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Asset Management
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08/12/2014

Une journée chez Las Cases Patrimoine

La création de Las Cases Patrimoine est avant tout un choix du coeur. Nicolas Bouët, son dirigeant, est entré dans la profession sur le tard, après avoir passé plus de 25 années au contact des marchés. Il fut, tour à tour, courtier Libor, market maker sur les OAT dans les années 90, puis directeur de Newedge Espagne avant de devenir dirigeant d'Invesco France (lire son portrait).
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08/12/2014

Nicolas Bouët : Un CGPI aux semelles de vent

Diplômé de l’Ecole Supérieure des Travaux Publiques (ESTP), Nicolas Bouët, dirigeant de Las Cases Patrimoine, n’a finalement jamais exercé la profession d’ingénieur des Travaux Publics. C’est sur les terrains de football américain que son destin s’est joué. Linebacker (deuxième ligne) des Castors de l’ESTP, il cherche un job pour financer un tour d'Asie. Le capitaine de l'équipe lui propose de faire un stage chez un "broker". Nicolas accepte sans savoir ce qu'est un courtier, il ne connaît rien à la Bourse. Nous sommes en juin 1987.
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08/12/2014
Gestion d'actifs

Neuflize Vie sélectionne une société de gestion sur l'immobilier d'entreprise

Perial Asset Management vient de remporter son premier mandat institutionnel. La société de gestion spécialisée dans l’immobilier a en effet gagné un appel d’offres lancé par Neuflize Vie pour gérer un fonds dédié en immobilier d’entreprise en France d’un montant initial de 80 millions d’euros. L’assureur, qui jusqu’à présent investissait de manière indirecte en immobilier, a également confié un mandat de 120 millions d’euros à AXA REIM pour de l’immobilier en Europe. «Grâce à notre expertise du marché immobilier et aux bonnes performances de nos fonds, nous avons réussi à convaincre Neuflize Vie de notre capacité à offrir un rendement annuel moyen supérieur à 5 %, explique Jean-Christophe Antoine, directeur général de Perial AM. Pour y parvenir, nous allons surtout cibler des immeubles de bureaux, d’une valeur unitaire comprise entre 5 et 30 millions d’euros, situés en région parisienne et dans les grandes métropoles françaises présentant une mutualisation du risque locatif avec des perspectives de détention patrimoniale.» Avec aujourd’hui 1,8 milliard d’euros d’encours gérés essentiellement à travers des SCPI, Perial AM franchit une nouvelle étape de sa croissance auprès des institutionnels, entamé il y a trois ans. «Par le biais également de notre activité en fonds dédié, OPCI dont un fonds en cours de développement axé sur les Ehpad et les crèches, nous devrions rapidement atteindre 400 millions d’euros d’encours auprès des institutionnels avec une volonté de croître sur ce secteur», anticipe Jean-Christophe Antoine.
Gestion d'actifs
05/12/2014

Ewald Nowotny apporte son soutien à Mario Draghi sur le QE

Le gouverneur de la banque centrale autrichienne, Ewald Nowotny, a affirmé lors d’une conférence de presse que la position de sa banque centrale est «en ligne» avec les propos tenus jeudi par Mario Draghi. Ce dernier avait indiqué hier que la BCE déciderait début 2015 de l’opportunité de nouvelles mesures de soutien au crédit et à l’activité économique, ce qui pourrait inclure des achats de dette publique. «Le but est une croissance du bilan de la BCE afin de parer à une tendance d’inflation et de croissance en berne», a plaidé Ewald Nowotny. Plusieurs sources ont rapporté que lors de la réunion de jeudi, le président de la Bundesbank, Jens Weidmann, ainsi que sa compatriote Sabine Lautenschläger, qui siège au directoire de l’institution, se sont opposés à une modification du vocabulaire employé pour évoquer l’augmentation du bilan de la BCE, que l’institution souhaite ramener à son niveau de début 2012, soit une augmentation de 800 à 1.000 milliards d’euros.
05/12/2014

L'emploi américain accélère son dynamisme

L'économie américaine a créé 321.000 emplois non agricoles au mois de novembre, soit près de 100.000 de plus que ce que visait le consensus Reuters, après de 243.000 en octobre sensiblement révisé à la hausse, selon les chiffres publiés par le département du Travail américain. Le taux de chômage s’est quant à lui maintenu à un plus bas de six ans de 5,8%, ainsi que le taux de participation, stable à 62,8%. Parallèlement, le rythme de croissance des salaires s’est accéléré à 2,1%. De quoi faire gagner 9 bp au rendement des Treasuries à 2 ans qui, à 0,62%, est au plus haut depuis avril 2011. Parallèlement, le dollar se renforce de 0,9% contre euro à 1,227, son plus haut niveau depuis août 2012.
05/12/2014
Fonds

Double lancement de fonds chez Fidelity

Fidelity Worldwide Investment a lancé deux fonds actions internationales systématiques, révèle Citywire Global. Les deux fonds, domiciliés au Luxembourg, seront gérés par Matt Jones et Hiten Savani. Ces fonds sont le Fidelity Funds – FIRST All Country World et le Fidelity Funds – FIRST Developed World fund.
Fonds
05/12/2014
Fonds

BlackRock revoit sa gamme d’ETF après l’opération Credit Suisse

BlackRock a apporté des modifications à plus de 30 de ses ETF afin de créer des “efficacités opérationnelles” au sein de sa division iShares, rapporte Ignites Europe. Cela s’inscrit dans le cadre d’un nettoyage de la gamme d’iShares, suite à l’acquisition des activités ETF de Credit Suisse l’an dernier. Le rachat étant désormais bouclé, le groupe a intégré les fonds repris et pris en compte « les stratégies dupliquées, la taille des fonds et les efficacités opérationnelles », selon un document dédié aux investisseurs. Certains fonds ont été fusionnés, d’autres ont changé de noms. La monnaie de base et l’indice de référence d’autres ETF ont été modifiés.
Fonds
05/12/2014
Fonds

UBS GAM lance un nouvel ETF sur les obligations d’entreprises américaines

UBS Global Asset Management (UBS GAM) a lancé sur Xetra, la plateforme de Deutsche Börse, un nouvel ETF obligataire offrant un accès au marché des obligations d’entreprises américaines. Baptisé UBS ETF – Barclays US Liquid Corporates 1-5 Year Ucits ETF, ce nouveau véhicule doit permettre aux investisseurs de bénéficier des performances des obligations d’entreprises domiciliées aux Etats libellées en dollar. Les obligations d’entreprises inclus dans l’indice de référence ont une notation «investment grade» et une maturité comprise entre 1 et 5 ans.
Fonds
05/12/2014
Fonds

SSGA lance un nouvel ETF sur les obligations d'Etat europénnes

State Street Global Advisors (SSGA) a annoncé, ce 4 décembre, le lancement le même jour d’un nouvel ETF obligataire, baptisé SPDR Barclays 3-5 Year Euro Government Bond Ucits ETF et négociable sur Xetra, la plateforme de l’opérateur boursier Deutsche Börse. Son indice de référence, le Barclays 3-5 Year Euro Treasury Bond Index comprend des obligations d’Etat notées «investment grade» dont la maturité s'échelonne entre 3 et 5 ans.Ce fonds indiciel complète la gamme actuelle de fonds proposés par SSGA investis dans les obligations d’Etat en Europe. Une gamme qui comprend notamment les fonds SPDR Barclays 1-3 Year Euro Government Bond Ucits ETF, investi sur les obligations de faible maturité, et le SPDR Barclays Euro Government Bond Ucits ETF, investi sur toutes les maturités confondues. «Ces trois ETF permettent aux investisseurs d’ajuster la durée de leur exposition aux emprunts publics européens», précise la société de gestion américaine dans un communiqué. Avec ce lancement, 61 ETF de la gamme SPDR sont désormais disponibles en Europe.
Fonds
05/12/2014
Fonds

Changement de gérants pour le fonds F&C UK Alpha

Peter Lees, le directeur des actions britanniques et européennes de F&C, va confier la responsabilité du fonds actions britanniques, F&C UK Alpha, à Michael Ulrich et Tom Wilson, révèle Investment Week. La performance de ce fonds a été décevante. Peter Lees reste gérant du fonds Global Thematic Opportunities et conserve ses fonctions de directeur.
Fonds
05/12/2014

Aberdeen AM recrute un responsable du digital

Aberdeen Asset Management vient de recruter Rob Hudson en qualité de responsable du développement de son activité «digital», rapporte Citywire. Sa mission sera notamment de renforcer la communication digitale avec les clients et les investisseurs. L’intéressé arrive en provenance de Charles Stanley Direct.
05/12/2014

British asset managers to invest GBP9bn in private placements

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The British Investment Management Association (IMA) has announced that its members are planning to invest about GBP9bn in British private placements. The decision comes on the heels of an announcement by Chancellor of the Exchequer George Osborne (equivalent to the French finance minister), who has announced a new exemption for withholding tax for interest on private placements in the United Kingdom. “This measure is a significant boost to the development of the UK private placement market, unlocking crucial capital for UK businesses” says Daniel Godfrey, chief executive of the IMA, in a statement. “We can announce that over the next 5 years, Allianz Global Investors, Aviva, Friends Life, Legal & General, Prudential and Standard Life intend to make investments of around GBP9bn in private placements and other direct lending to UK companies.”
05/12/2014

Emmanuelle Hsu joins Tikehau IM

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } French boutique Tikehau IM has recruited Emmanuelle Hsu as an addition to its sales department. She will be responsible for developing distribution to asset management firms, banks and multi-managers. Before joining Tikehau IM, Hsu was responsible for sales and marketing development for France at Cedrus AM. In 2011 and 2012, she was responsible for development for France and internationally to instituttional managers, multi-managers and family offices at Global Financial Services. From 2006 to 2009, she was head of the Paris office of Threadneedle Investment, where she was responsible for conventional and alternative fund distribution.
05/12/2014

New York Life IM acquires IndexIQ

New York Life Investment Mangement (NYLIM), the third-party asset management affiliate of the US insurer New York Life Insurance, has made a high-profile debut in the ETF sector, with the acquisition of IndexIQ, a company specialised in liquid index-based alternative funds. The acquisition price has not been disclosed.After the operation, which is expected to be completed in first half 2015, IndexIQ will be completely integrated into NYLIM and its product ranges will be available from the MainStay Investments platform, an affiliate of New York Life dedicated to distribution of mutual funds, which has USD101bn in assets under management. MainStay Investments will see a significant increase in its assets, as it will take on USD1.5bn in assets managed by IndexIQ in a range of 12 funds.
05/12/2014

Laurent Sécheret becomes head of marketing and communication at Financière de l'Echiquier

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The asset management firm Financière de l’Echiquier has recruited Laurent Sécheret to the newly-created position of director of marketing and communication. Sécheret, outgoing director of communication at Axa IM, will join the company led by Didier le Menestrel on 5 January next year, but will not be on unknown territory. After a career of over 13 years at the AXA group, he will be rejoining Dominique Carrel-Billiard, who became CEO of Financière de l’Echiquier last year after serving in the role for seven years at the asset management affiliate of the insurer. The new head of marketing and communication will report directly to the general management. “The recruitment of Laurent Sécheret is fully part of the strategic plan at Financière de l’Echiquier,” Carrel-Billard explains in a statement. “His primary responsibilities will be related to the development of the brand, specially the strengthening of our product range as we internationalise our presence.” Secheret will also work to develop expertise in digital marketing at the asset management firm. Sécheret began his career in 2001 at the headquarters of the AXA group in Paris. He was head of internal communication and then international press spokesperson, and in 2010 took over both functions at AXA Investment Managers, where he became director of communication in 2012.
05/12/2014

Rouvier Associés creates a Luxembourg Sicav to penetrate internationally

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The French asset management firm Rouvier Associés has told Newsmanagers that it has created a Luxembourg Sicav, which on 12 January will absorb the four FCP funds of the range: Rouvier Valeurs, Rouvier Europe, Rouvier Evolution and Rouvier Patrimoine. The creation of a Luxembourg Sicav will accelerate the international development of Rouvier Associés, particularly serving clients in Germany, where the firm has about EUR75m in assets under management, and is present via a branch office, says Marc de Roualle, deputy CEO. Belgian, British and Luxembourg investors will also be targeted. The Sicav will have over EUR1bn in assets, and will have retail and institutional share classes.
05/12/2014

SSGA launches a new ETF of European government bonds

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } State Street Global Advisors (SSGA) on 4 December announced the launch the same day of a new bond ETF, entitled SPRD Barclays 3-5 Year Euro Government Bond Ucits ETF, listed on the Xetra platform from the stock market operator Deutsche Börse. Its benchmark index, the Barclays 3-5 Year Euro Treasury Bond Index, includes investment grade government bonds with a total duration of 3 to 5 years. The index-based fund comes as an addition to the current range of funds on offer from SSGA investing in European government bonds. This range includes the SPDR Barclays 1-3 Year Euro Government Bond Ucits ETF, which invests in short-duration bonds, and the SPDR Barclays Euro Government Bond Ucits ETF, which invests in all durations combined. “These three ETFs allow investors to adjust the duration of their exposure to European public debt,” the US asset management firm says in a statement. With this launch, 61 ETFs of the SPDR range are now available in Europe.
05/12/2014

UBS GAM launches a new ETF of US corporate bonds

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } UBS Global Asset Management (UBS GAM) has launched a new bond ETF on the Xetra platform from Deutsche Börse, which offers access to the US corporate bond market. The new vehicle, entitled UBS ETF – Barclays US Liquid Corporates 1-5 Year Ucits ETF, will allow investors to benefit from the returns on corporate bonds domiciled in the United States and denominated in US dollars. The corporate bonds included in the index have investment grade ratings and a residual maturity between 1 to 5 years.
05/12/2014

Bantleon registers another fund in Italy

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The German asset management firm Bantleon has licensed its third fund, entitled Family & Friends, in Germany, Bluerating reports. Retail clients will be targeted. The fund, in which the entire management of the firm has invested, adopts a multi-asset class strategy. At least 50% of the portfolio is invested in investment grade bonds, while the equity portion may vary from 0% to 40%. The fund may also invest in commodities (0-20%) and high yield (0-10%). Bantleon has 12 funds under management with a total of EUR12bn in assets. 83% of assets are institutional.
05/12/2014

Sterling launches a global behavioural finance equity fund

Sterling Capital Management has launched the Sterling Capital Behavioral International Equity Fund, which will be managed by Sterling’s Behavioral Finance Team headed by co-portfolio managers Robert W. Bridges, and Robert O. Weller. The Sterling Capital Behavioral International Equity Fund offers investors a seasoned management team that believes successful management is possible by understanding and capitalizing on the psychology that drives many investment decisions. The Sterling Capital Funds now has three behavioral finance mutual funds.The new international fund focuses on developed markets outside the United States and Canada.
05/12/2014

European platform market expected to consolidate

75% of fund platforms expect the European market to consolidate around a few champions, according to Cerulli, which surveyed many of the most influential platforms, fund buyers, and fund sellers in Europe. More than one-third of those surveyed believe 70% of funds in European open-architecture platforms will be held by the top-10 managers by assets under management.Consolidation in the European platform space does not mean standing still: growth is very much part of the equation. Those respondents who believe that growth in European platform assets will be fueled by an increasing number of distribution channels and overall industry expansion stood at 31.3%. A full 27% forecast growth as a result of industry restructuring, while 20.8% said growth will be strongly influenced by regulation. A modest 18.8% of participants believe platforms assets will stay the same, but only 2% expect a fall in assets.Expansion is also evident among platforms looking to grow their businesses abroad. An increasing number are considering expanding into other European markets (34.6%), but even more are making a move into Asia (46.2%).
05/12/2014

Returns on energy performance is essential for institutionals

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Returns are the top factor that drives institutional investors to invest in renewable energy infrastructure projects, ahead of considerations related to socially responsible investment (SRI), according to the findings of a study published by Aquila Capital, which surveyed 64 European institutional investors. 63% indicate that their choice is dictated by returns, while 12% are seeking diversification of their investments, and 9% are seeking protection against inflation. Only 6% invest in renewable energy for ethical or ecological reasons, Aquila Capital states. 52% of respondents have allocated an average of 4% of their portfolios to infrastructure of this type. 69% of institutionals surveyed are expecting the weight of these investments to increase over the next three years, while 14% say it will increase sharply. Institutional investors are optimistic about the returns to be expected from renewable energy sector infrastructure. 68% expect returns to rise, while 14% expect it to rise very sharply.
05/12/2014

Le fonds souverain qatari relève son offre pour Songbird Estates

Le fonds souverain du Qatar (QIA), associé à Brookfield Property Partners, a relevé son offre sur Songbird Estates, valorisant désormais le principal propriétaire du quartier d’affaires de Canary Wharf à 2,6 milliards de livres (3,3 milliards d’euros), rapporte L’Agefi. Songbird Estates a rejeté une première approche à 2,2 milliards de livres. La nouvelle offre, entièrement en numéraire et d’un montant de 350 pence par action, implique une prime de 33,6% sur le cours de clôture de Songbird Estates le 5 novembre, jour de l’approche initiale de QIA et Brookfield.
05/12/2014
Fonds

Bantleon enregistre un autre fonds en Italie

La société de gestion allemande Bantleon vient de faire agréer en Italie son troisième fonds, appelé Family & Friends, rapporte Bluerating. La clientèle retail sera ciblée. Ce fonds, dans lequel tout le management de la société a investi, adopte une stratégie multi-classes d’actifs. Au moins 50 % du portefeuille est investi en obligations investment grade, tandis que la partie actions peut varier de 0 % à 40 %. Le fonds peut aussi être investi dans les matières premières (0-20 %) et le haut rendement (0-10 %). Bantleon gère 12 fonds pour un total de 12 milliards d’euros d’actifs. 83 % des encours sont institutionnels.
Fonds
05/12/2014

Banca Generali collecte 363 millions d’euros en novembre

En novembre, Banca Generali a enregistré des souscriptions nettes de 363 millions d’euros, dont 233 millions d’euros réalisés par le réseau Banca Generali et 130 millions par Banca Generali Private Banking, rapporte Bluerating. Il s’agit du meilleur résultat de ces cinq derniers mois. Sur les 11 premiers mois de l’année, la collecte atteint 3,7 milliards d’euros, contre 2,1 milliards d’euros un an plus tôt.
05/12/2014

Emmanuelle Hsu arrive chez Tikehau IM

Tikehau IM vient de recruter Emmanuelle Hsu pour renforcer son département commercial. Elle aura en charge le développement de la distribution auprès des sociétés de gestion, banques et multi-gérants. Avant de rejoindre Tikehau IM, Emmanuelle Hsu était responsable du développement commercial et marketing France chez Cedrus AM. En 2011 et 2012, elle avait en charge, chez Global Financial Services, le développement France et International auprès d’investisseurs institutionnels, de multi-gérants et de family offices. De 2006 à 2009, elle a été responsable du bureau parisien de Threadneedle Investments, où elle s’occupait de la distribution de fonds de gestion traditionnelle et alternative.
05/12/2014

New York Life IM s’empare d’IndexIQ

New York Life Investment Management (NYLIM), la filiale de gestion d’actifs pour compte de tiers de l’assureur américain New York Life Insurance, fait une entrée remarquée dans le secteur des ETF en rachetant la société IndexIQ, un spécialiste des fonds indiciels alternatifs liquides. Le montant de l’opération n’a pas été dévoilé. A l’issue de l’opération, dont la finalisation est prévue au premier semestre 2015, IndexIQ sera totalement intégrée à NYLIM et ses offres seront commercialisées via la plateforme MainStay Investments, filiale de New York Life dédiée à la distribution des «mutual fund» qui gère 101 milliards de dollars d’actifs. MainStay Investments verra d’ailleurs ses encours gonfler sensiblement, mettant en effet la main sur les 1,5 milliard de dollars d’actifs gérés par IndexIQ via une gamme composée de 12 fonds. New York Life Investment Management appartient au groupe New York Life Investments, qui détient aussi Candriam (ex-Dexia AM).
05/12/2014

Patrimmofi se dote d’un responsable du développement des partenariats

Patrimmofi, l’alliance de conseillers de gestion de patrimoine indépendants (CGPI) appartenant au groupe Primonial, a annoncé le 4 décembre la nomination de Nicolas Pilikian au poste de responsable du développement des partenariats avec ces mêmes CGPI. A ce titre, «sa mission est de fédérer les cabinets matures et entreprenants autour d’un engagement collectif vers plus de croissance, d’indépendance et d’expertise», indique la société dans un communiqué. Il est notamment en charge de la mise des partenariats, de leur animation et de leur suivi au sein de la direction du développement animée par Rachel de Valicourt.Nicolas Pilikian, 40 ans, a débuté sa carrière en 2002 au sein d’un cabinet de CGP, puis il intègre le service de gestion privée de BNP Paribas en 2004 avant de rejoindre le groupe BPCE en qualité de responsable de la gestion privée. En 2009, il a créé sa propre structure de conseil en gestion patrimoniale. Créée en 2003 et intégrée à Primonial en 2012, Patrimmofi fédère aujourd’hui 75 cabinets qui représentent un encours en co-courtage de 650 millions d’euros. «Avec un objectif de 120 millions d’euros de collecte en 2014, la société est en progression de 20% par rapport à 2013, explique-t-elle. Elle s’est fixé un montant de 350 millions d’euros de collecte à atteindre fin 2017.»

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