Groupama AM mise sur l’élargissement de sa base de clientèle
La société entend développer sa présence en Europe et se positionner sur de nouveaux clients tels que les distributeurs et les fonds souverains
Les obligations sécurisées cannibalisent partiellement les RMBS
D'après Bank of America Merrill Lynch, le transfert entre les deux classes d'actifs est plus probable en Italie et en Espagne
Les débiteurs reprennent la main sur Cœur Défense
La Cour de cassation a cassé l’arrêt de la cour d’appel sur l’annulation de la sauvegarde
La microéconomie soutiendra de moins en moins les marchés actions
Les révisions à la baisse effectuées par les analystes financiers se sont multipliées en février… et cela pourrait durer
Les débiteurs reprennent la main sur Cœur Défense
La Cour de cassation a cassé l’arrêt de la cour d’appel sur l’annulation de la sauvegarde
Axel Weber ne dément pas de prochaines hausses de taux de la BCE
Le signal envoyé la semaine dernière par la BCE et suivant lequel elle était prête à relever les taux d’intérêt était «tout à fait nécessaire» pour parer à des anticipations d’inflation qui vont en s’amplifiant, a déclaré hier Axel Weber, membre de l’institut d’émission. Le marché table sur une hausse de trois quarts de point du taux de refinancement de la BCE d’ici à fin 2011. Il estime en outre que l'économie allemande devrait croître de 2,5% cette année, après une croissance de 3,6%. Un rythme suffisant pour faire baisser le chômage et progresser la demande intérieure.
Le Parlement européen pour une taxe des transactions financières
L’idée d’une taxe sur les transactions financières au niveau de l’Union européenne, qui pourrait rapporter jusqu'à 200 milliards d’euros par an, a reçu mardi un très large soutien du Parlement européen. Dans un rapport non contraignant, les eurodéputés ont par ailleurs estimé que les Vingt-Sept devaient redoubler d’efforts dans la lutte contre l'évasion et la fraude fiscales, qui représentent chaque année entre 200 et 250 milliards d’euros.
L’Europe ajoute le fonds souverain libyen à la liste des sanctions
La Libyan Investment Authority, dont les actifs représentent quelque 70 milliards de dollars, sera ajoutée en compagnie de quatre autres entités libyennes et d’une nouvelle personne à la liste des 26 membres de l’entourage de Mouammar Kadhafi visées par des sanctions de l’Union européenne, rapportent des sources diplomatiques.
Le FMI met en garde contre la surchauffe dans les émergents
Les taux de croissance des grands pays émergents seraient trop élevés pour être sains comme le montrent les tensions inflationnistes. « Dans les économies émergentes, qui connaissent une croissance de 6,5% ou 7%, la marge de capacité excédentaire a largement été consommée, et nous observons en conséquence de premiers signes de surchauffe », a déclaré le directeur général adjoint du FMI, John Lipsky, lors d’un entretien à Reuters Insider.
Michael Dell déborde d’énergie
Un document enregistré auprès de la SEC indique que le fonds alternatif MSD Energy Partners, lancé par MSD Capital, société d’investissement du fondateur et directeur général de Dell, Michael Dell, a levé quelque 780 millions de dollars.
Un client de Credit suisse plaide coupable aux Etats-Unis
Un client de Credit Suisse a plaidé coupable dans une affaire de fraude fiscale, alors que des employés de la banque suisse sont visés par des enquêtes de complicité d'évasion fiscale aux Etats-Unis. Edward Gurary, initialement accusé d’avoir caché des actifs dans des comptes chez UBS, a admis avoir fait de même chez Credit Suisse.
L'Espagne syndique une émission de dette à 15 ans
Selon les rumeurs de marché, ce matin, l’Espagne prépare une émission de dette syndiquée à 15 ans pour profiter des conditions de marché actuelles qui lui sont plus favorables, comparé à d’autres pays périphériques en difficulté et compte lever un montant de 3 à 5 milliards d’euros. Le syndicat bancaire serait composé de Caja Madrid, Citi, Credit Agricole CIB, Deutsche Bank, HSBC et Santander. La marge à l'émission aurait été fixée entre 15 et 20 pb sur la dette espagnole d'échéance juillet 2025. Les premiers ordres aurait déjà atteint les 5 milliards d’euros, selon IFR. Les taux à 10 ans espagnols se sont tendus de 6 pb, portant le spread de taux à 10 ans Espagne-Allemagne, de 6 pb à 216 pb. Vendredi, Fitch avait abaissé la perspective de la note du pays de «stable» à «négative».
Le pétrole cher creuse le déficit commercial en France
La hausse des cours du pétrole attisée par les tensions en Afrique du Nord et au Moyen-Orient a affecté en janvier la balance commerciale de la France, qui affiche son plus important déficit depuis deux ans et demi, montrent les statistiques publiées mardi par les Douanes. Il s’est creusé à 5,89 milliards d’euros, dépassant les estimations les plus pessimistes, après 5,06 milliards (révisé) en décembre.
Le FMI met en garde contre la surchauffe dans les pays émergents
Les taux de croissance des grands pays émergents pourraient être trop élevés pour être sains comme le montrent les tensions inflationnistes en hausse. « Dans les économies émergentes, qui connaissent une croissance de 6,5% ou 7%, la marge de capacité excédentaire a largement été consommée, et nous observons en conséquence de premiers signes de surchauffe », a déclaré le directeur général adjoint du FMI, John Lipsky, lors d’un entretien à Reuters Insider.
La Banque de France confirme prévoir 0,8% de croissance au premier trimestre
La Banque de France a confirmé prévoir une croissance de 0,8% du PIB de la France au premier trimestre de cette année, dans son enquête mensuelle de conjoncture. Cette enquête sur le climat des affaires fait ressortir une poursuite de la croissance de l’activité industrielle en février, mais à un rythme plus modéré qu’en janvier, l’indicateur restant stable 110.
L'Opep discute d'une hausse de la production
Le Koweït et l’Iran ont confirmé l’existence de discussions au sein de l’Opep à propos d’un relèvement de la production pétrolière, mais le cartel n’a pas encore pris de décision sur une éventuelle hausse des quotas pour enrayer la flambée des cours du brut. Vers 13 heures, le baril de brut léger américain cédait 0,19% à 105,25 dollars après avoir touché lundi en clôture son plus haut niveau depuis septembre 2008. Le Brent de la mer du Nord perdait 0,11% à 114,91 dollars le baril.
Les commandes à l'industrie en Allemagne en hausse plus forte que prévu
Les commandes à l’industrie en Allemagne ont affiché une hausse supérieure aux prévisions en janvier par rapport à décembre, selon les données officielles publiées mardi, ce qui confirme la poursuite du redressement de la première économie européenne. Ces commandes ont augmenté de 2,9%, alors que les économistes avaient anticipé en moyenne une hausse de 2,4%. La progression de la demande intérieure (+4,5%) s’est avérée significativement supérieure à celle des commandes en provenance de l'étranger (+1,6%).
08/03/2011
Duemme launches a fund with Algebris
p { margin-bottom: 0.08in; } Duemme SGR, the asset management firm of the Italian Banca Esperia group, has launched the Duemme CoCo Credit Fund, an Italian-registered hedge fund which invests in “coco,” or contingent convertible bank bonds, which are transformed into equities when the bank is in difficulty. For the fund, the Italian firm has formed a partnership with the British firm Algebris Investments.
08/03/2011
Threadneedle loses its head of distribution for Asia
p { margin-bottom: 0.08in; } William Lowndes has resigned from his position as head of distribution for Asia at Threadneedle Asset Mangaement, Asian Investor reports. A replacement will soon be appointed. Lowndes is seeking a new employer in the Hong Kong area, in asset management or private banking, Asian Investor reports.
08/03/2011
Credit Suisse transfers Francesco de Ferrari to Singapore
p { margin-bottom: 0.08in; } Francesco de Ferrari, managing director and CEO of Credit Suisse Private Banking Italy, will begin on 1 August 2011 as head of market area for Singapore, Malaysia and Indonesia. He will report to Marcel Kreis, head of private banking Asia Pacific, and will be based in Singapore.
08/03/2011
Julius Baer appoints a chief risk officer for Asia and the Middle East
p { margin-bottom: 0.08in; } Peter Siber, head of credit advisory & structuring at the Zurich headquarters of Bank Julius Baer, has been appointed as chief risk officer for Asia and the Middle East, effective immediately. He will be based in Singapore, and will report regionally to Thomas R. Meier, CEO Asia & Middle East, and functionally to Bernhard Hodler, group chief risk officer. Bank Julius Baer has over 500 employees in Asia and the Middle East.
08/03/2011
Aberdeen AM wins a new Nordic real estate mandate
Aberdeen Asset Management has been appointed to manage a Nordic property portfolio of a total value of EUR537million. Portfolio properties are mainly located in Denmark, Sweden and Finland and consists of retail and residential properties. The portfolio was previously managed by Danish property asset manager, Property Group.The take-on of this portfolio comes a week after Aberdeen in Sweden was chosen to manage distressed assets to the value of EUR308 million on behalf of Danish financial institutions. With the addition of these two portfolios, the asset manager in the Nordics has grown its property assets under management by EUR846 million to EUR9.9 billion.
08/03/2011
Schroders recruits for German sales team
p { margin-bottom: 0.08in; } UK-based Schroder Investment Management has announced the recruitment of Caterina Zimmermann for its German and Austrian distribution team; she will be based in Frankfurt. Zimmermann will be in charge of assisting wholesale clients, largely funds of funds and wealth managers.Zimmermann, who will report to Joachim Nareike, head of distribution, spent four years at ABN Amro in Singapore, firstly as an international client representative, and then as a private banker specialised in European clients in Asia and Europe.
08/03/2011
2010 was a good year for Delbrück Bethmann Maffei
p { margin-bottom: 0.08in; } As of the end of December, the German private bank Delbrück Bethmann Maffei had EUR16.5bn in assets under management, EUR3.7bn more than one year previously, largely thanks to EUR1.35bn in new inflows, Horst Schmidt, chairman of the board, states. Schmidt reports that clients are not concerned by the fact that the firm has a guarantee from the Dutch government, as its parent company is ABN Amro, the Frankfurter Allgemeine Zeitung reports.The manager says that about 40% of assets come from clients with financial savings of at least EUR25m. In the past two years, Delbrück Bethmann Maffei has recruited 40 client advisers, bringing the total number to 100 specialists, out of total personnel of 550, of whom 330 are in private banking.
08/03/2011
Highbridge launches a diversified commodities fund
Highbridge Capital Management, the alternatives investment management arm of J.P. Morgan Asset Management, has launched the Highbridge Diversified Commodities Fund offering investors access to commodities futures in a UCITs III format. The actively managed fund will invest in 25-30 of the most liquid, major commodities and will have a long bias but will also have the ability to short commodities should the investment team see an opportunity. The fund will invest in commodities via the futures market and meets the UCITs III rules through the use of a total return swap. The fund’s management is entrusted to a team of six professionals, who have many years of experience trading in the global financial markets and in the commodities area. It is headed by Sassan Alizadeh and Mark Nodelman.
08/03/2011
Schroders launches a fund dedicated to European equities
p { margin-bottom: 0.08in; } Schroders on 7 March announced the launch of a fund dedicated to European equities, the Schroder ISF European Equity Focus, a concentrated fund with no constraints, which complies with UCITS III, and is aimed at retail and institutional clients. The portfolio of the fund is composed of a choice of “best ideas,” with European large caps as the top priority, and up to 35 positions.The fund will be managed by Rory Bateman, head of European equities at Schroders, who will make the final decisions on the selection of stocks and the construction of the portfolio.
08/03/2011
UniCredit dragging its feet on Pioneer sale
p { margin-bottom: 0.08in; } Il Sole – 24 Ore reports that the procedure to sell Pioneer has been suspended until the top management of UniCredit provides potential acquirers with information on two all-important points: risks related to investments in funds with ties to Bernard Madoff, and distribution agreements to be signed with the new buyer. Transmission of information on these points will trigger a three-week period, at the end of which bids from the candidates (Amundi, Natixis and Resolution) will need to be submitted. The new deadline is thus pushed back to the end of March. Il Sole estimates that the procedure may be delayed further, as the new deputy director of UniCredit, Federico Ghizzoni, appears to be taking his time – perhaps the time needed for Intesa Sanpaolo to work out the details of an Italian merger with Eurizon.
08/03/2011
Hines Italia acquires real estate funds from Prima Sgr
p { margin-bottom: 0.08in; } The Italian real estate management firm Hines Italia has acquires the real estate fund division of Prima Sgr, the management firm of the Italian Clessidra Sgr, Banca Monte dei Paschi di Sienna and Bipiemme groups, as these groups are planning to concentrate on the management of securities. With the acquisition, Hines Italia increases its assets under management to EUR2.5bn, a total which is expected to increase to EUR3bn by the end of the year, Il Sole – 24 Ore reports.
08/03/2011
Proposed AMP/AXA deal receives legal approval
p { margin-bottom: 0.08in; } Axa Asia Pacific Holdings (AXA APH) on 7 March announced that the Victoria supreme court has granted approval for a proposed acquisition of the Australian and New Zealand activities of AXA APH by the Australian wealth management firm AMP, and the resale of the Asian activities of AXA APH by the acquirer to AXA.The permission from the supreme court will be submitted to the Australian antitrust authorities on Tuesday, 8 March, when the planned operation will become legally effective. At the end of trading on that day, shares in AXA APH will be suspended from trading. Ordinary shares issued to minority stakeholders in AXA APH will become tradeable from 9 March.
08/03/2011
Duke Street rachète IFA UK Wealth Management
La société de private equity Duke Street a fait l’acquisition d’une participation majoritaire dans IFA UK Wealth Management (UKWM, ex Yorkshire Investment Group) pour un montant dépassant les 10 millions de livres, indique Fund Strategy. La société de gestion gère actuellement 1,5 milliard de livres, mais a pour objectif d’en gérer 5 millions d’ici à 5 ans.