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Asset Management
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31/08/2010

Large-scale pyramid scheme in Benin

More than 130,000 investors have fallen victim to a Ponzi-type pyramid scheme in Benin, Fondsprofessionell reports, citing tagesschau.de. The investors were duped by the management firm ICC Services, which promised them extraordinarily high returns. The total losses are estimated at over EUR106m, a considerable sum for African investors, many of whom are now ruined.
31/08/2010

HSBC Global AM adds to Singapore staff

HSBC Global Asset Management has announced the transfer of Sten Ankacrona from Stockholm to Singapore, where he will take responsibility for sovereign funds and supra-national organisations in the Asia-Pacific region, Asian Investor reports. Ankacrona replaces Wayne Shum, who will be taking similar responsibilities in Hong Kong. The head of HSBC Global AM in Hong Kong, Rudolf Apenbrink, says that the group, which has sizeable staff in Hong Kong, would also like to grow in Singapore as a centre of expertise for South-East Asia. Ankacrona reports to Patrick Tse, CEO in Singapore, Julie Koo, head of institutional activities for Asia-Pacific in Hong Kong, and Synthia Sweeney Barnes, global head of sovereign funds and supra-national organisations, in London.
31/08/2010

HQ Fonder seeks to distance itself from HQ Bank

The asset management firm HQ Fonder has said in a press release that clients investing in HQ funds will not be affected by the cancellation of the banking license for HQ Bank over the weekend, nor by the fact that the Swedish bank has been placed in liquidation. The management firm emphasizes that it has been wholly owned by Investment AB Öresund since June 2010, when it was acquired from HQ AB, and that its activities are entirely distinct from HQ Bank. “It should also be noted that each fund is a distinct legal entity with assets which belong to the shareholders, and which are placed with SEB,” the statement says. HQ Fonder adds that both it and its parent are in solid financial condition.
31/08/2010

Allianz Global Investors interested in alternative management

In an interview with the Frankfurter Allgemeine Zeitung, James Dilworth, CEO of Allianz Global Investors Deutschland (AGI) has confirmed that he is planning to reduce the number of funds in the range from 500 to 250 “or less.” He says that AGI is not planning to acquire any other German asset management firm, after absorbing cominvest, and that there are no plans to acquire an ETF manager: that is a profession which others know better how to do, and which is different from the core expertise at AGI, an active asset manager, he says. However, AGI needs to catch up in alternative management. Though there are a few attractive products at RCM and Pimco, it is a growth market, more than ETFs are. In these conditions, AGI should consider ways to collaborate more closely with alternative management firms.
31/08/2010

Deka Immobilien invests EUR145m in Barcelona

Realia Patrimonio has sold the office propety Avenida Diagonal 640 in Barcelona (28,400 square metres) for about EUR145m to the management firm Deka Immobilien (German savings banks). The property, which is nearly wholly leased, will be added to the portfolio of the open-ended real estate fund Deka-ImmobilienEuropa.
31/08/2010

Head resigns at UBP

According to reports in Financial News, Phelim Bolger, the head of UK institutional business at Union Bancaire Privée, has left the firm, less than one year after starting in the position. He is reportedly moving to HSBC Alternative Investments.
31/08/2010

Clients of several Swiss banks caught up in Madoff affair

Les Echos reports that clients of several Swiss banks have received letters in the past few weeks from their banks explaining that part of their funds have been locked in their accounts due to the Madoff affair. Many investors had invested money with Fairfield Sentry, a giant fund with more than USD7bn in assets, whose capital was largely from European clients. The fund, which was placed with Bernard Madoff, went bankrupt when the fraud operated by the New York investment tycoon was discovered. The authorities are now seeking those who made undue profits from the US broker. Since April, Fairfield has been filing suits in turn against hundreds of firms, 50 of which are in Switzerland. As most investors are protected by banking secrecy laws, Fairfield is filing suit against the banks instead.
31/08/2010

Jean-François Boulier: soon to be at the helm of EUR100bn

Aviva Investors will soon announce that Jean-François Boulier, chairman of the managing board at Aviva Investors France (AIF) is becoming head of the Europe ex United Kingdom region, inheriting part of the responsibilities of Alain Dromer, CEO of Aviva Investors. The appointment gives Boulier responsibility for the German, Irish, Italian, Spanish, Luxembourg and Polish markets. The new group of activities under Boulier’s control accounts for about EUR100bn in assets of which EUR80bn are in France, EUR10bn in Ireland, where Aviva Investors no longer produces investment products, EUR4bn in Poland, and EUR5-6bn in the Luxembourg Sicav. These activities employ about 100 people, in addition to the 90 based in Paris. The board of the new entity is gradually being established. In addition to Ted Potter (CEO for commercial development in Europe, based in London), Véronique Cherret, (head for Europe and UK institutional investors, Paris) and Gabriele Miodini (director, head of financial establishments – Europe, Milan), and Shawn Meadow (relations with Aviva, London), the board also includes the head of Polish activities, Marek Przybylski, but others are expected to join the management team to take responsibility for contacts with financial markets, risk management, and operations.
31/08/2010

Fortis Turkey Fund loses its managers

fundstrategy reports, citing the ratings agency OBSR, that the managers of the Fortis Turkey Fund, Eli Koren and Mathieu Nègre, have left the group, which has now become BNP Paribas Investment Partners (BNPP IP). In April this year, Fortis Investments was taken over by BNPP IP. Assets under management in the fund dedicated to Turkey, domiciled in Luxembourg, total EUR114.5m. The fund, launched in April 2005, has earned 4.4% in the past three years, while the benchmark has lost 24% in the same period. More than half of the fund is invested in the financial sector.
31/08/2010

Schroders renames its Asian bond fund

The British management firm Schroders on Monday announced that from 1 August 2010, its Luxembourg-registered Asian bond fund Schroder ISF Asian Bond Fund (LU0091253459 and LU0327381843 for the share class hedged for currency risks), has been renamed as Schroder ISF Asian Bond Absolute Return, to foreground the product’s absolute return performance objective. Since 2001, the fund has earned positive returns in nine years of the period. Since the beginning of this year, the Schroder ISF Asian Bond Absolute Return has posted returns of 6.87% in US dollars, and 6.68% for the Euro-hedged share class. The strategy of the fund remains unchanged. The fund, managed by How Phuang Goh, was launched in 1998, and its assets as of 31 July totalled USD1.5bn.
31/08/2010

Henderson Global Investors extends Central London Office Fund I

Henderson Global Investors on 26 August announced its decision to extend the duration of its Central London Office Fund I, a vehicle investing in office properties. The life of the fund will be extended until December 2015, to take advantage of the renewed strength of the London office property market. The fund, launched in 2004, has GBP560m under management, and as of June this year, showed returns of 30.5%. Henderson points out that it recently raised GBP90m for its second Central London Office Fund.
31/08/2010

Spanish ETF market expected to grow in September

Due to regulatory changes that have come into effect since the beginning of this year, it is expected that the number of ETFs listed on the Spanish market will grow significantly, with the addition of products from BlackRock (iShares), Credit Suisse, and db x-trackers (Deutsche Bank). The first products may arrive within the next month, Cotizalia reports. Engracia Borque, head of db x-trackers, has confirmed that the first products from the German asset manager will be available in September, or at the worst, in October. The objective is to capture retail clients.
31/08/2010

USD3.2bn IPO for Everbright Bank

La Tribune reports that the Chinese Everbright Bank may raise as much as CNY21.7bn (USD3.2bn) in its forthcoming IPO in Shanghai, according to a notification to the market authorities. The firm, which is the 11th-largest bank in China, has been planning its initial public offering since 2008, the newspaper adds.
30/08/2010

Assets up in Luxembourg-registered funds in July

The CSSF on Friday, 27 August announced that the collective overall net assets in collective investment organisms and specialised investment funds as of 31 July 2010 totalled EUR2.019223trn, an increase of 0.43% in one month (EUR2.010637trn as of 30 June 2010), and an increase of 18.36% in the past twelve months. The Luxembourg collective investment organism (OPC) industry has posted growth of EUR8.586bn in the month of July, due to net subscriptions of EUR8.907bn, an increase of 0.44%, despite a negative variation due to negative market effects (-EUR0.321bn), resulting in an overall decrease of 0.01%. The number of OPC vehicles and specialised investment funds taken into consideration is 3,582. The previous month, there were 3,550.
30/08/2010

Les enseignants coréens font appel aux services de Man Investments

Le fonds public coréen Korean Teachers’ Credit Union (KTCU) a signé un accord, le premier du genre, qui autorise le groupe Man Investments à le conseiller sur sa politique d’investissement. L’institution coréenne, à la tête de 14,5 milliards de dollars au 30 juin dernier, souhaite muscler son allocation en gestion alternative, notamment ses investissements dans des hedge funds ou dans des fonds de hedge funds.Le partenariat n’est pas exclusif puisque KTCU a déjà passé un accord du même type avec Fidelity et Goldman Sachs Asset Management.
30/08/2010
Fonds

Les supports en euros toujours privilégiés par les épargnants

Selon les derniers chiffres de la Fédération française des sociétés d’assurances (FFSA), à fin juillet 2010, les cotisations sur les produits d’assurance-vie ont progressé de 8 % à 92 milliards d’euros. Les cotisations versées sur les supports en euros, toujours privilégiés par les épargnants, s’affichent à 79,7 milliards d’euros depuis le début de l’année (+6%). La collecte sur les unités de compte enregistre pour sa part une progression de 18 % à 53,2 milliards. Au total, la collecte nette s'établit à 38,8 milliards d’euros. L’encours des contrats d’assurance-vie atteint à fin février 1.308 milliards d’euros, en hausse de 8% sur un an, précise la FFSA.
Fonds
30/08/2010

Warren Buffett en lice pour le rachat de Direct Line

Selon la Tribune qui reprend une information du Sunday Times, Berkshire Hathaway, la holding de Warren Buffett, est en lice pour acquérir Direct Line, l’activité assurance de la banque britannique Royal Bank of Scotland (RBS).
30/08/2010
Fonds

Un nouvel ETF "universitaire" sur les matières premières

SummerHaven Investment Management lance l’US Commodity Index Fund (acronyme USCI) qui s’inspire des travaux de Geert Rouwenhorst, l’un des associés de Sumerhaven qui est professeur à la Yale Management School et dont la recherche a contribué à éveiller l’intérêt des petits investisseurs pour les matières premières, rapporte The Wall Street Journal.La stratégie consiste à confier à un ordinateur le soin de sélectionner 14 matières premières pour lesquelles les stocks sont faibles. L’exposition aux contrats de futures est équipondérée, à 7,14 %. D’après le prospectus, cette stratégie aurait généré une performance annuelle supérieure à 20 % sur les 10 années à fin juin, contre environ 7 % pour le GSCI.
Fonds
30/08/2010

L’américain John Hancock lance des produits à horizon

John Hancock Retirement Plan Services lance de nouveaux fonds à horizon afin d’accompagner les souscripteurs jusqu’à la retraite mais aussi de leur proposer d’autres stratégies d’investissement au moment de l’entrée dans le cycle de la retraite.John Hancock précise que la nouvelle offre répond aux desiderata formulés dans une enquête dédiée auprès de la clientèle et permet notamment une allocation actions moins importante et une réduction plus rapide de cette allocation jusqu'à l'échéance du contrat.
30/08/2010
Fonds

Allianz RMC ferme un fonds philippin

Selon Fund Strategy, Allianz RMC va fermer son fonds luxembourgeois dédié aux Philippines, Allianz RCM Philippines, lancé en juillet dernier.Ce fonds, ainsi deux autres fonds régionaux dédiés à la Malaisie et à Singapour, sera intégré dans le fonds Allianz RCM Emerging Asia.
Fonds
30/08/2010

Aegon recrute chez Aberdeen

Selon Money Marketing, Aegon Asset Management a nommé Andrew Bell en qualité de responsable du marketing et des produits pour l’Europe. Il est rattaché à Martin Harris, responsable de la distribution pour l’Europe.Andrew Bell travaillait précédemment chez Aberdeen Asset Management en qualité de directeur de clientèle pour les activités récemment acquises de gestion alternative.
30/08/2010
Fonds

Henderson ferme un fonds de fonds de private equity

Henderson compte modifier la stratégie du Henderson Private Equity Investment Trust, un fonds de fonds de private equity européen. Ce changement entraîne la vente de la totalité des actifs du portefeuille sur une période estimée à deux ans et la fermeture du véhicule. Henderson explique cette décision par le fait que le cours du trust continue de se négocier avec une forte décote par rapport à la valeur liquidative par action, ce qui ne devrait pas changer sur le court-moyen terme. Le trust était précédemment géré par New Star. Lors de l’acquisition de la société en avril 2009, Henderson avait repris la gestion du portefeuille.
Fonds
30/08/2010

Forte collecte pour Threadneedle

Mardi 31 août, Threadneedle doit publier ses principaux résultats du deuxième trimestre. La filiale d’Ameriprise a enregistré ses plus fortes souscriptions nettes depuis cinq ans, avec 564,4 millions de livres pour le retail, après 464 millions pour janvier-mars, selon Lipper.
30/08/2010
Fonds

Castlestone lance un fonds marchés émergents "Next 11"

Castlestone Management lance un fonds actions marchés émergents dédié au groupe des «Next 11" (à savoir la Corée, le Mexique, l’Indonésie, la Turquie, les Philippines, l’Egypte, le Vietnam, le Pakistan, le Nigéria, le Bangladesh et l’Iran).Arrash Zafari, qui va gérer le fonds, souligne que le groupe des onze dans son ensemble affiche une dépendance aux ressources naturelles moins importante que les «BRIC». Il précise que les pays où le risque politique est très élevé ou la liquidité faible (Iran) seront affectés d’une pondération zéro. Environ 65% du portefeuille sera constitué par les principaux pays du groupe (Mexique, Indonésie, Turquie et Philippines). Une part de 25% devrait être consacrée à l’Egypte, au Vietnam, au Pakistan et au Nigéria. L’investissement minimum dans ce fonds, qui sera ouvert aux intermédiaires à compter du quatrième trimestre, sera de 10.000 livres.
Fonds
30/08/2010

Hausse du bénéfice d'Ignis AM

Au premier semestre 2010, Ignis Asset Management a enregistré une hausse de son bénéfice d’exploitation avant impôts de 38 % à 22 millions de livres.Ses encours sous gestion ont augmenté sur la période, passant de 66,9 milliards de livres à 68,6 milliards. Sur ce total, 62 milliards sont gérés pour le compte de son actionnaire, le groupe Phoenix. Les encours gérés pour le compte de tiers ont progressé de 4,1 milliards de livres à 4,7 milliards, grâce notamment à des souscriptions nettes de 0,8 milliard de livres.
30/08/2010

Redistribution des cartes chez Hargreaves

Selon Fund Strategy, Stephen Lansdown a démissionné de ses fonctions d’executive director de Hargeaves Lansdown. Stephen Lansdown, qui a créé la société en 1981 aux côtés de Peter Hargreaves, poursuivra ses activités en qualité de non executive director, une fonction qui, estime-t-il, correspond mieux à son rôle au sein de Hargreaves.La société a également désigné deux nouveaux directeurs, Chris Barling devenant un non executive director indépendant alors que le deputy chief executive Ian Gorham devient executive director. A compter du 2 septembre, Ian Gorham prendra les fonctions de chief executive, suite à la décision de Peter Hargreaves de démissionner.
30/08/2010

Le patron de Royal London sur le départ

Le patron du groupe Royal London, Mike Yardley, a indiqué qu’il envisageait de démissionner, selon un communiqué du groupe publié le 27 août. Mike Yardley précise qu’il se retirera lorsque le groupe lui aura trouvé un successeur. «Après plus de douze ans à la tête de Royal London, j’ai décidé que le temps était venu pour moi d’annoncer que je quitterai la société une fois que mon successeur aura été désigné», déclare Mike Yardley dans le communiqué.Les actifs sous gestion du groupe s'élevaient à 39,1 milliards de livres au 30 juin dernier.

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