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Asset Management
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03/08/2012

Vanguard ends partnership with AllianceBernstein

Vanguard has ended a 10-year agreement with AllianceBernstein, by which the latter firm managed three of its funds, the Wall Street Journal reports. AllianceBernstein and other asset management firms had advised portions of USD5.2bn from three funds: Vanguard Windsor Fund, Vanguard International Value Fund, and Vanguard Global Equity Fund. A Vanguard spokesperson declined to give a reason for the separation.
03/08/2012

Axa IM and AllianceBernstein post redemptions in first half

The asset management unit at Axa has posted net redemptions of EUR7.7bn in first half, according to semiannual results from the French insurer released this morning. Outflows totalled EUR5.2bn at AllianceBernstein, and largely concerned the institutional segment (-EUR7bn). Axa IM, for its part, has seen outflows of EUR2.5bn, largely due to a voluntary withdrawal of unprofitable employee shareholder plans (-EUR4bn) and net outflows from Axa Rosenberg (-EUR1bn). But due to positive market and currency effects, assets under management are up by EUR40bn compared with 31 December 2011, at EUR888bn, of which EUR346bn were at AllianceBernstein and EUR542bn for Axa IM. Revenues were down 10% to EUR1,575 million, mainly driven by lower management fees reflecting a shift in product mix as well as lower average assets under management at AllianceBernstein and by lower performance fees and real estate transaction fees at Axa IM.
03/08/2012

Outflows for Natixis in second quarter

The asset management business line at Natixis has seen net redemptions in second quarter 2012 of EUR5.7bn, of which EUR3.2bn were outflows from money market funds, the bank announced at a presentation of its quarterly results on Thursday. The redemptions contributed to a decline in assets, from EUR562bn as of 31 March to EUR560bn as of the end of June. Assets under management at the firm total EUR305bn in Europe, and USD318bn in the United States, where inflows to the retail market remain positive (+USD1.2bn for the quarter). Assets total EUR5bn in Asia, Natixis reports. Net banking proceeds form asset management are up 14% compared with second quarter 2011, at EUR407bn (+5% at constant exchange rates), largely driven by activities in the United States. Net operating profits are up 25% compared with 2011 at EUR100m (+14% at constant exchange rates).
03/08/2012

GAM completes acquisition of Arkos Capital SA

On 31 July 2012 Switzerland’s GAM (CHF44.8bn of AUM) completed the acquisition of 74.95% of Arkos Capital SA (CHF729m of AUM as at 30 June) announced on 28 February and closed agreements with the management of Arkos for the future purchase of the remaining 25.05%.It is expected that by year-end all of Arkos’s funds will be distributed under the GAM brand. Its range of low-volatility absolute return funds – offshore and onshore – includes long/short equity strategies covering Europe and emerging markets, as well as a specialist offering focusing on financial securities and an active convertible bond strategy. The management of all investment strategies will remain unchanged: the investment team will be fully retained and will continue to operate from its current base in Lugano, Switzerland. The transaction was approved by the Swiss Financial Market Supervisory Authority (FINMA). No significant integration costs are anticipated.
03/08/2012

JPMorgan AM closes its Catholic fund

JPMorgan Asset Management will be closing the Global Catholic Ethical Balanced Fund, a fund which invests according to the principles of the Catholic religion, slightly more than one year after its launch, due to a lack of demand, the Financial Times reports. As of 31 May, assets in the fund totalled only EUR4.3m.
03/08/2012

Schroders and Sloane Robinson shut down fund

Schroders and Sloane Robinson have opted to liquidate the Schroder GAIA Sloane Robinson Emerging Markets fund, after numerous redemption demands, Citywire Global reports. The fund was launched in June 2010 on the Schroders GAIA platform, which offers investors alternative strategies in UCITS formats. Assets in the fund peaked at USD390m, and have recently fallen back to USD85m.
03/08/2012

Nordea manager convicted of embezzlement

A fund manager at Nordea in Sweden has been found guilty of selling assets of two clients and transferring the money to her own account, the Swedish legal publication Dagens Juridik reports. The employee is said to have embezzled SEK648,000. The woman has admitted the deeds, and says that she stole the money because her husband was having trouble keeping their monthly bills under control.
03/08/2012

Forte décollecte pour AllianceBernstein

Le gestionnaire d’actifs américain contrôlé par Axa a accusé une décollecte nette de 2,8 milliards de dollars au deuxième trimestre, son pire trimestre depuis début 2008. Ses actifs sous gestion ont chuté de 12% sur un an à 407 milliards, ses revenus de 12% à 642 millions et son résultat opérationnel de 32% à 79 millions.
03/08/2012

Collecte en hausse pour Schroders

Le gestionnaire britannique affiche une collecte nette positive de 2,7 milliards de livres au premier semestre. De quoi porter ses actifs sous gestion sur la période de 187,3 à 194,6 milliards. La volatilité des marchés a pourtant fait fondre le résultat net de 18% à 177,4 millions.
03/08/2012

Pékin assurera la croissance du crédit

La Banque populaire de Chine (PBOC) a assuré qu’elle fera en sorte d’assurer une croissance régulière et adaptée de la masse monétaire et du crédit pour soutenir la croissance économique. Dans son rapport trimestriel consacré à la mise en œuvre de la politique monétaire, la PBOC précise qu’elle poursuivra les réformes relatives aux taux d’intérêt et accroîtra la flexibilité du yuan.
03/08/2012

S&P confirme les notes allemande, portugaise et irlandaise

L’agence a confirmé le AAA de l’Allemagne, assortie d’une perspective qui reste stable. S&P salue une économie hautement diversifiée et compétitive, sa solide position de créancier net et sa tradition de discipline budgétaire. L’agence a également confirmé les notes BBB+ et BB assignées aux dettes souveraines irlandaise et portugaise, en maintenant ces notes sous perspective négative. Concernant le Portugal, l’agence salue le fait que «le gouvernement portugais a entrepris des réformes structurelles significatives au cours des 12 derniers mois», mais s‘inquiète des «forts liens commerciaux et financiers entre le Portugal et l’Espagne». S’agissant de l’Irlande, S&P estime que malgré le progrès que constitue l’émission par le pays de 4,2 milliards à 5 ans le 26 juillet, le rendement de 5,9% qui lui était associé montre que «l’accès de l’Irlande aux marchés de capitaux reste pour le moment limité».
03/08/2012

Inscriptions au chômage en baisse aux Etats-Unis

Les inscriptions au chômage ont augmenté moins que prévu aux Etats-Unis lors de la semaine au 28 juillet, à 365.000 contre 357.000 (révisé) la semaine précédente, a annoncé hier le département du Travail. Les économistes attendaient en moyenne 370.000 inscriptions au chômage.
03/08/2012

La Chine réduit ses commissions d’entrée sur les actions

Les autorités chinoises, cherchant à stopper les 14% de baisse enregistrés par le marché actions depuis son plus haut de l’année du 2 mars, ont annoncé qu’elles réduisaient les commissions sur le trading des actions de 20% dès le 1er septembre prochain.
03/08/2012

MGIC Investment en chute libre

L’action de l’assureur hypothécaire américain a chuté hier de 55% pour tomber à 1,10 dollar à la Bourse New-York, sa plus grosse chute en une séance, après avoir annoncé une perte nette de 273,9 millions de dollars au deuxième trimestre. «Il semble inévitable que la société finisse par une forme de mise en liquidation réglementaire», estime CreditSights.
03/08/2012

Baisse des commandes industrielles aux Etats-Unis

Les nouvelles commandes à l’industrie aux Etats-Unis ont baissé de 0,5% au mois de juin, contre une hausse de 0,5% anticipée par le consensus Reuters, selon les chiffres publiés jeudi par le département du Commerce. Les commandes à l’industrie pour le mois de mai ont également été révisées en baisse, à +0,5% contre une progression de 0,7% annoncée précédemment.
03/08/2012

La BCE prend le risque d'attendre

La BCE se prépare à acheter de la dette sur le marché secondaire, mais seulement lorsque les fonds d'urgence seront activés
Mario Draghi, le président de la BCE - Photo : Eric Tschaen - REA
02/08/2012

Mario Draghi confirme que des rachats de dettes souveraines sont à l'ordre du jour

Le conseil des gouverneurs pourrait décider de prendre des mesures de politique monétaire non conventionnelles, a déclaré le président de la BCE ce jeudi, lors de la conférence de presse qui s'est tenue à l'issue de la réunion du conseil de politique monétaire. Les Etats membres sont invités à se tenir prêts à à activer les fonds d'urgence.
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02/08/2012

La BCE laisse inchangé son principal taux

Elle a décidé de maintenir son principal taux d'intérêt inchangé à un point bas record de 0,75% ce jeudi, et attendra de voir si l'inflation et l'économie de la zone euro continuent de ralentir avant toute nouvelle baisse du loyer de l'argent.
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02/08/2012

AIG rachète le courtier Woodbury Financial

L’assureur américain AIG a annoncé hier qu’il rachetait la maison de courtage Woodbury Financial Services au groupe de services financiers américain Hartford, pour un montant non communiqué, rapporte les Echos. Selon une source proche du dossier, AIG pourrait payer entre 90 millions de dollars pour cette acquisition et 115 millions de dollars si certains objectifs de performance sont atteints d’ici à la finalisation du rachat.
02/08/2012
Fonds

Louis Bacon rembourse pour préserver le rendement de son fonds

La société Louis Moore Bacon prévoit de rendre quelque 2 milliards de dollars aux investisseurs dans son principal fonds, indique L’Agefi. Le montant récolté trop important ne permet pas d’envisager les rendements. Louis Bacon a affiché un rendement «décevant» de 0,35% au premier semestre et un rendement «acceptable» de 6% en 2011.
Fonds
02/08/2012

Décollecte dans la gestion d’actifs de BNP Paribas

Le métier gestion d’actifs de BNP Paribas a accusé au premier semestre 2012 des rachats nets de 1,9 milliard d’euros, annonce la banque dans le cadre de ses résultats semestriels. Les souscriptions nettes sur les fonds monétaires et obligataires n’ont pas permis de compenser la décollecte dans les autres classes d’actifs, explique l’établissement.Le pôle Investment Solutions, dont le métier gestion d’actifs fait partie, enregistre néanmoins une collecte nette de 8,5 milliards d’euros grâce à la contribution positive des autres métiers (banque privée, assurance, personal investors et services immobiliers). Cela permet aux encours sous gestion du pôle de progresser de 3,6% par rapport au 31 décembre 2011 pour atteindre 873 milliards d’euros. Pour l’ensemble du premier semestre, les revenus d’Investments Solutions progressent de 1,1% par rapport au premier semestre 2011, la baisse de 6,7% observée dans la gestion institutionnelle et privée, en lien avec la baisse des encours gérés, étant compensée par la hausse de 11,2% des revenus de l’assurance et de 5,7% de ceux de securities services. Les frais de gestion augmentent de 1,4% par rapport au premier semestre 2011, compte tenu des investissements de développement de l’assurance et de securities services, mais baissent de 3,2% dans la gestion institutionnelle et privée du fait de l’ajustement des coûts au nouvel environnement, indique la banque. Le coefficient d’exploitation augmente ainsi légèrement ( de 0,3 point), à 68,4%. Le résultat avant impôt s’établit à 1 014 millions d’euros, en baisse de 4,8% par rapport au résultat du premier semestre 2011 (-3,5% à périmètre et change constants).
02/08/2012
Fonds

Un ancien trader de Credit Suisse monte un fonds d'arbitrage

Shawn Deng, un trader pour compte propre qui a quitté le Credit Suisse à New York l’année dernière, a indiqué qu’il lancerait un fonds d’arbitrage (hedge fund) en janvier prochain, rapporte L’Agefi. Quant Macro Capital Management utilisera les algorithmes pour rechercher les opportunités d’arbitrage sur le marché des matières premières, change, taux et indice actions.
Fonds
02/08/2012

Cession de TCW : Frédéric Oudéa botte en touche

Frédéric Oudéa, PDG du groupe Société Générale a déclaré hier matin lors de la présentation des résultats semestriels de l'établissement, alors que des sources proches du dossier évoquent une possible cession de TCW, la filiale américaine de gestion d’actifs de la banque, qu’il s’abstiendrait de commenter ce qu’il considère comme une rumeur, rapporte Reuters. «Je les commenterai quand les cessions seront faites», a néanmoins indiqué le responsable qui a rappelé avoir en tête avec ses équipes de «céder un certain nombre d’actifs, mais sans urgence.»
02/08/2012

Barings acquiert une société de gestion coréenne

Baring Asset Management, dont l’encours s’établit à 47 milliards de dollars, vient de passer un accord en vue d’acquérir SEI Asset Korea (SEIAK), une société coréenne gérant 6,3 milliards de dollars au 30 juin. “Cette acquisition, soumise à l’approbation des régulateurs, va considérablement renforcer la présence de Barings en Corée (…) », précise un communiqué diffusé mercredi.La transaction devrait être bouclée d’ici à la fin de cette année.SEIAK est la dix-neuvième plus grande société de gestion en Corée sur 82 gestionnaires enregistrés, indique le communiqué. La société a été fondée en 1988 en tant que Tong Yang Investment Advisory. En 1997, elle a fusionné avec Asset Korea. Aujourd’hui basée à Séoul, elle emploie 47 personnes, dont 23 gérants.
02/08/2012

Arca Sgr reprend une partie de BPVI Fondi

La société de gestion italienne Arca va reprendre deux branches d’activités de la filiale de gestion de Banca Popolare di Vicenza, BPVi Fondi. Il s’agit de 14 fonds et de portefeuilles institutionnels, représentant un total de 1,3 milliard d’euros.Il s’agit de la troisième acquisition de la part d’Arca ces derniers mois, souligne le site italien spécialisé Bluerating.
02/08/2012

Schroders nomme un nouvel administrateur non exécutif

Schroders a annoncé la nomination de Nichola Pease au conseil d’administration en tant qu’administrateur non exécutif, avec effet au 1er septembre. Elle sera également membre du comité des nominations.Agée de 51 ans, Nichola Pease a notamment été directeur général de JO Hambro Capital Management entre 1998 et 2008.
02/08/2012
Fonds

Schroders rouvre partiellement son fonds Commodity

Schroders va rouvrir en partie son fonds Schroder Alternative Solutions Commodity Fund qui avait été fermé le 26 février 2010 à l’exception de la classe de part I (grandes institutions) qui restait ouverte. L’information, lue dans Investment Week, a été confirmée à Newsmanagers par la société de gestion."Nous rouvrons notre classe de part C en dollars pour les petites institutions à compter du 1er août», précise Christopher Wyke, product manager, commodities. «L’investissement minimum dans la part de classe C est de 250.000 dollars. Toutes les autres classes de parts, y compris celles pour le retail, restent fermées», ajoute-t-il.D’après Investment Week, ce fonds totalise 3,1 milliards de dollars.
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