Axa Investment Managers (Axa IM) va offrir des services de transactions à de plus petites sociétés de gestion, lesquelles devraient souffrir des nouvelles règles sur l’exécution des ordres, rapporte Financial News. Selon Xavier Hoche, COO, trading and securities financing au sein d’Axa IM, Emir et la directive MIF pourraient obliger les petites sociétés de gestion à externaliser la responsabilité des opérations d’investissement à des sociétés ayant davantage de ressources.

La société d’investissement Ardian a annoncé mercredi avoir cédé depuis un an sept participations dans des sociétés à travers son activité Co-Investissement, dont quatre aux Etats-Unis et trois en Europe. Via ses fonds dédiés au co-investissement, la société a également acquis six participations dont deux en Europe et quatre aux Etats-Unis donnant à ses investisseurs un accès à des opérations d’investissement direct diversifiées. Depuis sa création en 2005, l’équipe Co-Investissement d’Ardian a investi plus de 2 milliards de dollars dans 52 transactions à travers le monde, indique un communiqué. Les sorties réalisées comprennent des cessions de participations dans des sociétés telles que Rexel, le fabricant français de composants électriques, NXP, la société néerlandaise spécialiste des semi-conducteurs, Spirit le fabricant américain de pièces de fuselage pour avions ou Allison Transmission, un des leaders mondiaux de la conception de boîtes de vitesse automatiques pour véhicules. L’équipe a pris des participations dans six entreprises à fort potentiel telles qu’Acino (Suisse), Newrest (France), Electronic Funds Source (Etats-Unis) ou MultiPlan (Etats-Unis).

Le Groupe OFI a annoncé mercredi avoir effectué le premier investissement de son fonds de prêts à l’économie en participant au financement obligataire de Moret Industries Group. OFI Crédit ETI concourt à hauteur de 60 % à cette émission obligataire de maturité 2021, versant un coupon annuel de 5 % et qui inclut un véritable partage des suretés entre banquiers et obligataires, indique un communiqué.Moret Industries Group a été conseillé par les équipes d’Aforge Degroof Finance. Le Groupe OFI est accompagné par le cabinet Kramer Levin Naftalis & Frankel LLP, dans le cadre de son programme d’investissement en dettes d’ETI (Entreprises de Taille Intermédiaire).

Kepler Cheuvreux Investment Solutions a annoncé le 12 novembre le recrutement de Carole Miller, une spécialiste du secteur de l’assurance, pour renforcer sa présence sur le marché institutionnel en Europe. Carole Miller rejoint en septembre 2014 l’équipe Investment Solutions chez Kepler Cheuvreux en tant que directeur, permettant ainsi à cette ligne métier de renforcer son expertise auprès de la clientèle institutionnelle en France et en Suisse et de développer des solutions adaptées au cadre réglementaire Solvency II.Diplômée de Skema Sophia Antipolis et titulaire d’un DEA de Sciences Po Paris, Carole Miller démarre sa carrière en 1988 en tant que trader à la Caisse Nationale du Crédit Agricole. Après quelques années, elle acquiert des responsabilités dans la vente de produits structurés, tout d’abord au Crédit Lyonnais en 1991 où elle est en charge du développement d’une clientèle internationale, puis en 2004 chez Crédit Agricole CIB où elle se spécialise dans les solutions de couverture et d’investissement auprès des assureurs. Plus récemment en 2011, elle est nommée responsable du segment assurance au niveau mondial chez Crédit Agricole CIB en charge de la définition, de la stratégie et de la mise en place de plans d’action pour les équipes de vente. L’activité Investment Solutions est spécialisée dans la recherche, la conception et la distribution de produits structurés sur-mesure sur toutes les classes d’actifs: actions, taux d’intérêt, matières premières, devises et fonds. La plateforme, organisée en architecture ouverte, offre des solutions d’investissement et de couverture adaptées à tous les clients professionnels : institutionnels, corporate et gestions privées (banques privées, sociétés de gestion, conseillers en gestion de patrimoine indépendants et réseaux de distribution).

Sur le torrent de liquidités qui s’est déversé de Pimco ces six dernières semaines, seul un mince filet semble avoir suivi Bill Gross dans sa nouvelle maison, observe The Wall Street Journal. Depuis que le gérant vedette a rejoint Janus Capital Group le 26 septembre, son nouveau fonds a attiré environ 430 millions de dollars de nouvelles souscriptions, soit moins de 1 % des 50 milliards de dollars ayant abandonné son ancien fonds ces deux derniers mois. Pour autant, ces flux ont permis à Janus d’afficher en octobre son premier mois de souscriptions nettes en plus de trois ans, selon Morningstar. D’autres sociétés bénéficient du départ de Bill Gross. Même s’il est impossible de savoir d’où viennent les souscriptions, Vanguard Group et TCW Group ont enregistré des collectes record dans leurs fonds obligataires en octobre. Dodge & Cox, BlackRock et DoubleLine Capital ont aussi eu des flux de capitaux massifs.

Neuberger Berman Group vient de recruter Céline Dufetel en tant que responsable du service clients, avec effet immédiat. L’intéressée vient de McKinsey & Company, où elle travaillait au sein du North American Asset Management Practice.Céline Dufetel succède à Lori Holland, qui a rejoint l’équipe multi-classes d’actifs de la société de gestion.

Les sociétés de capital-investissement Apax Partners et Bain Capital ont remis au brésilien Oi une offre de 7,075 milliards d’euros sur les actifs portugais de Portugal Telecom, déjà convoités par Altice. Après avoir mis la main sur l’opérateur français SFR, la société holding dirigée de l’entrepreneur Patrick Drahi s’intéresse à l’ancien monopole portugais des télécoms pour lequel il a présenté au début du mois une offre représentant une valeur d’entreprise de 7,025 milliards. Sa proposition et celle d’Apax et Bain portent sur le même périmètre : les activités au Portugal de l’opérateur à l’exclusion de ses actifs en Afrique et d’une créance proche de 900 millions d’euros auprès de Rio Forte, l’une des holdings de l’empire financier déchu Espirito Santo, depuis placée en liquidation. Les deux offres prévoient par ailleurs des paiements additionnels conditionnés aux résultats pouvant représenter jusqu'à 800 millions d’euros. Le brésilien Oi envisage de vendre Portugal Telecom pour réduire son endettement et se donner les moyens de prendre part à la consolidation attendue du marché brésilien des télécoms. Une telle opération aboutirait à annuler la fusion entre les deux acteurs, amorcée en 2013 mais mise à mal depuis par une série de difficultés, liées principalement à l’investissement contracté par PT dans la dette de Rio Forte, que ce dernier n’a pas été en mesure de rembourser.

Northern Trust continue de renforcer sa présence dans la région Asie-Pacifique avec l’ouverture d’un bureau à Manille qui sera dirigé par Paula Keene, nommée responsable pays pour les Philippines. Paula Keene était précédemment chief operating officer de Northern Trust Asset Management pour l’Europe, le Moyen-Orient et l’Afrique. Ces derniers mois, Northern Trust a ouvert deux autres bureaux dans la région, à Séoul et à Kuala Lumpur. Northern Trust souligne que la région Asie-Pacifique est celle où son activité se développe au rythme le plus élevé dans le monde, avec des taux de croissance entre 2008 et 2013 de 25% par an pour les actifs en conservation et de 15% par an pour les actifs sous gestion.

Invesco va commencer à commercialiser en France le fonds multi-classes d’actifs Invesco Global Targeted Returns. Lancé il y a un an au Luxembourg, ce produit a été créé par un trio de gérants débauché chez Standard Life Investments fin 2012, David Millar, Dave Jubb et Richard Batty.Compte tenu de la renommée de ces gérants, le fonds a connu un beau démarrage : le compartiment luxembourgeois a levé 350 millions d’euros. En tout, l’équipe multi-asset, composée de huit personnes, gère 1 milliard de dollars d’actifs.« Le portefeuille est investi sur 20 à 30 idées sur l’ensemble des classes d’actifs dans le monde », a expliqué Georgina Taylor, directeur produits dans l’équipe multi-asset d’Invesco, de passage à Paris. « Nous ne pensons pas le monde en termes de classes d’actifs », insiste-t-elle. « Nous avons deux objectifs explicites que nous cherchons à respecter : un rendement de 5 % par an au-dessus de l’Euribor trois mois sur trois ans et une volatilité inférieure de moitié à celle des actions ».Une fois choisies, ces idées, qui peuvent-être par exemple de jouer le dollar face à l’euro ou les actions britanniques face aux actions suisses, sont mises en œuvre au moyen d’outils différents : actions, obligations souveraines, obligations d’entreprises, immobilier, fonds, instruments de volatilité, produits d’inflation, devises, matières premières. Elles doivent être combinées de manière à assurer une diversification optimale du portefeuille. L’importance étant mise sur les idées, l’équipe multi-asset peut très bien se détourner d’une classe d’actifs si elle le juge nécessaire.L’arrivée de ce fonds dans la gamme française arrive au terme d’une année faste pour l’équipe basée à Paris. En effet, elle a enregistré des souscriptions nettes de 1,6 milliard de dollars depuis le début de l’année, tandis que la collecte européenne s’élève à 31 milliards de dollars.

Le Fonds de Logement Intermédiaire (FLI) a annoncé la signature de deux conventions de crédit à long terme pour un montant global de 310 millions d’euros avec Deutsche Hypo et les Fonds d’Epargne de la Caisse des Dépôts. Dès son premier closing, le FLI dispose via ces conventions d’une capacité d’investissement de 850 millions d’euros. Elles permettent de sécuriser la dette sur toute la durée de vie du fonds (20 ans), sans aucun risque de refinancement. A travers une dette « Pfandbrief » (obligations hypothécaires) à taux fixe, Deutsche Hypo apportera 40% de l’endettement du fonds, tandis que les Fonds d’épargne de la Caisse des Dépôts en représenteront 60%, via des prêts à taux variable indexé sur le Livret A, note un communiqué. « Ces conventions de crédit à long terme signées dans un contexte de faible niveau des taux permettent de fixer le coût d’endettement à des conditions très favorables pour toute la durée du fonds, tout en lui donnant une grande flexibilité opérationnelle entre la douzième et la vingtième année », relève Vincent Mahé, Secrétaire Général du groupe SNI et Président d’AMPERE Gestion, société gestionnaire du fonds. D’autre part, la signature de ces conventions de prêts va permettre au FLI d’entamer rapidement son programme d’acquisitions de logements intermédiaires. D’ici à la fin de l’année, près de mille acquisitions devraient être signées.

Le gestionnaire d’actifs américain BlackRock vient de recruter Lee Beck en provenance de JP Morgan Chase & Co dans le cadre de la réorganisation de ses forces commerciales, selon un memo adressé aux employés dévoilé par Bloomberg. L’intéressé intégrera l’équipe américaine dédiée au conseil en gestion de fortune et il supervisera les ventes à travers les canaux dits «wirehouse» et les canaux de Merrill Lynch à partir de janvier 2015. De fait, dans le cadre de sa réorganisation de ses forces commerciales, BlackRock a décidé de séparer ses forces ventes dédiées aux clients privés en deux groupes distincts: l’un dédié aux «wirehouses» et l’autre aux courtiers indépendants, et ce à compter de janvier 2015.Précédemment, Lee Beck était «managing director» chez JP Morgan Chase où il avait en charge la supervision des relations stratégiques au niveau mondial pour J.P. Morgan Funds.

Le rythme annuel de l’inflation en France a progressé en octobre à 0,5%, après avoir atteint son plus bas niveau depuis cinq ans le mois précédent (0,3%), annonce jeudi l’Insee. Sur le seul mois d’octobre, les prix à la consommation sont restés stables, après une baisse de 0,4% en septembre. L’indice des prix harmonisé IPCH est également resté stable sur le mois et a augmenté de 0,5% sur douze mois, après +0,4% en septembre. L’inflation sous-jacente, stable en octobre, est en revanche nulle sur un an pour le deuxième mois consécutif.

La banque centrale sud-coréenne a laissé ses taux d’intérêt inchangés, le fruit d’une première décision prise à l’unanimité depuis juin, et l’institut d'émission n’a pas laissé entrevoir de nouvel assouplissement monétaire dans un horizon proche après les deux abaissements intervenus cette année. Comme attendu, la Banque de Corée a maintenu son principal taux directeur à 2,00%, ce qui représente son plus bas record.

Le Mécanisme européen de stabilité a engagé Sébastien Levy comme responsable des investissements et de la trésorerie. Entré à la Banque de France en 2000, Sébastien Levy y dirigeait depuis trois ans la division de gestion des réserves de la banque centrale. Au sein du MES, il sera en charge de la gestion des 80 milliards d’euros dont le MES a été doté au titre de son capital appelé.

La chute des cours du pétrole pourrait entraîner une baisse de 10% des investissements dans le schiste en 2015 aux Etats-Unis, estime l’Agence internationale de l’Energie, «ce qui aura des conséquences sur la croissance future de la production», a déclaré à Reuters le chef économiste de l’AIE, Fatih Birol, avant la présentation du rapport annuel de l’institution.

Le groupe financier de Taiwan a signé le rachat du gérant américain Conning, basé dans le Connecticut, au fonds new-yorkais Aquiline. Le prix payé atteindra jusqu'à 240 millions de dollars pour cette entité qui gérait 92 milliards de dollars à fin septembre. Cathay détenait déjà 9,9% du capital depuis la création en 2011 d’une joint-venture à Hong Kong pour couvrir l’Asie.

Le volume des transactions réalisées dans la ville rose a progressé de 47% en un an et dépasse ainsi celui de Lille mais reste loin derrière Lyon

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Le volume des transactions en Ile-de-France est resté à peu près stable à 2,07 millions de m² sur les douze mois achevés à la fin du mois dernier.

Un membre de la Commission des affaires économiques du parlement européen a expliqué que les élus s'opposaient aux propositions de l'Esma.

A la suite de la baisse de ses perspectives d'inflation sous le seuil de 1%, les marchés anticipent désormais une première hausse des taux fin 2015.

Pierre Delalande, cogérant et actionnaire de Sagis AM, nous explique comment il a été amené à abandonner le statut de CIF et à faire le choix de créer une société de gestion tout en restant sélectionneur de fonds. Il privilégie six gérants.

Le congrès annuel de l'une des instances représentatives des intermédiaires financiers de la partie néerlandophone du pays avait lieu vendredi 7 novembre. Patrick Poivre, directeur associé de amGroup était présent.

Selon nos informations, la Caisse Interprofessionnelle Marocaine de Retraites (CIMR) au Maroc procède actuellement à un appel d’offres avec le soutien du consultant bfinance pour sélectionner un gérant pour un fonds dédié de 36 millions d’euros sur la gestion multi assets. Plusieurs candidats auraient été pré sélectionnés pour passer l’oral à Paris, dans les locaux de bfinance, les 13 et 14 novembre 2014.

Le Mécanisme européen de stabilité a annoncé le recrutement de Sébastien Levy comme responsable des investissements et de la trésorerie. Entré à la Banque de France en 2000, Sébastien Levy y dirigeait depuis trois ans la division de gestion des réserves de la banque centrale. Au sein du fonds de soutien européen, il sera notamment en charge de la gestion des 80 milliards d’euros dont le MES a été doté au titre de son capital appelé.

Après 7 ans de régulation financière, le moment est venu de vous demander votre avis sur les réglementations établies pour rétablir la stabilité du secteur financier. AQR, fonds de résolution européen, fiscalité, dérivés, financement de l'économie, c’est un jugement sur tous les points clés de ce cadre réglementaire que L’AGEFI, en partenariat avec KPMG, vous propose de porter via cette enquête exclusive.

La chute des cours du pétrole pourrait entraîner une baisse de 10% des investissements dans le schiste en 2015 aux Etats-Unis, estime l’Agence internationale de l’Energie, «ce qui aura des conséquences sur la croissance future de la production», a déclaré à Reuters le chef économiste de l’AIE, Fatih Birol, avant la présentation du rapport annuel de l’institution. Le cours du baril de Brent de la mer du Nord a perdu environ 30% au cours des quatre derniers mois pour tomber aux alentours de 81 dollars. La production américaine de pétrole de schiste a augmenté d’un million de barils par jour (bpj) chaque année au cours des quatre dernières années. Elle devrait culminer autour de 4,5 millions de bpj dans la décennie 2020 avant de décliner progressivement, selon l’AIE.

L’OCC (Office of the Comptroller of the Currency), l’une des autorités de tutelle du secteur bancaire américain, a annoncé mercredi avoir infligé à trois grandes banques des amendes d’un montant total de 950 millions de dollars (762 millions d’euros) pour ne pas avoir empêché les agissements frauduleux de certains de leurs salariés sur le marché des changes. Bank of America a accepté de payer 250 millions de dollars, tandis que JPMorgan Chase et Citigroup débourseront chacune 350 millions. Ces amendes s’ajoutent aux 3,4 milliards de dollars de sanctions infligées mercredi matin par la FCA britannique, la CFTC américaine et la Finma suisse à cinq grandes banques.

Le premier groupe financier de Taiwan, Cathay Financial, a annoncé mercredi le rachat du gérant américain Conning, basé dans le Connecticut, au fonds d’investissement new-yorkais Aquiline. Le prix payé atteindra jusqu'à 240 millions de dollars pour cette entité qui gérait 92 milliards de dollars à fin septembre. Cathay détenait déjà 9,9% du capital depuis la création en 2011 d’une joint-venture à Hong Kong pour couvrir l’Asie. Avant son rachat par Aquiline en 2009, Conning appartenait depuis 2001 au réassureur Swiss Re.

Credit Suisse fait actuellement état de 6 milliards de francs supplémentaires de collecte nette en Suisse par rapport à la même période voici un an, rapporte L’Agefi suisse. Le numéro deux bancaire suisse prévoit que 2014 sera une année record sur ce front, malgré la réduction de ses frais de gestion. «Nous voulons faire passer le volume des dépôts de 60 à 100 milliards de francs d’ici cinq ans», a indiqué hier devant la presse à Zurich Christoph Brunner, responsable de la gestion de fortune en Suisse pour la clientèle privée (ultra-fortunés exceptés). La banque espère compenser la baisse de ses tarifs de conseil par une croissance en termes de volumes.