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Asset Management
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14/03/2014

Cindat investit dans l’immobilier commercial à Chicago

Cindat Capital Management, filiale de la «bad bank» chinoise récemment introduite en Bourse à Hong Kong, s’est associée avec le groupe immobilier américain Zeller afin d’acquérir pour plus de 300 millions de dollars une tour de bureaux de 65 étages à Chicago, rapporte le journal qui cite Ari Glass, vice-président exécutif de Zeller.
14/03/2014

Pas d’arbitrage rendu sur le nombre de fonctionnaires

Les arbitrages sur la stabilité du nombre de fonctionnaires d’ici à la fin du quinquennat ne sont pas encore rendus, déclare le Premier ministre, Jean-Marc Ayrault, dans un entretien au quotidien, indiquant être encore «en phase d’inventaire» sur les économies. La France doit présenter avant mi-avril à la Commission européenne ses programmes de stabilité et de réformes, qui doivent détailler les 50 milliards d’euros d'économies prévues d’ici 2017.
14/03/2014

Le déficit budgétaire américain plus faible que prévu en février

Le déficit budgétaire américain s’est élevé à 193,5 milliards de dollars en février, a annoncé hier soir le Trésor, alors que les économistes interrogés par Reuters tablaient en moyenne sur un déficit de 212 milliards. Ceci est dû à l’amélioration des recettes qui ont totalisé 144 milliards le mois dernier, contre 123 milliards un an plus tôt.
14/03/2014

Londres ne prévoit pas de transférer ses forces nucléaires hors d’Ecosse

La Grande-Bretagne ne prépare aucun «plan B» pour transférer ses forces nucléaires hors d’Ecosse car le gouvernement ne s’attend pas à ce que les Ecossais votent en faveur de l’indépendance le 18 septembre prochain, a déclaré le ministre britannique de la Défense, Philip Hammond. Les sous-marins britanniques équipés de missiles nucléaires Trident sont basés à Faslane, au nord-ouest de Glasgow.
14/03/2014

Les syndicats du secteur public allemand appellent à la grève

Les syndicats allemands appellent à des mouvements de grève dans les prochains jours après l'échec d’une première session de négociations sur la hausse des salaires dans la fonction publique, a annoncé hier soir le secrétaire général du syndicat Verdi, Frank Bsirske. Le gouvernement a jugé «exhorbitante» la demande de revalorisation salariale de 6,7% formulée par les syndicats.
14/03/2014
Gestion d'actifs

La CEC Jura compte stopper ses investissements dans les matières premières

La Caisse de Pensions de la Collectivité Ecclésiastique Cantonale Catholique-Romaine de la République et Canton du Jura (CEC Jura) compte se débarrasser de ses placements dans les matières premières cette année. L’administrateur du fonds de pension, Pierre-André Schaffter, a déclaré que la décision définitive sera prise en mai/juin, mais que la probabilité de se débarrasser de cette classe d’actifs était grande. Comme nous vous l’indiquions, le fonds a déjà l’an passé réduit de moitié ses investissements dans les matières premières. Les 240 millions d’euros obtenus au cours de la vente de ces placements avaient été réinvestis dans les actions. La CEC Jura n’a toutefois pas encore décidé si cette nouvelle réduction de la poche matières premières, actifs qui représentent actuellement 1,5% du portefeuille, allait déboucher sur un réajustement stratégique. La caisse utilise divers fonds et ETF pour les actifs internationaux, surtout gérés par Swisscanto, alors que les actifs nationaux sont gérés en interne. L’immobilier est géré par le biais de Fonds Sima, La Foncière, Fonds Immobilier Romand, Immofonds et Swisscanto (pour l’international). Le portefeuille de la CEC Jura est le suivant : 40% d’obligations en francs suisses 15% d’obligations en monnaie étrangère 15% d’actions suisses 15% d’actions internationales 12% de fonds immobilier 3% fonds alternatifs et matières premières.
Gestion d'actifs
13/03/2014

Goldman Sachs anticipe des sorties massives de capitaux en Russie

Les économistes de Goldman Sachs ont revu jeudi à la baisse leur prévision de croissance pour la Russie, à 1% en 2014, et souligné l’ampleur des retraits de capitaux depuis le début de la crise ukrainienne. Selon les calculs de la baqnue américaine, ces sorties atteindraient déjà 45 à 50 milliards de dollars sur 2014, contre 28 milliards au premier trimestre 2013. Sur l’ensemble de l’année, elles pourraient se monter à 130 milliards. «Ces flux s’expliquent en majorité par des sorties de capitaux de la part de Russes, plutôt que de moindres flux entrants de non-résidents», écrivent les analystes de la banque, pour qui des sanctions à l’encontre de Moscou viseraient précisément ces mouvements de capitaux.
13/03/2014

L'Irlande annonce une contraction surprenante de son PIB

Juste après avoir procédé à sa première adjudication depuis 2010, l’Irlande a publié jeudi une contraction inattendue de son produit intérieur brut au quatrième trimestre 2013. Le PIB du pays a plongé de 2,3% au dernier trimestre, alors que le consensus Reuters tablait sur une hausse de 0,4%. L’année 2013 se solde ainsi par une contraction de 0,3% du PIB, malgré la révision à la hausse, à 2,1% de la croissance du troisième trimestre. Alors que l’agence nationale de gestion de la dette publique a réussi son adjudication en émettant un milliard d’euros de dette à 10 ans à un rendement de 2,967%, le taux à 10 ans irlandais est revenu à 3% sur le marché secondaire.
13/03/2014

La Banque d'Angleterre durcit les règles sur les bonus

La Banque d’Angleterre (BoE) durcit les règles sur les bonus bancaires en prévoyant l’instauration d’un remboursement des sommes perçues en cas de mauvaises pratiques ou d’erreurs reconnues de la part des bénéficiaires. Les sommes pourront être réclamées auprès des banquiers et de leurs responsables jusqu'à six ans après leur perception, indique la BoE dans un document mis en consultation.
13/03/2014

Pernod Ricard lance un emprunt obligataire

Le groupe de spiritueux Pernod Ricard a lancé jeudi l'émission d’une obligation à 6 ans en euros. En fin de matinée, la taille du placement avait été fixée à 800 millions d’euros et le spread resserré dans une fourchette de 85 à 90 points de base contre un niveau indicatif initial de 95 pb. CA CIB et Natixis sont les coordinateurs globaux du placement.
13/03/2014

L'OCDE suspend ses discussions avec la Russie

Suite à une réunion de son Conseil de gouvernance le 12 Mars 2014, l’OCDE a reporté les activités liées au processus d’adhésion de la Fédération de Russie à l’OCDE pour le moment. Les pays membres de l’OCDE ont également convenu que l’Organisation devait répondre positivement à la demande de l’Ukraine de renforcer davantage la coopération existante.
13/03/2014

Benoît Coeuré plaide pour une pondération des dettes souveraines

Les obligations souveraines devraient à l’avenir être pondérées par les risques dans les bilans des banques, a déclaré jeudi Benoît Coeuré, membre du directoire de la Banque centrale européenne. «Je serais absolument d’accord avec le fait qu'à long terme, (...) pondérer les risques de tous les actifs aurait du sens», a dit Benoît Coeuré lors d’une conférence organisée par The Economist à Paris. «A long terme, il devrait y avoir une pondération des risques sur les (titres) souverains, mais il faut penser aux conséquences. Si vous allez dans cette direction, il faut peut-être repenser la définition des actifs de grande qualité», a-t-il ajouté.
13/03/2014

M&G profite d'une collecte record sur ses FCP

La société de gestion d’actifs a enregistré l’an dernier sur ses fonds communs de placement (FCP) une collecte nette de 8,9 milliards d’euros sur ses marché européens et asiatiques. La collecte affiche une progression de 46% par rapport à l’année précédente. Les encours sous gestion en fonds communs de placement en Europe totalisaient 28,5 milliards d’euros à fin 2013, soit une hausse de 64% sur l’ensemble de l’année.
13/03/2014
Fonds

Bankia lance deux nouveaux fonds actions garantis

Bankia vient d’annoncer le lancement de deux nouveaux fonds actions garantis, à savoir Bankia 2017 Eurostoxx et Bankia Garantizado Bolsa 4, rapporte Funds People.Le premier, Bankia 2017 Eurostoxx, a comme objectif de garantir, à l’échéance du fonds fixée le 3 mai 2017, 95 % de la valeur initiale soit, dans son cas, plus de 60 % de la revalorisation de l’indice Eurostoxx 50 Price sur la période. Le second, Bankia Garantizado Bolsa 4, se concentre sur un panier de trois valeurs. Son objectif est de garantir, à l’échéance du produit, 101 % de l’investissement initial, plus un paiement possible de 2,45 % brut au moyen de rachats obligatoires si, en date de l’évaluation annuelle, la valeur des titres Repsol, Deutsche Telekom et BMW dépasse 100 % de la valeur initiale.Pour les deux produits, l’investissement minimal est de 100 euros, sauf pour les clients du groupe Bankia. Les frais de gestion sont fixés à 0,92 % pour le fonds Bankia Garantizado Bolsa 4 et à 1,03 % pour le véhicule Bankia 2017 Eurostoxx. Dans les deux cas, les commissions de souscription et de remboursement sont fixées respectivement à 5 % et 3 %.
Fonds
13/03/2014

Manulife renforce ses équipes en Asie

Manulife a annoncé, le 11 mars, les nominations de trois nouveaux cadres exécutifs senior à Hong Kong pour y accélérer son développement. Ivan Chan est ainsi nommé assistant du vice-président en charge du développement de l’activité dédiée aux produits financiers individuels. Il devra plus particulièrement se concentrer sur le développement de l’activité d’assurance individuelle à travers les différents canaux de distribution. En parallèle, Kenneth Luk a été nommé au poste d’assistant du vice-président, en charge du marketing et du service client. Sa mission consistera à renforcer la communication et les programmes marketing à destination des clients. Enfin, Martin Lau a été nommé au poste nouvellement créé d’assistant du vice-président en charge du développement dans la « Grande Chine ». Il devra ainsi s’assurer de la mise en œuvre des orientations stratégiques de Manulife à Hong Kong, en Chine et à Taiwan.
13/03/2014
Fonds

Bankinter fusionne deux fonds dédiés aux marchés émergents

Bankinter Gestión de Activos a informé le régulateur espagnol, la CNMV, de la fusion par absorption de son fonds actions Bankinter Emergentes par Bankinter Indice Japon pour des raisons opérationnelles et pour pouvoir maintenir un niveau adéquat de gestion, rapporte Funds People.De fait, ce fonds n’avait pas atteint la taille critique pour le maintenir en portefeuille, son encours dépassant à peine les 300.000 euros selon des données d’Inverco, l’association espagnole de la gestion d’actifs.
Fonds
13/03/2014

British pension funds have appetite for multi-asset strategies

P { margin-bottom: 0.08in; } Multi-asset class strategies have the full favour of British pension funds. According to a survey of 64 public or private pension fund managers by Baring Asset Management, 83% of respondents are now exposed to mutli-asset class investment strategy. This figure represents a very strong increase compared with the previous surveys: only 70% said so six months ago, and 65% had such an exposure one year ago. Meanwhile, the study finds an increasing preoccupation on the part of pension funds for the themes of volatility and risk. Among managers who recently modified the asset allocations for their funds, 60% did so to reduce volatility, while 40% of them modified their asset allocation in order to better make their assets correspond to their liabilities. However, 33% of managers made these changes to get better returns from their funds.
13/03/2014

JP Morgan AM launches two new funds in Australia

P { margin-bottom: 0.08in; } JP Morgan Asset Management (AM) is extending its presence in Australia, where it has been present since 2010, with the launch of a wholesale activity aimed at local investors, including new funds, such as the JPMorgan Global Strategic Bond Fund and JPMorgan Emerging Markets Opportunities Fund, TheAsset.com reveals. The US asset management firm estimates that the wholesale market represents about USD448m. The JPMorgan Global Strategic Bond Fund is an unconstrained strategy which concentrates on the best investment ideas from a variety of diverse opportunities on global currency and bond markets. For its part, JPMorgan Emerging Markets Opportunities aims to outperform the MSCI Emerging Markets index, adopting a concentrated portfolio strategy based on strong conviction and the creation of value.
13/03/2014

Solactive launches an index of green bonds

P { margin-bottom: 0.08in; } The German index provider Solactive on 12 March announced the launch of the Solactive Green Bond Index, the first index on the market to offer exposure to green equities, on the basis of data provided by Climate Bonds Initiative, a nonprofit body which works to mobilize the bond market over climate change issues. A green bond is a bond issued in the form of debt on the market which aims to finance projects which generate environmental or social benefits, and which can therefore involve areas as diverse as renewable energy, energy efficiency, social housing, education, etc. The concept was developed in 2007 by the World Bank and the European Investment Bank.
13/03/2014

SLI offers a Sicav version of its continental Europe equity fund

P { margin-bottom: 0.08in; } Standard Life Investments (SLI) has launched a Sicav version of its European Equity Income fund, managed by Will James, with assets under management that total about EUR2.16bn, Citywire reports. The SLI Glo SICAV Continental European Equity Income fund was formally launched on 11 March. It uses the same startegy is the UK domiciled fund managed by James since april 2009. It invests in European equities to the exclusion of British equities. The British version of the fund invests as a priority on the Swiss market (17%), France (16%) and Sweden (11.9%). The fund earned returns of 36.4% in the three years to the end of January 2014, compared with growth of 23.86% for the benchmark index (FTSE World Europe ex UK TR EUR) in the same period.
13/03/2014

Unigestion develops a new method for evaluating private equity risk

P { margin-bottom: 0.08in; } As part of a recent research project undertaken in collaboration with the Ecole Polytechnique Fédérale de Lausanne (EPFL), Unigestion, which has about EUR10.9bn in assets under management, has developed a new method for evaluationg private equity risks. The innovative approach has two essential specificities: on the one hand, it is based on real cash flows from private equity funds and not, as often, on their intermediary valuations; on the other, it defines risk as the difference between the real level and the expected level of cash flows, both in terms of horizons and amounts. In other words, it evaluates risk the risk that private equity fund distribution presents to investors as lower or later than expected. Unigestion has thus set up a risk measurement known as Expected Cumulative Downside Absolute Deviation (ECDAD), which is based on fund cash flows.
13/03/2014

M&G sees slowdown in inflows but record profits in 2013

P { margin-bottom: 0.08in; } In 2013, M&G Investments, the asset management business of the British insurer Prudential, recorded net inflows of GBP9.2bn, down compared with GBP16.9bn in 2012. The firm has nonetheless seen an increase in its operating profits of 23% to GBP395m, a new record. The decline in inflows is due to institutional business, whose inflows fell from GBP9.0bn in 2012 to GBP2.1bn in 2013. M&G explains, however, that the record level in 2012 included a single low-margin mandate of GBP7.6bn. Over the year, total institutional funds under management increased by 3 per cent to GBP58.8 billion.Net retail fund flows in Continental Europe reached a record level of GBP7.6 billion, a 46 per cent improvement on the previous year. European retail funds under management now total GBP23.7 billion, up 64 per cent year-on-year, and represent 35 per cent of total retail funds under management, compared with 26 per cent at the end of 2012. In the UK M&G’s business has slowed after four consecutive years as the number-one house for net retail sales between 2009 and 2012. The business did experience net outflows of GBP0.7 billion during the year.Fund sales, combined with a 15 per cent increase in equity market levels and an 8 per cent rise in bond markets, pushed total funds under management to GBP244.0 billion at 31 December 2013, 7 per cent higher than at the end of 2012. External client assets rose 13 per cent to GBP126.0 billion, nearly treble their level at the end of 2008, and accounted for 52 per cent of the total.
13/03/2014

Millennium adds to credit team

P { margin-bottom: 0.08in; } Millennium Management, the hedge fund founded by Izzy Englanger, which has USD21.8bn in assets under management, has recruited James Ter Haar for its credit team in London, eFinancialNews reports, citing a source close to the case. Ter Haar had previously been a credit portfolio manager at Lucidus Capital Partners, a hedge fund which he left last month after five years in the firm. Ter Haar will recruit three or four people and will manage a USD350m to USD450m credit portfolio.
13/03/2014

Bankinter merges two funds dedicated to emerging markets

P { margin-bottom: 0.08in; } Bankinter Gestión de Activos has informed the Spanish regulator, CNMV, of the merger by absorption of its equity fund Bankinter Emergentes into Bankinter Indice Japon for operational reasons and so as to be able to maintain an adequate management level, Funds People reports. The fund did not have critical size to be maintained in the portfolio, as its assets were barely over EUR300,000, according to data from Inverco, the Spanish asset management association.
13/03/2014

RobecoSAM creates a position for client specialists

P { margin-bottom: 0.08in; } RobecoSAM is creating a new position for Sustainability Investing Client Specialists, Finews reports. The asset management firm, which is dedicated exclusively to investment focused on sustainability, has appointed Lucas van Berkestijn and Cécile Churet to the role. They will handle the liasion between the research and product development teams and institutional investors. The two new recruits will offer investors investment solutions which are appropriate after analysis of their needs.
13/03/2014

Asian real estate attracts investors worldwide

P { margin-bottom: 0.08in; } Asian real esate has positive momentum. Despite less favourable economic outlooks in the region, investors at the beginning of this year are choosing investment in Asian private real estate, Preqin finds in a recent study. European investors are the most enthusiastic for Asian real estate, with 41% wishing to invest in early 2014, compared with 18% last year. 17% of North American investors were taking aim at private real estate in Asia at the end of February 2014, compared with 9% in July 2013. In Asia, 71% of investors are preferring local private real estate compared with 57% previously. This appetite for the asset class has sustained fundraising forAsian private real estate specialist funds. Funds which had a final closing in 2013 raised a total of USD10.5bn, compared with USD7.9bn in 2012 and USD5.4bn in 2011, according to Preqin.
13/03/2014

Anima plans IPO by June

P { margin-bottom: 0.08in; } Anima is planning an IPO in the first six moths of this year, the deputy director of the firm, Marco Carreri, has announced. The date depends on the Milan Stock Exchange and Consob, the regulator, Bluerating reports.
13/03/2014

Pioneer plans to increase assets to EUR263bn by 2018

Pioneer Investments’ assets under management are planned to increase from EUR174 billion as of December 2013 to EUR263 billion at year-end 2018, according to the new five-year strategic plan from its parent company UniCredit.In 2013, the Italian asset management firm recorded net inflows of EUR9.6bn, after redemptions of EUR5.8bn in 2012. In the fourth quarter alone, inflows totalled EUR2bn, of which EUR1.7bn were from external clients.EUR86.8bn of current assets are managed for Italian clients, EUR35.3bn for US clients and EUR16.8bn for German clients. Captive assets represent 53% of assets and external clients represent the remaining 47%, a level which has remained stable for the past three years.
13/03/2014

New CEO at Generali Real Estate

P { margin-bottom: 0.08in; } Christian Delaire has been appointed as CEO of Generali Real Estate, Bluerating reports. He will serve in the role from April 2014. Since 2009, Delaire had been general manager at AEW Europe.

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