Banca Generali a enregistré une collecte nette de 210 millions d’euros en mars, dont 121 millions d’euros au travers du réseau de Banca Generali et 89 millions d’euros par le biais de Banca Generali Private Banking, rapporte Investment Europe.Les produits gérés activement se sont taillé la part du lion en mars, avec une collecte nette d’un peu plus de 225 millions d’euros. Sur les trois premiers mois de l’année, la collecte sur ces produits s'élève à 586 millions d’euros, soit 95% du total trimestriel

La Caisse des dépôts devrait publier ce jeudi la seconde perte de son histoire, rapporte Les Echos. Elle est moins importante que celle accusée en 2008 (1,47 milliard d’euros), mais devrait tout de même se chiffrer à quelques centaines de millions d’euros. En 2012, l’institution financière publique n’a pas hésité à faire le ménage dans ses comptes. Le Fonds stratégique d’investissement a représenté le principal foyer de pertes, avec notamment des dépréciations sur ses participations dans France Télécom et dans Dexia.

La société Global X Funds basée à New York, bien connue pour ses stratégies de niche, propose deux ETF dédiés à des marchés frontières qui vont donner aux investisseurs un accès privilégié au Nigéria, à la Mongolie et à l’Asie centrale.Le Global X Nigeria Index ETF (Nyse Arca : NGE), chargé à 0,68% par an, est le premier ETF américain à s’intéresser exclusivement au pays africain le plus peuplé. Le fonds propose une exposition directe à quelque 25 sociétés nigérianes, ce que fait également un fonds comme le iShares MSCI Frontier 100 Index Fund, mais sous une forme diluée par le biais d’une allocation de 13,5% au Nigéria.L’autre fonds, le Global X Central Asia & Mongolia Index ETF (Nyse Arca : AZIA), chargé à 0,69% par an, investit dans quelque 25 sociétés de Mongolie, du Kazakstan, du Kyrghizistan, du Tadjikistan, du Turkménistan et de l’Ouzbékistan.

La société de gestion basée en Floride Intech Investment Management a annoncé le 3 avril le lancement d’une nouvelle gamme de stratégies dédiées aux marchés émergents, entre autres Emerging Markets Managed Volatility, Emerging Markets Low Volatility et Emerging Markets Core, afin de répondre à la demande croissante des investisseurs institutionnels pour ce type de produits.Ces produits, qui ont tous pour référence le MSCI Emerging Markets Index, sont des véhicules de diversification à destination des institutionnels. Les actifs sous gestion d’Intech, une filiale du groupe américain Janus Capital Group, s'élevaient à fin décembre 2012 à 40,2 milliards de dollars

Avec près de 10 % du marché, Fédéris GA est l’un des principaux investisseurs en France sur le marché des placements privés en euros (Euro PP). A travers son fonds à échéance, Fédéris Core Euro Crédit 2018, de 288 millions d’euros, la filiale de gestion du groupe de protection sociale Malakoff Médéric a déjà participé à quinze placements privés obligataires, précise L’Agefi Hebdo. Fédéris devrait annoncer prochainement le lancement d’un deuxième fonds sur le même modèle à échéance 2019. Son encours pourrait dépasser les 300 millions d’euros. « Pour ce deuxième fonds, nous misons sur une répartition sensiblement égale entre Malakoff-Médéric et les investisseurs extérieurs », anticipe Mathias Choussy, cogérant du fonds.

L’assureur italien a annoncé le placement d’une partie du capital de sa filiale de gestion d’actifs Banca Generali, à hauteur de 12% au maximum. Le groupe, qui contrôle 63,5% de Banca Generali, explique dans un communiqué que l’opération vise à assurer une meilleure allocation de ses capitaux et à améliorer son ratio de fonds propres «Solvency 1». Le placement est assorti d’une période de «lockup» de six mois.

Marie-Aude Laurent précise qu’elle ne pratique pas de gestion active de l’exposition devises mais qu’il existe par ailleurs des curseurs pour que le poids des devises soit compris entre 50-150 % du poids géographique. Le 3 avril, Amundi a annoncé la commercialisation de son premier compartiment diversifié émergent, le fonds OPCVM IV de droit luxembourgeois Multi Asset Emerging Markets de sa sicav Amundi Funds qui a été créé le 15 novembre 2012 et dont l’encours atteint déjà 100 millions de dollars. Ce fonds a vocation à être distribué non seulement en France mais aussi sur les principaux marchés européens (Royaume-Uni, Allemagne, Italie..). Le «roadshow» commence ce mois-ci.Essentiellement investi en titres vifs, ce produit de 250 lignes est géré par Marie-Aude Laurent pour l’allocation d’actifs, Patrice Lemonnier pour les actions émergentes à Paris et l'équipe taux de Londres. L'équipe de gestion peut positionner le portefeuille de 20 à 80 % en actions émergentes et de 20 à 80 % en obligations émergentes, tout en s’efforçant de maintenir une volatilité inférieure à celle de l’indice de référence. Il lui est possible de vendre à découvert pour couvrir certaines positions et d’augmenter son exposition aux obligations émergentes en monnaies locales, crédit et haut rendement à 50 % de l’encours de la poche obligataire. Marie-Aude Laurent précise qu’elle ne pratique pas de gestion active de l’exposition devises mais qu’il existe par ailleurs des curseurs pour que le poids des devises soit compris entre 50-150 % du poids géographique. Actuellement, l'équipe favorise les actions émergentes, notamment brésiliennes, ainsi que le haut rendement en devises «dures» et les titres en monnaie locale russes, turcs, roumains et sud-africains. Lire la carte d’identité du fonds en pièce jointe.

Ronald Dewhurst, senior executive vice president, et Thomas Lemke, executive vice president and general counsel de Legg Mason, viennent d'être remerciés. Selon une notification à la SEC relayée par Mutual Fund Wire, ils percevront au total 8,5 millions de dollars d’indemnité de licenciement, dont 5,4 millions en numéraire et le reliquat en actions et stock options.En contrepartie, les deux hommes ont accepté de ne pas inciter pendant douze mois un de leurs anciens collaborateurs ou clients à quitter Legg Mason et de ne pas exploiter ou révéler des informations confidentielles sur la société à l’avenir.

Stéphane Wathier est nommé directeur adjoint et directeur commercial de Société Générale Private Banking Belgique à compter du 2 avril 2013, selon un communiqué publié le 3 avril par Société Générale Private Banking.Il assistera Jan De Coninck, directeur de la banque privée en Belgique, dans la gestion et le développement des activités de la filiale et de ses agences en région. Il sera également en charge de la stratégie commerciale, du pilotage des actions marketing et de la supervision des équipes de banquiers privés.Société Générale Private Banking est présente en Belgique avec 11 agences, à Gand, Bruxelles, Anvers, Alost, Bruges, Courtrai, Hasselt, Knokke-Heist, Louvain, Tournai et en Campine. Elle dispose d’un accès direct à l’ensemble des expertises internationales de la banque privée en matière de conseil en gestion patrimoniale et solutions d’investissement au service de ses clients. Stéphane Wathier a démarré sa carrière en 1994 au sein de Société Générale Bank & Trust Luxembourg en tant que gérant obligataire. En 1998, il prend la responsabilité des gestions sur-mesure à destination des grandes fortunes et des institutionnels. En 2002, Stéphane Wathier est nommé chief investment officer, en charge de la gestion d’actifs et de l’offre produits dans la banque privée au sein de Société Générale Bank & Trust. Il devient en 2009 directeur de la gestion de portefeuille au siège de Société Générale Private Banking à Paris où il a la responsabilité de coordonner et de promouvoir l’offre de produits et de services auprès du réseau international de la banque privée. En 2011, il élargit ses responsabilités en supervisant également les équipes de stratégie de la banque privée.

Dans un courrier révélé par Bloomberg que cite L’Agefi, Allianz Global Investors vient de tancer vertement les banques d’investissement avec lesquelles elle traite. La société de gestion reproche l’agressivité croissante dont font preuve les professionnels des marchés actions (equity capital markets, ECM) lors des placements accélérés de blocs de titres, qui donnent régulièrement lieu à des ratages spectaculaires, indique le quotidien. «Je vous écris pour exprimer notre frustration croissante et notre colère d’investisseur face à la manière dont de nombreux placements d’actions sont gérés, ou plus directement, mal gérés», indique dans sa lettre datée du 1er avril Neil Dwane, le directeur de l’investissement pour l’Europe d’Allianz GI. Ce dernier se plaint d’une concurrence excessive entre banques pour décrocher des mandats et d’un manque de communication avec les investisseurs.

Ancien head of sales, Germany & Austria, chez Henderson Global Investors (HGI), Lars Albert a été recruté par Baring Asset Management dans les mêmes fonctions, a confirmé le gestionnaire britannique (lire Newsmanagers du 22 janvier). L’intéressé est désormais subordonné à Oliver Morath, head of European and Middle East sales.Avant de travailler chez HGI, Lars Albert avait exercé des fonctions de direction commerciale chez SEB Asset Management et Fundmatrix, dans les deux cas à Francfort.

Le gestionnaire francfortois Source for Alpha (S4A) a confié à KAS Investment Servicing GmbH la gestion du fonds quantitatif de droit allemand S4A Pure Equity lancé le 2 avril, qui utilise un modèle quantitatif exclusif pour investir en actions de toutes capitalisations libellées en euros. Ce produit est similaire au fonds d’actions américaines S4A US Long UI.Le portefeuille se compose d’environ 150 valeurs de la zone euro, équipondérées. Le modèle prend en compte la valorisation, la situation bénéficiaire et le risqué de faillite, les acquisitions et les augmentations de capital. La sélection de l’analyse par l’ordinateur est en permanence soumise à une examen critique de plausibilité par les gérants du portefeuille, qui sélectionnent les actions offrant le plus de chance de hausse.CaractéristiquesDénomination : S4A EU Pure Equity (R)Code Isin : DE000A1JUW44Droit d’entrée : 5 %Commission de gestion : 1,10 %Commission de performance : 20 % de la surperformance par rapport à l’Euro Stoxx EUR Net Return ; au maximum 5 % de l’encours du fonds.

Axa Investment Managers et Credit Suisse ont annoncé le 3 avril avoir obtenu l’agrément de commercialisation en Allemagne pour leurs compartiments luxembourgeois Equity Volatility de la sicav Axa WF (lire Newsmanagers du 5 mars) et Liquid Alternative Beta Fund de la sicav Credit Suisse One (lire Newsmanagers du 19 mars).

UBS Asset Management propose deux nouveaux fonds dédiés aux actions émergentes, la priorité étant donnée aux grandes entreprises avec des activités sur les marchés émergents en croissance, rapporte Citywire.Le fonds UBS Western Winners Equity, géré par Nick Irish, investira dans une quarantaine de sociétés cotées sur les marchés développés mais qui réalisent au moins 40% de leur chiffre d’affaires sur les marchés émergents. L’autre fonds, UBS Solid Consumer Brands, géré par Alexander Galbiati, s’intéresse en priorité aux sociétés disposant d’une forte part de marché et de marques connues. Les deux fonds sont domiciliés au Luxembourg et sont actuellement enregistrés à la vente en Belgique, Allemagne, Finlande, France, Autriche et Espagne.

La chambre de compensation LCH.Clearnet a annoncé qu’elle allait réduire le coût de l’utilisation des obligations d’Etat françaises et espagnoles comme collatéral pour lever des fonds. Pour la dette française, cette décision concerne les titres dont la maturité s'échelonne de neuf mois à 15 ans, a précisé LCH.Clearnet. Pour les titres espagnols, elle porte sur les titres de zéro à 1,25 an et de 4,75 à 15 ans.

En pleine tourmente politique liée à l’affaire Cahuzac, l’exécutif peut au moins trouver un motif de consolation: jamais la France ne s’est financée si peu cher. L’Agence France Trésor a adjugé jeudi matin 2 milliards d’euros d’OAT à 10 ans à un taux moyen de 1,94%, empruntant ainsi pour la première fois sous les 2% sur cette maturité. L’AFT a aussi adjugé des OAT 2020 et 2021 à des rendements respectifs de 1,26% et 1,54%. Au total, la France a emprunté 6,97 milliards d’euros.

Le Trésor espagnol a adjugé jeudi pour 4,31 milliards d’emprunts à des échéances allant de trois à huit ans avec un rendement en hausse pour la maturité la plus courte. Le montant émis est supérieur à la fourchette prévue, qui allait de trois à quatre milliards. La demande pour une nouvelle ligne à trois ans a été 1,9 fois supérieure à l’offre, contre 2 fois lors d’une opération comparable en janvier.

La Banque d’Angleterre (BoE) a annoncé le maintien de son taux directeur à 0,5%, son plus bas niveau historique, et décidé de ne pas relancer ses injections de liquidité sur les marchés. Pas de surprise non-plus pour la Banque Centrale Européenne qui n’a pas modifié ses taux directeurs jeudi, les marchés ébranlés par la crise chypriote attendent surtout de la part du président Mario Draghi des déclarations propres à les rassurer quelque peu. Le taux de refinancement reste donc à 0,75%, tandis que le taux de la facilité de dépôt est nul et que le taux de prêt marginal demeure à 1,5% Ces taux ont été modifiés pour la dernière fois le 5 juillet 2012.

La Banque du Japon (BoJ) a surpris les marchés jeudi en annonçant une refonte de sa politique monétaire, dont l’objectif prioritaire sera désormais l’augmentation de la masse monétaire et plus le taux d’intérêt au jour le jour, ce qui la conduira entre autres à acheter massivement des emprunts d’Etat.

Lors de la première réunion très attendue de son comité de politique monétaire sous la présidence d’Haruhiko Kuroda, la Banque du Japon (BoJ) a annoncé ce matin une accélération et une amplification de son programme de rachats d’actifs destiné à atteindre l’objectif d’un retour de l’inflation à un niveau de 2% dans les deux prochaines années, souhaité par le gouvernement de Shinzo Abe.

Un décret présidentiel publié au journal officiel indique que l’Etat argentin puisera 2,34 milliards de dollars dans les réserves de la banque centrale afin de rembourser de la dette due à des prêteurs internationaux et à des créanciers bilatéraux. Le décret ordonne à la banque centrale de transférer les fonds au Trésor, en contrepartie de titres de dette souveraine.

Le rythme de croissance du secteur des services aux Etats-Unis a ralenti en mars pour revenir à son rythme le plus faible depuis août, sur fond de repli des nouveaux contrats et des recrutements, montrent les résultats de l’enquête mensuelle de l’Institute for Supply Management (ISM). L’indice s’est ainsi établi à 54,4 le mois dernier, contre 56 en février.

Le secteur privé américain a créé 158.000 emplois au mois de mars, un chiffre nettement inférieur aux attentes, montre l’enquête mensuelle du cabinet de conseil ADP. Le nombre de créations de postes en mars est le plus faible enregistré depuis le mois d’octobre. Le consensus Reuters prévoyait 200.000 créations de postes.

Mariano Rajoy, chef du gouvernement espagnol, a appelé ses partenaires européens à adopter des politiques de relance afin de compenser les mesures d’austérité, visant ainsi l’Allemagne sans la nommer explicitement. «Les pays qui peuvent se le permettre devraient plus dépenser», a-t-il déclaré lors d’un discours télévisé, reprenant une expression déjà employée pour adresser ce type de demande à Berlin.

Comme pressenti, UnionBanCal a cédé certains de ses fonds communs de placement (FCP) logés au sein de Highmark Capital Management. 17 FCP en actions et obligations, totalisant 3,6 milliards de dollars d’actifs, vont ainsi être repris par Nationwide Financial. Les détails financiers de l’opération n’ont pas été précisés.

La justice helvétique va transmettre de manière accélérée à la France les preuves de l’existence dans la confédération d’un compte bancaire non déclaré de Jérôme Cahuzac, dont il a avoué mardi l’existence. Le ministre de l’Economie et des Finances Pierre Moscovici s’est défendu hier en assurant que son administration «a travaillé au service de la vérité et de rien d’autre».

Dans le cadre du plan de soutien destiné à stabiliser les banques et à réduire la dépense publique, le Fonds monétaire international apportera une contribution d’un milliard d’euros, a indiqué sa directrice générale, Christine Lagarde. Le FMI a annoncé ce mercredi un accord entre ses services et Chypre sur le plan de 10 milliards d’euros entériné avec les autorités de la zone euro le 25 mars. «C’est un programme exigeant qui demandera de grands efforts à la population chypriote», a estimé Christine Lagarde dans un communiqué. «Nous pensons que cela apporte une solution durable et entièrement financée aux problèmes sous-jacents que rencontre Chypre et fournit une voie durable vers la reprise». Dans un communiqué conjoint, le FMI et la Commission européenne ont assuré se tenir «aux côtés» de Chypre pour l’accompagner dans cet «ajustement budgétaire à bon rythme».

La Fed pourrait ralentir son programme de rachats d’actifs dès cet été si l'économie continue de monter en puissance. «En partant du principe que l'économie gagne en vigueur sur les deux prochaines années, je pense que nous passerons le test d’une amélioration sensible des perspectives du marché de l’emploi d’ici cet été. Le cas échéant, nous pourrions commencer à diminuer nos rachats», a ainsi indiqué hier soir John Williams, le président de la Fed de San Francisco. Et d’ajouter que «si tout se passe comme espéré, nous pourrions mettre fin au programme de rachats vers la fin de cette année». De son côté, James Bullard, président de la Fed de Saint Louis a estimé que le bas niveau d’inflation aux Etats-Unis permettait à la Fed de poursuivre son programme. «Nous ne devons pas nous sentir pressés (de mettre fin au programme). Nous pouvons prendre notre temps pour nous assurer que les données macro-économiques sont aussi bonnes que prévu».

Les investisseurs sont de plus en plus nombreux à penser que la Slovénie devra solliciter l'aide internationale malgré les propos rassurants du pays

La monnaie unique a maintenu sa part dans les réserves mondiales de changes au quatrième trimestre grâce à une appréciation face au dollar, selon le FMI