Manulife Asset Management a recruté l’ancien directeur des investissements (CIO) d’Ignis Asset Management, Chris Fellingham, en tant que responsable des stratégies alternatives liquides, un poste nouvellement créé, rapporte Investment Week. L’intéressé, qui arrive le 13 juin, sera basé à Londres et rattaché à Chris Conkey, executive vice president et global CIO. Chris Fellingham avait rejoint Ignis en 2010 et l’avait quitté après le rachat par Standard Life Investments en 2014. Chez Manulife, il retrouve son ancien collègue Claude Chene, responsable mondial de la distribution.

Les fonds CTA sont de plus en plus populaires auprès de la clientèle des investisseurs institutionnels, note Preqin dans une récente étude. Le nombre d’institutionnels activement investis sur ce type de fonds s’élevait à 1.067 en 2015 dans le monde, contre 1.017 en 2014. 69 % des investisseurs déclarent que leurs investissements dans les fonds CTA ont atteint ou dépassé l’an dernier leur objectif de performance. 29 % indiquent vouloir revoir à la hausse leur allocation à ce type de fonds. Cette vision positive de la classe d’actifs a dynamisé les souscriptions vers les fonds CTA au cours des derniers trimestres. Au premier trimestre 2016, ils ont attiré 13,7 milliards de dollars de collecte nette. Il s’agit du quatrième trimestre d’affilée de souscriptions nettes positives. En 2015, les fonds CTA avaient attiré 38 milliards de dollars en net.

Le groupe Generali annonce que sa filiale allemande Generali Investments Deutschland Kapitalanlagegesellschaft mbH a été absorbée au 1er juin par Generali Investments Europe S.p.A. Società di gestione del risparmio (Generali Investments). Cette transaction s’est effectuée dans le cadre d’une décision stratégique du groupe Generali qui cherche à rationaliser ses activités de gestion d’actifs au niveau mondial et européen, précise un communiqué de presse. L’avènement du passeport européen pour les fonds aurait accéléré la décision de réunir la gestion d’actifs du groupe dans une entité européenne pour plus d’efficacité. Generali Investments Deutschland compte 47 salariés et gère des encours à hauteur de 33 milliards d’euros.

Tom Ormrod quitte Legg Mason, où il s’occupait de développement, pour rejoindre T. Rowe Price, a appris Investment Week. L’intéressé rejoindra John Yule, responsable de l’activité britannique, qui a intégré T. Rowe Price en décembre 2014. Dans ses nouvelles fonctions, Tom Ormrod sera chargé de relations pour le Sud du Royaume-Uni (y compris les Iles anglo-normandes mais hors Londres).

Aviva Investors va fermer ses fonds Global Cautious Income (60 millions de livres) et Global Balanced Income (39,3 millions de livres), estimant qu’il va devenir de plus en plus difficile de dégager un revenu régulier sans prendre de « risques inappropriés », rapporte Investment Week. Les fonds, gérés tous les deux par Nicholas Samouilhan et Paul Parascandalo, seront fermés définitivement le 16 août. Ils ont été lancés en juin 2006.

La société de gestion italienne Anima a enregistré en mai 2016 des souscriptions nettes de plus de 370 millions d’euros, portant le total depuis le début de l’année à plus de 5 milliards d’euros. Dans le détail, les fonds ouverts ont recueilli 533 millions d’euros depuis janvier, tandis que les gestions individuelles attiraient 4,483 milliards d’euros.Les encours sous gestion à fin mai ressortent à environ 71,6 milliards d’euros, soit une hausse de 12 % sur un an. Ce montant se répartit entre 50,6 milliards d’euros de fonds ouverts et 21 milliards d’euros de gestion individuelles.

Finanza & Futuro Banca, le réseau de conseillers et banquiers privés du groupe Deutsche Bank Italia, est une affaire rentable pour sa maison mère, rapporte Bluerating. Il y a quelques semaines, l’assemblée de la société a décidé d’un dividende de 18,6 millions d’euros, soit la quasi-totalité du bénéfice 2015 égal à 18,7 millions d’euros, en hausse de près de 35 % sur les 13,9 millions d’euros de 2014. En 2015, la collecte totale a augmenté de 14,8 % par rapport à 2014 à plus de 5,2 milliards d’euros, avec une collecte nette de 1,5 milliard d’euros. Les actifs sont passés de 12,5 milliards d’euros à 13,7 milliards d’euros.

BlackRock est monté à 5,119 % du capital d’UniCredit, selon les relevés de la Consob, le régulateur italien, cités par Bluerating. La société de gestion américaine est ainsi devenue le premier actionnaire de la banque italienne devant Aabar, le fonds des Emirats Arabes Unis. Dans le même temps, BlackRock a réduit sa participation dans Banco Popolare, de 5,055 % à 2,998 %. Il a également raboté sa participation dans Azimut de 7,872 % à 7,602 %.

CMA-CGM a satisfait la condition relative au taux d’acceptation de son offre d’achat volontaire et conditionnelle en numéraire (l’Offre) de Neptune Orient Lines (NOL), après que les actionnaires majoritaires de NOL, c’est-à-dire le fonds souverain Temasek et ses filiales, aient apporté le 9 juin la totalité de leurs actions à l’Offre qui a par conséquent été déclarée inconditionnelle. CMA CGM détient actuellement environ 78,07% de l’ensemble des actions de NOL, et n’a pas l’intention de maintenir la cotation de cette dernière « Nous soutenons cette opération car elle offre à NOL l’opportunité de rejoindre un acteur de référence disposant d’une vaste présence mondiale et de solides performances opérationnelles. Le rapprochement de NOL et CMA CGM créera une entreprise de transport maritime de premier plan, à même de proposer un service fiable et efficient à ses clients. » a déclaré M. Tan Chong Lee, co-responsable de la Gestion du Portefeuille de Temasek. « Leurs atouts complémentaires apporteront des résultats mutuellement bénéfiques. Nous notons et saluons également l’engagement de CMA CGM à renforcer la position de Singapour comme hub maritime majeur et à accroître les volumes de conteneurs transportés à Singapour », a ajouté M. Tan Chong Lee. . Comme convenu dans l’Accord de mise en œuvre relatif à l’offre, ce changement de contrôle conduit à une modification de la composition du Conseil d’Administration de NOL. En conséquence, un Conseil d’Administration recomposé a été nommé. Effectif dès le 9 juin, il est composé de 10 membres. Les membres du Conseil d’Administration recomposé sont M. Rodolphe Saadé (Président du Conseil d’Administration), M. Nicolas Sartini, M. Lars Kastrup, M. Serge Corbel, M. Ziad Tabet, Mme Mathilde Lemoine, M. Ng Yat Chung, M. Kwa Chong Seng, M. Quek See Tiat et M. Tan Puay Chiang CMA CGM offre 1.30 SGD par action en numéraire aux actionnaires de NOL. CMA CGM n’a pas l’intention d’augmenter le prix de souscription à l’Offre. Cette Offre représente une opportunité pour les actionnaires de NOL de réaliser leur investissement dans NOL avec une prime de 49% sur le prix de l’action non-affecté au 16 juillet 2015 et une prime de 33% par rapport au cours moyen pondéré sur les 3 mois précédant le 16 juillet 2015, précise un communiqué.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; }The Canadian pension fund Canada Pension Plan Investment Board (CPPIB) on 9 June announced that its affiliate CPPIB Credit Investments has pledged to invest USD450m in LongPoint Minerals, a US firm specialised in the acquisition of mining rights and royalties related to oil and natural gas. The initial engagement, which is expected to be implemented over a two-to-three year period, represents a large majority stake in LongPoint, the pension fund says in a statement. LongPoint, based in Denver, Colorado, will acquire mining rights and royalties related to oil and natural gas in the 48 continental United States. These mining rights and royalties provide access to revenues related to production, without the burden of the associated investment or operating costs, CPPIB says. These are usually held in perpetuity by the owner. LongPoint will seek to acquire mining rights and royalties which are associated with steady cash flows and growth potential, through development at undrilled sites.

The Generali group has announced that its German affiliate Generali Investments Deutschland Kapitalanlagegesellschaft mbH was on 1 June absorbed into Generali Investments Europe S.p.A. Società di gestione del risparmio (Generali Investments). The transactionn took place as part of a strategic decision on the part of the Generali group, which is seeking to rationalise its asset management activities worldwide and across Europe, a press statement says. The creation of the European passport for funds is thought to have accelerated the decision to unite asset management throughout the group in a single European entity for more efficiency. Generali Investments Deutschland has 47 employees, and manages EUR33bn in assets.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Italian asset management firm Anima in May posted net inflows of over EUR370m, bringing the total since the beginning of the year to over EUR5bn. Open-ended funds had inflows of EUR533m since January, while individual management attracted EUR4.483bn. Assets under management as of the end of May totalled about EUR7.16bn, an increase of 12% year over year. This total is divided between EUR50.6bn in open-ended funds, and EUR21bn in individual management.

The Netherlands-based insurer Delta Lloyd has announced that it has sold 27.4% of capital in its private bank Van Lanschot, listed in Amsterdam. The offer was officially closed on 8 June, and was oversubscribed several times, Delta Lloyd says in a statement. The operation attracted both “high quality institutional investors and Netherlands-based retail investors,” the insurer says. The shares were placed at EUR16 per share. The operation is expected to bring in up to EUR198.4m for Delta Lloyd.

p { margin-bottom: 0.25cm; direction: ltr; color: rgb(0, 0, 0); line-height: 120%; }p.western { font-family: «Droid Sans»,sans-serif; font-size: 12pt; }p.cjk { font-family: «Droid Sans Fallback"; font-size: 12pt; }p.ctl { font-family: «FreeSans"; font-size: 12pt; } The German asset management firm Assenagon has announced that it has decided to soft close its Assenagon Alpha Volatility fund to new investors, in order to protect existing investors and preserve their interests. The decision comes after a massive inflow of capital into the fund in the past few months. As a result, the net asset value of the fund has risen from EUR130m at the end of 2015 to nearly EUR600m currently. As of 9 June, until further notice, the total volume of new investment is limited to EUR250,000 per week. The fund is co-managed by Daniel Danon and Tobias Knecht.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The tracker fund provider WisdomTree has announced the launch of new equity ETF funds listed on the London Stock Excchange. The two new products are WisdomTree US Quality Dividend Growth Ucits ETF, focused on US equities, and WisdomTree Global Quality Dividend Growth Ucits ETF, dedicated to global equities. The two vehicles target companies with a low level of debt and high return on equity (ROE). They also concentrate on companies with long term outlooks for profit growth and positive trends in terms of distribution of dividends. Meanwhile, WisdomTree has announced the launch of its WisdomTree Enhanced Commodity Ucits ETF fund on Borsa Italiana and the Xetra platform of Deutsche Börse. The vehicle, focused on commodities, tracks the Optimised Roll Commodity Total Return index, a diversified index based on the Bloomberg Commodity Index. The index is composed of 22 commodities, with 35.5% exposure to agriculture, 30.9% to the energy sector, 17% of the industrial metals sector, and 15.6% to the precious metals sector.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Investors’ demand for ETFs is not letting up. In May, the global sector for these funds posted net inflows of USD10.6bn, according to provisional statistics published by ETFGI. This is the 28th consecutive month of positive net subscriptions for ETFs worldwide. Bond ETFs attracted USD7.47bn in incoming net inflows, followed by commodity ETFs (USD5.47bn in net inflows). However, equity ETFs saw net outflows of USD4.53bn. Over the month, Vanguard saw the best net inflows, with USD8.46bn. The US asset management firm outdid Schwab ETF (USD1.32bn in net inflows) and Van Eck (USD1.11bn in net inflows). Sicne the beginning of 2016, ETFs worldwide have seen total net inflows of USD91.26bn. These returns are largely due to bond ETFs, which saw USD56.83bn in incoming net inflows in the first five months of the year. These are followed by commodity ETFs, with USD19.9bn in net subscriptions, and equity ETFs, with USD3.40bn in net inflows. At the conclusion of the first five months of the year, the best net inflows are at Vanguard, with USD36.26bn in incoming net inflows. This is followed by iShares (USD27.08bn in net inflows) and SPDR ETF (USD6.29bn in net inflows). As of the end of May, assets invested in ETFs worldwide totalled a record USD3.143trn, ETFGI reports. Assets in ETFs in the United States totalled USD2.229trn, while assets invested in ETFs in Japan totalled USD147bn.

CTA funds are increasingly popular with institutional investor clients, Preqin notes in a recent study. The number of institutionals investing actively in funds of this type was 1,067 in 2015 worldwide, compared with 1,017 in 2014. 69% of investors say that their investments in CTA funds last year equalled or exceeded their performance objectives. 29% say they would like to increase their allocations to funds of this type. This positive visionn of the asset class brought dynamism to subscriptions to CTA funds in the pas few quarters. In first quarter 2016, they attracted USD13.7bn in net inflows. This is the fourth quarter in a row of positive net subscriptions. In 2015, CTA funds attracted a net USD38bn.

Les fonds actions européennes ont enregistré leur 18ème semaine consécutive de décollecte, ce qui n’avait pas été vu depuis le mois de février 2008, selon la recherche de Bank of America Merrill Lynch. La banque inscrit cette décollecte dans la perspective du référendum sur l’appartenance du Royaume-Uni à l’Union européenne qui se tiendra le 23 juin. Jusqu’à aujourd’hui, les fonds actions monde ont affiché une décollecte nette de 106 milliards de dollars. La décollecte sur les actions des pays développés représente à ce jour 96,6 milliards de dollars.

Les députés ont terminé la nuit dernière l’examen en séance publique du projet de loi Sapin 2 relatif à la transparence, la lutte contre la corruption et la modernisation de l'économie. Dans le sillage de l’affaire de la rémunération de Carlos Ghosn, ils ont notamment adopté un amendement qui encadre la rémunération des dirigeants d’entreprise en imposant un vote préalable et contraignant de l’assemblée générale des actionnaires sur le salaire des grands patrons. Un vote solennel est prévu sur le texte, le 14 juin prochain, avant que le Sénat commence à l’examiner à son tour au début du mois de juillet

Dassault Systèmes a annoncé ce matin à l’occasion de sa journée investisseurs qu’il réitérait son objectif à horizon 2019 de dégager un bénéfice par action non-IFRS d’environ 3,50 euros. Cet indicateur avait été fixé en 2014. « Notre objectif de doubler notre bénéfice par action non-IFRS d’ici 2019 est en bonne voie de réalisation», déclare le directeur financier Thibault de Tersant dans un communiqué. «Nous avons d’ores et déjà atteint notre objectif de doubler la taille de nos marchés adressables en associant acquisitions et développements organiques».

La Caisse d’Amortissement de la Dette Sociale (Cades) a annoncé ce matin qu’elle a réalisé hier une augmentation de souche de 600 millions d’euros de son emprunt obligataire à échéance 2023. L'émission, qui a porté l’emprunt à un montant de 3,6 milliards d’euros, s’est faite avec un écart de 9 points de base par rapport à l’OAT correspondante, à un taux de 0,074%. L’opération a été dirigée par Crédit Agricole CIB et HSBC. Elle a attiré en majorité des investisseurs français (52%), suivis des investisseurs européens (38%) et asiatiques (10%). Avec cette opération, la Cades a levé 13,3 milliards d’euros à moyen et long terme sur les marchés depuis janvier.

Le niveau très bas des taux d’intérêt, avec quelque 10.000 milliards de dollars d’obligations souveraines à travers le monde portant des rendements négatifs, est le principal sujet d’inquiétude des investisseurs. «Les taux d’intérêt commencent vraiment à peser. Désormais, l’argent est devenu cher», a déclaré hier Stephen Cohen, responsable mondial du marché obligataire chez BlackRock, en soulignant que la faiblesse des rendements et des taux créait des distorsions sur les marchés obligataires mondiaux.

Le cabinet d’avocats d’affaires international Baker & McKenzie publie, en collaboration avec Euromoney Thought Leadership, une étude sur les impacts de l’intelligence artificielle (IA) perçus par les acteurs de l’industrie financière.

Les petites économies européennes seront les plus touchées selon S&P Global Ratings, qui dévoile son "Indice de Sensibilité au Brexit"

La société d’investissement Ardian a annoncé, ce 8 juin, l’arrivée de trois « managing directors » pour renforcer son activité Real Estate. Concrètement, Stéphanie Bensimon, « managing director » France, Rodolfo Petrosino, « managing director » Europe du Sud et Bernd Haggenmüller, « managing director » Allemagne, intègrent ainsi l’équipe de direction d’Ardian Real Estate aux côtés de Bertrand Julien-Laferrière et Olivier Piani. Les trois nouveaux arrivants seront basés respectivement à Paris, Milan et Francfort.Stéphanie Bensimon, qui compte plus de 17 ans d’expérience, arrive en provenance d’Invesco Real Estate où elle était en charge depuis 2011 des investissements pour la France, la Belgique et l’Europe du Sud. Auparavant, elle a travaillé chez Carval Investors, filiale de Cargill Group, et chez GE Real Estate Group à Paris.Pour sa part, Rodolfo Petrosino, qui possède plus de 25 ans d’expérience, était précédemment directeur des opérations (« chief operating officer ») chez IDeA FIMIT Sgr depuis 2011. Avant cela, il a occupé les mêmes fonctions chez Pirelli Real Estate après avoir été en charge des opérations pour Morgan Stanley en Italie.Enfin, Bernd Haggenmüller, qui compte plus de 20 ans de carrière dans l’immobilier, a été entre 2007 et 2016 « Senior Managing Director » Allemagne chez Shaftesbury Asset Management à Francfort. Auparavant, il a occupé des postes de « managing director » chez Multi Corporation et Commerzbank Grundbesitz Group (désormais Commerzbank Real).

La filiale de Volvo Car Corporation, VCG Investment Management, va lancer un fonds de hedge funds en octobre pour les fondations du constructeur automobile, rapporte Realtid.se. L’objectif est de fournir un portefeuille équivalent aux fonds de pension étrangers de Volvo Car Corporation. Sur le long terme, le fonds sera aussi ouvert aux autres fondations industrielles. La société a demandé une autorisation pour mener des activités de gestion de fonds, en complément de son activité de gestion discrétionnaire de portefeuilles et de conseil, selon les informations de la newsletter Fond & Bank. Le nouveau fonds de hedge funds démarre avec un encours de 5,5 milliards de couronnes.

Société Générale Securities Services (SGSS) au Luxembourg a annoncé avoir été mandaté par la société de gestion Bedrock pour assurer la distribution transfrontalière de 20UGS (UCITS) FUNDS, sa SICAV domiciliée au Luxembourg. Conforme à la Directive UCITS V, le fonds 20UGS (UCITS) FUNDS est distribué désormais dans 4 pays en Europe et représente 230 millions d’euros d’actifs sous gestion. Dans le détail, SGSS fournit les services d’agent de transfert, de distribution de gestion des formalités administratives et juridiques, de services d’enregistrement de fonds, de suivi des requêtes et de veille réglementaire. Le périmètre géographique est constitué de l’Allemagne, du Royaume-Uni, de la Suisse et de la Suède, indique un communiqué. Bedrock est une société de gestion et de conseil, située à Genève, Londres et Monaco qui gère actuellement plus de 9 milliards de dollars pour sa clientèle. La marque 20UGS (UCITS) FUNDS est une SICAV composée de 5 fonds conformes aux UCITS domiciliée au Luxembourg.

Le fonds souverain norvégien a indiqué avoir augmenté de 4% sa participation dans la joint venture avec Trinity Church Wall Street concernant un ensemble immobilier à Hudson Square à New York. La participation du fonds souverain à la joint venture monte ainsi à 48% tandis que Trinity Church Wall Street maintient une part majoritaire de 51%. Norges Bank Real Estate Management a déboursé 142 millions de dollars pour l’acquisition de sa participation supplémentaire de 4%, ce qui porte son investissement total dans l’entreprise à 1,7 milliard de dollars. Le gestionnaire opérationnel des onze immeubles de bureaux sera le spécialiste de l’immobilier Hines à compter du 1er juin 2016. Dans le cadre de ses nouvelles attributions, Hines a pris une participation minoritaire de 1% dans le portefeuille.

Le représentant du collège de l’Autorité des marchés financiers (AMF) a demandé hier à la commission des sanctions d’imposer une amende de 1 million d’euros à La Banque Postale (LBP), rapporte L’Agefi. Il lui est reproché des manquements liés à des demandes de remboursement de parts des fonds garantis Progressio et Progressio 2006, commercialisés par l'établissement de 2005 à 2007. En cause une insuffisance des informations communiquées au client avant les rachats, un conseil en investissement inadapté et l’absence d’enregistrement de la majorité des échanges entre conseillers et clients. Il estime que les conseillers de la banque auraient dû signaler aux clients leur perte certaine de capital, qui pouvait atteindre 30%. 502 clients ont cédé des parts avant terme et ont subi une perte cumulée de 524.000 euros, selon l’AMF. L'établissement conteste le grief lié au devoir de conseil, en raison du «caractère passif» d’une réception-transmission d’ordres (RTO) et relève l’absence de plaintes et le fait qu’elle a elle-même assuré la garantie en capital des produits, au prix d'«une perte de 110.000 euros pour un encours d’environ 600.000 euros» à échéance.

Federal Finance Gestion étoffe sa gamme Autofocus avec le lancement d’un nouveau fonds à formule, baptisé Autofocus Rendement Juin 2016. Ce véhicule est éligible au PEA, au compte-titres, à l’assurance-vie et au PERP, précise la société dans un communiqué. « Autofocus Rendement Juin 2016 permet de participer à la performance du marché européen, sur une durée maximale déterminée de 8 ans », ajoute Federal Finance Gestion. Concrètement, l’investisseur s’expose à un risque de perte en capital de 40 % minimum si l’indice Euro Stoxx 50 (dividendes non réinvestis) a baissé de plus de 40% par rapport à son niveau initial, à l’échéance des 8 ans, prévient la société.Autofocus Rendement Juin 2016 est un FCP destiné aux investisseurs cherchant une solution alternative à un investissement dynamique risque de type « action » pour diversifier leur épargne. Ce nouveau placement est accessible dès 1.000 euros.Au cours des sept premières années, Autofocus Rendement Juin 2016 présente à chaque date de constatation annuelle : - un gain annuel fixe et prédéterminé de 4% versé si la performance de l’indice Euro Stoxx 50 est comprise entre -20% et 0% par rapport à son niveau initial ; - une possibilité de remboursement anticipé automatique avec un gain fixe plafonné à hauteur d’un montant prédéterminé de 7% si la performance de l’indice Euro Stoxx 50 calculée par rapport à son niveau intitial est positive ou nulle.A l’échéance des 8 ans, soit le 5 septembre 2024, dans les cas où les conditions de remboursement anticipé automatique ne seraient pas remplies précédemment, quatre cas se présentent : - si l’indice Euro Stoxx 50 a baissé de plus de 40% par rapport à son niveau initial, le capital est diminué de l’intégralité de la baisse de l’indice, soit une perte en capital de 40% minimum ;- Si la baisse de l’indice Euro Stoxx 50 est comprise entre -40% et -20% par rapport à son niveau initial, l’investisseur sera remboursé de 100% de la valeur liquidative de référence ;- Si la baisse de l’indice Euro Stoxx 50 est comprise entre -20% et 0% par rapport à son niveau initial, l’investisseur sera remboursé de 100% de la valeur liquidative de référence majorée d’un gain fixe et prédéterminé de 4% ;- Enfin, si l’indice Euro Stoxx 50 est stable ou en hausse par rapport à son niveau initial, l’investisseur est remboursé 100% de la valeur liquidative de référence majorée d’un gain fixe de 7%.« Le gain fixe en cas de remboursement anticipé ou à l’échéance de 5 septembre 2014 est limité, prévient Federal Finance Gestion. L’investisseur peut donc de ne pas profiter intégralement de la hausse de l’Euro Stoxx 50 du fait du mécanisme de plafonnement des gains. »Accessible dès 1.000 euros, le fonds est commercialisé du 1er juin au 16 juillet 2016 en assurance-vie et jusqu’au 21 juillet 2016 en compte-titres et PEA.