La hausse des taux en Hongrie échoue à soutenir la devise
Budapest, qui a perdu la confiance des investisseurs, devra procéder à d'autres relèvements après celui d'hier pour endiguer la chute du forint
La pertinence d’un assouplissement supplémentaire continue de diviser les membres de la Fed
La vice-présidente de la banque centrale estime qu’il reste de la marge pour un stimulus additionnel. Une thèse qui ne fait pas l’unanimité
Le fonds de John Paulson fait oeuvre de générosité
Le fonds de John Paulson aurait accepté de couvrir toutes les pertes de «92nd Street Y», une institution non financière culturelle, qui pourrait se monter à quelque 4 millions de dollars, selon le journal. «Cette institution a des dirigeants particulièrement généreux, dont John et nombre d’autres» indique un directeur de «92nd Street Y» au journal.
La direction du FSI sous la pression de l’Elysée
Le quotidien relève que «le directeur général du Fonds stratégique d’investissement, Jean-Yves Gilet, a été convoqué hier à l’Elysée». Le dirigeant s’est tout de même vu «conforté dans ses fonctions». Hier, «l'évolution du capital de la Saur» et le rôle à ce sujet de la filiale à 51% de la Caisse des Dépôts ont «cristallis(é) les tensions». Le FSI ferait preuve de «réticences» à épauler le groupe Séché, qui cherche à prendre le contrôle de la Saur, quatre fois plus gros que lui, «sans en avoir les moyens». Ce montage industriel serait pourtant bien «au cœur des missions du FSI» aux yeux de l’Elysée.
Londres voit s'alourdir le boulet de la dette
La Grande-Bretagne augmentera de 111 milliards de livres ses emprunts en cumul sur cinq ans
La Grande-Bretagne veut garantir les prêts aux petites entreprises
Le gouvernement britannique a annoncé une enveloppe de 20 milliards de livres. Les banques bénéficiaires devront augmenter sensiblement leurs prêts
Londres voit s'alourdir le boulet de la dette
La Grande-Bretagne augmentera de 111 milliards de livres ses emprunts en cumul sur cinq ans
KPMG a fait la moitié du chemin chez MF Global
L’administrateur de la filiale britannique du courtier en faillite a recouvert environ la moitié du milliard de dollars d’actifs gelés et prévoit de rembourser de manière importante les clients avant la date limite de dépôt des plaintes en mars 2012. Des cessions d’actifs supplémentaires devraient intervenir prochainement.
L’Esma va lancer une nouvelle consultation sur les ETF
Alors qu’une première consultation sur les fonds indiciels cotés (ETF) a été bouclée en septembre, l’Autorité européenne des marchés financiers prévoit d’en conduire une deuxième au début de l’année prochaine afin de présenter ses propositions. Son président, Steven Maijor, a fait part hier de la volonté de l’institution à introduire de nouvelles règles « qui réduiront les risques et accroîtront la transparence pour les investisseurs particuliers exposés à de tels produits ». L’Esma souhaite que les ETF soient tenus d’utiliser un « identifiant » et d’indiquer dans leurs prospectus s’ils recourent au prêt de titres, ainsi que d’autres informations spécifiques sur la qualité du collatéral. Pour les problèmes découlant des activités de prêt de titres, Steven Maijor précise que l’approche de l’Esma consiste à couvrir tous les types de fonds Ucits – ETF et non-ETF – engagés dans un tel mécanisme.
TCW n’est pas à vendre
La Société Générale a indiqué dans un communiqué que la vente de sa filiale de gestion californienne n'était toujours pas d’actualité contrairement à des informations de l’agence Bloomberg. L’agence évoquait une cession ou une entrée en Bourse avec une valorisation d’un milliard de dollars. La banque a répété qu’une IPO était envisageable dans les deux ou trois prochaines années.
LCH.Clearnet règle le dossier MF Global
LCH.Clearnet a annoncé que les positions des quelque 300 clients du courtier américain en faillite avaient été transférés à d’autres membres de la chambre de compensation. Les positions fixed income de MF GLobal, soit 14,7 milliards d’euros, ont été toutes vendues à quelques exceptions près, sans recours au fond de garantie de la chambre.
Rendement record de près de 8% pour une émission italienne à 3 ans
L’Italie a dû accepter un rendement record depuis la création de la zone euro pour pouvoir émettre 7,5 milliards d’euros de papier à trois ans, soit le haut de la fourchette. Les obligations à trois ans BTP ont été adjugées à un rendement record de 7,89% après 4,93% lors d’une précédente adjudication du même type fin octobre. Le ratio de couverture s’est élevé à 1,502. Pour le papier à huit ans, le rendement moyen est ressorti à 7,28% avec un ratio de couverture de 1,538. Les obligations à 10 ans ont été adjugées au rendement de 7,56% avec un ratio de couverture de 1,335. Par ailleurs, les rendements des obligations d’Etat belges à court terme étaient en hausse ce matin, a annoncé l’Agence de la dette. L’Etat a levé 1,015 milliard d’euros au total, soit un montant situé dans le bas d’une fourchette de prévision de un à deux milliards d’euros fixée par l’Etat. Le rendement moyen de l'émission de bons à trois mois est ressorti à 2,185% contre 1,575% lors de la dernière adjudication du même type le 15 novembre dernier. Le ratio de couverture s’est élevé à 5,6.
L'immobilier en France rattrapé par la crise
Le marché du logement neuf a intégré au troisième trimestre la perspective d’une rechute en récession de l'économie française avec un fléchissement des ventes et des mises en chantier, selon les données publiées mardi par le ministère du Logement. Plus de 26.400 logements ont été vendus au troisième trimestre, soit près de 2.700 de plus qu’au deuxième trimestre mais 12,9% de moins que pour la période correspondante de 2010. Sur les quatre derniers trimestres, le nombre de ventes s'élève à 101.300 soit 10,7% de moins qu’au cours des quatre trimestres précédents.
La Suède affiche une croissance meilleure que prévu
L'économie suédoise a enregistré une croissance de 1,6% au troisième trimestre par rapport au deuxième et le produit intérieur brut a augmenté de 4,6% sur un an, selon des données, nettement supérieures aux attentes, publiées mardi par bureau des statistiques. La croissance du deuxième trimestre en rythme annuel a été révisée en légère baisse, de 4,9% à 4,7%.
Rome a besoin d'un ajustement budgétaire
L’Italie doit atteindre l'équilibre budgétaire en 2013 si le pays veut retrouver sa crédibilité, tout en mettant en place dans l’immédiat des mesures d’ajustement représentant 11 milliards d’euros, rapporte mardi La Repubblica, citant un document sur le pays qui sera présenté lors de la réunion de l’Eurogroupe. Le risque de défaut «peut augmenter rapidement en cas d’absence de réponses adéquates», poursuit le quotidien, citant un texte signé par Olli Rehn, le commissaire aux Affaires économiques et monétaires.
L'Australie abaisse ses prévisions de croissance
L’Australie a révisé à la baisse ses prévisions de croissance en raison des incertitudes générées par la crise de la dette dans la zone euro, tout en annonçant de nouvelles réductions de dépenses pour pouvoir tenir sa promesse d'être en excédent budgétaire d’ici la mi-2013. Wayne Swan, le ministre des Finances a dit tabler désormais sur une croissance de 3,25% aussi bien pour 2011-2012 que pour 2012-2013 contre de précédentes prévisions de respectivement 4% et 3,75%.
Le déficit budgétaire 2011 des Pays-Bas sera plus élevé que prévu
Le déficit budgétaire des Pays-Bas sera plus élevé qu’initialement prévu cette année en raison de l’impact de la crise de la dette de la zone euro et d’une baisse des recettes fiscales. Ce déficit devrait représenter en 2011 4,5% du PIB, soit 0,3 point de plus que ce qui avait été estimé en septembre.
Le sentiment économique recule plus qu'attendu dans la zone euro
Le sentiment économique dans la zone euro a poursuivi sa dégradation en novembre, reculant plus qu’attendu sur fond de pessimisme des chefs d’entreprises dans presque tous les secteurs d’activité, a annoncé mardi la Commission européenne. Selon les chiffres publiés par l’exécutif européen, cet indice est tombé à 93,7 ce mois-ci contre 94,8 en octobre, soit son plus bas niveau depuis la fin de l’année 2009.
29/11/2011
BNP Paribas : des rumeurs autour de la cession de Klépierre
L’heure semble bien aux arbitrages d’actifs chez BNP Paribas, rapporte L’Agefi. Outre la possibilité d’une cession d’un portefeuille de participations dans plus de cinquante fonds de capital-investissement comme l’annonçait le Financial Times, des rumeurs de marché évoquent Klépierre, la société foncière cotée tombée dans l’escarcelle du groupe lors de l’acquisition de Paribas par la BNP en 2000. Même s’il s’agit d’un acteur majeur de son secteur, «la cession de Klépierre est une évidence. Ca ne représente pas le coeur de métier de BNP Paribas», estime un analyste repris par le quotidien.
29/11/2011
Franchissements de seuils
La société de gestion BlueBay AM Ltd, agissant pour le compte de fonds dont elle assure la gestion, a franchi en hausse les seuils de 20 % et 25 % du capital et des droits de vote et détient 29,23 % du capital et 29,21 % des droits de vote de la société Atari (21/11/11). Capital Research and Management Company (CRMC) a franchi en baisse le seuil de 5 % des droits de vote et détient 5,60 % du capital et 4,99 % des droits de vote de la Société Générale (21/11/11). Manning & Napier Advisors, LLC, agissant pour le compte de fonds et de clients sous mandat de gestion, a franchi en baisse le seuil de 5 % du capital et détient 4,99 % du capital et 4,78 % des droits de vote (18/11/11) de la société CGG-Veritas.
29/11/2011
Linedata et Riskdata proposent ensemble des solution de gestion du risque
Linedata, éditeur de solutions pour les professionnels de l’asset management, de l’assurance et du crédit, et Riskdata SA, éditeur de logiciels spécialisé dans la simulation du risque, viennent de signer un partenariat. L’accord permettra à Linedata d’offrir à ses clients des fonctionnalités de gestion du risque, intégrées dans un premier temps à la solution de gestion de portefeuille Linedata Beauchamp. Elles seront proposées sous la forme de deux modules distincts : la production quotidienne de rapports de risque couvrant des indicateurs tels que VaR, exposition globale, stress tests, et d’autre part des outils de simulation interactive « temps réel » permettant de décomposer une allocation de risque par stratégie de gestion par exemple.
29/11/2011
Amundi vise les 50 milliards d’euros d’encours ISR
«Nous espérons bientôt dépasser le seuil des 50 milliards d’euros d’encours ISR», a déclaré Pierre Schereck, directeur de l’épargne salariale et de l’investissement socialement responsable d’Amundi, à l’occasion d’un colloque organisé lundi par Novethic. Aujourd’hui, la société de gestion du groupe Crédit Agricole vient de franchir le seuil des 20 milliards d’euros dans l’ISR, précise-t-il. Cette hausse des encours passera par la transformation de mandats. «Nous développons beaucoup d’énergie pour motiver les clients à appliquer l’ISR dans leur gestion», explique Pierre Schereck. «Cela prend du temps mais nous sommes dans notre feuille de route». Au delà, le directeur de l’épargne salariale et de l’ISR indique qu’Amundi cherche à étendre les critères ESG à l’ensemble de la gestion. Au total, la société de gestion gérait au 30 septembre 679,4 milliards d’euros.
29/11/2011
Raymond James renforce ses équipes
Le courtier Raymond James Euro Equities, qui vient d’embaucher 5 analystes, veut recruter encore 8 personnes afin de faire grossir son équipe sur la recherche européenne à 20 collaborateurs, rapporte Les Echos. Il a pour ambition de quasiment doubler le nombre de valeurs suivies sur le Vieux Continent, pour atteindre le cap des 150 en 2013.
Swiss Investment Managers lance un fonds sur les directors dealings
Le zurichiois Swiss Investment Managers GmbH (SIM) a lancé en septembre un fonds long/short le Directors Dealing Fund qui vise à surperformer les marchés d’actions grâce à l’analyse des transactions légales d’initiés, déclarées aux autorités. Cette approche doit permettre d’identifier les établissements financiers qui sont le plus exposés à de fortes pertes sur leur exposition au problème de la dette européenne, rapporte AR Absolute Return + Alpha.Le PDG de SIM et gérant du fonds, Athanasios Ladopoulos, précise que le portefeuille est actuellement vendeur à découvert de banques européennes. L’objectif de SIM est de lever pour ce fonds environ 50 millions d’euros en un an et 200 millions en deux ans.
Hausse du nombre de fusions de fonds en Europe
390 fonds européens ont disparu entre janvier et septembre 2011. Cela s’explique par une hausse du nombre de fusions de fonds plutôt que par une baisse des lancements de produits, explique Dunny P Moonesawmy, responsable de la recherche Europe et Moyen-Orient de Lipper qui publie ces statistiques. Ainsi, 1.260 fonds ont été fusionnés sur la période, contre 1.142 sur la totalité de l’année 2010 et 1.662 en 2009. Cela a concerné principalement des fonds actions (423).Parallèlement, 1.523 fonds ont été fermés entre janvier et septembre, tandis que 2.383 étaient lancés. A fin septembre, le nombre de fonds commercialisés en Europe ressortait ainsi à 35.017. La tendance des fusions de fonds devrait se poursuivre, anticipe Lipper, avec le processus de rationalisation des gammes par les sociétés de gestion et la directive Ucits 4. Lipper note par ailleurs que le Luxembourg continue de dominer le secteur des fonds en Europe avec 9.183 fonds sur les 35.017 qui étaient domiciliés dans le Grand Duché fin septembre, devant la France, avec 5.245 produits.
Neuberger prépare son premier ETF géré activement
Un an après avoir obtenu l’agrément de la SEC pour sa nouvelle activité d’ETF à gestion active (lire l’article NewsManagers du 23/11/2010), Neuberger Berman prépare le premier produit de sa nouvelle gamme. Selon Mutual Fund Wire, la société de gestion new-yorkaise aurait déposé une demande d’enregistrement pour un ETF baptisé Neuberger Berman Real Return Active ETF. Il sera investi sur les marchés américain et internationaux, autant sur les actions que sur les obligations. Neuberger Berman n’a pas précisé les frais de gestion facturés à l’ETF, indique Mutual Fund Wire.
29/11/2011
Zafferano recrute d’autres personnes de Tudor
Cliff Pattenden a quitté Tudor Investment Corporation, un hedge fund de 11 milliards de dollars, pour rejoindre d’anciens collègues chez Zafferano Capital, selon Financial News. Il sera COO et directeur financier de Zafferano.
BNY Mellon remplace Newton IM par Boston Company AM
Suite au départ de son directeur des investissements pour les actions nord américaines Simon Laing, parti rejoindre les équipes d’Invesco (lire Newsmanagers du 25/11/2011), Newton Investment Management a décidé de ne plus assurer le conseil en investissement pour le fonds Newton American Fund, qui est proposé aux investisseurs britanniques par BNY Mellon Fund Managers. Newton ne compte pas remplacer directement Simon Laing. BNY Mellon confiera donc le conseil en investissement du fonds à une de ses boutiques, Boston Company Asset Management. Dans la foulée, le produit sera renommé The BNY Mellon American Fund. Tout ces changements devraient intervenir début 2012.
29/11/2011
Aberdeen recrute le CIO obligataire de Close AM
Mark Parry, managing director et head of fixed income chez Close Asset Management après avoir été head of inflation bonds chez Schroders, rejoint Aberdeen Asset Management comme senior investment manager dans l'équipe multi classes d’actifs (9 personnes, 6 milliards de livres d’encours). Il est subordonné à Mike Turner, head of global strategy & asset allocation.
Vinculum lancera son premier fonds en janvier
Nigel Legge, l’ancien CEO qui a quitté Liontrust avec une prime de 665.000 livres (lire Newsmanagers du 10 mai et 25 novembre), lancera en janvier 2012 le IM Vinculum Global Equity Fund, premier compartiment d’un OEIC de Vinculum Fund Management Llp, sa nouvelle société de gestion régulée par la FSA, rapportent divers médias britanniques.Le portefeuille se composera d’une cinquantaine de lignes, des actions du monde entier, et visera à surperformer le MSCI World TR. La commission de gestion se limitera à 0,25 % et Vinculum prélèvera 20 % sur la surperformance trimestrielle. La souscription minimale est fixée à 1.000 livres. Vinculum a été lancée par quatre associés. En dehors de Nigel Legge, il s’agit de Bjarne Jensen, CEO de StockRate Asset Management; Niels Jensen, associé gérant d’Absolute Return Partners; et de Douglas Thursby-Pelham, un spécialiste du marketing et de la communication.