p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Robeco is putting down roots in Asia. The Netherlands-based asset management firm on 21 July announced that it is opening a new office in Singapore, which will concentrate on credit research. The new location will also aim to strengthen Robeco services to clients in this market and throughout South-East Asia. Maurice Meijers, fixed income portfolio manger for Asian markets, will direct the new office in Singapore. Two credit analysts will also be based in Singapore, Robeco says in a statement. The Singapore office “will be an extension of the fixed income team based in Rotterdam,” the asset management firm says. Robeco, which had USD299bn in assets under management as of the end of March 2016, has been present in Asia-Pacific since 2005. The asset management firm already has offices in Australia, China, Hong Kong, Japan and Korea. Hong Kong is the headquarters of its team dedicated to Asia-Pacific equities.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The US asset management firm TIAA Global Asset Management has announced the appointment of two managing directors based in Europe, who come as additions to its sales team dedicated to real assets. Per Frederiksen will be responsible for distribution to institutional clients in Scandinavian countries. He joins the US group from Dimensional Fund Advisors. Dan Greene will work to strengthen relationships between TIAA Global AM and consultants. He had previously worked for Invesco, IPE states.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The real estate asset management firm LaSalle Investment Management (LaSalle IM) on Thursday, 21 July announced that it is acquiring the Périsight building, located in Clichy-la-Garenne, for one of its pan-European funds, whose objective is to invest in office and commercial properties with a value-add profile. LaSalle IM has acquired the 9,600 square metre office property under a sale in present condition for future development (VEFA) contract from Nexity Immobilier d’Entreprise, with completion slated for second quarter 2018. The property will belong to a mixed group including offices, a three-story hotel, activity areas, private and public parking.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The asset management unit of BNY Mellon, BNY Mellon Investment Management (BNY Mellon IM), has seen a net outflow of USD1bn in second quarter, the US financial services group has announced at a release of its quarterly results. In the past quarter, long-term products have seen USD5bn in net redemptions, while short-term products have seen net inflows of USD4bn. Despite this negative sales performance, assets at BNY Mellon totalled USD1.660trn as of 30 June 2016, up 2% compared with first quarter 2016, but down 2% compared with second quarter. The growth in assets quarter on quarter is down to a positive market effect of USD71bn. Meanwhile, BNY Mellon IM has been penalized by a negative currency effect of USD47bn, related largely to an appreciation of the US dollar compared with the pound sterling. At the end of second quarter 2016, BNY Mellon IM has seen USD938m in earnings, down 5% year over year, but up 5% compared with first quarter 2016. Pre-tax profits totalled USD234m, down 10% compared with second quarter 2015, but up 8% compared with first quarter 2016. Taking all activities into account, the BNY Mellon group has earned net profits of USD825m in second quarter 2016, compared with USD830m in second quarter 2015, a decline of 1%. Earnings total USD3.7bn as of the end of June 2016, down 2% year on year.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Global hedge fund assets rose 1.5%, or USD42.06bn, to a total of USD2.898trn at the conclusion of second quarter 2016, according to statistics released by Hedge Fund Research (HFR). Despite volatility related to Brexit, “hedge fund capital worldwide rose in second quarter, to recover the declines in the previous quarter and exceed the levels at the end of 2015 for the third-highest asset level of all time,” the HFR Global Hedge Fund Inustry report notes. During second quarter, the HFRI Fund Weighted Composite index gained 2%, HFR notes in a statement. In second quarter, redemptions fell to a total of USD8.2bn, nearly half the USD15.1bn in outflows registered in first quarter. However, “second quarter marks the third consecutive quarter of outflows for the hedge fund industry,” HFR notes. “Event driven” strategies have seen an increase in their assets of USD13.1bn in second quarter, for a total of USD743.1bn in assets. The fund has seen net outflows of USD3.5bn in the past quarter. The HFRI Event Driven index, for its part, gained 2.8% in second quarter. Relative Value Arbitrage strategies, for their part, have seen a 2.9% rise in their index in second quarter, bringing their assets to a total of USD784.4bn, a level near that of second quarter 2015. However, investors withdrew USD1.6bn from relative value arbitrage hedge funds in the past quarter. The HFRI Macro Index gained 1.68% in second quarter, bringing assets in these macro strategies to USD557bn, their highest level since first quarter 2015. Like other strategies, macro strategies saw net outflows of USD2.6bn in second quarter. Lastly, equity hedge strategies saw an increase of USD7.5bn in their assets quarter on quarter, for a total of USD813.9bn as of 30 June 2016. These strategies posted a slight net outflow of USD345m in second quarter, bringing net outflows from the fund since the beginning of 2016 to USD5bn.

Suite au départ surprise de Jean-Louis Laurens fin juin, Rothschild & Co n’a pas nommé de nouveau numéro un pour sa filiale Rothschild & Cie Gestion. La direction de la société est désormais partagée entre Didier Bouvignies, associé-gérant en charge des activités de gestion, et Alain Massiera, associé-gérant responsable des activités de banque privée, dévoile la banque à L’Agefi. « Ils travaillent en duo, tout en conservant leurs fonctions antérieures », précise une porte-parole.

Le Conseil constitutionnel a déclaré vendredi 22 juillet conforme à la Constitution le « verrou de Bercy », qui laisse au ministère du Budget l’initiative des poursuites en matière fiscales. Alors que c’est le procureur de la République qui juge de l’opportunité de poursuites en matière d’infractions pénales, ce pouvoir est laissé au ministre du budget dans les cas d’infractions fiscales, d’où le terme de «verrou de Bercy». Le dispositif est largement utilisé pour convaincre les exilés fiscaux de rapatrier leurs avoirs cachés à l'étranger, moyennant une pénalité et la promesse tacite de l’absence de poursuites au pénal. Un particulier condamné pour fraude à la TVA est à l’origine de la saisine du Conseil constitutionnel.

Le plus important assureur-vie américain a annoncé hier avoir recruté Thomas Metzler en tant que managing director pour piloter les relations avec sa clientèle de fonds de pension au sein de sa branche de gestion d’actifs MetLife Investment Management (MIM). Thomas Metzler était chez JPMorgan responsable d’une équipe de vente de produits obligataires. MetLife a par ailleurs indiqué que son activité d’assurance-vie pour sa clientèle de particuliers aux Etats-Unis, qui doit être prochainement scindée, serait renommée «Brighthouse Financial».

Les tableaux ci-contre présentent les performances en euros des fonds sur les marchés des fonds actions américaines et françaises en juin 2016. Ces performances sont mises en perspective par le calcul de la volatilité, du ratio de Sharpe sur trois ans d’historique, ainsi que du rendement depuis un an.

Le gendarme financier a transmis le 20 juillet ses griefs à la société, dans l'affaire des frais de gestion de ses fonds à formule.

Le graphique ci-joint représente l’évolution de l’indice des surprises économiques de Citigroup (trait vert foncé) aux Etats-Unis et les phases de surprises négatives (zones grisées verticales). Les surprises sont définies par l’écart entre le chiffre publié et le chiffre médian attendu à partir des enquêtes Bloomberg. Un indice positif (négatif) signifie que les publications économiques sont globalement supérieures (inférieures) au consensus.

Claire Waysand, la directrice de cabinet du ministre des Finances Michel Sapin, va quitter son poste pour devenir inspectrice générale des finances, rapportait hier Mediapart. Le site d’informations ajoutait qu’elle sera remplacée par Thierry Aulagnon, qui a déjà occupé les mêmes fonctions en 1992, avant de mener carrière au sein de la Société Générale puis de partir à la retraite.

Les deux fondateurs de la société de gestion ont racheté les parts des équipes au printemps, à l’issue du dernier LBO maison. Un autre mécanisme devrait prendre le relais.

La Chambre nationale des conseillers en investissements financiers a plaidé auprès de la députée européenne Pervenche Bérès la cause de la profession. Et son action devrait se poursuivre en France.

Le cabinet de CGP DIRECFI est actuellement à la recherche de deux conseillers en gestion de patrimoine en CDI afin d'étoffer son équipe.

Le gendarme financier a transmis le 20 juillet ses griefs à la société, dans l'affaire des frais de gestion de ses fonds à formule.

Les deux fondateurs de la société de gestion ont racheté les parts des équipes au printemps, à l’issue du dernier LBO maison. Un autre mécanisme devrait prendre le relais.

La CCI Paris Ile-de-France vient de lancer un appel d’offres en vue de sélectionner un prestataire pour la mise en place et la gestion de son régime de retraite supplémentaire à cotisations définies de ses agents. Description des prestations : Le contrat d’assurance a pour objet la constitution et le versement d’une retraite supplémentaire par capitalisation, à droits individualisés, pour tous les agents actifs titulaires, stagiaires et contractuels dès qu’ils acquièrent plus de 12 mois d’ancienneté. Date limite de réception des offres: 13 septembre 2016 à 12h Lire l’avis complet ici

Pour le quatrième mois d’affilée, le Livret A et le Livret de développement durable (LDD) ont enregistré une collecte nette positive en juin, selon les données publiées jeudi par la Caisse des dépôts. Les flux sur les deux produits ont totalisé 0,7 milliard d’euros en net, dont 0,69 milliard pour le Livret A. Sur le premier semestre, la collecte nette redevient donc positive, à 90 millions d’euros. L’encours global s'élève à 357,3 milliards d’euros : 256,3 milliards pour le Livret A et 101 milliards pour le LDD.

Le groupe pharmaceutique a procédé jeudi au placement de son emprunt multitranches en franc suisse, après des opérations similaires en dollars et en euros cette semaine. Noté Baa2/BBB, Teva a levé 300 millions à 2 ans à un spread de 86,3 points de base, 350 millions à 6 ans à +105 pb (soit un rendement de 0,4625%) et autant à 9 ans à +135pb (rendement de 0,97%). BNP Paribas, Barclays, BoA, Credit Suisse, HSBC et Mizuho ont dirigé l’opération.

Claire Waysand, la directrice de cabinet du ministres de Finances Michel Sapin, va quitter son poste pour devenir inspectrice générale des finances, rapporte Mediapart. Le site d’informations ajoute qu’elle sera remplacée par Thierry Aulagnon, qui a déjà occupé les mêmes fonctions en 1992, avant de mener carrière au sein de la Société Générale puis de partir à la retraite.

A l’occasion de la publication de ses résultats trimestriels, le groupe scandinave Nordea a annoncé que son pôle « Wealth Management » – qui réunit la banque privée, la gestion d’actifs et l’assurance vie et retraite – a franchit pour la première fois le seuil des 300 milliards d’euros d’actifs sous gestion. De fait, au 30 juin 2016, ses encours s’établissent à 300, 2 milliards d’euros, en hausse de 3% par rapport au premier trimestre 2016 et en progression de 5% par rapport au deuxième trimestre 2015. Cette croissance a été tirée par un effet marché positif de 3,5 milliards d’euros et une collecte nette de 5,8 milliards d’euros.Dans le détail, au cours du deuxième trimestre, l’activité auprès des clients tiers à l’international a réalisé 5,1 milliards d’euros de souscriptions nettes tandis que l’activité auprès des institutionnels a attiré 200 millions d’euros de flux nets. En outre, la collecte nette sur les fonds scandinaves « retail » s’est établit à 200 millions d’euros. Enfin, la banque privée et l’assurance-vie et retraite ont respectivement réalisé des collectes nettes de 200 millions d’euros et 100 millions d’euros.Au cours du deuxième trimestre 2016, le pôle « Wealth Management » a dégagé des revenus de 499 millions d’euros, en hausse de 4% par rapport au premier trimestre 2016 mais stable par rapport au deuxième trimestre 2015. Son résultat opérationnel s’établit à 297 millions d’euros, en croissance de 5% par rapport au premier trimestre 2016 et en hausse de 2% par rapport au deuxième trimestre 2015. Dans le détail, l’activité de banque privée a réalisé des revenus de 137 millions d’euros, en hausse de 13% par rapport au premier trimestre 2016 mais en recul de 6% sur un an. Son résultat opérationnel ressort à 42 millions d’euros à fin juin, en hausse de 35% par rapport au premier trimestre 2016 mais en chute de 21% par rapport au deuxième trimestre 2015.Quant à l’activité de gestion d’actifs, ses revenus ressortent à 213 millions d’euros à fin juin, en progression de 15 % par rapport au premier trimestre 2016 et en hausse de 7% par rapport au deuxième trimestre 2015. Son résultat opérationnel atteint 152 millions d’euros, en croissance de 20% par rapport au premier trimestre 2016 et en hausse de 9% par rapport au deuxième trimestre 2015.

Catella Real Estate, société de gestion spécialisée dans l’investissement immobilier, a acquis, pour le compte de son fonds immobilier ouvert Catella Wohnen Europa, deux immeubles d’habitation situés à Copenhague au Danemark. Le montant de l’acquisition s'élève au total à plus de 100 millions d’euros, précise Fondsprofessionell. Le fonds Catella Wohnen Europa cible les particuliers fortunés et propose une souscription à partir de 500.000 euros.

Pimco réalise un gros coup sur le marché de la gestion d’actifs. Emmanuel « Manny » Roman, le directeur général du gestionnaire d’actifs alternatifs Man Group, va en effet quitter la société de gestion britannique le 31 août 2016 pour rejoindre Pimco au poste de directeur général (« chief executive officer ») à compter du 1er novembre, ont annoncé Man Group et Pimco. Chez Pimco, Manny Roman va remplacer Douglas Hodge, actuel directeur général, qui va à l’avenir occuper un rôle de « managing director » et de « senior advisor ».Manny Roman, qui compte prés de 30 ans d’expérience dans l’industrie de la gestion d’actifs, était directeur général de Man Group depuis février 2013. Il était devenu co-directeur général de GLG Partners en 2005 puis directeur des opérations de Man Group en 2010 à la suite de l’acquisition de GLG Partners par Man Group. Précédemment, il avait travaillé pendant 18 ans chez Goldman Sachs où il a été co-responsable de l’activité « Worldwide Global Securities » et co-responsable de la division « European Services ». Manny Roman est remplacé par Luke Ellis au poste de directeur général de Man Group à compter du 1er septembre 2016. L’intéressé, qui a rejoint Man Group en 2010, travaille aux côtés de Manny Roman depuis 2012 en qualité de « president » de la société et siège au comité exécutif. Il est responsable de quatre entités d’investissement, à savoir Man AHL, Man GLG, Man Numeric et Man FRM. Avant cela, Luke Ellis a officié en tant que responsable et directeur des investissements de l’activité « multi manager » de Man Group. Il a aussi occupé la fonction de président non-exécutif (« non-executive chaiman ») des activités « multi manager » de GLG. Il a également été « managing director » de FRM dont il a dirigé l’activité de 1998 à 2008. Avant d’intégrer FRM, Luke Ellis a été « managing director » chez JP Morgan et responsable mondial des dérivés actions et du trading propriétaire sur actions.En parallèle, Man Group a annoncé que Jonathan Sorrell continuera d’occuper sa fonction de « president » au sein de la société tout en conservant son rôle de directeur financier.

Le gestionnaire d’actifs américain Pimco a annoncé, le 19 juillet, les recrutements de Danielle Luk et de Tiffany Wilding au sein de son bureau de Newport Beach afin de renforcer ses activités aux Etats-Unis. Danielle Luk est nommée en qualité de « executive vice president » et gérant de portefeuille tandis que Tiffany Wilding est nommée « senior vice president » et économiste en charge des Etats-Unis.Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, Danielle Luk concentrera ses efforts sur les dérivés de taux d’intérêt et elle sera rattachée à Josh Timmons, « managing director » et gérant de portefeuille. L’intéressée arrrive en provenance de Credit Suisse où elle occupait la fonction de « director » en charge du trading sur les options en dollar à longue échéance. Avant cela, elle a été « senior trader » chez Morgan Stanley.Pour sa part, Tiffany Wilding sera rattachée à Joachim Fels, « managing director » et « Global Economic Advisor » chez Pimco. Elle arrive en provenance de Tudor Investmen où elle officiait en tant que directeur de la recherche sur les taux d’intérêt mondiaux. Au cours de sa carrière, elle a également travaillé chez Morgan Stanley et au sein de la Réserve Fédérale de New York.

A l’occasion de la publication de ses résultats trimestriels, le gestionnaire de fortune et d’actifs américain Northern Trust a dévoilé une baisse de 4% de ses encours sur un an. De fait, ses actifs sous gestion s’établissent à 906,2 milliards de dollars à fin juin 2016 contre 945,6 milliards de dollars à fin juin 2015. Par rapport au premier trimestre 2016, les actifs sous gestion ont toutefois progressé de 1%. Pour leur part, les actifs sous conservation ressortent à 6.352 milliards de dollars au 30 juin 2016, en hausse 2% par rapport au premier trimestre 2016 et en croissance de 3% par rapport au deuxième trimestre 2015.A l’issue du deuxième trimestre 2016, Northern Trust a dégagé un résultat net de 260,7 millions de dollars contre 269,2 millions d’euros un an plus tôt, soit un repli de 3% sur un an. Son chiffre d’affaires, quant à lui, progresse 5% sur un an pour atteindre 1,32 milliard de dollars au deuxième trimestre 2016 contre 1,26 milliard de dollars au deuxième trimestre 2015.

Au cours du deuxième trimestre 2016, le pôle de gestion d’actifs de Morgan Stanley, Morgan Stanley Investment Management (Morgan Stanley IM), a accusé une décollecte nette de 1,7 milliard de dollars, a annoncé la banque américaine à l’occasion de la publication de ses résultats trimestriels. Dans le détail, cette activité a enregistré des sorties nettes de 1,4 milliard de dollars sur les actions et de 1,2 milliard de dollars sur les obligations. Pour leur part, les produits alternatifs affichent une décollecte nette de 1,5 milliard de dollars. Seuls les produits de liquidité tirent leur épingle du jeu avec une collecte nette de 2,4 milliards de dollars au cours du trimestre écoulé. A l’issue des six premiers mois de l’année, Morgan Stanley IM a subi une décollecte nette de 5,3 milliards de dollars.Malgré cette contre-performance, ses encours sont restés globalement stables. Au 30 juin 2016, ses actifs sous gestion ressortent en effet à 406 milliards de dollars, stable par rapport au premier trimestre 2016 et en hausse de 1% par rapport au deuxième trimestre 2015.Dans ce contexte en demi-teinte, Morgan Stanley IM a vu ses revenus nets chuter de 22 % sur un an pour s’établir à 583 millions de dollars à l’issue du deuxième trimestre 2016. Son résultat avant impôt chute, quant à lui, de 46% sur un an pour ressortir à 118 millions de dollars contre 220 millions de dollars au deuxième trimestre 2015. Enfin, son résultat net a été divisé de moitié (-51%) pour s’inscrire à 78 millions de dollars contre 159 millions de dollars un an plus tôt.A l’issue des six premiers mois de l’année, les revenus nets de Morgan Stanley IM ressortent à 1,06 milliard de dollars, en repli de 25% par rapport au premier semestre 2015. Son résultat avant impôt chute de 60% pour s’établir à 162 millions de dollars tandis que son résultat net est en recul de 52% à 128 millions de dollars.Le pôle de gestion de fortune de la banque américaine, à savoir Morgan Stanley Wealth Management, n’est guère mieux loti. Au deuxième trimestre 2016, ses revenus nets ressortent à 3,8 milliards de dollars, en repli de 2% par rapport au deuxième trimestre 2015. Son résultat avant impôt est, pour sa part, en recul de 3% sur un an pour s’établir à 859 millions de dollars. Enfin, son résultat net recule de 8% sur un an pour s’inscrire à 516 millions de dollars.A l’issue des six premiers mois de l’année, les revenus nets de Morgan Stanley Wealth Management s’élèvent à 7,47 milliards de dollars, en baisse de 3% par rapport au premier semestre 2015. Son résultat avant impôts recule de 5% pour atteindre 1,64 milliard de dollars tandis que son résultat net diminue de 8% pour ressortir à 1 milliard de dollars à fin juin 2016.

Idinvest Partners a annoncé, ce 19 juillet, l’arrivée de Stéphanie Courtadon en tant que directrice du marketing. La nouvelle recrue sera responsable du marketing et des appels d’offres. Avant de rejoindre Idinvest Partners en mai 2016, Stéphanie Courtadon était directrice du marketing et du développement au sein de Siparex. Au cours de sa carrière, elle a également été en charge des relations investisseurs et du marketing chez Crédit Agricole Private Equity de 2008 à 2012. Auparavant, elle a exercé pendant une dizaine d’année différentes fonctions marketing dans la gestion d’actifs chez Axa Investment Managers, où elle était responsable du marketing mondial (« Head of Global Marketing ») ainsi que chez HSBC Epargne Entreprise.

Le hedge fund américain Citadel, dirigé par Kenneth Griffin, a recruté cette semaine environ 17 gérants de portefeuille qui travaillaient jusque-là chez son rival en difficulté Visium Asset Management, rapporte le Wall Street Journal. Visium AM espérait, avant de se dissoudre, vendre le dernier fonds qu’il gérait avec AllianceBernstein, un gestionnaire d’actifs traditionnel qui cherche à se diversifier dans les fonds alternatifs. Or ces récents départs compromettent désormais la stratégie de Visium.

Aquila Capital renforce son conseil d’administration avec la nomination d’Olaf Huth. L’intéressé dispose de 30 années d’expérience dans le secteur de la gestion d’actifs. Il travaille depuis 1985 au sein de HSBC Trinkaus où il est également membre du conseil, précise Fondsprofessionell.