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11/11/2014
Gestion d'actifs

Une journée chez Convictions AM

Convictions AM a été créée en 2008 par Philippe Delienne pour gérer un fonds de fonds, Convictions Premium, devenu depuis le « fonds amiral » de la société de gestion. « Nous gérons aujourd’hui 300 millions d’euros d’encours, annonce Pierre Barral, Responsable de la gestion de Convictions AM. Nous proposons 4 fonds de fonds ouverts gérés en architecture mixte c’est-à-dire mêlant des fonds externes (50% à 70%) et des investissements en direct dans des titres ». La société de gestion gère aussi une gamme de mandats et quelques fonds de fonds dédiés (purs ou en architecture mixte).
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11/11/2014
Gestion d'actifs

Pierre Barral : une énigme résolue !

« Je voulais faire carrière dans la publicité », déclare Pierre Barral, Responsable de la gestion de Convictions AM, qui a baigné dans ce milieu, dès son plus jeune âge,grâce à son père, fondateur de l’agence France Conseil Paris. « A la fin des années 1980, c’était un métier très à la mode, très créatif, poursuit-il. Cependant, mon père a plutôt cherché à me dissuader de prendre ce chemin anticipant, avec un peu d’avance, le déclin du métier ».
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11/11/2014
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Le fonds de la semaine de Thierry Crovetto, analyste financier indépendant chez TC Stratégie Financière

Exane Overdrive fund géré par Eric Lauri. Il a débuté sa carrière en 1999 en tant que gérant de portefeuille long/short au sein du groupe Exane. Après deux ans chez JP Morgan à Londres, il réintègre le groupe Exane en 2008 pour diriger le département spécialisé dans le long/short fondamental et l'arbitrage statistique avant de rejoindre Exane AM en 2012. En mai 2013, M. Lauri a lancé le fonds long/short actions Exane Overdrive.
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11/11/2014
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La BCE nomme des gestionnaires d'actifs pour le programme d'achat d'ABS

La Banque centrale européenne (BCE) a nommé quatre gestionnaires d’actifs pour exécuter son Programme d’achat de titres adossés à des actifs (ABSPP). Les sociétés choisies sont les suivantes : Amundi et Amundi Intermédiation, Deutsche Asset & Wealth Management International, ING Investment Management et State Street Global Advisors. Leur nomination s’est effectuée au terme d’une procédure négociée concurrentielle. Le rôle des gestionnaires d’actifs consistera à conduire les opérations d’achat des ABS éligibles sur des instructions explicites provenant de, et pour le compte de, l’Eurosystème, qui réalisera des contrôles de prix et exercera son devoir de vigilance (due diligence) avant d’approuver les opérations. Les contrats passés avec les gestionnaires d’actifs contiennent certaines dispositions visant à limiter les conflits d’intérêt, comme la séparation des équipes travaillant pour la BCE de celles engagées dans d’autres activités. Ce point sera soumis à des contrôles par des auditeurs externes. Les achats au titre de l’ABSPP devraient commencer en novembre 2014, après l’approbation par le Conseil des gouverneurs d’un acte juridique relatif à la mise en œuvre du programme. Lorsqu’il sera approuvé, cet acte sera publié sur le site internet de la BCE et entrera en vigueur le jour suivant sa publication. L’ABSPP fait partie des mesures prises par le Conseil des gouverneurs pour faciliter l’octroi de crédits à l’économie de la zone euro, générer des répercussions positives sur d’autres marchés et, par conséquent, assouplir l’orientation de la politique monétaire de la BCE.
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10/11/2014

Carlsberg compense en Asie la faiblesse du marché russe

Le brasseur danois Carlsberg a fait état lundi d’un résultat d’exploitation hors exceptionnels de 3,39 milliards de couronnes danoises (456,7 millions d’euros) au troisième trimestre, conforme aux attentes et stable sur un an. Le chiffre d’affaires a crû de 4% à 18,1 milliards, alors que le consensus de marché était à 17,8 milliards. La progression des ventes en Asie a compensé les difficultés sur son principal marché, la Russie, qui l’ont obligé à abaisser deux fois son objectif annuel cette année.
10/11/2014

Les rendements espagnols se détendent malgré le vote en Catalogne

Les taux espagnols à 10 ans se détendaient de 3 points de base lundi après-midi, à 2,11%, alors que le rendement du Bund s'écartaient dans le même temps d’un point. Les investisseurs ne semblent ainsi pas prêter attention au déroulement, dimanche, du vote indépendantiste en Catalogne, qui a déplacé 2,2 millions de personnes, soit seulement 40% du corps électoral, et qui a vu la victoire à 80% des partisans d’une sécession. La Cour constitutionnelle espagnole avait interdit la tendu d’un référendum ou de toute autre consultation.
10/11/2014

Le marché du travail s'améliore aux Etats-Unis

Le Labor Market Conditions Index, un indice construit par la Fed pour synthétiser les mouvements de 19 indicateurs sur le marché du travail américain, s’est amélioré en octobre. Le changement est évalué à +4,37 points d’indice, toute hausse étant équivalente à une amélioration des conditions du marché.
10/11/2014

La BCE ralentit ses achats de covered bonds

La Banque centrale européenne a acheté 2,6 milliards d’euros d’obligations sécurisées à l’occasion de la troisième semaine de son programme d’achat de covered bonds, selon des statistiques publiées lundi. Les achats se montaient à 3,075 milliards la semaine précédente et 1,7 milliard la première semaine. A ce rythme, il faudrait plus de 7 ans à la BCE pour accroître de 1.000 milliards la taille de son bilan, comme elle en a l’ambition.
10/11/2014

Flows into US equity funds at their highest level in over a year

Flows into US equity funds hit their highest level in over a year during the first week of November. Equity funds absorbed USD17.4 billion during the week ending November 5, with US Equity Funds accounting for over 85% of that total, according to EPFR. Flows into US Equity Funds hit a 59 week high despite over $3 billion worth of redemptions from actively managed funds. Large Cap ETFs accounted for the bulk of the overall inflows during a week when value funds outperformed their growth counterparts across all capitalizations. Money Market Funds collectively took in a net $17.7 billion and Bond Funds $9.03 billion.
10/11/2014

Family office giant is born

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } According to Investment Week, the two British family offices Fleming Family & Partners and Stonehage are merging, to create Stonehage Fleming Family & Partners. The new entity, which will be the largest family office in the Europe, Middle East and Africa (EMEA) region, with GBP27bn in assets under management, will be led by Giuseppe Ciucci, current CEO of Stonehage, while the CEO of FF&P, Adam Fleming, will be a board member.
10/11/2014

AEW Europe recruits a head of compliance for UK

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The asset management firm AEW Europe has announced the recruitment of Philip Olmer as executive director, head of Legal & Compliance for its London office. Before joining AEW Europe, Olmer was a partner at Nabarro LLP, a leading real estate law firm. AEW Europe has over EUR18bn in assets under management.
10/11/2014

Inflows to equity funds at highest level in one year

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } US equities continued to attract the majority of inflows to equity funds in early November. Equity funds overall posted inflows of USD17.4bn in the week ending on 5 November, of which more than 85% went to funds specialised in US equities, according to the most recent statistics from EPFR Global. ETFs represented most inflows to US equity funds, as actively-managed US equity funds saw outflows of over USD3bn, EPFR Global reveals. European equity funds finished the week with outflows of over USD400m. Bond funds attracted slightly over USD9bn, while money market funds had inflows of USD17.7bn, of which more than USD11bn went to European money market funds, which have attracted over USD40bn since the beginning of October.
10/11/2014

Appointments at Quant.Capital Management

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The German asset management firm Quant.Capital Management is making two appointments to its board. Michael Bauer has been appointed as director of currencies and volatility management. He had previously been head of currencies at IKB Deutsche Industie Bank. Christian Schablitzki, for his part, becomes head of Cross Assets and director of wealth management for the affiliate Quant.Capital & Co. He joins his new employer from MainFirst Bank, where he had been head of treasury products, and oversaw the development of absolute return strategies.
10/11/2014

DeAWM emphasizes digital

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Deutsche Asset & Wealth Management (DeAWM) is recruiting for its Digital Business unit, with the appointment of Kai Bald as Head of Digital Distribution. He will be responsible for digital strategy at the asset management firm, particularly relationships with online fund distribution platforms and Internet wealth management firms. Another objective for Bald will also be to identify new solutions to strengthen product sales online. Bald previously served as head of passively-managed retail funds at DeAWM.
10/11/2014

"Nous faisons évoluer notre structure juridique afin de pouvoir proposer des mandats"

Oyster Funds, la division de fonds Ucits de la banque suisse Syz & Co, s’adresse principalement à une clientèle de distribution et aux institutionnels qui investissent dans les fonds. Mais elle prévoit bientôt de pouvoir proposer des mandats. Cela va lui permettre de toucher plus largement la clientèle d’investisseurs institutionnels, notamment en France. Dans le même temps, Oyster continue son développement à l’international. Un bureau à Stockholm sera ouvert courant 2015…
10/11/2014

Threadneedle has found replacements for Wener Kolitsch

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Following the departure of Werner Kolitsch (see Newsmanagers of 07/11/2014), the head for Germany and Austria at Threadneedle, who in March will join M&G Investments as head for the German market, responsible for open-ended fund distribution, the British asset management firm has appointed his successors. Herbert Kronaus becomes country head for Austria, responsible for institutional and private clients. He will report to Gary Collins, head of sales for Europe, the Middle East and Africa. Kronaus joined Threadneedle in 2006. He had previously been head of sales for banking, fund of fund, wealth manager, insurance, family office and pension fund clients. The position of country head for Germany will be occupied for the interim by Hartwig Rosipal, head of sales to institutional clients at Threadneedle since 2012.
10/11/2014

Morgan Stanley IM recruits for emerging market debt team

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Morgan Stanley Investment Management has announced the appointment of Jens Nystedt as managing director of its team dedicated to emerging market debt. He will be based in New York, and will serve as manager and head of research for government-issued securities. Nystedy joins the US firm from Moore Capital Management, where he had been a strategist and manager. He previously worked at the International Monetary Fund (IMF) and Deutsche Bank.
10/11/2014
Fonds

Club Med : Andrea Bonomi prêt à enrôler KKR dans une surenchère

Selon Les Echos, qui cite l’entourage de l’homme d’affaires italien Andrea Bonomi, ce dernier n'écarte pas l’option d’une surenchère sur l’offre de reprise de 839 millions d’euros de Club Med lancée par le conglomérat Fosun. En vue d’améliorer son offre, le fondateur d’Investindustrial, déjà allié au magnat sud-africain Sol Kerzner et au groupe brésilien GP Investments à travers Global Resorts, serait prêt à enrôler le fonds américain KKR, qui est déjà son partenaire à 49,9 % dans le centre de loisirs Port Aventura en Espagne.
Fonds
10/11/2014
Fonds

De moins en moins de gérants actifs battent leur indice

Moins d’un gérant actif sur cinq a battu le marché sur l’année à fin octobre, selon des chiffres compilés par Bank of America et cités par le Financial Times. Les données couvrent tous les fonds actions grandes capitalisations aux Etats-Unis, y compris les fonds value ou croissance, qui sont gérés activement. Seulement 17,7 % battent l’indice Russell 1000 des grandes valeurs depuis le début de l’année, contre 40,5 % sur l’ensemble de 2013.
Fonds
10/11/2014

BlackFin Capital Partners et BinckBank annulent la cession d'Able

BlackFin Capital Partners et BinckBank ont convenu d’annuler la cession de la filiale spécialisée dans les services de BPO (externalisation des processus métiers) et des licences et logiciels, connue sous le nom commercial « Able ». Les deux parties ont donc annulé le protocole d’accord signé le 18 juillet 2014 «car les conditions nécessaires au transfert des clients BPO n’ont pas été réunies dans les délais impartis», précise un communiqué. Suite à cette décision, Les services fournis aux clients BPO seront progressivement supprimés. Les services de BPO seront intégrés à la branche Retail de BinckBank.
10/11/2014

"Nous faisons évoluer notre structure juridique afin de pouvoir proposer des mandats"

Oyster Funds, la division de fonds Ucits de la banque suisse Syz & Co, s’adresse principalement à une clientèle de distribution et aux institutionnels qui investissent dans les fonds. Mais elle prévoit bientôt de pouvoir proposer des mandats. Cela va lui permettre de toucher plus largement la clientèle d’investisseurs institutionnels, notamment en France. Dans le même temps, Oyster continue son développement à l’international. Un bureau à Stockholm sera ouvert courant 2015…
10/11/2014
Fonds

La collecte des fonds d'actions américaines à son plus haut niveau depuis plus d'un an

Les actions américaines ont continué d’attirer l’essentiel de la collecte dans les fonds actions début novembre. Les fonds d’actions dans leur ensemble ont ainsi enregistré une collecte de 17,4 milliards de dollars durant la semaine au 5 novembre, dont plus de 85% dans les fonds spécialisés sur les actions américaines, selon les dernières statistiques communiquées par EPFR Global. Les ETF ont représenté l’essentiel de la collecte sur les actions américaines car les fonds d’actions américaines gérés activement ont subi une décollecte de plus de 3 milliards de dollars, relève EPFR Global. Par ailleurs, les fonds d’actions européennes ont terminé la semaine sur une décollecte de plus de 400 millions de dollars. Les fonds obligataires ont drainé un peu plus de 9 milliards de dollars et les fonds monétaires ont collecté 17,7 milliards de dollars, dont plus de 11 milliards de dollars du côté des fonds monétaires européens qui ont ainsi attiré plus de 40 milliards de dollars depuis le début du mois d’octobre.
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10/11/2014
Fonds

Vincent Lagger a quitté Swiss & Global Asset Management

Vincent Lagger, spécialiste des actions asiatiques, a quitté Swiss & Global Asset Management, selon Citywire. La gestion du fonds Julius Baer EF Asia Focus, dont il avait la responsabilité sera donc désormais assurée par Jian Shi Cortesi, jusqu’alors co-gérant du fonds. Swiss & Global AM a indiqué que le stratégie du fonds ne changerait pas suite au départ de Vincent Lagger. Ce dernier avait rejoint la société de gestion suisse en 2005 en provenance de JP Morgan.
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10/11/2014

GAM accueille trois spécialistes de la gestion quantitative

GAM a recruté trois spécialistes de la gestion quantitative pour renforcer son équipe GAM Alternative Investments Solutions (AIS), qui conçoit des solutions d’investissement quantitatif liquides à destination d’une clientèle institutionnelle. Selon Hedgeweek, il s’agit de Lars Jaeger, créateur de la boutique de gestion suisse Alternative Beta Partners et des collaborateurs Pierre-Yves Moix et Stephan Müller.
10/11/2014

Morgan Stanley IM renforce son équipe dette émergente

Morgan Stanley Investment Management a annoncé la nomination de Jens Nystedt au poste de managing director au sein de l'équipe dédiée à la dette émergente. Basé à New York, il y occupera le poste de gérant et responsable de la recherche sur les titres souverains.Jens Nystedt rejoint la société américaine en provenance de Moore Capital Management, où il était stratégiste et gérant. Auparavant, il a travaillé au sein du Fonds Monétaire International (FMI) et la Deutsche Bank.
10/11/2014

Création d'un géant du family office

Selon Investment Week, les deux family offices britanniques Fleming Family & Partners et Stonehage fusionnent, donnant naissance à Stonehage Fleming Family & Partners. La nouvelle entité, qui sera le plus gros family office dans la région EMEA (Europe, Moyen-Orient et Afrique) avec 27 milliards de livres sous gestion, sera dirigée par Giuseppe Ciucci, actuel CEO de Stonehage, alors que le CEO de FF&P, Adam Fleming, sera membre du directoire.
10/11/2014

AEW Europe recrute un responsable de la compliance au Royaume-Uni

La société de gestion AEW Europe a annoncé le recrutement de Philip Olmer en tant que executive director, head of Legal & Compliance pour son bureau de Londres. Avant de rejoindre AEW Europe, l’intéressé était associé chez Nabarro LLP, un cabinet d’avocat leader en droit immobilier. AEW Europe gère plus de 18 milliards d’euros d’actifs.
10/11/2014

Threadneedle a trouvé des remplaçants pour Werner Kolitsch

Suite au départ de Werner Kolitsch (lire Newsmanagers du 07/11/2014), le responsable Allemagne et Autriche de Threadneedle, qui rejoindra en mars M&G Investments au poste de responsable pour le marché allemand, en charge de la distribution des fonds offerts au public, la société de gestion britannique a nommé ses successeurs. Herbert Kronaus devient responsable pays pour l’Autriche en charge de la clientèle institutionnelle et privée. Il travaillera sous la direction de Gary Collins, responsable commercial pour la zone Europe, Moyen-Orient, Afrique. Herbert Kronaus a rejoint Threadneedle en 2006. Il était jusqu'à présent responsable commercial pour la clientèle des banques, fonds de fonds, gestionnaires de fortunes, assureurs, family offices et fonds de pension. Le poste de responsable pays pour l’Allemagne est assuré par intérim par Hartwig Rosipal, responsable commercial clientèle institutionnelle de Threadneedle depuis 2012.
10/11/2014

Nominations chez Quant.Capital Management

La société de gestion allemande Quant.Capital Management renforce son directoire par deux nominations. Michael Bauer a été nommé directeur de la gestion devises et volatilité. Il était jusqu'à présent responsable des devises chez IKB Deutsche Industrie Bank. Christian Schablitzki devient pour sa part responsable Cross Assets et directeur de la gestion de fortune pour la filiale Quant.Capital & Co. Il rejoint son nouvel employeur en provenance de MainFirst Bank où en tant que responsable des produits de trésorerie il supervisait l'élaboration des stratégies de performance absolue.
10/11/2014

DeAWM met l'accent sur le numérique

Deutsche Asset & Wealth Management (DeAWM) renforce son unité «Digital Business» avec la nomination de Kai Bald au poste de Head of Digital Distribution. Il sera responsable de la stratégie numérique du gestionnaire, notamment des relations avec les plateformes de distribution de fonds en ligne et les gérants de fortune sur internet. Son objectif sera également de trouver de nouvelles solutions pour renforcer la vente de produits sur internet. Kai Bald occupait auparavant le poste de responsable de la distribution des fonds de gestion passive destinés au grand public chez DeAWM.

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