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Asset Management
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30/07/2009

UBS has the poorest reputation of all Swiss brands

L’Agefi Switzerland has revealed that UBS bank is the Swiss business with the poorest reputation among the population in the country, according to a survey undertaken by GfK Switzerland, which places Swatch Group at the top of the reputation rankings.
30/07/2009

Profits down at Santander AM

Santander Asset Management has posted a decline in its revenues of 30.7% in first half year on year in annualised terms. Profits fell 52% to EUR40m, after operating costs and commissions to sales networks have been deducted. Total assets under management come to EUR105bn, 4% more than at the end of 2008, despite a decline in assets in Spain of 7% to EUR43bn.
30/07/2009

New head of sales at Robeco IM

Paul F. Healye has joined Robeco Investment Management, the American branch of the Robeco group, as Senior Managing Director in charge of sales, marketing, and client services. Healey joins the firm from Franklin Portfolio Associates, which he joined in 1997 as senior vice-president and director of sales and client services. He later became president in 2008. Franklin was merged into Mellon Capital Mangaement earlier this year. At Robeco, in his new role, Healey will replace Paul Heathwood, who will become director of sales through intermediaries and marketing.
30/07/2009

Pictet has ambitions to become a leading French bank

“Pictet, which had EUR211bn in assets under management as of the end of 2008, has seen an increase in its assets to EUR214bn as of the end of March 2009,” L’Agefi reports. The Swiss wealth management firm has done well out of the crisis. “We have not observed any net outflows. The decline in assets in 2008 compared with 2007 was related solely to market effects. We were also not exposed either to subprime, or to the Madoff scandal,” Dominique Benoit, CEO for France, tells L’Agefi. “We hope to become a leading bank in France, integrally focused on wealth management,” the Paris-based executive says. With this goal in mind, the firm is recruiting staff.
30/07/2009

Fidelity teams up with Deutsche Bank for IPOs

Individual investors with an account at Fidelity Investments will be able to participate in initial public offerings of businesses and other deals underwritten by Deutsche Bank, beginning this week, thanks to an agreement between the two groups, the Wall Street Journal reports. The agreement delivers a greater punch than the deal signed last month by the asset management firm and Kohlberg Kravis Roberts & Co.
30/07/2009

Acropole releases its funds in Austria

Citywire reports that Acropole AM has launched three of its funds in Austria: Acropole Convertibles Europe, Acropole Convertibles Monde and Acropole Convertibles Optimum. The asset management firm dedicated to convertible bonds is also launching a campaign to attract investors in the United Kingdom, Germany, Spain and Switzerland, Citywire continues.
30/07/2009

IOSCO publishes a guide to investment in structured products

The International Organization of Securities Commissions’ (IOSCO) Technical Committee has published a final report - IOSCO Good Practices in relation to Investment Managers’ Due Diligence When Investing in Structured Finance Instruments (Investment Manager Due Diligence Practices) – which contains guidelines aimed at assisting both investment management industry participants and regulatory bodies, in assessing the quality of their due diligence procedures regarding investments in structured finance instruments (SFI) by collective investment schemes (CIS) offered to retail investors.
30/07/2009

Ruth Madoff goes to court

Irving Picard, the official in charge of recovering money for Bernard Madoff’investors, is suing the wife of the financier, Ruth, for at least USD44.8m, the Wall Street Journal reports. Picard claims she led “a life of splendor” on the back of the fraud perpetrated by her husband. Picard claims Ruth Madoff “knew or should have known” that the large sums of money which she received from her husband’s investment firm belonged to the company and to clients.
30/07/2009

AMF details obligations of financial investment advisors to combat money-laundering

The French financial market regulator, the Autorité des marchés financiers (AMF), has published a guide on its website detailing the obligations that financial investment advisors (CIF) are under to combat money-laundering and funding for terrorism. In addition to laying out the major obligations for CIF operators, the brochure explains why the role of the advisor is important in the fight against money-laundering, the due diligence that these actors are required to conduct, and the consequences for their organisations.
30/07/2009

US government plans to clean up oil markets

The United States CFTC, the regulatory agency responsible for the commodity markets, will publish a report in August emphasizing the role played by investment funds in fluctuations in the price of hydrocarbons, Le Temps reports. “The regulator is expected to restrict the operations of ‘swap dealers,’ business banks which handle oil buy orders for dozens of investment funds, tracker funds (ETF) and pension funds,” the newspaper reports.
30/07/2009

Stanford: USD925m of investors' money sought

Ralph Janvey, the receiver appointed to administer the affairs of the businesses owned by Sir Allen Stanford, is seeking to recoup USD925m from investors, the Financial Times reports, citing court documents. The money is related to certificates of deposit issued by Stanford International Bank in Antigua.
30/07/2009

Investor confidence index up in July

The global institutional investor confidence index maintained by State Street Global Markets came out at 119.4 points for July, an increase of 3.6 points in one month. Confidence is on the rise in Europe, where the regional index has climbed 8.7 points to 104.6 points. American investors are also more optimistic than they were one month ago: their index has risen from 113.8 points to 120.5 points. In Asia, the increase in optimism is more moderate, with an increase of 1.9 points to 94.2, State Street notes.
30/07/2009

BCE : une stratégie de sortie à couvert

Alors que la Réserve fédérale américaine communique abondamment sur les modalités de sortie de sa politique actuelle (taux zéro, injections de liquidité et assouplissement du crédit), les banquiers centraux européens se montrent comme à leur habitude plus discrets. Le seul indice dévoilé est que les hausses de taux directeurs seront ultérieures à l’extinction des autres mesures.
29/07/2009

Baisse du bénéfice net semestriel de l'UFF

Au premier semestre, l’Union Financière de France voit son résultat d’exploitation chuter de 86 % sur un an glissant à 3,9 millions d’euros. Le résultat net consolidé part du groupe suit la même évolution à 3 millions (-83 %).Une baisse qui s’explique notamment par la diminution de 33 % du produit net bancaire du premier semestre à 56,8 millions d’euros, liée au recul des commissions de placement de 31 %. Dans le même temps, les charges d’exploitation étaient réduites de 8 %. Au premier semestre 2009, l’Union Financière de France a néanmoins enregistré des souscriptions nettes de 40 millions d’euros. Hors rachats, la collecte se monte à 444 millions d’euros, en baisse de 8 % par rapport à celle du premier semestre 2008 et de 3 % par rapport à celle du second semestre 2008. Ce solde positif, associé au redressement des cours, a permis de porter les actifs gérés à 6,2 milliards d’euros au 30 juin 2009, contre 5,9 milliards d’euros au 31 décembre 2008. Mais ils restent toujours en repli par rapport aux encours du premier semestre 2008 (6,8 milliards d’euros).
29/07/2009

Six signataires des PRI pourraient être exclus

Le United Nations Principles for Responsible Investment (UNPRI) prévoit d'éjecter au moins six signataires des Principes pour l’investissement responsables d’ici à fin août, indique Responsible Investor du 28 juillet. En effet, ces membres n’ont pas indiqué s’ils avaient pris des mesures pour mettre en œuvre les six principes environnementaux, sociaux et de gouvernance.
29/07/2009

Macquarie cherche des acquisitions dans la gestion d’actifs

L’australien Macquarie Group cherche des acquisitions dans le secteur de la gestion d’actifs ainsi que dans les services financiers et bancaires, rapporte le Wall Street Journal. Le directeur général, Nicholas Moore, estime qu’ill y a des opportunités aux Etats-Unis et en Europe, dans la banque d’investissement.
29/07/2009

Esperia vise les 10 milliards d’euros d’encours

Esperia, la joint venture entre Mediobanca et Mediolanum, vise les 10 milliards d’euros d’encours sous gestion, explique le CEO, Andrea Cingoli, à Il Sole – 24 Ore. Un objectif qui n’est plus très loin, car sur les 8 premiers mois de l’année, les actifs sont passés de 8,1 milliards à 9,3 milliards d’euros. La société a aussi renoué avec les bénéfices.
29/07/2009

EFG: bénéfice en recul de 90 %

La banque EFG International a vu son bénéfice net plonger de 89 % à 20 millions de francs suisses au premier semestre, rapporte Le Temps. Les actifs sous gestion ont reculé de 17 % à 80,4 milliards. Le bénéfice net du groupe inclut des charges exceptionnelles de 33 millions de francs.
29/07/2009

UBS et Merrill sanctionnés

La Financial Industry Regulatory Authority a infligé des amendes de 150.000 et 100.000 dollars respectivement aux réseaux de courtage outre-Atlantique de Merrill Lynch et UBS pour avoir failli dans leurs procédures de supervision, rapporte l’Agefi.
29/07/2009

KKR va introduire en Bourse Dollar General

Selon le Wall Street Journal, qui cite des personnes proches du dossier, Kohlberg Kravis Roberts & Co. prépare l’introduction en Bourse de Dollar General Corp. La société de private equity sera pour la première fois l’un des principaux souscripteurs de l’opération ; elle participera à la vente des actions aux investisseurs via une alliance récente avec Fidelity Investments. KKR doit réussir cette introduction afin de conforter sa réputation en vue de sa propre cotation en Bourse.
29/07/2009
Fonds

BVI : le retour des fonds actions

Entre janvier et juin, les fonds actions ont enregistré des souscriptions de 4,9 milliards d’euros, selon les données de l’association allemande BVI des sociétés de gestion. C’est le premier bilan semestriel positif pour ces fonds depuis 5 ans, note das investment. Sur la même période en 2008, les fonds actions avaient subi des décollectes de 1,1 milliard d’euros. A fin juin 2009, les fonds actions enregistrés auprès du BVI géraient plus de 155 milliards d’euros.
Fonds
29/07/2009

Baisse de 36 % du bénéfice de la division AWM de Deutsche Bank

Au titre du deuxième trimestre 2009, le bénéfice net de la division gestion d’actifs et de fortune (Asset & Wealth Management ou AWM) de Deutsche Bank s’est établi à 618 millions d’euros, soit une baisse de 35,65 % (344 millions) sur un an. La banque allemande précise que les recettes tirées de la gestion de fonds et de portefeuilles (dans la gestion collective ou Asset Management, AM) se sont tassées de 163 millions d’euros (32%). Le bénéfice net de la division de Deutsche Bank dédiée aux clients privés et à la gestion d’actifs (PCAM) est ressorti quant à lui à 2 milliards, en baisse de 17 % comparé au deuxième trimestre 2007.
29/07/2009
Fonds

Les Britanniques reviennent sur les fonds actions

En juin, les fonds de droit britannique dédiés aux particuliers ont enregistré des souscriptions nettes de 2,5 milliards de livres, après presque 3 milliards en mai, selon les dernières statistiques de l’Investment Management Association, l’association britannique des professionnels de la gestion. Sur ce total, 990 millions de livres se sont dirigés vers des fonds actions et 897 millions vers des fonds obligataires. Richard Saunders, directeur général de l’IMA, constate que «les investisseurs sont revenus sur les marchés ces derniers mois, et juin a été la continuation de cette tendance. Les investisseurs particuliers ont commencé ces deux derniers mois à investir dans les fonds actions, notamment les actions internationales, ainsi que dans les fonds obligataires. En conséquence, les souscriptions nettes des particuliers au deuxième trimestre ont été les plus fortes jamais enregistrées». A fin juin, les encours des fonds domiciliés au Royaume-Uni ressortaient à 389,3 milliards de livres, légèrement en retrait par rapport à mai (391,6 milliards) et en repli de 9 % sur juin 2008.
Fonds
29/07/2009

Leigh Himsworth rejoint Gartmore

Leigh Himsworth, le gérant du Royal London UK Mid-Cap Growth, quittera RLAM pour rejoindre Gartmore, où il sera nommé directeur des actions britanniques, rapporte Investment Week.
29/07/2009
Fonds

Les fonds ISR collectent en mai

En mai, plus d’un milliard d’euros sont revenus dans les fonds ISR européens à la faveur de la hausse des marchés actions, selon les dernières statistiques Lipper Feri compilées par Responsible Investor. Les fonds obligataires ont été parmi ceux qui se sont le mieux vendus.
Fonds
29/07/2009

Inflows to SRI funds in May

In May, more than EUR1bn were reinvested in European SRI funds, thanks to a rising trend on equities markets, according to the most recent statistics compiled for Responsible Investor by Lipper Feri. Bond funds were among the best-selling types of investment.
29/07/2009

BVI: Equities funds making a comeback

Between January and June, equities funds have posted subscriptions of EUR4.9bn, according to statistics from the German BVI association of management firms. This is the first positive demiannual bottom line for these funds in 5 years, das Investment reports. In the equivalent period of 2008, equities funds underewent outflows of EUR1.1bn. At the end of June 2009, equities funds registered with the BVI managed more than EUR155bn.
29/07/2009

Net profits down for UFF in first half

In first half, the Union Financière de France has seen a decline in its operating results of 86% in one year in annualized terms, to EUR3.9bn. Consolidated net results for the part of the group have developed along similar lines, at EUR3m (-83%). This decline is largely due to a 33% fall in net banking proceeds in first half, to EUR56.8m, due to a fall in investment commissions of 31%. At the same time, operating costs were reduced by 8%. In first half 2009, the Union Financière de France posted net subscriptions of EUR40m. Excluding redemptions, inflows total EUR444m, a decline of 8% compared with first half 2008, and of 3% compared with second half 2008. This positive bottom line, related to a recovery of asset values, has brought assets under management up to EUR6.2bn as of 30 June 2009, compared with EUR5.9bn as of 31 December 2008. But they are still below their levels in first half 2008 (EUR6.8bn).
29/07/2009

Six PRI signatories may be ejected

The United Nations Principles for Responsible Investment (UNPRI) is planning to exclude at least six signatories of the Principles by the end of August, Responsible Investor reports on 28 July. These members have not disclosed whether they have taken measures to apply the six environmental, social and governance principles.

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