Le FMI distingue des risques croissants de déflation
Sa directrice générale, Christine Lagarde, appelle les banques centrales à la patience dans le retrait des mesures de soutien
La réforme européenne des marchés s’étalera jusqu’en 2019
Les législateurs européens ont scellé mardi soir un accord sur la révision de la directive MIF où persistent d'importantes différences entre classes d'actifs
La réforme MIF2 s'étalera jusqu'en 2019
Les législateurs européens ont scellé mardi soir un accord sur la révision de la directive sur les marchés d’instruments financiers où persistent d’importantes différences entre classes d’actifs. Le texte crée notamment un nouveau type de plates-formes de négociation, les OTF.
L'Europe est appelée à vite réformer la gouvernance des normes comptables
Le conseiller de la Commission, Philippe Maystadt, fait valoir que les élections européennes tout comme l'adoption de normes importantes approchent
Les pays émergents restent exposés à une nouvelle crise de capitaux
La Banque mondiale estime qu'une crise désordonnée pourrait conduire à une chute des entrées de capitaux de 80% dans les économies émergentes
La Place de Hong Kong veut renforcer sa compétitivité pour bénéficier des réformes chinoises
Les autorités préparent les réformes réglementaires nécessaires mais se plaignent de l'interférence des régulations européennes et américaines
QFS AM ferme son hedge fund devises
QFS Asset Management ferme son hedge fund devises et restitue près de 1 milliard de dollars à ses clients, rapporte le quotidien américain. La stratégie avait perdu 8,7 % en 2013 et 8,6 % en 2012. C’est la première fois en vingt ans que QFS perd de l’argent deux années de suite.
Olivier Brousse va prendre la tête de John Laing
La société de gestion et d’investissement spécialisée dans les infrastructures a désigné Olivier Brousse pour succéder à Adrian Ewer au poste de directeur général. Cette nomination sera effective à compter du 1er mars 2014. Olivier Brousse, qui sera basé à Londres, arrive de la Saur dont il était jusqu'à la semaine dernière le président exécutif.
11.000 demandes de régularisation fiscale depuis juin
«La circulaire (publiée fin juin, ndlr) a permis à ce jour à 11.000 personnes de venir se régulariser devant l’administration fiscale, ce qui représente une recette potentielle de plus d’un milliard d’euros», a indiqué mercredi le ministre du Budget Bernard Cazeneuve lors de la séance des questions au gouvernement à l’Assemblée nationale.
La Fed souligne une embellie sur le marché du travail
L'économie américaine a continué à croître à un rythme modéré de fin novembre jusqu'à fin 2013, rapporte la Réserve fédérale dans son nouvel état des lieux de la conjoncture. Dans son «Livre beige», la Fed a ajouté que les deux tiers des douze districts ont vu augmenter le rythme des embauches. Cette progression soutient la thèse selon laquelle la forte baisse des créations d’emplois annoncée en décembre est due au froid glacial qui a paralysé une partie du pays pendant un mois. «Les perspectives économiques sont positives dans la plupart des districts, certains d’entre eux s’attendant à ce que la croissance se poursuive au même rythme et certains tablant sur une accélération de la croissance», signale la banque centrale. Ces résultats, tirés de données collectées jusqu’au 6 janvier inclus, sont globalement conformes aux récentes statistiques qui ont montré un raffermissement de l'économie à la fin de l’an dernier.
En l'absence de réformes, Londres quittera l'Union européenne
L’Union européenne doit évoluer si elle veut garder la Grande-Bretagne parmi ses membres et ne peut que décliner si elle résiste au changement, a déclaré mercredi le ministre britannique des Finances, George Osborne. «Notre détermination est claire : il faut réformer puis laisser le peuple décider», a-t-il ajouté, évoquant la promesse du Parti conservateur qui s’est engagé à consulter les Britanniques par référendum sur le maintien dans l’UE s’il est reconduit au pouvoir en 2015.
Des économies supplémentaires bientôt programmées en France
La trajectoire d'économies dans les dépenses publiques est pour l’instant inchangée, avec 18 milliards d’euros prévus en 2015, autant en 2016 et 13 milliards en 2017, mais d’autres économies seront bientôt programmées, a rapporté hier Reuters d’une source à l’Elysée. Ces économies supplémentaires, trouvées notamment à la lumière des travaux sur le «pacte de responsabilité» avec les entreprises, qui doit se traduire par une nouvelle baisse du coût du travail, modifieront cette trajectoire.
La force de l'euro étonne la Banque de France
«Aujourd’hui, l’euro a atteint un niveau surprenant étant donné, par exemple, que les prévisions de croissance sont meilleures pour les Etats-Unis que pour l’Europe», a déclaré mercredi Anne Le Lorier, premier sous-gouverneur de la Banque de France, lors d’un débat organisé par la Bundesbank à Sarrebruck. Elle a toutefois ajouté que la balance commerciale de la zone euro était plus équilibrée que celle des Etats-Unis. «Quand on regarde la balance commerciale, on remarque que celle de l’Europe est très bonne, alors que celle des Etats-Unis est en déficit», a-t-elle dit.
L'Espagne veut diminuer l'impôt sur les sociétés
Luis de Guindos, le ministre de l’Economie espagnol, a annoncé une réforme fiscale destinée à diminuer l’impôt sur les sociétés tout en réduisant les niches fiscales. «L’idée est de rendre le système plus favorable à la croissance», a-t-il indiqué, sans plus de précisions. Un groupe d’experts doit présenter d’ici à fin mars ses pistes de réforme.
Forte hausse de l’encours des sicav espagnoles en 2013
La gestion d’actifs a décidément le vent en poupe en Espagne. Sur les neuf premiers mois de l’année 2013, les encours gérés par les sicav espagnoles ont en effet dépassé le seuil des 26 milliards d’euros (26,024 milliards), soit une progression de 10,2 % par rapport à fin décembre 2012, d’après les données publiées VDOS Stochastics.En parallèle, à fin septembre 2013, le nombre de Sicav en Espagne a augmenté de 1,16 %, soit 35 nouvelles sociétés, portant ainsi à 3.062 le nombre de sicav enregistrées et comptabilisés par VDOS.
15/01/2014
Ashmore subit une décollecte de 3,5 milliards de dollars sur les trois mois à fin décembre
Les actifs sous gestion du groupe Ashmore, spécialisé sur les marchés émergents, s'élevaient fin décembre 2013 à 75,3 milliards de dollars contre 78,5 milliards de dollars à fin septembre, selon un communiqué publié le 14 janvier.Le recul des encours résulte d’une décollecte nette de 3,5 milliards de dollars, marginalement compensée par un effet marché positif de 0,3 milliard de dollars.La plupart des stratégies ont subi des rachats, à l’exception notable des stratégies de dette corporate qui terminent le trimestre avec des encours de 7 milliards de dollars contre 6,4 milliards de dollars à fin septembre.
15/01/2014
RBC GAM débauche l’équipe actions monde de First State
RBC Global Asset Management, la division de gestion d’actifs de la banque canadienne Royal Bank of Canada, vient de recruter à Londres dix spécialistes de la gestion actions monde qui travaillaient tous jusqu’à présent chez First State Investments. Cette équipe, dirigée par Habib Subjally, gérait un encours de 2,5 milliards de dollars en actions monde pour des clients privés et des institutions. Au sein de RBC Global Asset Management UK, Habib Subjally devient responsable des actions monde. Neil Abbott, Luis Benoliel, Marcus Lun, Jeremy Richardson, Julie Thomas, Dag Wetterwald, Perry Winfield et Ben Yeoh sont nommés gérants de portefeuilles senior et Romain Scampini est désigné gérant de portefeuilles.Cinq d’entre eux rejoignent les équipes de gestion de RBC GAM-UK à Londres immédiatement, ce qui porte le total des effectifs de l’entité dans la gestion à 34 personnes. Avec l’arrivée du reste de l’équipe de First State, ce nombre passera à 39.RBC GAM, qui gère un encours total de 300 milliards de dollars canadiens, se développe à Londres depuis plusieurs années. La société a notamment acquis BlueBay Asset Management en 2010.
15/01/2014
Ashmore subit une décollecte de 3,5 milliards de dollars sur les trois mois à fin décembre
Les actifs sous gestion du groupe Ashmore, spécialisé sur les marchés émergents, s'élevaient fin décembre 2013 à 75,3 milliards de dollars contre 78,5 milliards de dollars à fin septembre, selon un communiqué publié le 14 janvier.Le recul des encours résulte d’une décollecte nette de 3,5 milliards de dollars, marginalement compensée par un effet marché positif de 0,3 milliard de dollars.La plupart des stratégies ont subi des rachats, à l’exception notable des stratégies de dette corporate qui terminent le trimestre avec des encours de 7 milliards de dollars contre 6,4 milliards de dollars à fin septembre.
15/01/2014
Jamie Broderick voit une forte hausse des encours gérés d'UBS au Royaume-Uni
UBS voit avec optimisme le développement de son activité de gestion de fortune au Royaume-Uni. Dans un entretien à Bloomberg, Jamie Broderick, CEO Wealth Management pour le Royaume-Uni et Jersey de la banque suisse, estime que les encours gérés pour le compte de clients britanniques devraient bondir de 4 milliards de livres en 2014. Au cours des neuf premiers mois de 2013, les encours sur ce marché avaient enregistré une hausse de 15 % à 31 milliards de livres, note Bloomberg.
15/01/2014
BlackRock réorganise la direction de ses fonds en Asie-Pacifique
BlackRock remanie en profondeur ses équipes de gestion en Asie-Pacifique. Selon eFinancial News, la société de gestion a en effet séparé les responsabilités au sein de ses fonds dans la région, qui représentent 600 millions de dollars, suite au départ du directeur Robert Weatherston, en charge de ces fonds et qui a quitté l’entreprise la semaine dernière après 18 ans de bons et loyaux services. Ce dernier dirigeait en effet l’équipe «Japan Value Equity», supervisant les portefeuilles Japan Value, International Value et Pacific Equity. Son départ induit donc une nouvelle distribution des rôles au sein de BlackRock dans la région.De fait, Marc Desmidt, responsable des stratégies alpha et de la gestion des produits stratégiques pour l’Asie-Pacifique, est promu au poste de gérant principal des BGF Japan value Fund (275 millions de dollars d’encours) et BGF Japan Fund (90,4 millions de dollars d’actifs). En parallèle, Andrew Swan est nommé gérant principal du BGF Pacific Fund, qui pèse 231 millions de dollars d’encours, tout en assurant la gestion de plusieurs autres fonds dans la région. Enfin, BlackRock a annoncé la nomination de Oisin Crawley au poste de responsable de la recherche pour l’équipe actions fondamentales asiatiques, basée à Hong Kong.
Allianz GI étoffe sa gamme de fonds émergents
Allianz Global Investors (GI) vient de lancer un nouveau fonds, domicilié au Luxembourg, dédié aux actions des marchés émergents qui sera géré par son bureau américain basé à San Diego. Et pour cause. Ce véhicule, baptisé Allianz Emerging Markets Equity Opportunities dispose déjà d’un solide historique de performance aux Etats-Unis. Désormais enregistré au Luxembourg à destination des investisseurs en Europe, ce fonds sera piloté par l’équipe de 8 personnes basée aux Etats-Unis et dirigée par Kunal Ghosh, qui gère actuellement près de 1,8 milliard de dollars d’actifs.Ce fonds offre la possibilité aux investisseurs d’avoir accès aux marchés émergents à travers une approche disciplinée de sélection de titres dont le but est de rechercher les activités qui présentent un potentiel de bénéfices. Ce produit investira dans 100 à 150 actions.
15/01/2014
Thirdrock souhaite se développer en gestion d'actifs
La société spécialisée dans le family office, Thirdrock, basée à Singapour, lance une stratégie de hedge basée sur les devises dotée de 30 millions de dollars, rapporte Asian Investor.La société lancée en 2010 et qui gère environ 1 milliard de dollars est en train de se restructurer en trois grandes divisions, corporate finance, gestion d’actifs et gestion de fortune. La société souhaite notamment se développer dans la gestion d’actifs et envisage d’installer un bureau à Hong Kong.
Les investisseurs européens ont privilégié les actions en novembre
Les fonds de long terme (hors monétaire) commercialisés en Europe ont enregistré en novembre des souscriptions nettes de 12,7 milliards d’euros, selon les dernières statistiques de Lipper. La collecte a été tirée par les fonds actions (+9,8 milliards d’euros) et les fonds multi-classes d’actifs (+4,8 milliards d’euros).Depuis le début de l’année, les fonds de long terme ont enregistré des souscriptions nettes de 177,2 milliards d’euros, avec une contribution quasi-égale des fonds obligataires (+95,8 milliards d’euros) et des fonds actions (+95,7 milliards d’euros). En revanche, les fonds monétaires voient sortir 86,3 milliards d’euros.En novembre, BlackRock est la société de gestion qui a enregistré les plus fortes souscriptions nettes pour ses fonds de long terme, avec 2,6 milliards d’euros, devant JP Morgan Asset Management (+2 milliards d’euros), Schroders (+1,2 milliard d’euros), Pioneer (+1,1 milliard d’euros) et Credit Suisse (+928,9 millions d’euros).
15/01/2014
Argos IM veut se développer en Europe
La société de gestion basée à Genève Argos Investment Managers a l’intention de se développer en France, au Luxembourg et au Royaume-Uni, rapporte Investment Europe. Fondée en 2005, la société propose un certain nombre de stratégies d’investissement, dont le fonds de micro-capitalisations Argonaut, géré par Philip Best et Marc St John Webb.
Forte progression de l'activité ETF sur Nyse Euronext en décembre
Le volume quotidien moyen de transactions «on-book» sur les places européennes de Nyse Euronext s’est élevé en décembre à 231,9 millions d’euros, en progression de 19% par rapport au mois précédent et de 20% par rapport à décembre 2012.Le volume de transactions s’est inscrit à 4,6 milliards d’euros, en hausse de 13,3% sur novembre et de 14,4% par rapport à décembre 2012. Les transactions de blocs ont totalisé 249,5 millions d’euros, en hausse de 80% par rapport à novembre mais en baisse de 79,4% par rapport à décembre 2012.A fin décembre, les actifs sous gestion de l’ensemble des ETF cotés sur les marchés d’Euronext totalisaient 160,2 milliards d’euros.
DeAWM réduit les frais du ASHR ETF
Deutsche Asset & Wealth Management a mis en œuvre un accord de limitation des frais qui va réduire le total des frais sur encours du db X-trackers Harvest CSI 300 China A-Shares Fund (ASHR) qui passe de 1,08% à 0,82%, rapporte Wealth Adviser.Depuis le lancement de ce fonds le 6 novembre 2013 avec un investissement initial de 108 millions de dollars, les actifs sous gestion ont presque doublé pour atteindre 212 millions de dollars. Le bon accueil réservé à cette stratégie permet de répercuter les économies de coûts sur les investisseurs, indique-t-on.
15/01/2014
Robeco débauche chez Mercer le patron de son activité en Corée
Robeco muscle son équipe en Asie-Pacifique. Ryan Changwon Kim a en effet rejoint le mois dernier le groupe néerlandais à Séoul en tant que responsable de son bureau en Corée du Sud. Sa mission sera d’assurer le développement de l’activité en Corée. Ryan Changwon Kim, qui officiait jusque-là comme responsable du conseil en investissement chez Mercer, remplace Ken S. Park, ce dernier ayant intégré en juillet dernier Oaktree Capital Management à Hong-Kong en tant que vice-président en charge du marketing et des relations clients.
15/01/2014
Jones Day recrute pour son équipe Dérivés et Infrastructures de marché à Paris
Le cabinet d’avocats international Jones Day vient de recruter Marie-Fleur Rautou au sein de la pratique Dérivés et Infrastructures de marché du bureau de Paris dirigée par Alban Caillemer du Ferrage.La nouvelle recrue dispose d’une expérience importante dans le domaine du clearing (fonctionnement et réglementation des chambres de compensation). Elle conseille régulièrement des institutions financières sur la structuration, la documentation et la collatéralisation d’opérations sur instruments financiers et a également développé une expérience significative en matière de compensation, indique un communiqué.
15/01/2014
JP Morgan: le bénéfice de la gestion d'actifs en hausse de 19%
La division gestion d’actifs de JP Morgan a dégagé un bénéfice net de 568 millions de dollars au quatrième trimestre 2013, en progression de 19% par rapport au trimestre précédent et de 18% par rapport au quatrième trimestre 2012, selon les chiffres communiqués le 14 janvier par le groupe bancaire.Les actifs sous gestion se sont accrus de 12% ou 172 milliards de dollars pour s'établir fin décembre à 1.600 milliards de dollar, en raison à la fois de la collecte et d’un effet marché positif.Le groupe a enregistré un bénéfice net de 5,3 milliards de dollars au quatrième trimestre contre 5,7 milliards de dollars un an plus tôt et de 17,9 milliards de dollars sur l’ensemble de l’année contre 21,3 milliards de dollars en 2012. Les résultats ont été affectés par la résolution de l’affaire Madoff, la banque ayant récemment accepté de débourser 2,6 milliards de dollars pour régler des contentieux avec l’Etat et avec le secteur privé.