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Asset Management
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19/01/2010

Deka buys a Tesco warehouse

As part of a sale and lease back deal with the Czech affiliate of the British retail business Tesco (Tesco Stores CR), the German management firm deka Immobilien has bought the Tesco Distribution Center, located 14km outside of Prague, for EUR36m. The 60,100 square metre logistical property will be added to the portfolio of the Deka ImmobilienEuropa. Last year, the same fund invested about EUR34m in the acquisition of a Tesco property located in a suburb of Warsaw.
19/01/2010

Ignis AM appoints a new COO

Ignis Asset Management has announced the appointment of Tim Roberts as Chief Operating Officer. He will be joining Ignis on 18 January from McKinsey & Company, where he has worked since 1993 and has been a partner since 1999. Tim Roberts will report to Chris Samuel, Chief Executive, and will sit on both the group’s asset management executive committee and the Ignis board. He will work closely with Chris Samuel on strategy and will be dividing his time between Ignis’ London and Glasgow offices.
19/01/2010

Morale of client advisors gradually improving

Robeco Deutschland has announced that as of the end of the year, its index of client advisor morale (BSI) as to sales of fund shares had increase by 2 points in third quarter, to 100.8. The percentage of respondents who were optimistic about outlooks for sales of open-ended funds in the next six months increased by 2 points to slightly over 43%. Kai Röhrl, head of third party distribution, says it would be premature to conclude that the hard times have passed: though demand for equities funds, particularly emerging markets equities, is continuing to increase, client advisors remain cautious. The percentage of respondents who expect subscriptions to increase in the next six months has fallen five points to 50%.
19/01/2010

Edouard Carmignac lays out his predictions for markets

At a press conference on 18 January, covering the topics of the investment strategy of Carmignac Gestion and its outlooks for the markets in 2010, the president of the firm, Edouard Carmignac, did not deny that the markets which showed strong growth last year may yet turn down. However, the president of Carmignac Gestion pointed out that there are “fairly liquid futures markets in Hong Kong, Korea, and Taiwan, which are deep enough to provide coverage.” For the details, Carmignac left it to Frédéric Leroux, head of risk management at the firm, to point out that only inflation in these countries could “break” the growth of their economies, insofar as it might require central banks to raise interest rates. This possibility led the manager to increase the weight of the US market, though in light of the good health of the major emerging markets, the dangers are limited. As to the Euro zone and particularly the monetary policy of the European Central Bank, the president of the management firm said that Jean-Claude Trichet, chairman of the bank, has made a lot of progress. “He is intelligent and courageous,” he said, though the task of reducing debt levels for countries in the Euro zone is delicate. “Europe will live with pockets of deflation and will need to deal with bubbles for a long time,” he said. This implies a complex policy in which an interest rate increase could be catastrophic for the countries of southern Europe. “The ECB will play a role as a more active lender in these countries, where more differentiated action is necessary,” said Carmignac.
19/01/2010

AIFM directive: Spain seeks reconciliation

According to a document sent by the EU president to other member states on 11 January, the Spanish government is planning to carry on “the fantastic work” of the Swedish presidency in developing the draft AIFM directive and reconciling the points of view of the United Kingdom on one side, and France and Germany on the other. But, Expansión observes, a majority of specialists predict that the bill will only be passed at the end of 2010, after the term of Spanish presidency.
19/01/2010

Jyske launches a bond fund

The Danish asset manager Jyske Invest has launched a new bond fund. The fund Jyske Invest High Grade Corporate Bonds invests primarily in corporate bonds with a high rating with international rating agencies. The fund has not been approved for marketing in France and Switzerland.
18/01/2010
Fonds

Pictet lance un fonds d'obligations convertibles géré par Philippe Jabre

Le 1er février, Pictet Funds (Lux) lancera le compartiment Convertible Bonds dont la gestion à été confiée à Jabre Capital Partners (Jabcap). Ce fonds (LU0366535077 pour la part P Cap) a déjà fait l’objet d’une publication dans l’addendum au prospectus destiné au public en France de septembre 2009 et il dispose déjà d’agréments de commercialisation dans douze autres pays. La période de souscription initiale était prévue du 11 au 25janvier.Le gérant sera Philippe Jabre (ex GLG Partners) et le portefeuille d’obligations convertibles devrait être initialement concentré sur des émissions de grandes capitalisations à raison de 40 % en Amérique du Nord, 40 % en Europe et 20 % dans d’autres pays. Le fonds est conforme à la directive OPCVM III, la commission de gestion se situe à 1,6 % et celle de performance à 20 %. Le prix de souscription initial sera de 100 euros, mais le fonds aura aussi des parts couvertes du risque de change sur le dollar et le franc suisse.
Fonds
18/01/2010

Chi-X Europe poursuit sa montée en puissance.

L’Agefi rapporte qu’au dernier trimestre 2009, la plate-forme alternative (MTF) a vu le nombre de ses transactions croître de 14% à 46,3 millions et les volumes qu’elle traite ont bondi de 19% à 277,44 milliards d’euros. Sur le CAC 40, sa part de marché a même atteint à 22,64% le 31 décembre. Seul à tenir tête à Chi-X, ajoute le quotidien, Euronext a vu sa part progresser de 2,40 points de pourcentage à 26,9% sur le dernier semestre 2009. Les autres MTF restent à la traîne.
18/01/2010

Petercam nomme deux associés et remanie son comité exécutif

Petercam annonce la nomination de Francis Heymans et de Sylvie Huret comme associés à partir du 1er janvier 2010. Depuis 2000, Francis Heymans est responsable du développement commercial et du marketing de la gestion d’actifs à l’attention des clients institutionnels, tandis que Sylvie Huret occupe le poste de responsable du pôle finances et risk management du groupe.A partir du 18 janvier, le comité exécutif de Petercam, qui est chargé de la coordination et de l’organisation quotidienne de l’ensemble des métiers et fonctions de la société change. Il sera alors composé de : Axel Miller, Pascal Minne, Sylvie Huret, Francis Heymans, Geoffroy d’Aspremont et Marc Janssens.
18/01/2010

La Deutsche Bank prend tout le pouvoir chez Sal. Oppenheim

Vendredi, le luxembourgeois Sal. Oppenheim jr. & Cie. S.C.A., société de tête du groupe Sal. Oppenheim, s’est vu imposer une nouvelle structure de commandement, sur le modèle de celle appliquée en décembre pour Sal. Oppenheim jr. & Cie. KgaA en Allemagne.Désormais, Wilhelm von Haller, qui a été détaché par la Deutsche Bank pour prendre la présidence du directoire de Sal. Oppenheim jr. & Cie. Verwaltungs AG en Allemagne, est aussi président du conseil d’administration de la nouvelle SOP Verwaltungsgesellschaft S.A. au Luxembourg, SOP étant associé-gérant de Sal. Oppenheim jr. & Cie. S.C.A.La SOP Verwaltungsgesellschaft S.A. a été créée dans l’intention de diriger toutes les activités de Sal. Oppenheim jr. & Cie. S.C.A. et donc du groupe Sal. Oppenheim. Deux autres membres du conseil d’administration de SOP ont été nommés : il s’agit de François Pauly, qui est directeur général de Sal. Oppenheim jr. & Cie. S.C.A., et d’Alfons Klein, membre du comité de direction de la banque à Luxembourg.Wilhelm von Haller a tenu à préciser que Sal. Oppenheim continuera de fonctionner comme banque privée indépendante. Par ailleurs, les associés-gérants de Sal. Oppenheim jr. & Cie. S.C.A. et de Sal. Oppenheim jr. & Cie. KgaA ont quitté les comités directeurs de ces deux structures. De surcroît, Friedrich Carl Janssen et Dieter Pfundt se sont retirés en tant qu’associés-gérants.
18/01/2010

Hauck & Aufhäuser appartient désormais en totalité à des particuliers

Michael Schramm, associé-gérant de la banque, a indiqué que la famille Mast, propriétaire de Mast-Jägermeister AG, a acheté une participation équivalente à celle de 9 % acquise récemment par Frank Asbeck, le président-fondateur de Solarworld, dans Hauck & Aufhäuser, rapporte la Frankfurter Allgemeine Zeitung.Désormais, seuls des particuliers figurent dans le tour de table de la banque privée, les investisseurs institutionnels comme la BaryernLB, Münchener Verein et WWK Versicherung ayant revendu leurs parts.
18/01/2010

Gen Re Capital devient Oppenheim VAM

L’acquisition de la société de gestion Gen Re Capital GmbH auprès de Kölnische Rück (groupe Gen Re) par Bankhaus Sal. Oppenheim jr. & Cie a été bouclé vendredi avec l’obtention des autorisations nécessaires de la part des autorités de surveillance et de la concurrence (lire notre article du 10 septembre 2009). Gen Re Capital (11 milliards d’euros d’encours) prendra désormais le nom d’Oppenheim VAM Kapitalanlagegesellschaft mbH (OVAM) et sera filiale à 100 % d’Oppenheim Kapitalanlagegesellschaft (OKAG) qui est elle-même la filiale de Sal. Oppenheim chargée de la gestion institutionnelle (42 milliards d’euros).Les deux dirigeants de Gen Re Capital, Andrea Simokat et Christian Finke, ainsi que la plupart des collaborateurs de Gen Re Capital rejoignent Oppenheim VAM.
18/01/2010

Cazenove renforce son équipe de vente britannique

Selon Investment Week, Cazenove Capital vient de recruter Louis Greening en tant que consultant sur la distribution britannique. Dans ses nouvelles fonctions, il sera chargé du développement des relations avec les intermédiaires et au renforcement des relations avec la clientèle existante.Il était précédemment chez Skandia au sein de l'équipe spécialisée dans la distribution.
18/01/2010

Remboursements nets pour Man Group

Au 31 décembre, l’encours du gestionnaire alternatif Man Group Plc est ressorti à 42,4 milliards de dollars contre 44 milliards trois mois plus tôt, suite à des remboursements nets de 1,1 milliard de dollars ainsi qu'à des effets négatifs de 1,2 milliard pour la performance et de 0,3 milliard pour les taux de change. Les «autres « éléments ont en revanche contribué positivement au total des actifs dans la proportion de 1 milliard de dollars.Les remboursements ont surtout concerné la gestion institutionnelle, où les sorties ont atteint 1 milliard de dollars en net. Ajoutées aux pertes de la gamme de fondsAHL (5,6 % en octobre-décembre, 16,9 % sur douze mois), cela explique la baisse de 4 % des l’encours en un trimestre, souligne le CEO Peter Clarke.
18/01/2010

Aviva Investors vise l'immobilier commercial

La société de gestion Aviva Investors a levé un fonds de plus de 200 millions de livres destiné à investir dans l’immobilier commercial britannique. Le fonds devrait être totalement investi à la mi-2010.
18/01/2010
Fonds

Marshall Wace lance un ETF alternatif

Marshall Wace, l’un des plus gros hedge funds européens, va dévoiler lundi son projet de lancer un ETF, indique le Financial Times. Le véhicule, appelé Marshall Wace Tops Global Alpha, suivra un indice censé refléter les positions des six fonds Marshall Wace Tops, des stratégies alternatives actuellement uniquement disponibles pour les institutions et les individus fortunés. Coté à Londres et Francfort, l’ETF est censé lever 500 millions de dollars.
Fonds
18/01/2010

JO Hambro lance une boutique de gestion de fortune

JO Hambro Capital Management lance la boutique de gestion de fortune James Hambro & Partners, rapporte le Financial Times. La nouvelle entité sera autonome et reprendra les 220 millions de livres d’encours de JO Hambro gérés pour le compte de sa clientèle privée.
18/01/2010
Fonds

Les fonds à horizon ont largement battu leur indice en 2009

En utilisant son nouvel outil Target Date Metric (TDM) sur 39 gammes de fonds à horizon, Russell Indexes a constaté pour 2009 une forte dispersion des performances, entre une surperformance de 107,7 % par rapport au benchmark et une sous-performance de 31,8 %. En moyenne toutefois, les 39 gammes ont affiché pour l’ensemble de l’année dernière une performance moyenne de 36,4 % supérieur à celle de l’indice de référence. Dans un premier temps, les classements de performance établis en utilisant le TDM seront disponibles uniquement chez Russell, mais dans les prochains mois, Morningstar les intégrera dans sa plate-forme de recherche Morningstar Direct destinée aux investisseurs institutionnels.Sur un an, T. Rowe Price Retirement se classe en tête avec une surperformance de 107,7 %, devant John Hancock2 Lifecycle (106,8 %), Oppenheimer Transition (94,8 %), AllianceBernstein Retirement Strategy (71,7 %) et Franklin Templeton Retirement Target (71,5 %). Sur trois ans, seul Franklin Templeton Retirement a surperformé (de 4,6 %). American Century Lifestrong et Wells Fargo Advantage ont sous-performé de respectivement 1,1 % et 4,9 %.
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18/01/2010
Fonds

Sensible hausse des encours en 2009 aux Etats-Unis

D’après les statistiques de Strategic Insight, les mutual funds américains d’actions et d’obligations, en comptant les ETF, ont drainé l’an dernier pour 478 milliards de dollars de souscriptions nettes, dont un record historique de 396 milliards de dollars pour les produits obligataires (traditionnels et ETF). L’encours total fin décembre pour les mutual funds d’actions et d’obligations, avec les ETF mais sans les variable annuity funds, représentait 7.800 milliards de dollars.Les ETF ont attiré 144,4 milliards de dollars de rentrées nettes contre 176 milliards en 2008 et 149 milliards en 2007. Ils ont terminé l’année avec un encours record de 785,3 milliards de dollars répartis sur 893 produits, contre 535,2 milliards un an plus tôt et 613,2 milliards fin 2007.
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18/01/2010

JP Morgan Chase affiche des résultats solides en gestion d'actifs au quatrième trimestre

Au quatrième trimestre 2009, le résultat net de la gestion d’actifs de JP Morgan Chase s’est établi à 424 millions de dollars, en progression de 66% par rapport au quatrième trimestre 2008.Les produits d’exploitation du trimestre se sont élevés à 2,2 milliards de dollars, en hausse de 32% par rapport au quatrième trimestre 2008. En banque privée, les produits ont progressé de 15% à 723 millions de dollars. Du côté des institutionnels, ils ont fait un bond de 79% à 584 millions de dollars, alors qu’ils affichent une hausse de 68 % à 445 millions sur le segment retail. Les produits de Private Wealth Management sont demeurés stables à 331 millions, ceux de Bear Stearns Private Client Services marquant un gain de 6% à 112 millions de dollars.L’encours des actifs sous supervision s'élevait au quatrième trimestre à 1.701 milliards de dollars, en hausse de 14% d’une année sur l’autre. Les actifs sous gestion totalisaient pour leur part 1.200 milliards de dollars, en progression de 10%. Le quatrième trimestre s’est soldé par des sorties nettes de 24 milliards de dollars mais l’année s’est terminée sur des entrées nettes de 28 milliards de dollars.
18/01/2010

Réorganisation dans la gestion alternative chez BNY Mellon AM

BNY Mellon Asset Management a indiqué qu’après le départ de Sean Simon, CEO et fils du fondateur du gestionnaire de fonds de hedge funds Ivy Asset Management, Ivy va être soumis à un réexamen stratégique pour améliorer son positionnement, rapporte The Wall Street Journal. De plus, Ivy, Mellon Global Alternative Investments (MGAI) et EACM Advisors vont être subordonnés à Phil Maisano, head of alternative investments, ce regroupement créant un gestionnaire de fonds de hedge funds dont l’encours dépasse 8 milliards de dollars. Le CEO d’EACM, Bill Crerend, devient chairman et les actifs de MGAI seront transférés à EACM. Selon The New York Times, Ivy (7,2 milliards de dollars d’encours) a aussi annoncé dans une lettre à ses clients que Peter Noris, le CIO, a quitté la société et qu’il est remplacé par Fred Sloan, qui vient du concurrent Island Brook Capital. Lawrence R. Morgenthal, ancien managing director d’Acom Partners, a par ailleurs été recruté comme COO.
18/01/2010

Perella veut renforcer son pôle asset management

Perella Weinberg vient de recruter un ancien de JP Morgan Chase, William Johnson, qui rejoint la société en tant qu’associé et deputy head du pôle asset management. William Johnson, qui a 25 ans d’expérience dans les métiers de la gestion d’actifs, sera chargé dans ses nouvelles fonctions de développer l’offre produits, tant sur les stratégies d’investissement multi-gérants, private capital et hedge fund.
18/01/2010

Sanders Capital rejoint l'équipe de conseil de Vanguard

Deux professionnels de la gestion d’actifs, Lewis Sanders, CEO et co-CIO de Sanders Capital, et John Mahedy, co-CIO et directeur de la recherche de Sanders Capital, rejoignent l'équipe de conseil du premier fonds actions activement géré de Vanguard, le Windsor II Fund de 35 milliards de dollars.Les experts de Sanders vont gérer le compartiment des grosses capitalisations du fonds, soit quelque 8,5% des actifs du fonds. Sanders Capital a une approche traditionnelle bottom-up pour identifier les titres sous-évalués. Le compartiment devrait comporter 35 à 45 valeurs, avec un taux de rotation de 30% à 40% par an.
18/01/2010

TMW Pramerica a signé les UN-PRI

Vendredi, TMW Pramerica Property Investments GmbH, filiale allemande de Pramerica Real Estate International AG, a annoncé avoir investi l’an dernier 325 millions d’euros pour acquérir six actifs immobiliers pour ses trois fonds institutionnels. Le volume d’investissement de ces trois produits représente environ 2 milliards d’euros et TMW Pramerica annonce son intention de lancer cette année de nouveaux «Spezialfonds».Les acquisitions de 2009 ont porté sur un bâtiment logistique à Milan, un centre commercial à Lille, un supermarché alimentaire à Cologne et des immeubles de bureaux à Londres, Paris et Séoul.La société a rouvert son Weltfonds (DE 000A0DJ328) aux remboursements le 11 décembre et au 31 décembre son encours était retombé à 840,48 millions d’euros contre 1,01 milliards avant la réouverture.Gestion verteA noter par ailleurs que Pramerica Real Estate Investors, qui est filiale de Prudential Financial, a signé récemment les principes de l’investissement responsable des nations-Unis (UN-PRI). Cela s’inscrit dans la suite logique de l’adhésion au programme Energy Star de l’Agence américaine de protection de l’environnement (EPA).Les objectifs de Pramerica sont la réduction de l’empreinte écologique du portefeuille immobilier, l’amélioration de sa situation bénéficiaire par une réduction des dépenses d’exploitation, l’augmentation de la valeur des immeubles grâce à une gestion stratégique de la consommation d'énergie et de matières premières et, enfin l’amélioration du bien-être des locataires, des habitants et des salariés par la mise à disposition de locaux «verts» pour l’habitat et le travail.
18/01/2010

"Ma manière d'être agressif est fonction de la liquidité"

Depuis le 5 novembre 2008, Firmino Morgado a pris en charge et redressé le compartiment European Aggressive de la sicav luxembourgeoise Fidelity Funds. Depuis mars, ce produit actions surperforme confortablement le marché. Pour l'ensemble de 2009, le fonds a gagné 35,63 %, contre 31,60 % pour le MSCI Europe, et son encours à fin décembre se situait à 930 millions d'euros, grâce à la fois à un effet de marché positif et à des souscriptions brutes de 242 millions d'euros.
18/01/2010

Les créateurs de Fortuneo veulent investir dans les PME financières

Selon Les Echos, quatre associés, à savoir les trois fondateurs de Fortuneo, Paul Mizrahi, Laurent Bouyoux et Eric May, ainsi que l’ancien PDG d’Aviva France, Bruno Rostain, viennent de lever 60 millions d’euros pour investir dans les PME du secteur financier. Leur société d’investissement, BlackFin, compte entrer dans le capital d’entreprises parfois issues de «spin-off», dans des activités aussi variées que la gestion d’actifs, l’intermédiation ou le courtage de produits financiers, en les aidant à passer un cap dans leur développement. D’ici à la fin de l’année, ils espèrent attirer 300 millions d’euros.

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