head of compliance, and an investment insurance manager. First State also confirms that €2.6bn in assets from its British OEIC fund range have recently been transferred to its Irish-domiciled VCC range under a Scheme of Arrangement. Since 2018, First State Investments has implemented a framework to allow clients to continue to invest in funds from the company via a UCITS vehicle under European regulations.

L’APECI (Association Professionnelle des Entreprises de Conseil en Investissement) accueille ce jeudi 11 avril 3 nouveaux membresissus des secteurs de la banque et de la distribution. Il s’agit deFrancis Dubosc, membre du conseil de surveillance de la Banque Hottinguer, Antoine Latrive, président des sociétés groupe Astoria et Astoria Finance etManuel Parent, directeur général de La Financière d’Orion. Francis Dubosc était déjàmembre depuis plus de 15 ans au nom du groupe AG2R La Mondiale. Il représente désormais la Banque Hottinguer, spécialiste en gestion de fortune. Pour rappel, trois asset managers étaient venus rejoindre les rangs de l’association en novembre dernier.

La société de gestion La Française a annoncé jeudi 11 avril la signature d’un partenariat de distribution avec Epargne Actuelle, spécialiste du courtage d’assurances et filiale d’Aviva France. L’accord portesur une gamme de quatre sociétés civiles de placement immobilier (SCPI), gérées par La Française REM : -Epargne Foncière, SCPI d’entreprise créée en 1968 et investissant en France et accessoirement dans les pays membres de l’Union Européenne ; - LF Europimmo, première SCPI d’entreprise de la gamme européenne de La Française ; - Pierval Santé, SCPI d’entreprise dédiée aux actifs immobiliers de santé ; - LF Grand Paris Patrimoine, SCPI d’entreprise qui vise à investir sur Paris et sa région en prenant part à l’un des projets urbains les plus importants d’Europe, « Le Grand Paris ». «Ce partenariat s’inscrit dans la continuité de la transformation d’Epargne Actuelle, qui a désormais le statut de conseiller en investissements financiers (CIF), certifiée par l’Orias et inscrite au registre des intermédiaires en assurance, banque et finance, et lui permettra de renforcer son expertise patrimoniale auprès de ses clients», peut-on lire dans une missive commune des deux sociétés.

MFEX, société spécialisée dans la distribution globale de fonds, a informéjeudi 11 avril qu’elle avait reçu les approbations réglementaires requises pour finaliser l’acquisition de la plateforme Luxembourgeoise GFP. Annoncée en novembre dernier, l’opération permet à MFEX d’assurerdes prestations de service sur la distribution des fonds à RBC I&TS. «La combinaison de MFEX et GFP permet aux distributeurs et sociétés de gestion de bénéficier d’un service plus étendu, notamment avec la prise en charge des Hedge Funds et des ETF tout en ajoutant de nouvelles fonctionnalités de transactions, de calcul de rétrocessions et de data solutions», explique la société dans une missive. MFEX renforce sa part de marché en Europe et en Asie grâce à l’ouverture de trois bureaux au Luxembourg, à Londres et uncentre opérationnel en Malaisie. La société travaille désormais avec305 distributeurs de fonds et930 sociétés de gestion actives dans 50 pays sur les 5 continents. Les actifs sous administration s’élèventà 194 milliards d’euros. «Nous sommes enthousiastes à l’idée des opportunités que ce partenariat ouvre, notamment la réduction des contraintes opérationnelles, techniques et juridiques dans la distribution de fonds. L’ouverture de bureaux à Londres et au Luxembourg combinée à une présence asiatique renforcée en Malaisie, conforte notre statut de plateforme internationale de premier plan», se réjouit Olivier Huby, co-CEO de MFEX.

Les actifs sous gestion de Candriam sur les marchés allemand et autrichien s'élèvent à environ 1,7 milliard d’euros, rapporte le site spécialisé Fondsprofessionell. En Allemagne, les encours s’inscrivent à 1,1 milliard d’euros à la fin de l’année 2018, dont environ un tiers géré pour le compte d’investisseurs institutionnels. Les entrées nettes se sont élevées à 55 millions d’euros. Un montantcertes modeste mais qui est tout à fait honorable dans un environnement où, sur le marché allemand, une société de gestion sur deux a terminé l’année sur des flux nets négatifs, selon les statistiques de l’association allemande des gestionnaires d’actifs (BVI). Les fonds émergents ont été particulièrement recherchés. Sur le marché autrichien, les actifs sous gestion s’inscrivent à 582 millions d’euros, en hausse de 93% par rapport à l’année précédente. Le crédit émergent et les fonds monétaires ont été particulièrement demandés.

la société de gestion Horizon AM a lancé jeudi 11 avril une levée de fonds auprès d’investisseurs professionnels pour France Habitat, premier compartiment du fonds Horizon Impact. France Habitat a pour but d’accompagner le financement d’opérations immobilières à vocation sociale et écoresponsable sur le marché français. Pour cela, le compartiment investira dans des titres obligataires à haut rendement sélectionnés selon des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG). Horizon AM espère lever80 millions d’euros d’ici 2020. Ce capital seradédiéà accompagner des bailleurs sociaux et des promoteurs locaux dans le développement d’opérations à vocation sociale et écoresponsable. La cible d’investissement est constituée d’actions et/ou d’obligations à haut rendement permettant de financer des opérations de réhabilitation, de transformation et de promotion immobilière. Le compartiment France Habitat sera principalement investi en titres de capital ou de quasi-capital et en titres obligataires (obligations simples, obligations convertibles en actions et obligations remboursables en actions notamment). Il investira également en titres de créances dans des sociétés dont les titres ne sont pas admis aux négociations sur un Marché d’Instruments Financiers (notamment des SCI, SCCV, SA, SARL, SAS ou SCA). Le compartiment pourra également investir sur une base opportuniste, directement dans des actifs immobiliers ou sous forme d’avances en comptes courants et autres instruments de dette. «Horizon Impact a pour vocation de répondre aux enjeux à la fois sociaux et environnementaux de l’habitat en France. Le fonds répond ainsi à la double problématique de déficit de logements et de vétusté en accompagnant des promoteurs immobiliers dans le développement et la réhabilitation de ceux-ci afin d’offrir à leurs occupants un cadre de vie moderne, respectueux de l’environnement et de leur bien-être. L’ensemble des parties prenantes des projets retenus suivront les lignes directrices des PRI* des Nations Unies», détaille Horizon AM dans un communiqué. Pour mener à bien sa mission, le groupe dispose du soutien d’Emmanuelle Cosse, ancienne ministre du logement, et de Jean-Philippe Liard, impliqué dans l’ISR et les initiatives solidaires depuis plusieurs années. Ils feront partis d’un comité consultatif externe visant à offrir sa connaissance du marché immobilier et de la finance responsable et solidaire pour la gestion d’Horizon Impact. «Près de 50% des opérations dans lesquelles nous sommes engagés aujourd’hui sont à vocation sociale, pour le compte de bailleurs sociaux ou de logements d’accession sociale. Notre engagement ISR est voué à perdurer dans le temps», expliquent Arnaud Monnet, directeur général d’Horizon AM en charge du développement de l’ISR et Mehdi Gaiji, président d’Horizon AM. Le FIA Horizon Impact (agrément AMF n°: GP-16000018) est une société de libre partenariat (SLP). Il s’agit d’un fonds professionnel spécialisé (FPS) déclaré auprès de l’Autorité des marchés financiers (AMF). Le fonds s’adresse en priorité aux investisseurs professionnels sensibilisés aux problématiques sociales et environnementales. Le parc immobilier réhabilité grâce aux fonds du compartiment France Habitat est situé en France, en ciblant principalement des biens en région Ile-de-France. Le montant minimum de souscription est fixé à 100.000 euros.

Assets under management at Candriam in the German and Austrian markets total about €1.7bn, the specialist website Fondsprofessionell reports. In Germany, assets total €1.1bn as of the end of 2018, with one third managed for institutional investors. Net inflows totalled €55m. This is a modest but honourable sum in an environment in the German market in which one out of every two asset management firms has finished the year with negative flows, according to statistics from the German association of asset managers (BVI). Emerging market funds have been particularly popular. In the Austrian market, assets under management total €582m, up 93% from the previous year. Emerging market and money market credit have been particularly popular.

BrickVest, la plateforme d’investissement immobilier en ligne, lance jeudi 11 avrilsa gamme de fonds à stratégie active avecunpremier fonds baptiséHarvest Active 1. Le fonds est actuellement proposé aux membres de BrickVest Access, la plateforme de distribution et de liquidité de fonds AIFM de BrickVest, soutenue par une communauté de 6 000 investisseurs. «L’objectif de cette gammefonds serade faciliter les transactions sur le marché secondaire, traditionnellement illiquide, en offrant des avantages uniques aux acheteurs et aux vendeurs», explique le spécialiste du private equity. Harvest Active 1 est sur le pointd’acquérir une participation minoritaire dans un portefeuille d’actifs immobiliers situés en Slovaquie et en République tchèque. Le portefeuille se compose de trois immeubles de bureaux et d’un centre commercial, qui génèrent déjà des dizaines de millions de revenus locatifs annuels nets. Le taux d’occupation de l’ensemble des actifs existants s'établit à 96 %. Cette opération est réalisée en partenariat avec HB Reavis, spécialiste de la promotion immobilière qui aune forte présence en Europe centrale et orientale, en Allemagne et au Royaume-Uni. «Après ce placement initial, le fonds disposera d’un mandat de sourcing, de négociation et de trading des actions de l’actif sous-jacent sur le marché secondaire. Cette stratégie vise à générer un meilleur rendement par l’acquisition d’actions en dessous de la valeur liquidative, tout en apportant de la liquidité aux actionnaires», détaille BrickBest.

BrickVest, an online real estate investment platform, on Thursday11 April launched its active fund strategy with a first fund, entitled Harvest Active 1. The fund is currently on sale to members of BrickVest Access, the AIFM fund distribution and liquidity platform from BrickVest, supported by a community of 6,000 investors. “The objective for this fund range will be to facilitate transactions on the secondary market, which is traditionally not highly liquid, by offering unique advantages to buyers and sellers,” the private equity specialist explains. Harvest Active 1 is about to acquire a minority stake in a portfolio of real estate properties located in Slovakia and the Czech Republic. The portfolio consists of three office properties and one shopping centre, which already generate tens of millions [of euros] in net annual revenues. The occupancy rate for the existing properties stands at 96%. The operation is undertaken in partnership with HB Reavis, a specialist in the promotion of real estate, which has a strong presence in central and eastern Europe, Germany, and the United Kingdom. “After this initial placement, the fund will have a sourcing, negotiation and trading mandate for equities in the underlying property on the secondary market. This strategy will aim to generate optimal returns through the acquisition of equities over the liquid valuation, while providing liquidity to shareholders,” BrickVest states.

Cinq ans après leur arrivée au sein de la société de gestion, David Quatrepoint et Frédéric Singer sont promus directeurs.Ils ont tous deux intégré l’équipe d’investissement d’Activa Capital en 2014, d’abord en tant qu’associates (2014-2016) puis comme managers (2016-2019). Ilssont intervenus sur l’ensemble des opérations du fonds Activa Capital Fund III (Active Assurances, Alliance Etiquettes, Atlas for Men, Be Relax, Explore, HR Path, LOOK Cycle et Mecadaq Group), les 16 build-ups réalisés à date ainsi que la première sortie (HR Path). Avant de rejoindre Activa Capital, David Quatrepointet Frédéric Singer ont tous les deux travaillé en fusions & acquisitions, respectivement chez Lincoln International et chez Natixis Partenaires (ex Leonardo & Co).

La SCPI Vendôme Régions, gérée par Norma Capital, a communiqué ce jeudi sur deux acquisitions faitesdans le nord de la France, dans l’agglomération de Lille. Le montant total des deux opération s'élève à plus de3,6 millions d’euros. Le premier bien est un immeuble de bureaux dans le Parc Europe à Marcq-en-Barœul, d’une surface de 790 m² et entièrement loué à deux locataires. Le second est un immeuble de bureaux dans la Parc scientifique de la Haute Borne à Sainghin-en-Mélantois, d’une surface de 660 m² et entièrement loué à un monolocataire. «Ces deux acquisitions renforcent l’exposition de la SCPI Vendôme Régions dans le nord de la France et entrent complètement dans sa stratégie d’investissement dans les grandes métropoles françaises», précise Norma Capital.

Millenium Global Investments, le gestionnaire britannique spécialisé auprès des institutionnels sur les devises et sur la couverture du risque de change, a installé son antenne européenne à Paris, a appris NewsManagers (groupe Agefi). La filiale, baptisée Millenium Global (Europe), a été immatriculée le 29 mars au registre du commerce et des sociétés. Installée rue Mermoz dans le huitième arrondissement de Paris et présidée par le président de Millenium Global, Michael Huttman, elle a pour directeur général Alexandre Potin.

BEX Capital, an investment firm that focuses exclusively on fund-of-funds (FoF) secondaries, today announcedthe close of BEX Fund III, with total commitments of $365m.This was the first and final close of BEX Fund III, with fundraising completed in the space of four months. BEX Capital received strong support from existing investors with over 90% returning to commit to BEX Fund III. The fund was substantially oversubscribed and closed in excess of its original target of $280m. As per its predecessors, BEX Capital’s third fund will acquire positions in private equity FoFs, secondary funds and co-investment funds, with a strong bias towards mature markets and assets. At $365m, it is the largest pool of capital solely dedicated to FoF secondaries. The fund will make individual investments ranging from $1m to $500m. At the larger end of this scale, BEX Capital will draw support from its core group of investors. BEX Capital has also introduced the concept of ‘X shares’, a class of shares solely open to NGOs and major non-profit foundations. These investors do not pay any fees nor are they charged carried interest, so they can fully benefit from the fund’s performance and reinvest the gross return into the support of their mission.

idi Emerging Markets Partners a annoncé ce matinl’ouverture aux souscriptions de son nouveau fonds, « idi EM IV ». Répondant aux exigences réglementaires AIFM, ce véhicule a pour objectif d’identifier les opportunités d’investissement dans l’univers du capital-développement des marchés émergents. idi EM IV vise exclusivement des participations en capital dans des PME des économies émergentes dont la croissance est favorablement exposée à l’essor de la consommation des classes moyennes. L’objectif de rendement du fonds est supérieur à 20% (TRI, taux de rentabilité interne). L’ouverture aux souscriptions devrait permettre de lever 120 à 150 millions de dollarsd’ici le premier closing, fixé au cours de l’été 2019. L’objectif final de la levée de fonds est de 300 millions, les capitaux seront ensuite déployés sur une période d’investissement de 5 ans. À l’image des fonds lancés précédemment, la stratégie d’idi EM IV est construite sur une approche d’investissement sélective. Pour être éligibles à l’investissement, les PME devront notamment afficher un chiffre d’affaires de 20 à 200 millions de dollarset un business-model robuste, orienté vers la consommation domestique des classes moyennes dans des grandes zones émergentes où la population excède généralement 100 millions d’habitants.

Solactive has announcedthat it is registered as a Benchmark Administrator under the European Benchmarks Regulation (BMR). This enables the company to provide superior indexing services throughout Europe for years to come. Solactive has successfully registered nearly 1,700 indices with the German Federal Financial Supervisory Authority (BaFin). Published in the ESMA Benchmark Administrators Register on 9 April 2019, Solactive achieved registration well before the end of the transitional period of 1 January 2020. Christian Vollmuth, Chief Risk Officer of Solactive comments: “Our registration as a Benchmark Administrator is the culmination of 18 months of detailed project work. Working in conjunction with the regulator, we have established a solid foundati on for compliance with the BMR, which will also help to ensure the accuracy and integrity of our benchmarks.”

Clarion Partners, LLC, a US real estate investment management business with $50bn of assets under management, and Gramercy Europe (Jersey) Limited, a European real estate business specialising in pan-European logistics and industrial assets, announcedthat Clarion has acquired a majority stake in Gramercy Europe. Gramercy Europe will become an operating business of Clarion and be rebranded as Clarion Gramercy, maintaining its offices in London, Berlin and Barcelona. According to David Gilbert, Clarion Partners’ CEO: “We are very excited to broaden the investment reach of Clarion Partners into the European markets. Clarion Gramercy and its seasoned team are a natural extension of Clarion’s leadership position in the US, managing a $16n, 700-property portfolio of logistics assets. We are pleased to be in position to expand our product offerings to investors and to satisfy existing tenants that have needs beyond the Americas.” Over the last years, Gramercy Europe has been responsible for over $3bn of real estate transactions in Europe.As a majority owner of Clarion Partners, Legg Mason views this transaction as part of its strategic commitment to furthering growth opportunities for its investment affiliates.

Le groupe financier belge KBC poursuitson désengagement de l’industrie du tabac après avoir signé fin marsle Tobacco-Free Finance Pledge, unengagement financier pour une société sans tabac. KBC a donc étendu sa politique actuelle d’exclusion de l’industrie du tabac au niveau des crédits, des assurances et des investissements durables dans les fonds d’investissement conventionnels de KBC Asset Management et son propre portefeuille d’investissement. L’exclusion s’applique à la fabrication, à la vente en gros et au négoce des produits du tabac.

La DC Bank a une nouvelle fois connu la croissance en 2018, même si elle a dégagé légèrement moins de profit. L’établissement régional fondé en 1825 entend par ailleurs recentrer son modèle d’affaires et se désengager des activités d’épargne et d’hypothèque au profit de services de banque privée, souligne L’Agefi suisse. L’année dernière, les dépôts de la clientèle ont crû de 46,5 millions de francs, atteignant 881,8 millions. En raison des taux historiquement bas, le résultat d’exploitation a chuté de 15% sous les 3,6 millions de francs, et le résultat net a reculé dans les mêmes proportions, à 2,9 millions.