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18/04/2016

L’UE envisage de limiter l’exposition souveraine des banques

Les ministres des Finances de l’Union européenne (UE) discuteront de la mise en place de limites à l’exposition des banques aux dettes souveraines lors de leur réunion cette semaine à Amsterdam, indique le document préparatoire que s’est procuré Reuters. Cela fait des mois que les pays membres débattent du statut privilégié dont bénéficie la dette d’Etat, considérée comme peu risquée. Sous la pression de l’Allemagne, le sujet a été programmé pour la première fois. «La détention de dette souveraine à des niveaux structurellement élevés amplifie le risque qu’un défaut souverain déclenche une crise bancaire systémique», est-il écrit.
Banks Banques
18/04/2016

De violents séismes frappent le Japon et l’Equateur

Suite au deuxième séisme qui a frappé le Japon samedi et fait au moins une trentaine de morts, les autorités ont ordonné à 240.000 personnes d'évacuer leur habitation dans le sud de l’Archipel. La catastrophe a entraîné l’interruption de la production dans de plusieurs usines, comme celles de Toyota, Honda, Nissan, Sony ou Renesas. L’Equateur a quant à lui subi son plus violent séisme depuis 30 ans. Son épicentre est situé sur la côte et Guayaquil, première ville et port du pays, a été particulièrement touché. On comptait au moins 250 morts hier.
La faiblesse de l’inflation poussera-t-elle le président de la BCE, Mario Draghi, à de nouvelles mesures d’assouplissement monétaire ? © European Union EP
18/04/2016

Le sommet de Doha sur le pétrole n’aboutit pas

Les discussions de Doha entre pays membres de l’Organisation des pays exportateurs de pétrole (Opep) et extérieurs au cartel se sont achevées hier sans accord sur un gel de la production, l’Arabie saoudite ayant exigé que l’Iran, absente hier, se joigne au mouvement. Les ministres des pays membres de l’Opep souhaitent d’abord conclure un accord interne avant de négocier avec les pays non-membres. «Il nous faut davantage de consultations», a déclaré le ministre qatari du Pétrole, Mohammed bin Saleh Al-Sada. Ses homologues du Nigeria et d’Oman ont confirmé que les tractations se poursuivraient. Le Brent de la mer du Nord et le contrat mai sur le brut léger américain (WTI) perdaient 7% dans les premiers échanges ce matin sur les marchés asiatiques.
18/04/2016

Le FMI prône des dépenses publiques propices à la croissance

Réuni samedi pour sa réunion de printemps, le Comité monétaire et financier international (CMFI) du Fonds monétaire international (FMI) a appelé les Etats membres de l’organisation à orienter leurs dépenses vers le soutien à la croissance et a appelé le FMI à envisager de nouveaux prêts à des pays confrontés à un ralentissement. « Les risques de dégradation des perspectives de l'économie mondiale ont augmenté depuis octobre, ce qui fait entrevoir la possibilité d’un ralentissement plus généralisé et d’un retrait soudain des flux de capitaux », déclaré le comité de pilotage. Exprimant les mêmes préoccupations que les participants au G20 Finance vendredi, le CMFI appelle les Etats à s'« abstenir de toute forme de protectionnisme et de dévaluation compétitive, et à laisser les taux de change réagir aux variations des paramètres économiques fondamentaux ».
18/04/2016

Le FMI et la Tunisie s’accordent sur un plan d'aide

Le Fonds monétaire international (FMI) a annoncé vendredi avoir conclu un accord de principe avec la Tunisie sur un plan d’aide de 2,8 milliards de dollars (2,5 milliards d’euros) sur 4 ans, lié à la mise en œuvre de réformes économiques. Dans un communiqué, Amine Mati, chef de mission du Fonds pour la Tunisie, déclare que « le programme appuyé par le FMI vise à accélérer l’investissement public, rendre le système fiscal plus équitable et juste, et améliorer l’accès au crédit pour les petites et moyennes entreprises ».
18/04/2016

Les Etats-Unis préparent de nouvelles règles contre l'évasion fiscale

Le Trésor américain parachève de nouvelles règles visant à combattre le recours aux sociétés écrans à des fins d'évasion fiscale, a déclaré samedi le secrétaire au Trésor, Jack Lew. Selon un communiqué adressé au comité de pilotage du FMI qui se réunissait le jour même, ses services travaillent à la rédaction d’un texte qui obligerait les banques à identifier les ayants-droit de nouvelles sociétés ouvrant des comptes. « De plus, nous sommes sur le point de proposer une réglementation qui obligerait les ayants-droit de toute entreprise unipersonnelle à responsabilité limitée à s’identifier eux-mêmes auprès des autorités fiscales américaines, comblant ainsi un vide que certains ont été en mesure d’exploiter », a-t-il ajouté.
18/04/2016

Le FMI demeure prudent vis-à-vis de la Grèce

Des réunions bilatérales ont eu lieu sur la Grèce ce week-end en marge des réunions de printemps du FMI à Washington. Si Pierre Moscovici, le commissaire européen aux Affaires économiques et monétaires, a indiqué que des progrès avaient été faits, Christine Lagarde, la directrice générale du FMI est plus prudente : «ne vous attendez pas à des résultats immédiats, parce que ce genre de choses prend du temps», a-t-elle déclaré, alors que le Fonds est réticent à participer au troisième plan d’aide à la Grèce. Les discussions se poursuivront jusqu'à la réunion des ministres des Finances de la zone euro à Amsterdam le 22 avril.
15/04/2016

L’Union européenne envisage de limiter l’exposition souveraine des banques

Les ministres des Finances de l’Union européenne discuteront de la mise en place de limites à l’exposition des banques aux dettes souveraines lorsqu’ils se réuniront la semaine prochaine à Amsterdam, indique un document que s’est procuré Reuters. Cela fait des mois que les pays membres débattent du statut privilégié dont bénéficie la dette d’Etat, considérée comme peu risquée. Sous la pression de l’Allemagne, le président néerlandais de l’Union a décidé pour la première fois de mettre le sujet au menu de la prochaine réunion des ministres des finances. « La détention de dette souveraine à des niveaux structurellement élevés amplifiera le risque qu’un défaut souverain déclenche une crise bancaire systémique », indique le document préparatoire.
Banks Banques
15/04/2016

La BCE fera ce qu'il faut pour stimuler l'inflation

La Banque centrale européenne (BCE) continuera de faire le nécessaire pour stimuler l’inflation et n’a jusqu'à présent rien vu qui tendrait à prouver qu’une politique monétaire exceptionnellement accommodante soit créatrice de bulles spéculatives, a déclaré aujourd’hui son président Mario Draghi. « Même si une politique monétaire accommodante prolongée dans le temps peut avoir des conséquences involontaires pour certains secteurs sous la forme d’une prise de risque excessive et d’un décalage des prix des actifs, nous ne percevons actuellement aucune preuve d’excès dans le comportement des banques et d’autres établissements financiers et dans les valorisations des actifs libellés en euro », note Mario Draghi dans un communiqué.
La faiblesse de l’inflation poussera-t-elle le président de la BCE, Mario Draghi, à de nouvelles mesures d’assouplissement monétaire ? © European Union EP
15/04/2016

Fidelity International recruits a veteran of Schroders in Italy

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Fidelity International has recruited Donatella Principe as head of fund selection unit and international sales in Italy. Principe had worked at Schroders Italy SIM since 2002, and had most recently served as chair of the investment board and head of the institutional activity. Principe will report to Francesca Martignoni, country head for Italy at Fidelity International.
15/04/2016

UBP completes acquisition of Coutts in Asia

Union Bancaire Privée (UBP) has completed the transfer of the activities of Coutts International, an affiliate of Royal Bank of Scotland (RBS) from Hong Kong to Singapore. Assets under management at the private bank in Asia now total CHF14bn. The firm thus concludes a chapter in the international takeover of the wealth management activities of RBS, as the integration of these activities in Switzerland, Monaco and the Middle East were completed in October.UBP will now employ 330 people distributed between Hong Kong, Singapore, Taipei and Tokyo. The group in February obtained a license from the Hong Kong Monetary Authority (HKMA) for its Hong Kong affiliate. The Securities and Exchange Commission issued a license one week ago.Last year, integration costs related to the Coutts operation in particular dragged down profits, which fell by more than 80% compared with 2014. Assets under management, however, rose 11.5% to CHF110bn, due to the inflow of capital from institutional clients and clients acquired from Coutts in Europe, the Middle East and Africa.
15/04/2016

RAM Active Investments adds to teams

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Swiss asset management firm RAM Active Investments has announced the arrival at its affiliate RAM Active Investments (Luxembourg) of Daniel Endres as senior sales manger for Benelux and Germany. Endres, who has over 10 years of experience in the management sector, previously served in sales roles at SEB and DNB Asset Management in Luxembourg. According to Citywire Selector, RAM Active Investments has also recruited Clément Perrette has senior fund manager on its fixed income team. He will co-manage the RAM (Lux) Tactical Funds – Global Bond Total Return fund, alongside Gilles Pradère and Cédric Daras. Before joining RAM Active Investments, Perrette served for over 10 years in London at Barclays Capital.
15/04/2016

Inflows to smart beta ETFs totalled EUR2bn in first quarter

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } European smart beta ETFs posted net inflows in first quarter of EUR2bn, with a record EUR907m in February, and EUR807m in March, according to the latest smart beta ETF barometer from Lyxor. This quarterly figure is identical to the figure for first quarter 2015, in a context in which significant capital outflows were observed overall from equity ETFs. Total assets under management are up 4% compared with the end of 2015, and total EUR16.7bn, with the integration of ETFs based on performance-weighted indices. Smart beta assets have doubled since the end of 2014. Since the beginning of the year, risk-based ETFs have posted the highest capital inflows, with a record EUR1.2bn for minimal volatility ETFs. Due to significant uncertainty concerning the global economic and monetary environment, low-volatility ETFs have continued to be subject to significant interest, particularly funds bsed on US and international indices. In the factoral allocation category, multi-facgtoral ETFs have continued to attract capital: investors are seeking a means to diversify in light of the mediocre performance of the equity markets. In the fundamental strategies category, quality income ETFs have benefited form a low-return environment due to their attractive risk/return profile.
15/04/2016

ICAP acquires a hedge fund analytics firm

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The broker ICAP has acquired Enso Financial Analytics, which offers a data analysis platform for hedge funds and prime brokers, in which it has held a stake since 2013. The acquisition was led by Euclid Opportunities, the ICAP incubator for early investment in fintech companies, founded by Steve Gibson in 2011. Enso will become an affiliate of the Post Trade Risk and Information division at ICAP. Enso offers portfolio analysis to the hedge fund and asset management sector, and has assets of over USD1trn.
15/04/2016

Lyxor to launch two or three more UCITS alternative funds in 2016

Lyxor will be launching two or three more funds on the UCITS alternative platform this year, Stéphane Enguehard, head of product development and alternative management at the asset management firm of the Société Générale group has announced at a press conference. “We have several projects in the works,” he says. “We are seeking to launch a pure fixed income strategy, another global macro and a market neutral of equities, or else variable bias.”The UCITS platform from Lyxor now has nine funds, and represents USD2bn as of the end of 2015, after 30% grown in assets last year. Lyxor appears to have profited from the current interest on the part of investors in UCITS alternative funds. “According to Morningstar, inflows in Euorpe to UCITS alternative funds was EUR70bn in 2015, while hedge funds worldwide attracted only USD10bn,” says Philippe Ferreria, senior straetgist. In February, flows remained positive, at about EUR2bn, he adds.UCITS alternative funds “match the demand of the moment,” explains Ferreira. “Investors are seeking strategies which allow them to diversify poortfolios in periods of uncertainty.” The UCITS format is also preferred due to their lower costs than offshort alternative funds, while the performance difference is limited, Lyxor professionals suggest.
15/04/2016

Polar Capital sees 10% decline in its assets as of end March 2016

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Assets at Polar Capital totalled USD10.4bn (GBP7.3bn) as of 31 March 2016, a decline of 10% compared with the end of December 2015, and a decline of 12% compared with first quarter 2015, the British asset management firm announced on 14 April. “Our annual financial year has completed on a disappointing note, as outflows have resumed from our Japan fund,” says Polar Capital. The asset management firm has posted a net outflow of USD936m (GBP620m), despite net inflows of USD240m (GBP170m) from its Japan fund. Despite these negative returns, Polar Capital is redoubling its efforts to add to its teams, and to demonstrate its capacity “to attract further teams.” Polar Capital confirms the recruitments of two value managers from the Miton Group in George Godber and Georgina Hamilton. The firm is not planning to stop on this positive course. “For the first time in 15 years, we have revised our target number of teams from 10 or 12 previously to 12 to 15 now,” Polar Capital states.
15/04/2016

Aberdeen AM appoints a head of digital

Aberdeen Asset Management has announced the appointment of Martin Jennings to the newly-created position of head of the Aberdeen Digital division. In his new role, Jennings will be responsible for the development and implementation of a strategic plan to allow Aberdeen to capitalise on the evolution of new technologies in the asset management industry. He will be responsible for uniting “the advantages of the Aberdeen global distribution platform, and the complete range of products, concentrating on investment solutions and the capacities of the asset management firm interms fo logistics,” a statement says.Jennings will also be responsible for the Parmenion company, recently acquired by Aberdeen, which works to offer British independent financial advisers discretionary funds and investment services. He will also oversee a joint venture with Hymans Robertson, unveiled in 2015.Jennings will report directly to Martin Gilbert, CEO of Aberdeen AM, and to Iain Plunkett, chief operations and technology officer. He will also have a seat on the board of directors at Aberdeen. Over his career, Jennings has been CEO of FNZ for the United Kingdom and Australia. Before that, he served as managing director of the Elevate platform from Axa in the United Kingdom.
15/04/2016

Fidelity International recrute une ancienne de Schroders en Italie

Fidelity International vient de recruter Donatella Principe en tant que responsable du pôle sélection de fonds et des ventes institutionnelles (Head of Fund Selection Unit and Institutional Sales) en Italie.L’intéressée travaillait chez Schroders Italy SIM depuis 2002 où elle était dernièrement responsable du conseil en investissement et responsable de l’activité institutionnelle.Donatella Principe sera rattachée à Francesca Martignoni, country head pour l’Italie de Fidelity International.
15/04/2016

City Financial recrute un responsable mondial de la distribution

Le gestionnaire d’actifs britannique City Financial a recruté Stefan Garcia au poste de responsable mondial de la distribution, rapporte Investment Week. L’intéressé sera responsable de la distribution, du marketing, de la communication et des efforts commerciaux de City Financial. Stefan Garcia arrive en provenance de Source où il était « managing director » et coresponsable de l’activité en Europe. Au cours de sa carrière, il a également travaillé chez ETF Securities en qualité de « senior executive ».
15/04/2016

SGSS remporte un mandat au Royaume-Uni

Société Générale Securities Services (SGSS) au Royaume-Uni a été mandaté par Linear Investment Limited (Linear), un courtier dont la clientèle est constituée de gestionnaires d’actifs internationaux traditionnels et alternatifs de taille intermédiaire, pour fournir sa solution globale d’externalisation de services post-marché, « Global Broker-Dealer Services », et l’accompagner dans le développement de ses activités de courtage d’actions en Europe.La solution Global Broker-Dealer Services regroupe un ensemble de services d’exécution, de pilotage des besoins de liquidité, de middle et back-office, de tenue de comptes et d’asset servicing. SGSS a développé ce service afin de répondre à une demande croissante de la part des courtiers indépendants de taille intermédiaire, des banques de taille moyenne et des négociateurs pour compte propre qui souhaitent se concentrer sur leur cœur de métier et diminuer leurs coûts de production en externalisant leurs activités non stratégiques.
15/04/2016

Aberdeen AM se dote d’un responsable digital

Le gestionnaire d’actifs écossais Aberdeen Asset Management a annoncé, ce 14 avril, la nomination de Martin Jennings au poste nouvellement créé de responsable de la division Aberdeen Digital. Dans le cadre de ses fonctions, l’intéressé est chargé du développement et de la mise en œuvre d’un plan stratégique qui doit permettre à Aberdeen de capitaliser sur les évolutions des nouvelles technologies dans l’industrie de la gestion d’actifs. Concrètement, il est chargé de réunir « les atouts de la plateforme de distribution mondiale d’Aberdeen, la gamme complète de produits en se concentrant sur les solutions d’investissements, et les capacités de la société de gestion en termes de logistique », selon un communiqué.Martin Jennings sera également responsable de la société Parmenion, récemment acquise par Aberdeen, dont la vocation est d’offrir aux conseillers financiers indépendants britanniques des fonds discrétionnaires et des services d’investissement. Il doit également superviser la coentreprise avec Hymans Robertson, dévoilée en 2015. Martin Jennings sera directement rattaché à Martin Gilbert, directeur général d’Aberdeen AM, et à Iain Plunkett, directeur des opérations et des technologies. Il siégera également au conseil d’administration d’Aberdeen. Au cours de sa carrière, Martin Jennings a notamment été directeur général de FNZ pour le Royaume-Uni et l’Australie. Avant cela, il a officié comme « managing director » au sein de la plateforme Elevate d’Axa au Royaume-Uni.
15/04/2016

Investec renforce son équipe d'experts en gestion

Investec Investment Banking & Securities vient de nommer David Elliott en qualité d’analyste et Adam Gill en qualité de vendeur spécialisé au sein de l'équipe dédiée aux fonds fermés, rapporte le site Investment Week. David Elliott sera plus spécifiquement responsable de la production et de la distribution des informations et de la recherche concernant les fonds d’Investec.David Elliott travaillait précédemment chez Investec Wealth & Investment, où il était analyste de fonds senior et membre de plusieurs comités d’investissement spécialisés notamment sur la gouvernance d’entreprise et les portefeuilles alternatifs. Adam Gill travaillait précédemment chez Edmond de Rothschild.
15/04/2016

Polar Capital subit une baisse de 10 % de ses encours à fin mars 2016

Les encours de Polar Capital s’élèvent à 10,4 milliards de dollars (7,3 milliards de livres) au 31 mars 2016, soit une baisse de 10% par rapport à fin décembre 2015 et un recul de 12% par rapport au premier trimestre 2015, a annoncé ce 14 avril le gestionnaire d’actifs britannique. « Notre exercice financier annuel se termine sur une note décevante, avec une reprise de la décollecte sur nos fonds Japon », souligne Polar Capital. La société de gestion a en effet enregistré une décollecte nette de 936 millions de dollars (620 millions de livres), malgré une collecte nette de 240 millions de dollars (170 millions de livres) sur ses fonds hors Japon.Malgré ces contre-performances, Polar Capital redouble d’efforts pour étoffer ses équipes et, ainsi, démontrer sa capacité « à attirer des équipes supplémentaires ». Polar Capital a ainsi confirmé les recrutements des deux gérants « value » de Miton Group, à savoir George Godber et Georgina Hamilton. Et la société de gestion n’entend pas s’arrêter en si bon chemin. « Pour la première fois en quinze ans, nous avons revu notre nombre d’équipes cibles de 10 à 12 précédemment à 12 à 15 désormais », a annoncé Polar Capital.
15/04/2016

Robert Shafir quitte Credit Suisse

L’ancien co-responsable de la banque privée de Credit Suisse, Rob Shafir, va quitter définitivement le groupe fin juin, selon le Wall Street Journal. Jusqu'à octobre, Rob Shafir était co-responsable de la gestion du patrimoine et chef de la région Amérique. Mais il a perdu ses fonctions, suite au remaniement effectué par le nouveau directeur de l'établissement Tidjane Thiam. Il était considéré comme la personne la plus proche de l’ancien chef Brady Dougan au sein de l’entreprise. L’Américain avait intégré le numéro deux bancaire helvétique en 2007. Auparavant, il avait oeuvré pour Lehman Brothers. En 2015, il était le membre de la direction le mieux payé de la banque avec 7,88 millions de francs.
15/04/2016

RAM Active Investments renforce ses équipes

Le gestionnaire d’actifs suisse RAM Active Investments a annoncé l’arrivée au sein de sa filiale RAM Active Investments (Luxembourg) de Daniel Endres en qualité de « Senior Sales Manager » pour le Benelux et l’Allemagne. L’intéressé, qui compte plus de 10 ans d’expérience dans le secteur de la gestion, a précédemment occupé des fonctions commerciales chez SEB et DNB Asset Management au Luxembourg. Par ailleurs, selon Citywire Selector, RAM Active Investments a également recruté Clément Perrette en qualité de gérant de fonds senior (« senior fund manager ») au sein de son équipe fixed income. Selon son profil LinkedIn, l’intéressé a rejoint la société en février. Selon Citywire, Clément Perrette assurera la cogestion du fonds RAM (Lux) Tactical Funds – Global Bond Total Return aux côtés de Gilles Pradère et Cédric Daras. Avant de rejoindre RAM Active Investments Clément Perrette a travaillé pendant plus de 10 ans à Londres chez Barclays Capital.

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