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Asset Management
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05/08/2013

Subscriptions rise for Allianz asset management

The asset management unit of Allianz has in second quarter posted net subscriptions of EUR6.9bn compared with EUR18.6bn one year ago. In the first six months of the year, subscriptions have totaleed EUR49bn. As of 30 June, Allianz has seen a rise in its assets under management to EUR1.456trn, compared with EUR1.438trn as of the end of June 2012. The unit has had to confront a negative effect of EUR42bn due to the markets, largely due to rising interest rates. In terms of products, 89% of assets are bond products, and 11% are equity funds. Institutional clients as of the end of June represented 63% of assets, compared with 37% for retail clients. In this context, operating income for the unit rose 26.9% in first half to EUR3.726bn over a sliding one-year period, and operating profits totalled EUR1.704bn, compared with EUR1.188bn in first half 2012.
05/08/2013

Hausse des souscriptions pour l'asset management d'Allianz

Le pôle gestion d’actifs d’ Allianz a enregistré au deuxième trimestre des souscriptions nettes de 6,9 milliards d’euros, contre 18,6 milliards il y a un an. Sur les six premier mois de l’année, les souscriptions atteignent 49 milliards d’euros. Au 30 juin, Allianz a vu ses encours sous gestion passer à 1.456 milliards d’euros, contre 1.438 milliards à fin juin 2012. Le pôle a dû faire face à un effet marché négatif de 42 milliards, principalement le résultat de taux d’intérêt repartis à la hausse. En termes de produits, les encours sont à 89 % dans les produits obligataires et à 11 % dans les fonds actions. Les clients institutionnels représentent à fin juin 63 % des encours, contre 37 % pour la clientèle retail. Dans ce contexte, le revenu d’exploitation du pôle a progressé de 26,9 % au premier semestre à 3,726 milliards d’euros en glissement annuel et le bénéfice d’exploitation s’est affiché à 1,704 milliard d’euros, contre 1,188 milliard au premier semestre 2012.
05/08/2013

Credit Suisse vend sa filiale de private equity CFIG à Grosvenor CM

Credit Suisse a vendu sa filiale de private equity Customized Fund Investment Group (CFIG) à la société américaine Grosvenor Capital Management. CFIG gère près de 18 milliards de dollars (16,8 milliards de francs suisses). Le montant de la transaction n’a pas été dévoilée. Cette cession s’inscrit dans le cadre des désinvestissements stratégiques de Credit Suisse annoncés en juillet de l’an passé pour renforcer ses fonds propres, rappelle Le Temps.
05/08/2013
Fonds

Les hedge funds profitent de la reprise américaine

De nombreux hedge funds profitent de la reprise aux Etats-Unis, observe le Financial Times. C’est notamment le cas du fonds Recovery de John Paulson, en hausse de 35 % depuis le début de l’année. Parmi eux figurent aussi Lansdowne Partners, Larry Robbins Glenview Capital et Eminence Capital.
Fonds
05/08/2013

Au moins 500 postes menacés chez Natixis

Selon le Journal du Dimanche, Natixis discute avec les syndicats d’un accord portant sur la suppression de 500 à 700 postes. L’accord négocié avec les organisations syndicales, que le JDD s’est procuré, favorise les départs par la mobilité et en préretraite. La direction s’est engagée à ne procéder à aucun licenciement contraint pendant trois ans. En cas de plan de départs volontaires, les indemnités seront limitées à 32 mois de salaire et 250.000 euros.
05/08/2013

Schroders gagne le mandat actions UK d'Openworks

Schroders a été sélectionné par la plateforme de conseillers en gestion de patrimoine Openworks pour gérer le mandat actions britanniques de son offre Omnis, rapporte Fundweb. Le mandat sera piloté par Andy Brough, Sue Noffke et Jessica Ground. Il devait être initialement géré par Errol Francis, qui a entre temps quitté Schroders pour Old Mutual Global Investors.
05/08/2013
Fonds

Départ d'une gérante marchés émergents de Jupiter

Selon Fundweb, Ingrid Kukuljan a quitté Jupiter le 31 juillet. La démissionnaire était jusqu'à présent gérante des fonds émergents Jupiter New Europe et Jupiter Emerging European Opportunities en collaboration avec la gérante principale Elena Shaftan et Colin Croft. Suite à son départ, l’agence de notation Morningstar OBSR a décidé de mettre sous observation les deux produits.
Fonds
05/08/2013

Baisse de 9% des actifs sous gestion de Man Group au premier semestre

Les actifs sous gestion de Man Group s'élevaient au 30 juin à 52 milliards de de dollars, en recul de 9% par rapport à fin décembre 2012, a indiqué le 2 août le groupe de gestion alternative dans son rapport intérimaire sur les six premiers mois de l’année.Durant le semestre sous revue, la société a enregistré une décollecte nette de 5 milliards de dollars, un effet marché positif de 2,5 milliards de dollars, et un impact devises négatif à hauteur de 2,4 milliards de dollars.Les performances des différentes stratégies ont été mitigées avec un recul de 3,2% pour AHL Diversified Programme, mais des gains de 5,1% pour GLG Multi-Strategy, 3,1% pour FRM Diversified II, et même 41,4% pour la stratégie Japan CoreAlpha.Le résultat statutaire avant impôts s’est inscrit à 122 millions de dollars pour le semestre à fin juin, à comparer à une perte de 163 millions de dollars pour le premier semestre 2012.La société, qui propose un dividende intérimaire de 2,6 cents, souligne que son programme de réduction des coûts est sur la bonne voie, avec des économies de l’ordre de 270 millions de dollars au total d’ici à 2015.
05/08/2013
Fonds

Le Jupiter Second Split trust va changer de gérant

Philip Gibbs sera remplacé en tant que gérant du Jupiter Second Split trust par Miles Geldard, head of fixed interest and multi-asset de Jupiter, au mois de novembre, indique Investment Week. Il devait initialement le gérer jusqu’en octobre 2014, date de son départ à la retraite. Mais le conseil d’administration du gestionnaire britannique en a décidé autrement et a avancé la date de passation de pouvoir.
Fonds
05/08/2013

BlackRock lance une plateforme de fonds à Hong Kong

BlackRock prépare le lancement d’une plateforme de distribution de fonds domiciliée à Hong Kong, rapporte Asian Investor. Les premiers fonds proposés seront trois produits de la gamme BlackRock Premier. Paralèlement, BlackRock a lancé jeudi 1er août le Hong Kong Equity Index Fund .
05/08/2013
Gestion d'actifs

Crédit Agricole Assurances souhaite diversifier plus largement ses placements

Grégory Erphelin (lire son portrait), directeur financier de Crédit Agricole Assurances à la rédaction de www.institinvest.com : Crédit Agricole Assurances souhaite aujourd’hui diversifier plus largement ses placements. « Nous avons été parmi les premiers à réaliser des placements privés pour les entreprises qui n’ont pas la taille critique pour avoir accès au marché obligataire, rappelle Grégory Erphelin. Nous avons ainsi participé aux émissions de Bonduelle et de Plastic Omnium par exemple en 2012 avec, à chaque fois, des tickets compris entre 100 et 150 millions d’euros. Ces émetteurs nous paraissent plutôt bien valorisés par rapport au risque réel et offrent une prime d’illiquidité intéressante dans un contexte de taux bas. Au total, en 2012, ce sont plus de 10 milliards d’euros qui ont été investis par Crédit Agricole Assurances dans l'économie française dont 3 milliards en financements innovants dans des actifs de diversification non cotés et dans des actifs taux non notés par les principales agences de notation ». Ainsi, Crédit Agricole Assurances souhaite être un acteur actif dans le financement de l'économie. L’année dernière, il a financé des collectivités locales aux côtés des banques du groupe en prenant une part importante dès l’origination des crédits par les caisses régionales. Début 2013, l’assureur a ainsi achevé sa troisième opération dans ce domaine. Enfin, son portefeuille contient également 2% de dettes infrastructures et de private equity et 2% de gestion alternative. Retrouver le portrait de Grégory Erphelin Lire le détail de la gouvernance financière du Crédit Agricole Assurances
Gestion d'actifs
05/08/2013

L’Etat actionnaire vise une gestion plus active

Dans un communiqué publié à l’issue du dernier Conseil des ministres, l’Etat dit souhaiter se doter d’une «doctrine de gestion active de ses participations», afin de «clarifier sa présence directe au capital d’entreprises». Le gouvernement pourrait décider de réduire de nouveau le niveau des participations de l’Etat dans les entreprises, sans «affecter significativement» son influence ni «bouleverser» son portefeuille global. «La présence de l’Etat dans le capital de grandes entreprises contribue à protéger les intérêts économiques et patrimoniaux du pays», ajoute le texte, qui précise que «les ressources publiques en capital pour financer l’investissement doivent pouvoir être mobilisées sans recourir à l’endettement». Enfin, l’Etat «n’entend pas bouleverser la dimension de son portefeuille de participations, dont la taille actuelle peut être estimée à environ 100 milliards d’euros et qui produit de l’ordre de 4 milliards d’euros de recettes budgétaires».
05/08/2013

Le FMI appelle Madrid à relancer l’emploi

Les progrès accomplis par Madrid dans la réforme et la correction de ses déséquilibres budgétaires et économiques soutiennent la stabilisation de l'économie mais des mesures rapides pour l’emploi et pour la croissance sont indispensables, estime le Fonds monétaire international, selon lequel le chômage, qui culmine à 28,3%, est trop élevé. Dans son rapport annuel, le FMI prévoit une contraction de l'économie de l’ordre de 1,6% cette année et une stagnation en 2014.
05/08/2013

La Banque d’Israël peine à se trouver un gouverneur

L'économiste Leo Leiderman a renoncé vendredi au poste de gouverneur de la Banque d’Israël, devenant ainsi le deuxième candidat à se retirer en moins d’une semaine pour le plus grand embarras du gouvernement. Le chef économiste de Bank Hapoalim a expliqué au Premier ministre Benjamin Netanyahu qu’il ne souhaitait pas occuper un mandat public qui le placerait sous les feux des projecteurs.
05/08/2013

Rebond dans le secteur des services en Chine

La croissance dans le secteur non manufacturier en Chine a progressé en juillet, les mesures récentes prises par Pékin pour soutenir les petites entreprises ayant amélioré le sentiment des acteurs. L’indice PMI des services, établi par le gouvernement auprès des directeurs d’achat, a atteint 54,1 le mois dernier après 53,9 en juin, a indiqué le Bureau national des statistiques.
05/08/2013

Marex lorgne le stockage des matières premières de JPMorgan

A en croire le Sunday Times, Marex Spectron Group négocie le rachat à JPMorgan de l’anglais Henry Bath & Sons, qui gère des entrepôts de métaux, alors que la banque américaine pourrait vendre ou scinder l’ensemble de sa division spécialisée dans les matières premières physiques.
05/08/2013

Goldman Sachs et le LME poursuivis sur l'aluminium

Une plainte, que son principal artisan, l’aluminier Superior Extrusion, entend transformer en class action, accuse Goldman Sachs et le London Metal Exchange de restreindre volontairement l’approvisionnement du marché en aluminium afin de tirer les prix vers le haut. La plainte cite le chiffre de 1,5 million de tonnes d’aluminium bloquées dans les entrepôts du LME à Detroit, causant un délai d’attente de seize mois.
05/08/2013

La croissance indonésienne au plus bas depuis trois ans

Le rythme de la croissance indonésienne a touché un creux de près de trois ans au troisième trimestre, ce qui semble confirmer que l'élan de l’un des pays les plus dynamiques d’Asie est peut-être en train de se briser. D’après des données publiées vendredi par le Bureau des statistiques, la hausse du PIB sur la période avril-juin a été de 5,81% sur un an, un plus bas depuis le troisième trimestre 2010.
02/08/2013

Avana extends its product range

P { margin-bottom: 0.08in; } The Munich-based ETF-based wealth management specialist Avana Invest, the firm founded in 2009 by Götz Kirchhoff (one of the founders of IndexChange, which has become iShares), now on its website mentions the existence of three types of services for institutional investors. The first, Avana Asset Management, is composed of five ETF or ETC funds, using a trend-monitoring system to reduce maximum drawdown, or MDD. The second, Avana Selection, is offering a selection of partners for alternative strategies and asset classes (details will be published soon). Lastly, Avana Solutions allows clients to benefit from Avana’s expertise in international structuring in several countries, particularly in the area of white-label products both for UCITS funds and for alternative investment funds. Avana also announces that it has recruited Brigit Eichhorn as a member of management, responsible for developing financial products, maintaining contact with wealth managers and investment advising. After working as part of the management at Deka Fund Master, Eichhorn had recently been a partner at the Munich-based asset management firm Dr. Bauer & Co Vermögensmanagement, in which position her LinkedIn profile still lists her.
02/08/2013

Credit Suisse offers an ETF of US MLPs

P { margin-bottom: 0.08in; } With the Credit Suisse MLP Inde Ucits Fund sub-fund of Custom Markets Plc, Credit Suisse is offering an Irish-registered ETF which replicates the Cushing MLP Market Cap Index, which includes 30 US publicly-traded Master Limited Partnerships (MLP), with a limit of 7.5% per MLP at each rebalancing. The ETF uses synthetic replication, with Credit Suisse International (CSI) as the total return swap partner. Characteristics Name: Credit Suisse MLP Index UCITS Fund ISIN Code:IE00B9CQHY16 (retail)IE00B9BBBL23(institutional) Total expense ratio 1% (retail) 0.5% (institutional)
02/08/2013

Morgan Stanley Investment Funds Global Quality Fund launched

P { margin-bottom: 0.08in; } Morgan Stanley Investment Management (MSIM) has announced the launch of the Morgan Stanley Investment Funds (MS INVF) Global Quality Fund. The portfolio of the fund is invested in companies which are deemed to be “of high quality, characterised by their ability to generate revenue, with a solid competitive advantage, an experienced management team and strong intangible asset, for example, brands and retail chains,” a statement says. To construct the portfolio of assets and determine their quality, a team of portfolio managers analyses firms on the basis of certain criteria, including resistance of earnings, attractiveness of profit margins and sustainability of returns over the complete economic cycle. The team will then meet with the management of the firm in order to understand its culture and its long-term strategy. The process provides a means to evaluate the sustainability of the performance of the business. The last measurement tool is the valuation level,which must be attractive in order to justify an investment.
02/08/2013

Lazard AM launches a total return emerging market debt fund

P { margin-bottom: 0.08in; } Denise Simon and Arif Joshi, managing directors and portfolio managers on the emerging market debt team at Lazard Asset Management LLC (LAM), have been made responsible for managing the new Lazard Explorer Total Return Portfolio (tickers LETIX and LETOX). The new funds use a total return unconstrained strategy on all asset classes within emerging market debt (government debt in hard or local currencies, quasi-sovereign bonds, corporate and/or inflation-linked bonds) on the basis of global macroeconomic analysis and fundamental analysis of sovereign risks.
02/08/2013

TCW extends its range of emerging market funds

P { margin-bottom: 0.08in; } After the TCW Emerging Markets Income Fund (TGEIX/TGINX), which has USD6.6bn in asset, the TCW Emerging Markets Local Currency Income Fund (TGWIX/TGWNX), with USD403m, and the TCW Worldwide Opportunities Fund, with assets of USD492m, TCW Group in early July launched the TCW Emerging Markets Multi-Asset Opportunities Fund (TGMAX/TGMEX). The portfolio of the new multi-asset class product may be invested in all areas of emerging markets: government or corporate bonds denominated in US dollars or local currencies and equities. The fund is managed by Dave Robbins and Penny Foley, who already manage other emerging market products of the range. They invest in 30 to 40 emerging markets, including several frontier markets.
02/08/2013

Van Eck preparing four “quality” international equity ETFs

P { margin-bottom: 0.08in; } Index Universe reports that Van Eck has applied for a license from the SEC for four new “quality” non-US equity ETFs, which means that the firms have high returns on owners’ equity, steadily rising profits year on year and low debt. These four funds, for which no ticker or total expense ratio has been announced, use the MSCI Emerging Markets index as a benchmark in two cases, and the MSCI ACWI ex USA for the other two. The 21 emerging markets included in the Market Vectors MSCI Emerging Markets Quality ETF and the Market Vectors MSCI Emerging Markets Quality Dividend ETF are the following: South Africa, Brazil, Chile, China, Colombia, South Korea, Egypt, Hungary, India, Indonesia, Malaysia, Morocco, Mexico, Peru, Philippines, Poland, Czech Republic, Russia, Taiwan, Thailand and Turkey. The Market Vectors MSCI International Quality ETF and the Market Vectors MSCI International Quality Dividend ETF cover 44 countries, including the 21 emerging markets mentioned earlier, plus Germany, Austria, Belgium, Canada, Denmark, Spain, Finland, France, Greece, Hong Kong, Ireland, Israel, Italy, Japan, Norway, New Zealand, the Netherlands, Portugal, the United Kingdom, Singapore, Sweden and Switzerland.
02/08/2013

First closing for Weinberg Real Estate Partners #2 real estate fund

P { margin-bottom: 0.08in; } Weinberg Capital Partners has announced the first closing of its second real estate fund WREP #2, at EUR80m. “The fund has received the support of several long-term investors, and has been able to attract new French and international institutional investors and families,” a statement says. The target size is EUR150m, with due diligence in progress for French and international investors. The WREP#2 strategy comes as a successor to the first fund, WREP#1, raised in 2008/2009, which primarily invests in off-market operations with users, families and providers.
02/08/2013

Aviva Investors recrute une head of engagement

Fundweb rapporte qu’Aviva Investors a nommé Abigail Herron head of engagement dans son équipe d’investissement responsable mondial. Elle était responsable du gouvernement d’entreprise et de la thématique environnement/social/gouvernance (ESG) chez Co-Operative Asset Management.Elle est désormais subordonnée à Steve Waygood, chief responsible officer.
02/08/2013

Legal & General Investment Management renforce son équipe d'analystes

Horace Hung a été nommé par Legal & General Investment Management analyste crédit senior sur les marchés émergents. L’intéressé sera spécialisé sur l’Asie Pacifique et autres marchés émergents. Il sera basé à Hong Kong, précise Fundweb. Auparavant, Horace Hung était senior director of credit responsable de la recherche high yield chez Manulife Asset Management.
02/08/2013

Butterfield Bank accueille deux nouveaux gérants de fortune

Butterfield Bank a recruté James McNeill et Nicholas Rilley. Ils seront tous les deux investment managers, rapporte Investment Week. Il s’agit d’un nouveau poste au sein de la société. Ils conseilleront les clients sur la construction de portefeuille et le choix de fonds. Les intéressés travaillaient auparavant respectivement pour Vintage Asset Management et Prospect Wealth Management.

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