Selon Asian Investor, Paul Rubens a quitté le hedge fund basé à Singapour Black Horse pour rejoindre Franklin Templeton à New York.Dans ses nouvelles fonctions, Paul Rubens devrait notamment accompagner les équipes d’investissement de Templeton en Asie, entre autres les co-entreprises sur le sol chinois avec Sealand Securities et China Life Insurance, ainsi que les antennes au Japon, en Inde et en Corée du Sud. Il devrait également intervenir dans d’autres régions, comme l’Amérique latine.

Selon Asian Investor, deux sociétés de Hong Kong spécialisées en gestion d’actifs, la firme de conseil Convoy Asset Management et la société value Zeal Asset Management tentent de lever 100 millions de dollars de Hong Kong pour lancer un fonds d’actions négligées ou sous-évaluées afin de profiter de la croissance économique en Chine.Le fonds, Voyage Zelec China Fund, se propose d’investir dans 35 à 50 valeurs, dont 70% sont cotées à Hong Kong. Le reliquat sera constitué d’actions B à fort potentiel cotées à Shenzhen et à Shanghai. Le fonds devrait être lancé le 20 septembre prochain. Les frais de gestion ont été fixés 1,75% par an avec une commission de performance de 15% par an. Le montant minimal à la souscription est de 50.000 dollars de Hong Kong.

Selon la Börsen-Zeitung, la gérance du fonds fermé ACI III investi à Dubaï a notifié par lettre aux souscripteurs son intention de déposer d’ici au début de la 36ème semaine de 2010 une demande de mise en faillite. La situation financière du fonds rend cette démarche indispensable. D’après les avocats de certains investisseurs, la dépréciation de certains actifs dépasserait les 80 %.

La Deutsche Börse a annoncé mercredi avoir admis à la négociation sur sa plate-forme électronique Xetra les ETC db Physical Gold ETC (EUR) sur l’or physique et db Physical Silver ETC (EUR) sur l’argent physique de db ETC Index Plc (groupe Deutsche Bank). Ces produits de droit allemand (DE000A1E0HR8 et DE000A1E0HS6) sont chargés à respectivement 0,29 % et 0,45 %.Désormais, la cote du segment ETC de la Deutsche Börse comprend 178 instruments.

Charles J. Pridgeon, qui a été notamment CEO d’Aareal Asset Management, rejoint dans le courant du mois Allianz Real Estate (ARE) comme directeur des investissements (CIO). Il sera ainsi responsable des décisions d’investissement pour la plate-forme mondiale d’ARE.

L’autorité australienne de la concurrence (ACCC) a annoncé le 9 septembre sa décision de maintenir son rejet de l’offre de National Australia Bank (NAB), à hauteur de 12,2 milliards de dollars américains, pour la reprise d’Axa Asia Pacific Holding (Axa APH), filiale d’Axa.L’autorité de la concurrence australienne (ACCC) a estimé que la proposition de NAB de se séparer de certains actifs, après un premier rejet de la transaction en avril, ne suffisait pas à lever les craintes concernant des risques de position dominante en Australie dans la gestion d’actifs. «Les différentes propositions formulées par les parties en présence n’offrent pas une garantie suffisante de répondre aux inquiétudes de l’ACCC», indique dans un communiqué le vice-président de l’autorité de la concurrence, Peter Kell.NAB souhaitait acquérir 100% d’Axa APH, dont elle comptait céder à Axa 100% des activités asiatiques pour garder, pour l’essentiel, les activités australiennes et néo-zélandaises. L’ACCC avait bloqué l’opération en avril mettant en avant un risque de position dominante de NAB, quatrième banque australienne, dans la gestion d’actifs en Australie. Le régulateur avait accepté de réexaminer la situation si Axa APH se séparait de sa plateforme d’investissement North et la cédait au groupe de services financiers IOOF Holdings Limited.L’ACCC souligne dans son communiqué qu’une «majorité» des acteurs de l’industrie consultés s’inquiètent encore du fait que la cession de North «n’offre pas les conditions d’une concurrence efficace».

Pioneer, le pôle de gestion d’actifs du groupe UniCredit, aurait 25 prétendants, selon les informations du journal italien Il Messaggero. Aucun n’est italien. Et seuls 5 d’entre eux sont intéressés par l’intégralité de la société de gestion. Parmi les candidats au rachat, le quotidien transalpin cite aussi GAM et Invesco.

L’assemblée générale extraordinaire du fonds d’indemnisation roumain Fondul Proprietatea a confirmé le mandat de gestion attribué à Franklin Templeton Investment Management Limited ou FTIML (lire notre article du 1er mars) , rapporte Fonds Professionell. Mark Mobius, président du Templeton Emerging Markets Group, a indiqué que cette décision ouvre la voie à une cotation de fonds sur la Bourse de Bucarest.Récemment, FTIML a ouvert un bureau dans la capitale roumaine avec 17 salariés. Le fonds affiche un encours de 2,7 milliards d’euros.

Le 3 septembre, la CNMV a enregistré la sicav luxembourgeoise Clariden (Leu) Lux I qui comprend quatre compartiments : Corporate Bond Fund, Money Market Fund EUR, Short Term Bond Fund EUR et Sovereign Bond Fund EUR.Ces produits du gestionnaire helvétique (groupe Credit Suisse) seront commercialisés en Espagne par Allfunds Bank.

Selon l’Agefi, l’Autorité des marchés financiers a annoncé avoir donné son feu vert à l’offre publique de retrait, suivie d’un retrait obligatoire, d’Eiffarie sur Autoroutes Paris Rhin Rhône. Eiffarie qui a déposé un projet d’OPR au prix de 54,16 euros par action, a demandé à pouvoir procéder au retrait obligatoire dès la clôture de l’OPR quel qu’en soit le résultat, précise le quotidien.

L’arrivée de François Carlotti chez Métropole Gestion (lire Newsmanagers du 07/09/10) au poste de directeur général délégué et directeur du développement – tandis que Eric Boutchnei devient directeur général délégué et directeur de la stratégie de la société de gestion - est une façon claire pour la maison présidée par François-Marie Wojcik d’afficher ses ambitions internationales. «Notre volonté», a-t-il expliqué mercredi 8 septembre lors d’une conférence de presse, «est de devenir la référence européenne de la gestion value». Et pour ce faire, Métropole Gestion s’est donc attaché les services de l’ancien président du directoire de Sal Oppenheim France et surtout ancien manager chez Franklin Templeton Investments - présenté comme la société de gestion leader mondial de la value. Le recrutement d’un responsable doté par son parcours d’une forte culture anglo-saxonne à la tête de la société de gestion doit aussi être suivie dans les mois à venir du renforcement de l'équipe commerciale/marketing. Les huit personnes supplémentaires qui sont attendues feront alors passer les effectifs de la société de 32 aujourd’hui à 40 collaborateurs – dont 15 personnes à la gestion. Pour justifier cette réorganisation et son «timing», François-Marie Wojcik a rappelé que la société crééé en 2002 devait d’abord faire ses preuves en France. Dont acte. Métropole Gestion affiche des actifs sous gestion de 1,9 milliard d’euros, avec des investisseurs institutionnels représentant 50 % de la clientèle tandis que les banques privées et le retail en représentent 20 % chacun, et la multigestion le solde. «En dépit de la crise», a insisté le président de la société de gestion, «les actifs moyens depuis 2008 ont progressé, avec également une collecte en 2010 légèrement positive». Cela étant, François-Marie Wojcik l’a aussi martelé : «il est désormais impossible d’exister si nous restons dans notre pré carré». D’où ce cap désormais à l'échelle du vieux Continent.Concrètement, l'établissement a d’ores et déjà tissé sa toile hors de France – l’international représentant 15 % des investisseurs – avec des contacts réguliers à Londres ainsi qu’une présence en Belgique, en Suisse et au Luxembourg opérée à partir de Paris par un professionnel «dont l’activité sera d’ici à la fin de l’année totalement dédiée à l’international». A cela s’ajoute depuis cette année l’ouverture d’un bureau en Allemagne comptant trois personnes et la volonté de couvrir les pays germanophones comme l’Autriche et la Suisse alémanique. La Suède est également sur les tablettes de la société de gestion ainsi qu’une zone dite «Middle East». Enfin, dans les deux-trois mois à venir, Métropole Gestion doit s’implanter en Italie, et plus précisément à Milan.Les objectifs de la société sont ambitieux. L'établissement parie sur des actifs sous gestion de trois milliards d’euros en 2012 – en hausse de 58 % par rapport à cette année – et de cinq milliards en 2015. Pour y parvenir, Métropole Gestion ne négligera pas pour autant la France. Elle compte d’ailleurs intensifier la promotion de ses produits et de sa gestion dans l’Hexagone auprès de ses clients (banque, assurance, multigestion et conseillers en gestion de patrimoine indépendants). En chiffres, le marché français doit, à ce titre, rester le plus important avec une part à terme estimée de 55 % (85 % actuellement) - contre 10 % pour l’Allemagne et 10 % pour l’Italie. Enfin, interrogé sur les produits qui seront mis en avant à l'étranger, François-Marie Wojcik a confirmé que c’est avant tout le marché qui décidera. Bien évidemment, les fonds actions constitueront l’offre principale de la société, mais le fonds patrimonial multigestionaire et le fonds d’obligations corporate (Métropole MM Convictions Patrimoine et Métropole Corporate Bonds) pourront faire aussi partie du lot. Y compris donc les fonds de droit français aux côtés de la sicav luxembourgeoise de l'établissement. En fait, la demande décidera, même si sur le sujet, les responsables de la société de gestion en sont convaincus : à l’extérieur, le «track record» est un élément essentiel. Ce dont profitent largement les fonds actions, et que doivent continuer à acquérir d’autres fonds de Métropole Gestion. A commencer par ses fonds multigestionnaires.

OFI Asset Management a annoncé, mercredi 8 septembre, l’arrivée de Jean-Philippe Dorp au sein des équipes de recherche et d’analyse crédit. L’intéressé sera en charge d’une équipe de recherche crédit transversale multi secteurs, qui sera composée de 6 personnes, précise un communiqué.Depuis 2006, Jean-Philippe Dorp travaillait chez Solent Capital Partners (Londres) où il était responsable de l’analyse crédit et gérant crédit.

OFI Private Equity Capital a indiqué le 8 septembre que le Conseil Scientifique des Indices de NYSE Euronext Paris, réuni le 3 septembre 2010, a pris la décision d’intégrer la valeur OFI Private Equity Capital dans les indices de cotation SBF 250, CAC Small 90 et CAC Mid & Small 190. Cette décision prendra effet à compter de la séance de bourse du lundi 20 septembre 2010. Fiche signalétique : Code : OPEC NYSE Euronext Paris, Compartiment C Code ISIN : FR0000038945 Nombre de titres : 10 545 500

Crédit Agricole Assurance a annoncé avoir finalisé le rachat de la totalité d’Axeria Vie et de sa filiale April Patrimoine, rapporte l’Agefi. Axeria Vie affichait, à fin 2009, 187 millions d’euros de collecte et 251 millions d’euros d’encours. La réalisation de cette cession reste soumise à l’accord des autorités de contrôle

HSBC Global Asset Management complète sa gamme de fonds alternatifs au sein de sa sicav luxembourgeoise avec le lancement du HSBC GIF European Equity Alpha et du HSBC GIF Global Emerging Markets Equity Alpha, deux fonds de type absolute return-Ucits III.L’objectif du fonds HSBC GIF European Equity Alpha est de dégager un rendement absolu régulier supérieur à celui de son indice de référence et décorrélé des rendements produits par les actions européennes. Géré par une équipe de quatre personnes dirigée par Vis Nayar, le fonds HSBC GIF European Equity Alpha dispose d’un univers de près de 700 titres et investit dans 80 valeurs environ, avec 45 positions courtes, afin de diversifier le risque, et 35 positions longues. L'équipe tentera de tirer parti des anomalies fondamentales de valorisation des actions, en utilisant de manière complémentaire des stratégies quantitatives et qualitatives.De son côté, le fonds HSBC GIF GEM Equity Alpha a pour objectif de dégager un rendement absolu régulier supérieur à celui de son indice de référence et décorrélé des rendements produits par les actions émergentes. Géré conjointement par Omar Negyal et Nick Timberlake, le fonds dispose d’un univers d’environ 700 valeurs, sélectionnées parmi les pays de l’indice MSCI Emerging Market et certains pays de l’indice MSCI Frontier Markets. Ensuite, HSBC GIF GEM Equity Alpha investira dans 70 titres avec 35 positions longues et 35 positions courtes. L’objectif sera de générer de l’alpha sur les deux volets du portefeuille.Caractéristiques Nom : HSBC GIF European Equity Alpha FundCode ISIN : Part M: LU 0489668292Part L: LU 0489666916Frais de gestion fixes : Part M: 1,5%Part L: 1%Liquidité : Quotidienne Souscription minimum :Investisseur particulier : 5000 eurosInvestisseur institutionnel : 1 million d’eurosNom : HSBC GEM Equity Alpha FundCode ISIN : Part M: LU 0489672138Part L: LU 0489671247Liquidité : Quotidienne Devise du compartiment : USDFrais de gestion fixes : Part M : 1,5%Part L : 1% Souscription minimum : Investisseur particulier : 5000 dollarsInvestisseur institutionnel : 1 million de dollars

Des données statistiques contradictoires et la forte baisse des rendements sur l’obligataire poussent la volatilité à la hausse

Les fonds ouverts ont subi une décollecte de 28 milliards d’euros au deuxième trimestre, contre une collecte de 48 milliards d’euros sur le précédent

Jenny Buck, head of Schroders’ real estate multi-manager business, has resigned, says IPE.com. She will be replaced by Graeme Rutter and Rob Bingen.

As of 6 September, assets in the open-ended real estate fund Morgan Stanley P2 Value totalled EUR922.8m, compared with EUR1.67bn aat the time that redemptions were frozen at the end of October 2008. On Monday evening, the fund announced that a reexamination of the assets in the portfolio resulted in a downward revision of EUR185m, in addition to a EUR21m risk provision. This means that the net asset value (NAV) of the shares has been revised downward by about 18% since 31 August, to EUR29.83, compared with EUR36.48. When the fund reopens to redeptions in early November, it will presumably have a net asset value of EUR26.60 to EUR28.20. The P2 Value fund has increased its liquidity through a sale in the past few weeks of properties in the Netherlands (Hardwareweg and Soesterberg), in France (Arcueil), and in Singapore (Drycott Park). The sales have generated a net total of EUR85m in net proceeds. Morgan Stanley Real Estate Investment GmbH has also announced plans to reduce management commissions for the P2 Value fund by half, to cost, for the three years following the reopening of the fund to redemptions. Currently, the fund’s total expense ratio (TER) is 0.88%. The management firm has also announced that Marc Weinstock is joining the managing board. He was a member of the board at HS Real Estate until June, in charge of funds and participations. Silvia Schmitten-Walgenbach is also joining the board of directors. Since 2007, she has been a member of the management team at DEGI, which has in the meantime been acquired by Aberdeen Property Investors. Morgan Stanley REI states that it is seeking a chief financial officer. The CEO, Walter Klug, 62, who is in charge of strategy, marketing, distribution, and external relations, will be retiring in June 2011.

The finance ministers of the 27 EU member countries, meeting yesterday in Brussels, reached a minimal consensus on the question of taxation of banks, Agefi reports. The problem of double taxation remains as a stumbling-block. The UK government intends to tax not only establishments which are headquartered in the UK, but also “affiliates of foreign banks present in the City,” a British official said yesterday. For its part, “France is favourable to taxation of the parent company and its affiliates, but not branches in local locations,” explained the French minister of the economy, Christine Lagarde. French banks with offices in the City may thus be taxed twice: once in France for the group as a whole, and once on British affiliates of the same groups in the UK.

The Lyxor Hedge Fund Index posted gains of 0.05% in August. As of 31 August, the index showed returns of +0.84% since the beginning of the year. For the month, the alternative strategies which performed best were the CTA Long Term Index (+3.86%), the Convertible Bonds & Volatility Arbitrage Index (+1.95%), and the L/S Equity Short Bias Index (+1.25%). However, the worst performers were the L/S Equity Long Bias Index (-1.48%) and the L/S Equity Statistical Arbitrage Index (-1.40%).

HSBC is continuing to add to its range of ETF products, with the launch of an ETF dedicated to the Pacific ex Japan region. The MSCI Pacific ex Japan ETF is listed on the London Stock Exchange, and brings the number of products of this type to 10, offering investors exposure to the performance of the MSCI Pacific ex Japan index, including developed markets in the region: Australia, Hong Kong, New Zealand, and Singapore.

The Swisscanto group on 7 September announced that its assets under management had temporarily gone above the CHF60bn threshold during the 2009/2010 fiscal year at the end of June. However, the strong rise of the Swiss Franc has had a detrimental effect on the figures, reducing the value of CHF58.1bn, which is nonetheless an increase of about CHF0.7bn in one year. Swisscanto poitns out that low interest rates have led to major withdrawals of capital from money market funds, and a revaluation of equities, whereas the business is undervalued compared with the market. Institutional investments have nonetheless posted a net inflow of CHF1.3bn.

The former CEO of Fonditel (the investment fund management firm for the pension fund of the Telefónica group), who was fired from that position in February, has acquired a stake in the Spanish investment boutique Belgravia Capital, where he will also become executive chairman, Funds People reports. The CIO of Belgravia Capital is Carlos Cerezo, one of the founders of the firm, which has assets of EUR125m in the Beta and Delta Sicavs and the Epsilon fund.

Schroders announced on Tuesday, 7 September, that it has appointed Rory Bateman as head of European equities management. Bateman, who joined Schroders in early 2008, will continue to co-manage the major portfolios of European equities, and will oversee the research analyst team. He will report to Ken Lambden, global head of equities. The promotion follows the appointments a few months ago of Martin Skanberg as the manager of the Schroder ISF EURO Equity fund, and Jamie Lowry as manager of the Schroder ISF European Equity Alpha funds a few months ago.

Allianz Global Investments Europe, the European investment platform of Allianz Global Investors, which includes the French and Italian asset management firms, has added the bond management team of the Allianz Group, based in Zurich. The structure thus now includes 100 investment professionals, and manages EUR116bn, as of 30 June 2010, on behalf of institutional and private clients in Europe.

Agefi reports that the ratings agency Moody’s is seeking to reformulate its evaluation of money market funds, and has launched a consultation until 5 November on a new method for rating them. The proposals would set up a 5-star rating system to rank the funds from strongest to weakest (from MF1+ to MF4), in place of the current 4-star system (Prime 1 to Prime 3, and “not Prime.”) Four evaluation criteria have been selected for the classification of money market funds in the new scale: underlying risk, short- and long-term liquidity profile, sensitivity of the fund to changes in interest rates, and finally, the potential availability of liquidity support from sponsors.

The British Financial Services Authority (FSA) announced on 7 September that it has appointed Margaret Cole with immediate effect as a member of the board of the FSA and managing director in charge of law enforcement and financial crime. Cole, who joined the FSA in 2005, has contributed considerably to the success of the dissuasion strategy used by the market watchdog over the past three years.

fundstrategy reports that Marc Krombas, who managed a fund dedicated to the Middle East and North Africa (MENA) region, left GLG Partners a few months ago. The firm has since recruited Mark Diab as equities portfolio manager for the MENA region. Krombas joined GLG last year when the British alternative management firm acquired Société Générale Asset Management UK, which launched the MENA fund in May 2008, as these markets showed little correlation with the turbulence which affected the financial markets of the developed world at that time. GLG has no comment on the reasons for the departure of Krombas, nor about his plans since then.

Money Marketing reports that HSBC has appointed Amy McNally as global marketing manager in the alternative management unit of HSBC Alternative Investments. McNally previously worked at Barclays Wealth as a product specialist in the alternative investment segment.