Les gestionnaires alternatifs suisses Gottex et EIM s’unissent pour repartir de l’avant
Les actionnaires actuels du premier détiendront 70% d’un nouvel ensemble visant 10 milliards de dollars d’actifs sous gestion à fin juin
Les prix de l'immobilier espagnol devraient poursuivre leur correction
La chute, de 37% depuis le pic, s'est interrompue au troisième trimestre, mais les fondamentaux du marché plaident pour une poursuite de la baisse
L'économie française reste en marge de la reprise européenne
L'indice PMI, qui semble moins fiable en 2013, fait état d'un décrochage de l'activité française en décembre par rapport à l'ensemble de la zone euro
La montée de BlackRock au capital de Telecom Italia fait des vagues
Le gendarme de la Bourse italien accuse le gestionnaire d’avoir franchi le seuil de 10% sans le déclarer. L'influence du groupe sur les marchés interpelle
La trajectoire du Portugal validée par ses créanciers
Les créanciers internationaux du Portugal ont validé les performances économiques lusitaniennes, qui répondent aux exigences posées en contrepartie de l’octroi d’une aide internationale. «C'était une évaluation en douceur (...) qui laisse entrevoir la fin du programme d’aide à la date prévue (mi-2014)», a déclaré lundi la ministre des Finances Maria Luis Albuquerque lors d’une conférence de presse.
Ben Bernanke juge la communication de la Fed cruciale
La Fed doit expliquer clairement ses décisions aux Américains et les convaincre que les politiques menées sont dans leur intérêt, a déclaré lundi son président, sans évoquer spécifiquement la politique monétaire ou l'économie. Dans un discours préparé en vue du centenaire de la Fed, Ben Bernanke a noté que la légitimité et l’indépendance de la Fed reposaient sur sa communication avec le public. Le président, qui quittera son poste le 31 janvier, a ajouté que le travail de la banque centrale pour parvenir à une véritable reprise, après la récession de 2007-2009, était «toujours en cours». Mais la capacité de la Fed à «prendre et à mettre en oeuvre de telles décisions dépend en dernier ressort de la compréhension et de l’acceptation de nos actions par le public», a-t-il ajouté. «Pour cette raison, nous devons continuer à mettre l’accent sur deux autres valeurs essentielles - la transparence et la fiabilité», a-t-il conclu. Le FOMC se réunit aujourd’hui et demain.
OFI vise 100 milliards d'euros d'encours dans 5 ans
Le groupe de gestion OFI a annoncé lundi viser un quasi-doublement de ses encours d’ici cinq ans, à 100 milliards d’euros contre 56 milliards aujourd’hui. La filiale de la Macif et de la Matmut compte sur une croissance des partenariats et sur la gestion pour compte de tiers alors que la moitié de d’actifs provient de la délégation de groupe. Celle-ci devrait ainsi être ramenée de 50% à 35%, celle des partenariats stratégiques augmenter de 30% à 35% et le poids de la délégation externe passer de 20% à 30%. En parallèle, OFI a officialisé simplification de sa structure capitalistique pour regrouper en un seul ensemble OFI AM, Macif Gestion et OFI Mandats.
La production croît au rythme le plus élevé en un an aux Etats-Unis
La production indusrielle a progressé de 1,1% en novembre, son rythme le plus élevé en un an, montrent les chiffres officiels publiés lundi. Cette hausse est imputable à un regain d’activité dans les secteurs miniers et des services collectifs et elle témoigne de embellie de l'économie aux Etats-Unis. Les économistes interrogés par Reuters prédisaient une hausse de 0,5% de la production industrielle après une progression de 0,1% en octobre (révisé de -0,1%).
Le Smic sera revalorisé sans coup de pouce
Le salaire minimum en France augmentera de 1,1% le 1er janvier 2014, a annoncé lundi le ministère du Travail, après la réunion de la Commission nationale de la négociation collective. Le taux horaire du Smic sera porté à 9,53 euros brut contre 9,43 euros depuis le 1er janvier 2013, soit 1.445,38 euros brut mensuels sur la base de la durée légale de 35 heures hebdomadaires. Cette progression signifie qu’il n’y aura pas de coup de pouce par rapport à l’application de la formule de calcul.
16/12/2013
"Nous évitons d'investir dans les fonds où les multigérants sont trop présents"
Directeur général délégué d'Agrica Epargne, la société de gestion du groupe Agrica, Jean-Claude Guimiot revient, entre autres, sur la charte Sociétés de Gestion - Investisseur à l'élaboration de laquelle il a participé et qui commence à porter ses fruits...doucement. Certains investisseurs, explique-t-il à Newsmanagers ont des comportements condamnables, notamment les fonds de fonds. Et lorsqu'ils sont trop présents dans certains produits, le responsable évite résolument d'investir...
16/12/2013
Le fonds de pension de BP élargit le mandat octroyé à BNPP IP
Selon Fonds Nieuws, Stichting Pensioenfonds BP, le fonds de pension néerlandais de British Petroleum (BP) a élargi le mandat confié à BNP Paribas Investment Partners (BNPP IP) qui sera désormais responsable de la gestion de la moitié du portefeuille d’investissements du fonds (850 millions d’euros).BNPP IP a été sélectionné à l’issue d’un processus d'évaluation des gestionnaires parmi plusieurs candidats. Il aura pour mission de fournir des solutions d’investissement sous contrainte de passif (LDI) et sera en outre responsable du suivi du risque de taux sur la totalité du portefeuille.
16/12/2013
Bankinter reprend 100 % du courtier Mercavalor
Bankinter prend le contrôle du courtier Mercavalor, dont elle détenait déjà 25,01 % du capital. La banque espagnole a racheté la totalité du capital auprès des trois autres actionnaires, à savoir Banco Popular, Banco Cooperativo Español et Bankia, chacun possédant 25 % du capital. Cette transaction, dont le montant n’a pas été communiqué, s’inscrit pleinement dans la stratégie de Bankinter d’accélérer son développement sur le segment de la banque privée. Elle lui permet en effet de compléter son offre de services en l’orientant davantage vers la gestion d’actifs le conseil spécialisé à destination de ses clients. De fait, cette opération entraîne un jeu de chaises musicales au sein de la gestion d’actifs de Bankinter. Javier Bollain, le patron de Bankinter Gestion d’Actifs, prend en effet les rênes de Mercavalor. Il est remplacé à son poste par Miguel Artola qui, depuis juin 2011, officiait comme directeur des investissements chez Bankinter. Bankinter Gestion d’Actifs est aujourd’hui la huitième société de gestion en Espagne avec plus de 5,7 milliards d’euros d’encours.
Onze nouveaux ETF d’UBS sur la Bourse Suisse
Depuis le 6 décembre, la Bourse Suisse SIX Swiss Exchange a admis à la négociation onze nouveaux ETF du luxembourgeois UBS ETF Sicav, dont deux produits obligataires sur les souverains répliquant un indice Markit iBoxx (chargés à 0,17 %) et neuf suivant des indices pays de MSCI (voir liste jointe). Pour ces derniers, les taux de frais sur encours s’échelonnent entre 0,20 et 0,45 %.
16/12/2013
Julius Baer se donne un nouveau CIO
La banque suisse Julius Baer a annoncé le 16 décembre la nomination de Burkhard Varnhold en qualité de nouveau responsable des solutions d’investissement (ISG) et chief investment officer à compter du 1er mars 2014.Il remplace dans ces fonctions Hans Lauber, qui à cette date quittera la société pour raisons personnelles et abandonnera ces deux fonctions.Burkhard Varnhold travaillait précédemment chez Bank J. Safra Sarasin en qualité chief investment officer et responsable asset management et clients institutionnels.
J.P. Morgan AM fusionne deux fonds monétaires européens
La société de gestion américaine J.P. Morgan Asset Management s’apprête à fusionner deux de ses Sicav monétaires européennes, à savoir Euro Government Liquidity Fund et Euro Liquidity Fund, dans un contexte persistant de taux d’intérêt bas en zone Euro, rapporte Financial News. Cette initiative intervient 17 mois après la décision de la société de gestion de fermer ces fonds aux nouveaux investisseurs alors que la Banque centrale européenne (BCE) venait d’abaisser ses taux d’intérêt. Concrètement, les 949 millions d’euros d’encours du Euro Government Liquidity Fund seront transférés au Euro Liquidity Fund qui pèse 11,1 milliards d’euros. Ces deux fonds sont domiciliés au Luxembourg.
Alceda lance un fonds mondial avec ECPI
La société de gestion allemande Alceda Fund Management s’est rapprochée du groupe ECPI, spécialisé dans l’indexation et le conseil, pour lancer le Mega Trend Funds-ECPI Sustainable Global Mega Trends.Le fonds a été enregistré pour les investisseurs institutionnels et retail en Suisse, en Autriche, en Allemagne et au Luxembourg, et pour les seuls institutionnels en Italie.ECPI, qui propose des solutions d’indexation des grandes tendances, estime que la prise en compte des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) dans les décisions d’investissement offre des opportunités de création de valeur à long terme à la fois pour les investisseurs et la société.
16/12/2013
Nordea AM renforce sa gamme de produits
Nordea Asset Management, filiale de gestion de la banque Nordea qui gère 228 milliards d’euros d’actifs à fin septembre, enrichit la gamme de fonds de sa Sicav Nordea 1 avec le lancement de quatre nouveaux véhicules. Son offre se complète ainsi de deux nouveaux fonds «actions émergentes». Le premier, baptisé Emerging Markets Small Cap Fund et dont la gestion est déléguée à la boutique américaine Copper Rock Capital Partners, se concentre sur les entreprises émergentes de petite capitalisation. Le second, Chinese Equity Fund, a pour objectif d’investir dans des entreprises chinoises de «grande qualité». En parallèle, Nordea AM renforce la partie obligataire de sa Sicav avec deux nouveaux véhicules. Le fonds Unconstrained Bond Fund, dont la gestion est confiée au spécialiste des marchés obligataires américains MacKay Shields, repose sur «un processus d’allocation d’actifs dynamique, multi-stratégies et une gestion active des durations», explique Nordea AM dans un communiqué. Enfin, Nordic Corporate Bond Fund, centré exclusivement sur le segment obligataire corporate nordique, a pour objectif d’investir à la fois en obligations de catégorie investissement et haut rendement, à l’exception du secteur financier.
iShares lance un nouvel ETF
BlackRock a annoncé le 13 décembre que iShares avait enrichi sa gamme d’ETF à duration courte avec le lancement sur la plate-forme Bats du iShares Liquidity Income ETF (code mnémonique : ICSH). Cet ETF géré activement cherche à produire un revenu adaptée à la préservation du capital par le biais d’une exposition diversifiée à des obligations de court terme et à des instruments du marché monétaire.Le ratio des frais de gestion a été fixé à 0,18% par an.
16/12/2013
Six fonds de pension danois quittent le PRI
Six fonds de pension danois ( ATP, Industriens Pension, PensionDanmark, PFA Pension, PKA et Sampension) ont indiqué qu’ils quittaient l’organisation privée qui chapeaute les principes d’investissement responsable des Nations Unies (PRI). Les fonds de pensions estiment que l’organisation souffre de «problèmes de gouvernance» et que ni la transparence ni la démocratie ne sont appliquées, indique IPE. Suite à des changements récents, les membres ont moins de pouvoir pour décider du budget, des contenus du programmes ou la vue interne de l’organisation. Les fonds de pension ont toutefois insisté sur le fait qu’ils allaient continuer de respecter les principes des PRI dans leurs investissements.
16/12/2013
Guillaume Rambourg revient au Royaume-Uni
Guillaume Rambourg, l’ancien gérant vedette de Gartmore dont les problèmes avec le régulateur britannique avaient conduit à la chute de la société de gestion en tant que structure indépendante, fait son retour sur le marché britannique des fonds, rapporte le Financial Times fund management. Verrazzano Capital, sa société de hedge funds basée à Paris, a levé 50 millions de livres auprès de gérants de fortune privés et de family offices pour un fonds long only Europe hors Royaume-Uni destiné aux investisseurs britannique. Le Verrazzano Advantage European fund sera concentré autour de 40 à 60 valeurs.
16/12/2013
Verrazzano va s’implanter à Londres en 2014
Verrazzano Capital Managment, le hedge funds français basé à Paris et fondé fin 2011 par l’ancien gérant star de Gartmore, Guillaume Rambourg, envisage d’ouvrir un bureau à Londres l’année prochaine, rapporte Financial News. «Cela a du sens pour nous d’être plus proche de notre base d’investisseurs et, ainsi, ne pas laisser passer d’opportunités», explique Guillaume Rambourg dans un entretien au site britannique d’information. Dés 2014, deux ou trois collaborateurs de Verrazzano devrait migrer vers Londres, a précisé le dirigeant. La société a le vent en poupe. Ses actifs ont en effet progressé de 280 millions de dollars lors du lancement de ses premiers fonds en mars 2012 à 625 millions de dollars actuellement.
16/12/2013
Ashcourt Rowan dans le rouge au premier semestre
Le gestionnaire de fortune britannique Ashcourt Rowan a fait état pour les six mois à fin septembre d’une perte avant impôt de 2,5 millions de livres, liée pour l’essentiel aux coûts exceptionnels du plan de restructuration du groupe, selon les chiffres publiés le 13 décembre. Les actifs sous gestion du groupe sont demeurés stables à 3,7 milliards de livres, dont 1,6 milliard de livres d’actifs discrétionnaires ou gérés. L’acquisition récente de Generali Portfolio Management (UK) ainsi que d’autres initiatives récentes devraient contribuer à une augmentation des actifs sous gestion de plus de 300 millions de livres au second semestre, précise le groupe dans ses résultats intérimaires. Ashcourt Rowan a également annoncé, à la veille du week-end, l’acquisition de la société de gestion UK Wealth Management (UKWM,1,3 milliard de livres fin octobre) pour un montant de 14,25 millions de livres. Cette opération est financée par une émission en numéraire de 8,25 millions d’actions à 185 pence l’unité, ce qui représente au total environ 15,3 millions de livres. Le prix d'émission correspond à une décote de 2,4 % sur le cours de clôture de 189,5 pence le 12 décembre.
16/12/2013
AllianceBernstein finalise le rachat de W.P. Stewart
AllianceBernstein, filiale du groupe Axa, a finalisé le 12 décembre le rachat de W.P. Stewart, une société de gestion actions dont l’encours atteint environ 2 milliards de dollars (lire NewsManagers du 19 août 2013). Les équipes de W.P. Stewart restent en place et continueront d’assurer leurs services d’investissement. Cette opération permet à AllianceBernstein de renforcer son expertise sur les stratégies en actions de croissance.
16/12/2013
Ofi InfraVia rachète un réseau de distribution d’électricité
Ofi InfraVia a annoncé que son second fonds infrastructure, InfraVia European Fund II a acquis auprès de la société Outokumpu son réseau de distribution d’électricité, situé sur son site de Tornio en Finlande. InfraVia a créée la société RIG, une nouvelle entreprise de distribution d’électricité, qui va continuer d’exploiter le réseau.
16/12/2013
SSgA nomme un responsable mondial de la recherche sur la contribution définie
State Street Global Advisors (SSgA) a nommé Mark Fortier managing director, responsable mondial de la recherche sur les produits retraite à contribution définie. Il sera responsable de la conception des produits pour les plans de retraite à contribution définie et travaillera en collaboration avec les équipes d’investissement partout dans le monde, souligne un communiqué. Mark Fortier sera basé à Boston. L’intéressé rejoint SSgA en provenance d’Alliance Bernstein, où il était responsable produits et partner strategy.
16/12/2013
Alceda launches a global fund with ECPI
The German asset management firm Alceda Fund Management has partnered with the ECPI group, specialised in indexing and advising, to launch the Mega Trend Funds-ECPI Sustainable Global Mega Trends. The fund was registered for institutional and retail investors in Switzerland, Austria, Germany and Luxembourg, and for institutionals in Italy alone.ECPI, which offers solutions to index major trends, claims that taking environmental, social and governance (ESG) criteria into account offers opportunities to create long-term value both for investors and the firm.
16/12/2013
“We avoid investing in funds in which multi-managers are too present”
Agrica Epargne is the asset management firm of the Agrica group. Its deputy CEO, Jean-Claude Guimiot, discusses the Asset Management firm – Investor charter which he helped to develop, and which is beginning, slowly, to bear fruit, with Newsmanagers. Some investors, especially funds of funds, have reprehensible behaviour, says Guimiot, who flees funds they are too present in.
16/12/2013
GLG partners spends USD9m to settle a lawsuit
GLG Partners, the hedge fund owned by Man Group, has agreed to pay USD9m to settle lawsuits filed against it by the Securities and Exchange Commission (SEC) following an overvaluation of assets in a mining company. According to the SEC, GLG is said to have inflated the valuation of the mining firm between November 2008 and November 2010, driving investors to pay excessive management and administration fees of nearly USD7.8m. GLG Partners ultimately agreed to pay back all fees to its clients, and to pay a fine of USD750,000, the SEC says. The agency asked the firm to appoint an independent consultant, whose mission will be to evaluate the effectiveness of new asset valuation procedures.
16/12/2013
Institutional demand for inclusion of ESG and SRI increases
According to a survey of 83 asset management firms carried out in September by ING Investment Management International in the Netherlands, 66% of pension fund managers and advisers apply environmental, social and governance (ESG) or socially responsible investment (SRI) criteria to investments they are responsible for, and 58% cite “a sense of personal responsibility” as the primary motivation for the use of ESG/SRI criteria, compared with 52% who cite internal procedures at the company, and 42% who say pressure from investors is responsible.Meanwhile, 21% of respondents feel that the use of ESG/SRI criteria represents a more effective investment method, while 10% feel that this approach tends to outperform the benchmark index.ING IM found that 91% of institutionals who invest in corporate bonds apply ESG/SRI criteria to this asset class, compared with 89% for those who invest in equities from developed countries, and 87% of those who are exposed to emerging market equities and private equity.Overall, 75% of respondents feel that environmental and socially responsible sub-funds as well as compliance with good governance standards are important for the future of investment.The survey finds that 38% of heads surveyed reported that their appetite for ESG/SRI has increased in the past six months.Heads of pension funds have the highest level of awareness of ESG/SRI criteria (73%), followed by charities (62%).
16/12/2013
SLI toughens its governance standards
UK-based Standard Life Investments (SLI) has announced that it is toughening its “governance stewardship principles and policy guidelines” used for the evaluation of governance at businesses in which the asset management firm invests or may invest its clients’ capital. The guidelines will now be applied worldwide, and now include a new “values & business practices” section.The new rules also include a standard by which administrators or directors of a business would be required to hold an “appropriate” proportion of their shares after they leave the firm.The new rules and principles will take effect from January 2014, from which date the regional guidelines will be updated to allow managers to implement them as part of their voting policies.