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28/01/2015

Athènes veut renégocier sa dette sans «affrontement destructeur »

Le nouveau Premier ministre grec Alexis Tsipras a martelé mercredi sa volonté de négocier sans «affrontement destructeur» un allègement de la dette d’Athènes, pourtant exclu par ses partenaires européens. Son ministre des Finances, Yanis Varoufakis, lui a fait écho en annonçant qu’il rencontrerait ses homologues européens, dont les ministres français et italien des Finances dans les jours à venir, afin de parvenir à un «nouveau pacte» tout en évitant de sombrer dans un «duel» entre l’Europe et la Grèce. La Bourse d’Athènes continuait de chuter dans l’après-midi, ayant perdu près de 12% depuis la victoire de Syriza.
28/01/2015

Amundi launches an ETF dedicated to Japanese equities on Deutsche Börse

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Amundi has launched a new ETF dedicated to equities in Japanese companies on Deutsche Börse, the stock market operator announced on Tuesday, 27 January. The vehicle, entitled Amundi ETF JPX Nikkei 400 Ucits ETF (EUR), will allow investors to benefit from the performance of the JPX Nikkei 400 index, which includes 400 Japanese equities.
28/01/2015

UBP increased its assets by 12.5% in 2014

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } At a publication of its annual results, the Union Bancaire Privée (UBP) group announced growth of 12.5% in its assets under management in 2015 to CHF98.7bn. This increase is related to “the rising markets, integration of the Lloyds private banking activity in Monaco, and incoming funds to the Institutional Clients division,” according to the Swiss private bank. In 2014, UBP also posted net inflows of CHF4.5bn. In such a context, earnings totalled CHF774m as of the end of 2014, comapred with CHF694m at the end of 2013, for growth of 11.5%. Last year, consolidated net profits rose 8.6% to CHF165m. The Swiss group is less enthusiastic about 2015. “In 2015, the recent decision of the Swiss National Bank (BNS) to abandon its exchange rate ceiling with the euro will have a negative impact on our earnings, and this will consequently lead us to revise our projections and to consider the implementation of adjustment measures,” Guy de Picciotto, CEO of UBP, says.
28/01/2015

AXA IM to launch a Chinese small and midcaps strategy

AXA Investment Managers (AXA IM) has announced the launch of the AXA SPDB Chinese Equity A-Shares strategy which invests in small and mid-cap Chinese companies. Based on a dynamic factor model, the stock selection process of the fund seeks to identify no more than 200 of the most attractive stocks within the investment universe (the CSI RAFI 400). Factors are adjusted according to the market cycle based on the qualitative macro outlook. The strategy is rebalanced monthly and is sector neutral relative to the benchmark. The turnover is expected to be low. Wendy Luo, Portfolio Manager at AXA SPDB Investment Managers commented: «We have taken a different approach to the majority of Chinese equity strategies which are benchmarked against large cap indices. Instead, the AXA SPDB Chinese Equity A-Shares strategy is biased toward small and mid-cap companies in industrial, service, IT, healthcare and consumption sectors rather than financials and energy, as we believe they offer higher growth prospects on sound fundamentals. In such a liquidity-driven market as China, we believe growth companies at a reasonable valuation should be our focus. These companies are, in our view, in the sweet spot to benefit from the transition to a ‘new normal’ economy which China strives to achieve through structural and market reforms.
28/01/2015

Global assets will hit USD100trn by 2020

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Assets under management over the entire planet will increase by an average of 6% per year to reach the USD100trn threshold by 2020, according to a new study by PwC entitled “ETF 2020: Preparing for a new horizon.” According to the consulting firm, ETFs will justly play a major role in this growth in the industry, as their assets are expected to double in the next five years to USD5trn .The growth of ETFs will largely be driven by insurers, pension funds and hedge funds, as these three types of investors are expected to be the primary sources of demand for ETFs in coming years.
28/01/2015

Investor confidence index falls in January

“The decline in sentiment was again driven by European investors,” added Jessica Donohue, executive vice president and chief innovation officer, State Street Global Exchange. “It will be interesting to see whether recent sovereign quantitative easing by the ECB will offset rising political uncertainty in the Eurozone and lead to a stabilization in sentiment.”
28/01/2015

DNCA Finance posts inflows of EUR5bn in 2014

2014 was a good year for DNCA Finance. The French asset management firm last year posted net inflows of about EUR5bn (compared with EUR2.8bn in 2013), of which EUR1.9bn was invested in French-registered funds. Inflows were particularly dynamic to balanced management. “At the end of January, assets in DNCAs totalled slightly over EUR14bn, compared with EUR10bn one year ago,” Eric Franc, CEO of DNCA, said at an annual meeting of the firm on Tuesday, 27 January in Paris.“In 2014, DNCA continued its international development,” says Franc, adding that the firm, with 76 employees, no has teams based in France, Italy, Germany, Belgium and Luxembourg. 2015 is expected to continue the same trajectory. Following the recent release of its growth fund in Germany and Austria, the Paris-based asset management firm has initiated the process to sell its funds in Spain and the Netherlands. The opening of offices in Madrid and Geneva, announced already in 2014, and where the swiss head has already been recruited, is expected to continue this year.In terms of new products, DNCA in mid-December launched DNCA €urocovery, a fund which invests in shares in undervalued European companies.
28/01/2015

T. Rowe Price reshuffles its fixed income team

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The US asset management firm T. Rowe Price has announced the departure of Michael Gitlin, previously head of fixed income, on 23 January. Gitlin, who has left for both “personal and professional reasons,” according to a statement, will in spring join the Capital Group as head of fixed income. Edward “Ted” Wiese, currently head of the U.S. Taxable Low Duration team and portfolio manager for the U.S. Short Term Bond Strategy fund, has been appointed as head of fixed income, replacing Gitlin. Wiese, who has been at the asset management firm for 30 years, will report to James A.C. Kennedy, chief executive officer and president of T. Rowe Price, and will join the firm’s Management Committee. T. Rowe Price, based in Baltimore, had USD731.2bn in assets under management as of 30 September 2014.
28/01/2015

Optimism high at hedge funds

Hedge fund professionals are feeling highly optimistic at the start of 2015. According to a recent survey carried out by State Street of 235 professionals in the sector, 55% of respondents expect pension funds to make increase use of hedge fund strategies in the next five years. Of this 55%, 53% explain the trend as the result of a need on the part of investors to seek returns. 35% attribute it to increased emphasis on diversification of portfolios, and 13% put it down to improved offerings from hedge funds.When the question is asked more broadly, 63% expect increased exposure on the part of institutional investors to hedge funds over the same period.When asked how hedge fund professionals see the evolution of their own companies in the next five years, 60% anticipate the product range of managed investment strategies to grow. 37% predict foreign expansion, and one in ten foresees acquisition by another company.In terms of regulations, 29% of hedge funds expect Basel III to increase the financing costs for their companies considerably, while 42% hold the contrary persuasion, and the remaining 29% have no opinion.
28/01/2015

Barclays Wealth appoints a head for Europe

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Barclays Wealth and Investment Management, the affiliate of the Barclays group dedicated to asset and wealth management, has appointed Francesco Grosoli as head of wealth management for Europe, Reuters reports. Grosoli has worked in the wealth management sector since 1989, and joined Barclays in May 2007. In his new role, he will report to Akshaya Bhargava, CEO of Barclays Wealth and Investment Management. Meanwhile, the firm has also appointed Warren McRae as chief operating officer for Europe. He retains his role as chief operating officer for Switzerland and Monaco.
28/01/2015

Pioneer Investments restructures and recruits in Germany

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Ahead of its planned merger with Santander Asset Management, Pioneer Investments has overhauled its distribution in Germany, with the objective of increasing its inflows and gaining market share, Fondsprofessionell reports. The wholesale and third-party sales team, led by Nils Hemmer, now includes seven people, with the arrival of three new team members: Kai Wiecking at the beginning of this year, and Michael Wolf and Gerhard Schurer next month. The division includes three major segments: savings banks / Asset Managers / banks, Private Wealth, and insurance. The Private Wealth team, which advises intermediaries, wealth managers, private banks, family offices and foundations, will be led by Marion Fischer, with the assistance of Christoph Schwarzmann, Wiecking and Schurer. Wiecking, who will primarily handle family offices and wealth managers, previously worked at FWW Fundservices, where he was director of research. Schurer, who will be responsible for independent providers, joins the firm from Fondsdepotbank, while Wolf, who joins from Heidelberger, will be responsible for the Produkt & Investment Marketing unit.
28/01/2015

Invesco Deutschland adds to distribution team

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Invesco Deutschland has added to its distribution team, with the recruitment of Markus Lück from the beginning of February. Lück, who has already worked much with instutitonal clients, will be responsible for banks in particular. Lück, who has many years of experience, has previously worked for local players such as smart-invest and pulse-invest, as well as the Franklin Templeton group for eight years.
28/01/2015

RBC GAM adds to fund range

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } RBC Global Asset Management (RBC GAM) on 26 January announced the launch of the RBC Conservative Growth & Income fund, a portfolio of mutual funds that is built from expertise in fixed income and equities which produce revenues. The portfolio combines “the strengths of RBC funds, PH&N [Phillips, Hager & North – ed] funds, and BlueBay funds,” the asset management firm says. RBC GAM claims that the product “is suitable for investors who have a mid- to long-term investment horizon, and who are seeking protection against risks of loss, low volatility, and sustained growth.” Menawhile, RBC GAM has announced the launch of ten new “RBC Corporate Class” funds, vehicles which offer investors strategies which target low volatility, as well as strategies focused on Canadian, US and international equities. The products, composed of a range of fixed income and equity funds, “offer investors tax-exempt trading and rebalancing, and a reduction in taxable allocations, as well as a means to invest in bonds at a favourable tax rate,” the Canadian asset management firm says. The ten funds concerned are: RBC QUBE Low Volatility Canadian Equity Class, PH&N Canadian Equity Value Class, RBC QUBE Low Volatility U.S. Equity Class, RBC U.S Equity Value Class, RBC U.S. Mid-Cap Value Equity Class, RBC U.S. Small-Cap Core Equity Class, RBC International Equity Class, RBC European Equity Class, RBC Global Equity Class, and lastly, RBC QUBE Low Volatility Global Equity Class.
28/01/2015

Swiss Life et MADP dévoilent leur projet de partenariat

Swiss Life, spécialiste en assurance et gestion de patrimoine, et la Mutuelle d’Assurance des Pharmaciens (MADP Assurances) ont annoncé mardi 27 janvier un projet de partenariat, sous réserve de l’approbation de l’assemblée générale de MADP. Le partenariat couvre 3 principaux domaines de coopération : Swiss Life apportera à MADP Assurances son expertise et assistance sur des fonctions techniques, juridiques, d’audit et de contrôle de risques. Elle complètera l’offre de MADP en créant des solutions sur-mesure en retraite et prévoyance. Enfin, elle permettra un accompagnement des capacités de distribution de MADP Assurances pour renforcer sa présence sur son sociétariat cible que sont les professions de santé.
28/01/2015

Barclays Wealth nomme son patron pour l’Europe

Barclays Wealth and Investment Management, la filiale dédiée à la gestion d’actifs et de fortune du groupe Barclays, a nommé Francesco Grosoli au poste de responsable de la gestion de fortune pour l’Europe, rapporte Reuters. L’intéressé travaille dans le secteur de la gestion de fortune depuis 1989 et a rejoint Barclays en mai 2007. Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, il sera rattaché à Akshaya Bhargava, directeur général de Barclays Wealth and Investment Management.En parallèle, la société a également nommé Warren McRae au poste de directeur des opérations («chief operating officer») pour l’Europe. Il conserve ses fonctions de directeur des opérations pour la Suisse et Monaco.
28/01/2015

Hausse de 6,15% des encours de Brooks Macdonald au premier semestre 2014

Brooks Macdonald poursuit sa croissance à marche forcée. A l’issue de son premier semestre fiscal clos le 31 décembre 2014, le gestionnaire d’actifs et de fortune britannique a en effet enregistré une croissance de 6,15% des encours de ses fonds discrétionnaires. Ses actifs sous gestion atteignent ainsi 6,95 milliards de livres au 31 décembre 2014 contre 6,55 milliards de livres au 30 juin 2014. Au cours de son deuxième trimestre fiscal (période allant du 30 septembre au 31 décembre 2014), ses encours ont progressé de 4,1%, passant de 6,67 milliards de livres à 6,95 milliards de livres. Cette croissance trimestrielle a été tirée par un effet performance de 140 millions de livres et une collecte nette de 136 millions de livres.
28/01/2015
Fonds

La gamme multi-manager de Hargreaves Lansdown approche les 5 milliards de livres

Les actifs sous gestion de la gamme multi-manager de Hargreaves Lansdown approchent la barre des 5 milliards de livres après une collecte de 162 millions de livres enregistrée par le fonds HL Multi-Manager UK Growth lancé le 23 janvier dernier, rapporte Investment Week.Le fonds, chargé à 1,49%, et géré par Lee Gardhouse, investit à la fois dans des stratégies growth et value, sur tout le spectre des entreprises. Les fonds constituant le portefeuille au lancement sont AXA Framlington UK Select Opps, AXA Framlington UK Mid Cap, Blackrock UK Special Situations, Jupiter UK Special Situations, Lindsell Train UK Equity, Majedie UK Equity, Marlborough Smaller Companies funds et Old Mutual UK Smaller Companies Focus fund.
Fonds
28/01/2015

Banca Intermobiliare recrute cinq banquiers privés

Banca Intermobiliare vient de recruter cinq banquiers privés, rapporte Funds People Italia. Alessandro De Chirico, Roberto Mossetto, Davide Politanò, Paola Sconfienza et Simona Sodano renforceront le réseau commercial de la banque. Quinze autres professionnels seront recrutés d’ici à la fin 2015.
28/01/2015

Intesa Sanpaolo a le plus collecté en 2014

Intesa Sanpaolo est le groupe qui a le plus fortement collecté en 2014 en Italie, grâce à la contribution de sa filiale de gestion d’actifs Eurizon Capital, rapporte Bluerating qui a compilé des chiffres d’Assogestioni. La banque italienne a levé 35,5 milliards d’euros sur l’ensemble de l’année dernière. Generali arrive loin derrière avec +17,6 milliards d’euros, devant Pioneer Investments, avec +13,4 milliards d’euros. Le premier groupe étranger dans le classement de la collecte 2014 est Invesco, qui sur l’ensemble de l’année a attiré 5,7 milliards d’euros, devant Deutsche Asset and Wealth Management (+5,4 milliards d’euros). Au cours de cette année faste pour la gestion d’actifs, peu de maisons ont accusé des rachats nets. Mais parmi elles Mediolanum se distingue avec la plus forte décollecte (-9,5 milliards d’euros), devant Franklin Templeton (-2,7 milliards d’euros).
28/01/2015

Banca Generali va lancer une plate-forme d’analyse de portefeuille

Banca Generali met au point une nouvelle plate-forme dédiée aux analyses de portefeuilles, BG Personal Advisory, selon les informations de Bluerating. Des tests ont été effectués avec une cinquantaine de conseillers. La nouvelle infrastructure permet d’arriver à un niveau d’analyse très précis sur chaque fonds et chaque titre (action, obligation). Par ailleurs, Banca Generali s’apprête à lancer de nouveaux fonds et une gestion sous mandat pour la clientèle fortunée.
28/01/2015

T. Rowe Price va ouvrir une succursale en Italie

T. Rowe Price va ouvrir une succursale italienne à Milan, annonce Bluerating, qui a interrogé Donato Savatteri, numéro un de la société pour l’Italie. Le premier objectif sera de « bien positionner la marque et la société » en Italie, indique le responsable. « Au début, nous nous adresserons aux investisseurs institutionnels. L’objectif sera de se faire connaître, de se positionner, pour ensuite progressivement arriver à coopérer avec le monde des conseillers financiers », poursuit-il. L’équipe de T. Rowe Price se compose actuellement de Maurizio Tassielli, vice-président et relationship management, et de Margarita Agafonova, une ancienne d’UBS Wealth Management, Santander Private Banking et Deutsche Bank. Donato Savatteri et Maurizio Tassielli viennent tous les deux de Lombard Odier IM. D’autres personnes seront recrutées.
28/01/2015

UBP augmente ses encours de 12,5% en 2014

A l’occasion de la publication de ses résultats annuels, le groupe Union Bancaire Privée (UBP) a dévoilé une croissance de 12,5% de ses actifs sous gestion en 2015 pour atteindre 98,7 milliards de francs suisse. Ce bond en avant est lié «à la hausse des marchés, à l’intégration de l’activité de banque privée de Lloyds à Monaco, ainsi qu’aux apports de fonds de la division Institutional Clients», a commenté la banque privée suisse. Au cours de l’année écoulée, UBP a également enregistré une collecte nette de 4,5 milliards de francs suisse. Par ailleurs, «la division Private Banking s’est également démarquée par sa capacité à maintenir ses actifs sous gestion grâce à un afflux significatif de nouveaux capitaux en provenance des marchés de croissance, et notamment du Moyen-Orient», a indiqué UBP.Dans un tel contexte, ses revenus s’élèvent à 774 millions de francs fin 2014 contre 694 millions fin 2013, soit une progression de 11,5%. Son chiffre d’affaire se caractérise «par une augmentation tant de la marge nette d’intérêts que des commissions nettes, de 11,5% et 12,4% respectivement», note UBP. L’an dernier, son résultat net consolidé a bondi de 8,6 % pour s’établir à 165 millions de francs.Le groupe suisse se montre toutefois moins enthousiaste pour l’exercice 2015. «Pour 2015, la récente décision de la Banque nationale suisse (BNS) d’abandonner le taux plancher avec l’euro aura un impact négatif sur nos revenus en devises et nous conduira par conséquent à revoir nos prévisions et à envisager la mise en place de mesures d’ajustement», a déclaré Guy de Picciotto, directeur général de l’UBP, sans toutefois donner le moindre détail.
28/01/2015

Les actifs sous gestion de Syz sont demeurés stables en 2014

Le groupe suisse Syz prévoit en 2014 un bénéfice en léger repli et des encours stables, rapporte L’Agefi suisse. Le groupe genevois, qui changera de nom en février, s’attend à une année 2015 «difficile et compliquée». Une participation au programme américain a été écartée. «Nos chiffres définitifs seront publiés en mars, mais nous estimons que notre bénéfice devrait être légèrement inférieur à celui de l’année dernière et la masse sous gestion plus ou moins la même», a indiqué à l’agence AWP le directeur général Eric Syz. En 2013, le groupe avait engrangé un bénéfice de 26 millions de francs et gérait 28,7 milliards de francs.Un reflux technique s’est produit l’année dernière, suite au changement d’un gérant de fonds. C’est une pratique courante pour les investisseurs institutionnels de se retirer automatiquement dans ce cas de figure. Les sorties de fonds ont toutefois été compensées par de la collecte dans les activités de la banque privée.
28/01/2015

Partners Group acquiert un terminal passagers à Toronto

Avec des partenaires de consortium, Partners Group a fait l’acquisition d’un terminal passagers à l’aéroport Billy Bishop de Toronto, au Canada, selon un communiqué publié le 27 janvier. L’an dernier, cet aéroport a enregistré 2,4 millions de passagers et il occupe le neuvième rang au Canada. Le consortium comprend notamment InstarAGF Asset Management et Kilmer Van Nostrand, des investisseurs orientés long terme et disposant d’expérience dans la gestion d’infrastructures aéroportuaires, précise le communiqué.
28/01/2015

Recul des encours de 6% pour Gottex

Le gérant de fortune spécialisé dans les hedge funds Gottex Fund Management a vu ses actifs sous gestion reculer de 6% au dernier trimestre 2014 par rapport à fin septembre. Ils s’établissaient à 7,75 milliards de dollars sur la base de résultats provisoires, rapporte L’Agefi suisse. Gottex s’attend à une perte opérationnelle sur l’ensemble de l’exercice avant charges non récurrentes. Dans un contexte incertain, l’Asie et les produits «multi-asset» ont continué d’enregistrer une solide demande.

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