RBC Dexia Investor Services a annoncé le 14 juin avoir remporté l’appel d’offres lancé par Impax Asset Management pour la fourniture de services de DICI (ou KIID) au profit de toute sa gamme de fonds coordonnés de droit irlandais.

Le Man Commodities Fund, un fonds coordonné long-only de matières premières créé le 8 mars 2012, a reçu de la BaFin l’agrément de commercialisation en Allemagne (lire Newsmanagers du 14 mars). Ce produit de droit irlandais lancé par le britannique Man Group affiche une commission de gestion de 1,50 % et facture une commission de 10 % sur la surperformance par rapport à l’indice Dow Jones-UBS Commidity Total Return.

Le gestionnaire austro-allemand C-Quadrat annonce la commercialisation en Allemagne, en Autriche et au Luxembourg du fonds OPCVM IV de droit luxembourgeois C-Quadrat SMN Equity Trend qui se compose d’un portefeuille long et d’un portefeuille court dont les allocations sont indépendantes l’une de l’autre. Contrairement aux fonds d’actions traditionnels, le fonds lancé le 1er juin 2012 utilise donc deux sources de profits différentes et doit permettre aux investisseurs de gagner de l’argent même en période de marchés baissiers. La gestion est déléguée à SMN Investment Services Ltd.Le portefeuille long se compose exclusivement d’actions individuelles faisant partie du MSCI All Country World Gross Local Index, le portefeuille short comprend environ 20 futures très liquides sur des indices d’actions. La gestion s’effectue de manière exclusivement systématique sur un modèle de suivi de tendance, avec une exposition au marché pouvant évoluer entre 0 et 100 %.CaractéristiquesDénomination : C-QUADRAT SMN Equity Trend PlusCode Isin : LU0762832730Droit d’entrée : 5 % maximumCommission de gestion : 2 %Commission de performance : 20 % de la performance journalière nette, avec high watermark

Unibail-Rodamco ne voulait pas manquer l’opportunité de se développer sur un des marchés considérés comme l’un des plus attractifs pour les grandes enseignes commerciales. Le groupe immobilier a annoncé jeudi 14 juin avoir signé un accord avec Perella Weinberg Real Estate Fund I (PWREF) pour l’acquisition d’une participation de 51% dans la société holding détenant 90,4% de «mfi AG», le deuxième opérateur, investisseur et développeur de centres commerciaux en Allemagne, précise un communiqué. Le groupe a également conclu un accord avec PWREF pour l’acquisition de 50% du centre commercial Ruhr-Park, un des plus grands centres commerciaux d’Allemagne.La valeur totale des actifs immobiliers sous-jacents faisant l’objet de la transaction s’élève à 1,5 milliard d’euros auxquels doivent être ajoutés près de 530 millions d’euros à investir dans des projets de développement en cours.Au total, le partenariat porte sur 10 actifs existants ou en projet représentant 608.291 m2. Le prix total payé par Unibail-Rodamco pour l’acquisition de ces participations en fonds propres s’élève à 383 millions d’euros, payables en deux fois : 316 millions lors de la réalisation de la transaction et le solde au 30 juin.L’accord signé avec PWREF prévoit également une option de vente pour PWREF de l’intégralité de sa participation de 49%, exerçable entre le 1er juillet 2014 et le 31 mars 2017 au prix fixe de 288 millions d’euros et un droit de première offre pour les deux associés ainsi qu’un «carried interest» au bénéfice d’Unibail-Rodamco, payable à la sortie de PWREF, sur la base de la création de valeur réalisée sur la période correspondante. Unibail-Rodamco et PWREF sont également convenus d’étendre ce partenariat à leurs futurs investissements en Allemagne en vue de créer un acteur majeur dans le secteur des centres commerciaux.

La collecte nette des fonds coordonnés de long terme (c’est-à-dire hors fonds monétaires) s’est réduite à 8 milliards d’euros au mois d’avril contre 32 milliards d’euros en mars, selon les statistiques communiquées par l’Association européenne de la gestion financière (Efama). En raison de cette forte baisse, liée notamment aux problèmes des dettes souveraines dans la zone euro, la collecte des fonds Ucits dans leur ensemble s’est élevée en avril à seulement 18 milliards d’euros contre 47 milliards d’euros en mars. Les fonds obligataires ont terminé le mois sous revue avec une collecte de 16 milliards d’euros contre 26 milliards en mars. Les fonds actions ont subi des rachats pour un montant de 8 milliards d’euros alors qu’ils avaient enregistré une collecte nette de 1 milliard d’euros en mars. Même tendance pour les fonds diversifiés qui ont subi une décollecte de 3 milliards d’euros après des souscriptions nettes pour un montant de 4 milliards d’euros. Les fonds monétaires ont enregistré une collecte de 10 milliards d’euros contre 15 milliards le mois précédent. Les fonds non coordonnés ont réalisé une collecte de 9 milliards d’euros contre 12 milliards d’euros en mars. La collecte des fonds dédiés a été divisée par deux en avril, à 5 milliards d’euros contre 10 milliards d’euros en mars.

3i Debt Management a annoncé le 14 juin l’arrivée d’Andrew Bellis en qualité de managing director et associé qui sera responsable de la croissance de la société au niveau mondial.Andrew Bellis travaillait précédemment chez Credit Suisse où il était responsable mondial des nouvelles émissions de CLO. Les actifs sous gestion de 3i Debt Management s'élèvent à 7,5 milliards de dollars ou 6 milliards d’euros, au travers de 17 fonds.

La société de fonds de fonds EIM, qui serait à vendre après une chute de 50 % de ses actifs depuis 2008, a recruté Robert Phillips, un ancien analyste d’UBP Asset Management, rapporte Financial News. L’intéressé a été nommé responsable mondial de la recherche actions long/short.

L’assemblée générale annuelle de l’association espagnole Inverco des sociétés de gestion a élu Lázaro de Lázaro, représentant de Santander Asset Management, comme président du groupement des gestionnaires de fonds, en remplacement d’Enrique Sánchez, d’Ahorro Corporación Gestión, rapporte Funds People.D’autre part, Rocio Eguiraun (Cajamadrid Pensiones) est devenue présidente du groupement des fonds de pension en remplacement de Fermin Alvarez (Fonditel Pensiones)

Avec le BNP Paribas Obliselect Terra Nova 2017, BNP Paribas Investment Partners a entamé la commercialisation d’un FCP de droit français investi en obligations d’entreprises, quasi-souveraines et souveraines asiatiques (hors Japon) de huit pays, libellées en euros ou en dollars. Les émetteurs appartiennent à six secteurs d’activité et le portefeuille de portage (échéance 30 juin 2017) comporte 30 émetteurs notés au minimum B- (S&P) ou B3 (Moody’s). La notation moyenne du portefeuille au lancement est de BB- (S&P) ou Ba3 (Moody’s) Une couverture du risque de change des positions en dollars est systématiquement appliqué afin que l’investisseur en euros ne supporte qu’un risque de change résiduel lié aux autres monnaies).La période de souscription s’achève le 19 juillet 2012 ; l’objectif de rendement est de 4-6 % par an après frais de gestion.CaractéristiquesDénomination : BNP Paribas Obliselect Terra Nova 2017Codes Isin : Part P Capitalisation : FR0011222439/Part P Distribution : FR0011222462Gérant délégué : BNP Paribas Investment Partners Singapore LimitedDroit d’entrée : 2 % maximumCommission de gestion : 1,30 % (part P)

L’encours des fonds actions a fondu de 10,7 milliards d’euros, tandis que la catégorie monétaire engrangeait une collecte de 4,7 milliards

Malgré les signaux d’alerte sur les marchés, la chancelière allemande a fait preuve de la plus grande fermeté lors d’un discours devant le Parlement allemand : elle a invité à ses partenaires européens à s’attacher à la «tâche herculéenne» d’une intégration politique approfondie. Elle a rejeté dans le même temps les solutions contre-productives que constituent, selon elle, les euro-obligations et un mécanisme de garantie des dépôts des banques élargi. A la place de ces «solutions miracles», elle a appelé les membres de la zone euro à garder la tête froide et à emprunter le chemin de la rigueur.

L’Inde, premier importateur mondial d’or et l’un des principaux consommateurs de sucre, pourrait autorises ses banques à traiter des contrats à terme sur les matières premières afin d’accroître la participation et la liquidité sur le marché. Le dossier est actuellement sur la table du ministre des Finances.

Dans un nouveau rapport sur le marché immobilier espagnol, l’agence de notation s’attend à ce que la correction des prix soit plus marquée et plus longue que lors du cycle précédent. Compte tenu des indicateurs fondamentaux (ratio de prix sur revenu des ménages et ratio de prix sur loyer), elle table sur une baisse supplémentaire des prix de 25%. S&P estime en outre qu’il faudra 4 ans au plus pour que le marché absorbe l’excès de stock.

Les ministres du Pétrole de l’Iran, du Koweït et du Nigeria ont déclaré s’attendre à ce que l’Organisation des pays exportateurs de pétrole (Opep) maintienne ses quotas de production, soit 30 millions de barils par jour (bpj). La hausse de la production de l’Arabie saoudite a porté la production actuelle de l’Opep au-delà, à 31,6 millions de bpj. Par ailleurs, cette réunion de l’Opep à Vienne va aussi permettre d'élire un nouveau secrétaire général.

Rome tentera de réduire ses dépenses publiques de cinq milliards d’euros cette année, au lieu des 4,2 milliards annoncés précédemment, a déclaré le ministre des Relations avec le parlement, Piero Giarda. Ce dernier coordonne un examen des dépenses publiques et ses conclusions doivent être présentées par le gouvernement avant le sommet de l’Union européenne des 28 et 29 juin.

Avec un recul de 0,3% en mai, les prix à la consommation aux Etats-Unis ont connu leur plus forte baisse en trois ans, selon le département du Travail. Un déclin imputable en particulier au recul prononcé des prix de l'énergie (-4,3%).Cette évolution donne en principe plus de marge de manœuvre à la Réserve fédérale américaine pour soutenir la croissance. Le panel Reuters attendait un recul moins prononcé, de 0,2%, après une stabilité en avril.

Berne n’introduirait un contrôle des capitaux, complétant le plafond de 1,20 franc par euro fixé par la banque centrale, que si la crise de la zone euro s’aggravait de façon spectaculaire, a déclaré la ministre des Finances Eveline Widmer-Schlumpf. La Suisse a fixé un plafond au franc suisse le 6 septembre dernier pour préserver son économie des retombées d’une envolée de sa monnaie.

Selon le département du Commerce, le déficit des comptes courants des Etats-Unis s’est creusé plus que prévu au premier trimestre, à 137,3 milliards de dollars, soit le solde négatif le plus important enregistré depuis le quatrième trimestre de 2008. Les économistes interrogés par Reuters tablaient sur un chiffre de 132,3 milliards de dollars. Le déficit courant représente 3,6% du produit intérieur brut contre 3,1% au dernier trimestre 2011.

Le Bundestag, la chambre basse du Parlement allemand, se prononcera au cours de la dernière semaine de juin sur l’adoption du Mécanisme européen de stabilité (MES) et sur le Pacte budgétaire. La chancelière allemande Angela Merkel a trouvé un accord sur le calendrier du vote avec les dirigeants de l’opposition après plusieurs semaines de négociations, ses adversaires exigeant d’elle des avancées sur la question d’une taxe sur les transactions financières et sur les mesures destinées à doper la croissance.

La banque centrale danoise a maintenu ses prévisions de croissance pour la période 2012-2014 et estimé que les faibles taux d’intérêt pourraient permettre une reprise plus rapide que prévue de la consommation des ménages. La banque centrale table sur une croissance de 1,2% du produit intérieur brut (PIB) cette année, puis 1,6% en 2013 et 1,7% en 2014, selon les chiffres publiés dans son rapport trimestriel sur la situation monétaire et l'économie.

La Banque nationale suisse (BNS) s’est dite prête jeudi à acheter des devises en quantités illimitées pour juguler l’appréciation du franc qui constitue, selon elle, une menace sur l'évolution des prix et de l'économie dans la Confédération. «La BNS maintient le cours plancher inchangé à 1,20 franc pour un euro et le fera prévaloir avec toute la détermination requise», dit la banque. La BNS a en outre prévenu qu’elle ne tolérerait pas de nouvelles hausse du franc.

Le chômage en Grèce a atteint un taux record de 22,6% au premier trimestre 2012, a annoncé l’Institut grec de la statistique. Ce taux n’avait jamais été aussi élevé depuis les premières statistiques selon le mode de calcul actuel en 1998. Le taux de chômage était de 20,7% au dernier trimestre 2011 et de 15,9% au premier trimestre de cette même année.

Les prix à la consommation dans les 17 pays de la zone euro ont légèrement reculé en mai, refluant de 0,1% d’un mois sur l’autre (consensus -0,2%), a annoncé jeudi Eurostat. Sur un an, l’inflation ressort toutefois à +2,4%, comme en avril et conformément aux attentes des analystes.

Le coût d’emprunt à trois ans, dont le Trésor italien a placé jeudi 3 milliards d’euros, a bondi à 5,3%, un plus haut depuis décembre. Il est en hausse de 1,4 point par rapport à une adjudication similaire un mois plus tôt, signe que l’aide promise au secteur bancaire espagnol n’a pas suffi à rassurer les investisseurs quant à la capacité des Européens à éviter une propagation de la crise de la dette. Au lendemain de l’abaissement de trois crans par Moody’s de la note souveraine espagnole, l’Italie avait placé 4,5 milliards d’euros d’obligations à échéance 2015, 2019 et 2020, dans le haut de la fourchette visée. Par ailleurs, le rendement des obligations espagnoles à dix ans a dépassé pour la première fois le seuil de 7% qui avait contraint l’Irlande et le Portugal à demander, comme la Grèce, une aide extérieure pour redresser leurs finances publiques.

Selon l’indice national espagnol publié jeudi, les prix des logements dans le pays ont chuté de 5% entre décembre et mars, la plus forte baisse trimestrielle depuis le début de la correction fin 2007. Sur un an, le recul des prix de l’immobilier atteint 12,6%. Par rapport au pic atteint au troisième trimestre 2007, la glissade est supérieure à 25%.

Selon nos informations, la Mutuelle de la Société Générale (SG) a lancé en mai, un appel d’offres restreint avec l’aide du consultant Fixage sur les convertibles, les actions euro et un mandat obligataire type assurantiel, pour un montant total de 120 millions d’euros. Les trois FCP concernés avaient été lancés en janvier 2007. Alain Saulay, président de la Mutuelle de la Société générale, explique : il était convenu de remettre en jeu leur gestion après cinq ans de fonctionnement. Une fois les prestataires désignés, la mutuelle de la Société générale s’assurera du transfert des fonds d’ici fin 2012. Le président de la mutuelle précise l’agenda : le changement de gérants n’est pas pressé, nous allons prendre notre temps car nous souhaitons mettre en place un nouveau système de gestion avec nos partenaires. L’objectif étant de disposer, en amont, de davantage de réactivité et d’un meilleur contrôle, dans la logique de Solvabilité II. Selon une source proche du dossier, sur les convertibles et actions euro, la recherche porte sur un gestionnaire de fonds ouverts, pour un investissement compris entre 10 et 20 millions d’euros. Le mandat obligataire de type assurantiel se verra allouer plus d’actifs. La réception des dossiers est désormais terminée. Le comité financier de la mutuelle s’est réunie la semaine dernière pour sélectionner 9 candidats parmi les 15 pré-sélectionnés par leur consultant. Elle procèdera mercredi 13 juin à la dernière phase d’audition des candidats retenus à l’issue de la phase écrite. Les critères de gestion prépondérants seront la rentabilité, la performance et la réactivité des gestionnaires. Dans la restructuration de son mode de fonctionnement, la mutuelle de la Société générale met en place une commission financière et une commission d’audits pour la gestion de ses encours.

Franklin Templeton, an affiliate of Franklin Resources, has filed with the SEC for a license to release actively-managed ETFs, ETF Trust reports. The first product would be a short-duration government bond ETF, but the filing also mentions subsequent launches of funds in other asset classes, including forex, and funds of funds, Ignites reports.

Bloomberg reports, cited by Agefi, that the investment company Carlyle has already secured USD2bn in commitments for a new fund, entitled Carlyle Partners VI. The final objective is USD10bn. Carlyle is rumoured to have agreed to reduced fee levels.

Avec 40 % du marché, la France est le pays qui compte le plus grand nombre de fonds de partage en Europe, selon Axylia Conseil qui a recensé 112 OPCVM à vocation philanthropique dans 12 pays dans le cadre d’une étude sur « la finance altruiste ».Le pays représente un encours de 650 millions d’euros sur un total de 8,4 milliard d’euros sur le continent. Mais les fonds français n’ont reversé « que » 4,3 millions d’euros de dons en 2010, sur un total de 68 millions d’euros distribués en Europe, soit 0,75 % des encours.En volume de dons, le Royaume-Uni, avec seulement deux fonds, se place en tête. Ainsi, plus de 50 millions d’euros ont été alloués en 2010 grâce au seul hedge fund The Children’s Investment Fund (TCI). Si l’on exclut ce produit atypique britannique, les fonds suédois – qui représentent environ un tiers du marché en nombre avec 15 produits – sont les plus généreux, avec 8 millions d’euros de dons en 2010. «Cette générosité est liée à l’originalité du mode de partage : en Suède - comme en Norvège -, il se fait sur l’actif net du fonds», commente l’étude d’Axylia. Autrement dit, les dons sont garantis, même si le produit perd de l’argent ! L’un de ces fonds est le Humanfonden géré par Swedbank Robur Fonder, qui pèse 250 millions d’euros. Son gérant, Ian Raftell, a expliqué lors des Ateliers de la Finance Responsable qui se sont tenus mardi à Paris que le fonds reverse 2 % des encours chaque année aux ONG choisies par les souscripteurs.Ces dons, à l’échelle européenne, vont avant tout à la recherche médicale (30 %), devant la solidarité (15 %), l’aide sociale (12 %), l’environnement et l’enfance (9 % chacune).Enfin, plus de 80 % des fonds de partage européens se conforment à l’une ou l’autre pratique d’investissement socialement responsable (ISR), constate Axylia. En France, cet ISR est orienté vers le best in class. Le reste de l’Europe privilégie une approche d’exclusion.

The French asset management firm Edmond de Rothschild Asset Management (Edram) has announced that it has been issued a sales license in Germany for its French-registered funds Eastern Europe (ISIN: FR0011225853) and Latin America (ISIN: FR0011100973). The funds were unveiled nearly two months ago (see Newsmanagers of 26 April).