Les autorités suisse et britannique enquêtent sur de possibles manipulations des cours de clôture du WM/Reuters, un benchmark utilisé par certains fonds et fournisseurs d’indices. Si aucune banque n’est citée, les regards se tournent vers Deutsche Bank et Citi, les deux leaders du secteur.

Alors que l’euro/dollar était à 1,35 vendredi en raison du blocage budgétaire aux Etats-Unis, les panélistes de L’Agefi tablent sur un niveau à 1,28 fin 2013.

Roger Cogan, directeur de la politique européenne à l'International Swaps and Derivatives Association revient pour L'Agefi sur l'avancée des réformes

Les propriétaires de l’activité de gestion de fortune et de courtage basée à Hong Kong discutent d’une éventuelle transaction avec des acquéreurs, alors que l’environnement réglementaire et concurrentiel pèse sur les coûts. Sun Hung Kai Financial fait partie d’un ensemble plus large qui comprend une activité prospère de crédit aux particuliers.

Selon le quotidien financier américain, le groupe de Chicago ne fait plus partie des prétendants au rachat d’une activité de courtage détenue par E*Trade. Cette filiale, dénommée G1 Execution Services ou G1X, est l’activité de market-making d’E*Trade. L’annonce de sa mise en vente avait été faite en juillet, le processus devant durer entre trois et six mois.

La collecte sur les produits indiciels cotés (ETP) a atteint 35 milliards de dollars au mois de septembre, selon les données de BlackRock, alors qu’août avait marqué le troisième mois de décollecte en 2013. Les signaux accommodants lancés par la Fed, puis sa décision de ne pas ralentir tout de suite son programme de rachats d’actifs, ont alimenté les flux après les incertitudes de l'été. Les ETF actions européennes ont encore été en vedette avec une collecte de 5,3 milliards de dollars. Les flux sur ETF marchés émergents sont quant à eux repassés en territoire positif le mois dernier, même si le cumul reste négatif sur 2013. A fin septembre, l’encours mondial d’ETP atteignait 2.226 milliards de dollars pour 4.937 produits répertoriés par BlackRock. Selon les données d’ETFGI, les ETF et ETP ont collecté 168,9 milliards de dollars depuis le début de l’année, un volume inférieur à celui enregistré sur la période comparable de 2012 (188,4 milliards de dollars).

Pierre-Etienne Durand, 37 ans, a rejoint le Groupe Edmond de Rothschild le 1er octobre 2013 en tant que directeur de la stratégie et de l’organisation groupe. Il est rattaché à Christophe de Backer, le directeur général, qui vient d’annoncer un nouveau plan stratégique à horizon 2016.

Le FMI a abaissé sa prévision de croissance du PIB irlandais pour 2014 à 1,8% contre 2,2% précédemment tandis que celle pour l’année en cours a été ramenée à 0,6%, contre 1,1%, après la publication par les autorités irlandaises de chiffres d’activité décevants le mois dernier. Un ralentissement plus marqué risquerait en outre de porter le ratio d’endettement du pays à 127% du PIB en 2015.

Le président de la Chambre des représentants, le républicain John Boehner, a assuré hier sur ABC que le plafond de la dette américaine ne serait pas relevé sans une «sérieuse conversation» avec l’administration, ajoutant qu’il n’y avait pas assez d'élus à l’heure actuelle pour voter un relèvement sans conditions. Il a estimé que les Etats-Unis se dirigeaient vers un défaut en l’absence de négociations avec la Maison Blanche.

Jean-Michel Horrenberger, directeur général adjoint de l’ERAFP, a déclaré à Londres, lors de la première conférence organisée par IPE / Sterling Capital Partners consacrée aux infrastructures, que le conseil d’administration de l’ERAFP a formulé une demande aux régulateurs français avec pour objectif d’obtenir un allègement des contraintes réglementaires à l'égard des classes d’actifs alternatives. Cela permettrait à l’institution de réaliser ses premiers investissements dans les infrastructures. Jean-Michel Horrenberger a indiqué que le l’ERAFP n'était actuellement « pas autorisé par la loi » à investir dans des classes d’actifs telles que les infrastructures. Il a ajouté que l’institution, dont la poche obligations représente plus de 70%, ne pouvait pas investir dans des fonds communs de placement à capital variable, et était de plus limitée au moment d’investir dans des titres non cotés. En 2011, l’ERAFP avait déjà reçu l’autorisation d’investir dans l’immobilier et le bois.

La Collective de Prévoyance (Copré), environ 470 millions d’euros d’encours, a écarté deux gérants d’actifs, IAM Independent Asset Management et Aforge Finance, et a sélectionné UBS Global Asset Management. L’institution met davantage l’accent sur l’investissement indiciel. Christina Tournier, secrétaire générale de la Collective de Prévoyance, a déclaré qu'«après plusieurs années d’observation, nous avons noté que indiciel faisait mieux, et à moindre coût». Christina Tournier a révélé que les mandats avec les gestionnaires actifs IAM Independent Asset Management et Aforge Finance avaient pris fin, et que l’institution a sélectionné UBS à la place. L’institution avait délégué un mandat indiciel à Crédit Suisse Asset Management (lire brève du 27 mai 2011), elle a également retenu Swiss & Global Asset Management.

Les élus républicains de la Chambre des représentants se sont réunis à huis clos vendredi pour affiner leur stratégie, au quatrième jour de «shutdown» des services fédéraux non essentiels, que beaucoup craignent de voir durer jusqu'à ce que la classe politique finisse par s’entendre sur un relèvement du plafond de la dette. Estimant que l’impasse actuelle nécessitait sa présence à Washington, Barack Obama a annulé ses déplacements prévus la semaine prochaine en Indonésie et à Brunei.

Le redémarrage du marché intervenu en septembre 2013 - comme chaque année à la même époque - a été modéré. Pour autant, la production demeure en progression de 15,9% en rythme annuel en septembre (en glissement annuel). Compte tenu de la forte diminution des apports personnels mobilisés et donc d’un retour au crédit plus intense, le nombre de prêts bancaires accordés progresse moins rapidement avec une hausse de 4,8 % en rythme annuel en septembre.

La collecte sur les produits indiciels cotés (ETP) a atteint 35 milliards de dollars au mois de septembre, selon les données de BlackRock, alors qu’août avait marqué le troisième mois de décollecte en 2013. Les signaux accommodants lancés par la Fed, puis sa décision de ne pas ralentir tout de suite son programme de rachats d’actifs, ont alimenté les flux après les incertitudes de l'été. Les ETF actions européennes ont encore été en vedette avec une collecte de 5,3 milliards de dollars. Les flux sur ETF marchés émergents sont quant à eux repassés en territoire positif le mois dernier, même si le cumul reste négatif sur 2013. A fin septembre, l’encours mondial d’ETP atteignait 2.226 milliards de dollars pour 4.937 produits répertoriés par BlackRock.

Suite à l’acquisition de l’activité ETF de Credit Suisse, iShares a modifié sa palette de produits proposés dans la région EMEA (Europe, Moyen-Orient, Afrique), rapporte Investment Europe.Dans le cadre de ces modifications, iShares va notamment fermer 15 ETF à compter du 24 octobre 2013 pour diverses raisons, dont surtout le peu d’intérêt des investisseurs pour ces véhicules. Les fonds concernés comprennent 8 fonds d’Ishares et 7 fonds issus de Credit Suisse.iShares a aussi repositionné les versions capitalisantes des iShares FTSE 100 UCITS ETF, iShares S&P 500 UCITS ETF et iShares S&P 500 - B UCITS ETF avec un total des frais sur encours de 15 points de base afin de répondre à l’intérêt croissant des investisseurs institutionnels pour des ETF peu coûteux et transparents. Les versions distribuantes de ces produits n’ont pas été modifiées.

Clemens Reuter, head UBS ETFs, a indiqué à Fondsprofessionell que sa maison à décidé d’abaisser le taux de frais sur encours (TFE) de nombreux ETF avec effet au 16 septembre.D’autre part, afin que les investisseurs soient avertis des coûts supplémentaires encourus avec les ETF à réplication synthétique, notamment les frais liés au swap, UBS ETFs a décidé de publier parallèlement au TFE un «drag level» qui offre une transparence complète. Le «drag level» sera calculé par UBS une fois par an au 31 juillet et vaudra pour les douze mois suivants.

Clemens Reuter, head UBS ETFs, a indiqué à Fondsprofessionell que sa maison à décidé d’abaisser le taux de frais sur encours (TFE) de nombreux ETF avec effet au 16 septembre.D’autre part, afin que les investisseurs soient avertis des coûts supplémentaires encourus avec les ETF à réplication synthétique, notamment les frais liés au swap, UBS ETFs a décidé de publier parallèlement au TFE un «drag level» qui offre une transparence complète. Le «drag level» sera calculé par UBS une fois par an au 31 juillet et vaudra pour les douze mois suivants.

Le 6 novembre, Richard Wilson, senior manager, global client propositions chez HSBC Global Asset Management depuis janvier 2013, deviendra responsable du marketing de Jupiter Asset Management.Avant de rejoindre HSBC GAM, l’intéressé a notamment été Director of Marketing & Distribution Services chez Henderson Global Investors (HGI) entre avril 2009 et octobre 2012 et Marketing Director chez New Star Asset Management entre janvier 2003 et avril 2009.

M&G Investments a annoncé le 3 octobre lre recrutement de Claudia Calich qui rejoint l'équipe spécialisée sur l’obligataire Retail Fixed Interest qui gère plus de 36 milliards d’euros d’actifs (à fin juin 2013).Claudia Calich, qui prendra ses fonctions le 18 octobre, est rattachée au responsable de l'équipe, Jim Leaviss. Au cours des dix dernières années, Claudia Calich a surtout travaillé chez Invesco à New York où elle était dernièrement responsable de la dette émergente et gestionnaire de portefeuille senior.

Le britannique Lloyds serait sur proche de conclure la vente de Scottish Widows Investment Partnership (Swip), selon Fund Web qui relaie des rumeurs rapportées par le Daily Mail et alors que l'éventualité d’une telle opération revient régulièrement au premier plan depuis plusieurs mois.Parmi les candidats figurent Aberdeen Asset Management, Macquarie et Natixis. Les candidats seraient toutefois réticents sur le prix demandé (400 à 500 millions de livres).

Old Mutual Global Investors vient de promouvoir Stewart Cowley au poste nouvellement créé de directeur des investissements, fixed income et macro. Il était jusqu’ici responsable de la gestion obligataire, des fonctions reprises par Christine Johnson, qui travaillait depuis 2010 aux côtés de Stewart Cowley.Dans le cadre de ses nouvelles responsabilités, Stewart Cowley va pouvoir se consacrer entièrement à la gestion de ses mandats institutionnels, du fonds Old Mutual Global Strategic Bond de 927 millions de livres, du fonds Old Global Strategic Bond de 200 millions de dollars, du fonds Old Mutual Global Bond de 42 millions de dollars et du fonds Old Mutual Managed de 102 millions de livres. Il pourra aussi se concentrer sur le développement d’un nouveau fonds macro qu’il gérera avec Hinesh Patel.En plus de diriger l’équipe obligataire qui représente un encours de 2,2 milliards de livres, Christine Johnson va continuer à gérer le fonds Old Mutual Corporate Bond de 422 millions de livres et le fonds Monthly Income Bond de 40 millions de livres. Elle sera appuyée par Tim Barker, responsable de la recherche crédit, Lloyd Harris, analyste crédit senior, et Bastian Wagner, assistant de gestion.Dans le même temps, OMGI annonce avoir recruté récemment deux personnes pour renforcer ses capacités dans le haut rendement. Ainsi, Deepa Abraham a rejoint la société en août en tant qu’analyste crédit senior, pour travailler aux côtés de Bastian Wagner. Simon Prior va aussi rejoindre l’équipe en tant qu’analyste crédit le 14 octobre en provenance du groupe Old Mutual. D’autres recrutements sous prévus dans le domaine des obligations mondiales.

BNP Paribas Real Estate vient de nommer Patrick Delcol, directeur général de BNP Paribas Real Estate pour l’Europe Centrale et de l’Est à compter du 1er octobre 2013. Il aura sous sa responsabilité les lignes de métier Transaction, Conseil, Expertise et Property Management, ainsi que le développement de l’organisation en ECE. Le groupe souhaite bénéficier d’une présence de premier plan, comparable à celle qu’il occupe déjà sur les principaux marchés immobiliers d’Europe.Basé en Pologne depuis près de 18 ans, Patrick Delcol a été nommé en 2002 directeur Général chez Centrum Development and Investment (ex-DTC Real Estate), poste qu’il a occupé pendant six ans. Il a ensuite rejoint ING Real Estate en tant que Directeur du développement et Membre du Comité, avant de devenir Responsable pays (Pologne) chez DTZ.

La Française et Ofi AM ont annoncé jeudi 3 octobre la fusion de leur activité d’incubation portée par NExT AM et NewAlpha AM. Le nouvel ensemble compte 49 investissements réalisés, 1,3 milliard d’euros d’engagements cumulés en seed money, 26 partenariats actifs et un total de 6,2 milliards d’euros d’actifs gérés par 260 collaborateurs chez les gérants partenaires. NewAlpha AM est désormais détenu à hauteur de 40% par La Française via sa filiale NExT AM, à 25% par Ofi AM via NewAlpha Advisers et 35% par les créateurs de NewAlpha AM au sein de l’entité NewAlpha Partners. NewAlpha AM deviendra le gestionnaire pour compte de tiers du nouvel ensemble et reprendra la gestion du fonds NExT Invest. La nouvelle entité, dont le nom de marque n’est pas encore décidé, veut devenir leader européen de l’incubation en gestion d’actifs, «et dans les deux ou trois premiers au niveau mondial», a déclaré le président du directoire de New Alpha AM, Antoine Rolland. NewAlpha AM, qui bénéficie d’un statut de société de gestion, sera le point d’entrée centralisé des porteurs de projets. L’équipe sera en charge du sourcing, de l’analyse et des investissements. De son côté NExT AM, outre la promotion des sociétés incubées au travers de son Label d’innovation et de qualité, mettra au service des acteurs du secteur sa capacité à les accompagner dans les opérations de croissance et de restructuration dans le cadre de la consolidation en cours des métiers de la gestion d’actifs. Le nouvel ensemble associe l’approche de NewAlpha AM spécialisée dans l’univers de la gestion alternative à l’international à l’expérience de NExT AM, qui soutient les sociétés d’origines françaises actives dans la gestion d’actifs «long only». Il affiche une stratégie de développement ambitieuse dans ces deux univers d’investissement au travers de sa capacité de sourcing à l’international qui sera notamment mise à profit dans la gestion long only. Le nouvel ensemble offrira aux investisseurs un accès à l’incubation sous plusieurs formats : fonds de fonds Emerging Managers, fonds d’incubation partage de revenus contre seed money, fonds d’incubation mixant partage de revenus et participation au capital, ainsi que des fonds de private equity. Une plateforme de services proposera aux gérants qui le souhaitent l’hébergement, des systèmes d’information, les back et middle office, ou encore la promotion commerciale. Quinze personnes travailleront sur le projet.

Chiow Wei Lee a démissionné de ses fonctions de chief investment officer chez Tokio Marine Asset Management International (TMAI), rapporte Citywire Global. Ses fonctions sont reprises par l’actuel CEO, Kenji Kodama.Lee quittera ses fonctions le 13 novembre prochain. Les actifs sous gestion de TMAI s'élèvent à quelque 3,5 milliards de dollars.

La Deutsche Börse devrait bientôt annoncer l’admission à la négociation sur le segment XTF de sa plate-forme électronique Xetra de deux nouveaux ETF de droit luxembourgeois lancés par ComStage, filiale de la Commerzbank. Ces fonds ont été créés le 30 septembre. L’un, le ComStage ETF FTSE China A50 UCITS ETF réplique un indice en dollars d’actions de sociétés de Chine continentale développé par FTSE ; l’autre, le ComStage ETF MSCI World with EM Exposure net UCITS ETF, suit un indice des 300 sociétés du MSCI les plus exposées aux pays émergents.CaractéristiquesDénomination: ComStage ETF FTSE China A50 UCITS ETFCode Isin: LU0947415054Taux de frais sur encours: 0,50 %Dénomination: ComStage ETF MSCI World with EM Exposure net UCITS ETFCode Isin: LU0947416961Taux de frais sur encours: 0,40 %

Les hedge funds ainsi que d’autres opérateurs de la banque parallèle se développent sur le marché des prises en pension, de nouvelles règles rendant cette activité moins intéressante pour les banques, rapporte le Financial Times.Parmi les acteurs actifs dans ce domaine figurent notamment Och-Ziff et Moore Capital, précise le quotidien.

Finews qui cite Reuters indique que Credit Suisse serait sur les rangs pour acquérir les activités de banque privée de la Société Générale en Asie. Dix banques ont présenté des offres, dont au moins un établissement américain, le Credit Suisse, Standard Chartered, DBS et HSBC.Cet actif serait estimé à 600 millions de dollars pour 13 milliards d’encours.

L’entité de gestion alternative UBS O’Connor (groupe UBS), dont les actifs sous gestion s'élèvent à quelque 5,2 milliards de dollars, envisage d’ouvrir aux investisseurs son premier hedge fund asiatique d’ici à la fin de l’année, selon l’agence Bloomberg.Le fonds, qui a démarré au mois d’août avec des capitaux internes, est géré par John Bradshaw et David Perrett à partir de New York.

Le new-yorkais Direxion a lance le 3 octobre deux ETF à effet de levier répliquant en triple la performance à la hausse ou à la baisse de l’indice Junior Gold Miners de Market Vectors.Le Direxion Daily Junior Gold Miners Index Bull 3X Shares (code mnémonique : JNUG) vise le triple de la performance journalière de cet indice tandis que le Direxion Daily Junior Gold Miners Index Bear 3X Shares (JDST) en est le pendant inverse.Ces deux fonds sont chargés à 0,95 %.

La société d’investissement indépendante Ardian (ex-AXA Private Equity) a annoncé jeudi 3 octobre le closing de son fonds LBO Fund V. Avec 2,41 milliards d’euros, la taille de ce nouveau fonds est supérieure de 51% au fonds IV. Au nouveau fonds LBO V d’Ardian s’ajoutent également 400 millions d’euros d’engagements de co-investissement, indique un communiqué. 24% du nouveau fonds ont d’ores et déjà été engagés dans six transactions mid market en Europe ; incluant quatre investissements (Riemser, une société allemande spécialisée dans les produits pharmaceutiques ; Fives, un groupe d’ingénierie français ; Lima Corporate, une société italienne spécialisée dans le design, la production et la vente de prothèses orthopédiques ; et Trescal, un leader français du marché de la calibration en Europe) ainsi qu’un build-up pour Fives.Plus de la moitié des engagements proviennent d’actionnaires déjà présents dans la quatrième génération et le fonds accueille de nouveaux investisseurs d’Amérique du Nord, d’Asie, d’Europe et du Moyen-Orient.