La banque privée suisse Julius Baer a annoncé, ce lundi 25 juillet, un quasiment quadruplement (+270%) de son bénéfice net au cours du premier semestre 2016. Son bénéfice ressort en effet à 402 millions de francs suisses à fin juin 2016 contre 108,8 millions de francs suisses à fin juin 2015. Une performance qui bénéficie d’un effet de comparaison favorable, son bénéfice net au premier semestre 2015 ayant été pénalisé par une provision de 350 millions de dollars (326 millions de francs suisses) pour le règlement d’un conflit fiscal avec le Département de la Justice aux Etats-Unis. Sans prendre en compte cette provision, son bénéfice net ne progresse que de 4,7% sur un an. A l’issue du premier semestre 2016, son produit d’exploitation ressort à 1,42 milliard de francs suisses contre 1,4 milliard de francs suisses au premier semestre 2015, soit une timide progression de 1,2% sur un an.A fin juin 2016, ses actifs sous gestion atteignent le niveau record de 311,4 milliards de francs suisses, en croissance de 4% par rapport à fin 2015 (299,7 milliards de francs suisses) et en hausse de 10% par rapport à fin juin 2015 (284 milliards de francs suisses). Au cours des six premiers mois de l’année, Julius Baer a enregistré une collecte nette de 5,5 milliards de francs suisses, contre 6,5 milliards de francs suisses au premier semestre 2015. Le groupe suisse a également pu compter sur les 8,6 milliards de francs suisse d’actifs supplémentaires liés à la consolidation des activités de Kairos. En outre, Julius Baer a bénéficié d’un effet de marché positif de 1,6 milliard de francs suisses. En revanche, le groupe a subi un effet de change négatif de l’ordre de 4 milliards de francs suisses.Selon Finews, 67 postes de conseillers on été créés en net depuis le début de l’année. Julius Baer veut continuer à étoffer ses équipes pour soutenir son développment, selon le quotidien suisse.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The quarters are stacking up for Aberdeen Asset Management (Aberdeen AM). In the past quarter, ending on 30 June 2016, the Scottish asset management firm saw GBP8.9bn in net outflows, signifying a 13th consecutive quarter of net outflows. Aberdeen AM has posted GBP2.9bn in net redemptions from equities, and GBP1.5bn from real estate. Bonds have done little better, with net outflows of GBP1bn. Lastly, multi-asset and alternative units have seen GBP1.7bn and GBP1.2bn in net outflows, respectively. In the first nine months of its 2015-2016 fiscal quarter, net outflows have totalled GBP25.6bn. Despite this massive outflows, assets under management rose 3% quarter on quarter. Assets totallled GBP301.4bn as of the end of June 2016, compared with GBP292.8bn as of the end of March 2016. On the back of the weak pound sterling in the wake of the Brexit vote, the asset management firm has benefited from a positive currency effect of GBP8.5bn. The firm also benefited from a positive market effect of GBP9bn. These two factors have driven growth in assets quarter on quarter. “There is currently a lot of uncertainty, like the future of the relationship of the United Kingdom with the European Union, which may be sapping market confidence,” Martin Gilbert, CEO of Aberdeen AM, admitted. “We remain well-positioned to profit from all market weaknesses on behalf of our clients, and will continue to concentrate on fundamentals rather than getting distracted by the noise of the market.”

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The US asset management firm BlackRock is adding to its range of bond funds, with the launch of the Strategic Global Bond vehicle, which aims to meet the demand of investors seeking to gain diversified exposure to bonds, Investment Week reports. The actively-managed multi-currency bond fund invests in global macroeconomic strategies with exposures to regions where the interest rates are attractive and markets benefit from monetary support. Allocations are evaluated against a benchmark index, composed 80% of the Barclays Global Aggregate index and 20% of exposure to emerging markets. The fund is managed by a team of five investment professionals, including Scott Thiel, deputy chief investment officer responsible for bonds at BlackRock.

Les tensions qui ont gagné le marché de l’immobilier depuis depuis le référendum britannique favorable à la sortie de la Grande Bretagne de l’Union européenne pourraient durer moins longtemps et être moins dramatiques que ce que craignent de nombreux investisseurs. Telle est la principale conclusion de l’enquête semestrielle « Investment Strategy Annual » (« ISA ») du gestionnaire d’actifs immobilier LaSalle Investment Management (LaSalle IM). De fait, en Europe, l’étude estime que les conditions défavorables auxquelles sont confrontés les marchés financiers londoniens devraient contribuer à soutenir le marché immobilier dans des villes comme Francfort, Dublin, Amsterdam ou encore Paris. « Avant même l’impact du Brexit, l’immobilier de bureau européen enregistrait une forte reprise de la demande locative dans les villes bénéficiant d’une évolution démographique, de développements technologiques et d’une urbanisation favorables », observe d’ailleurs les auteurs de l’étude.Concernant l’immobilier de bureaux, l’étude avance que la reprise se confirme et qu’elle ne devrait pas être affectée par le Brexit. Ainsi, sur le semestre écoulé, la demande placée sur le marché de bureaux en Ile-de-France, qui représente 1,1 million de mètres carrés en France, a progressé d’environ 20% par rapport au premier semestre 2015. En outre, la dynamique du marché locatif et du marché de l’investissement est plutôt positive et bien ancrée pour la France et l’Ile-de-France en particulier, poursuit l’étude. A titre d’exemple, le taux de vacance est passé de 10,6% à La Défense fin 2015 à 8,3% au second semestre 2016 et est passé sous la barre des 4% dans Paris intra-muros. En parallèle, le marché de l’investissement francilien s’est accéléré avec 6,4 milliards d’euros investis sur l’ensemble du premier semestre 2016 – soit une croissance de 11 % par rapport au 1er semestre 2015 – et les « Prime » au sein du quartier central des affaires devraient continuer à baisser cette l’année.S’agissant des commerces, l’étude note que la confiance des consommateurs français reste globalement satisfaisante, « ce qui est prometteur pour le secteur ». Toutefois, « le phénomène de polarisation, que nous avons déjà anticipé depuis un certain temps chez LaSalle se poursuit », évoque la société de gestion. De fait, l’écart se creuse toujours entre les grands centres commerciaux implantés dans des endroits stratégiques et très fréquentés, et les plus petits centres localisés dans des secteurs où la croissance et l’emploi sont moins développés. « Cette même observation est faite dans les autres marchés européens et en Amérique du Nord et doit absolument être prise en compte dans les stratégies des investisseurs », juge LaSalle IM.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } According to the most recent statistics from Morningstar, investors fled risk in the last few days of June after the Brexit referendum, resulting in a wave of outflows from most Morningstar categories considered high risk. The equity category was the most severely affected, with net redemptions of EUR21.3bn. In total, funds saw outflows of EUR8.27bn in June, and EUR15.7bn not including money market funds. Bond funds, which did not benefit from a search for safety on the part of investors, saw inflows of EUR4bn, and alternative funds took in EUR1.57bn, “a modest level compared with previous months,” Morningstar notes. Sales of funds exposed to commodities were nearly zero. Money market funds received EUR7.1bn. British and US asset management firms were severely affected by the Brexit vote in June. Franklin Templeton has seen the heaviest outflows, totalling EUR1.8bn in June. This is followed by BlackRock, with EUR1.48bn, and Fidelity with EUR1.29bn. M&G Investment, for its part, has posted redemptions totalling EUR1.28bn, Invesco EUR1.28bn, Schroders EUR1.16bn, and Henderson EUR1bn.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The German asset management firm Aquila Capital on 25 July announced plans to launch a new beta alternative strategy in collaboration with Alpha Centauri, an asset management boutique based in Hamburg. The two partners say in a statement that they plan to offer investors equity factorial strategies and liquid alternative risk premia on the Associated Manager Group platform. The new beta alternative strategy aims to be a liquid alternative strategy with traditional investments in bonds, aimed at institutional investors. The fund will also offer market neutral access to alternative risk premia via several asset classes such as equities, bonds, interest rates and currencies. As part of the new strategy, Alpha Centauri will apply a disciplined research process to identify the hundreds of risk factors which are among the most attractive, while maintaining a high level of diversification. The objective for the two partners is to make this strategy available via a UCITS fund or other investment vehicles, Aquila Capital and Alpha Centauri state.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Swiss private bank Julius Baer on Monday, 25 July announced that it has nearly quadrupled its net profits (+270%) in first half 2016. Its profits total CHF402m as of the end of June 2016, compared with GBP108.8m as of the end of June 2015. This preformance benefits from a favourable comparison, as net profits in first half 2015 were penalised by a provision of USD350m (CHF326m) to resolve a fiscal conflict with the United States Department of Justice. Without taking this provision into account, net profits are up only 4.7% year over year. At the conclusion of first half 2016, operating earnings totalled CHF1.42bn, compared with CHF1.4bn in first half 2015, a stimid increase of 1.2% year on year. As of end June 2016, assets under management totalled a record CHF311.4bn, up 4% compared with the end of 2015 (CHF299.7bn) and up 10% compared with the end of June 2015 (CHF284bn). In the first six months of the year, Julius Baer has posted net inflows of CHF5.5bn, compared with CHF6.5bn in first half 2015. The Swiss group was also able to rely on CHF8.6bn in additional assets related to consolidation of activities at Kairos. Julius Baer also benefited from a positive market effect of CHF1.6bn. However, the group experienced a negative currency effect of about CHF4bn. According to Finews, a net 67 advisor positions have been created since the beginning of the year. Julius Baer is seeking to continue to add to its teams to support its development, according to the Swiss newspaper.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The British asset management firm Kames Capital has launched the Global Diversified Growth fund, domiciled in Dublin and based on the model of a similar fund domiciled in London, InvestmentEurope reports. The new vehicle covers a portfolio of 100 to 200 stocks, including investment grade and high yield bonds, global equities, publicly-traded real estate companies, and others. The fund will be managed by Colin Dryburgh, a member of the multi-asset class management team at Kames. The fund will be sold in the United Kingdom, Austria, Belgium, Germany, Guernsey, Ireland, Italy, Jersey, Luxembourg, Malta, the Netherlands, Spain, Sweden and Switzerland.

Les Sages jugent disproportionnée l'amende pour les comptes non signalés. De quoi remettre en cause la pratique du service de régularisation fiscale à Bercy.

Le gouvernement italien a demandé à plusieurs fonds de pension spécialisés d’investir 500 millions d’euros dans la nouvelle structure qu’il tente de mettre sur pied pour racheter des créances douteuses des banques, a-t-on déclaré lundi de source proche du dossier. Celle-ci a ajouté que cette structure, baptisée Atlante 2, n’investirait que dans les créances douteuses et n’entrerait pas au capital des banques. AdEPP, la fédération des fonds de pension spécialisés, a fait savoir hier qu’elle exhortait ses membres à abonder Atlante 2, ajoutant cependant que la décision leur revenait à chacun. L'établissement public Cassa Depositi i Prestiti (CDP) serait également disposé à apporter 500 millions d’euros et l’entreprise publique Societa per la Gestione di Attivita (SGA) autant. Mais leur contribution doit être minoritaire pour respecter les règles européennes en matière de subventions publiques.

L’Agence de protection de l’environnement (EPA) américaine a confirmé hier être convaincue que les gaz à effet de serre dégagés par les avions représentaient une menace pour la santé publique, une décision qui impose une régulation des émissions du secteur de l’aviation aux Etats-Unis. « S’attaquer à la pollution dégagée par les avions est un élément important de la politique des Etats-Unis en vue de gérer le problème des changements climatiques », a dit Janet McCabe, responsable de la section aviation de l’EPA dans un communiqué. Les avions sont la troisième source la plus importante de gaz à effet de serre, a-t-elle ajouté.

La dépréciation de la livre sterling et les bonnes performances de ses fonds ont cependant permis au gérant d’accroître ses actifs sous gestion à fin juin.

Son président Jean-Claude Juncker a indiqué ne pas « avoir de date-limite » pour les négociations sur le Brexit, et a rappelé que le Royaume-Uni n’accéderait au marché intérieur qu'à la condition du plein respect des règles communautaires. «Le gouvernement britannique a besoin de plusieurs mois pour affiner sa position (…) Nos amis britanniques savent qu’il n’y aura pas de négociations avant la notification de leur lettre d’adieu», a-t-il ajouté hier sur France 2.

L’indice Ifo mesurant le climat des affaires en Allemagne a légèrement reculé à un niveau de 108,3 au mois de juillet, mais est néanmoins supérieur aux attentes du consensus Reuters, de 107,5. L’enquête de juillet, la première à tenir compte du Brexit, montre une détérioration des anticipations des sociétés allemandes à 102,2, alors que l’indice mesurant la situation actuelle est resté stable à 114,7.

Le Fonds monétaire international (FMI) a annoncé hier qu’il avait adopté une nouvelle méthode de calcul des Droits de tirage spéciaux (DTS) pour s’assurer, en particulier, que le yuan respecte la pondération voulue par son conseil d’administration. La méthode se veut plus simple que les précédentes, en particulier pour ce qui est d’arrondir les montants. Le conseil du FMI avait convenu en novembre 2015 d’intégrer le yuan aux DTS avec une pondération de 10,92%, laissant le dollar relativement stable à 41,73% mais abaissant les pondérations de l’euro, du yen et de la livre à 30,93%, 8,33% et 8,09% respectivement. La nouvelle méthode aboutira à un rééquilibrage historique du panier composant les DTS le 1er octobre avec l’intégration du renminbi, qui acquerra de ce fait le statut de monnaie de réserve, un grand pas en avant vers son usage international généralisé.

L’agence fédérale d’analyse et de prospective Office of Financial Research (OFR) a indiqué, à l’occasion de l’actualisation de son rapport sur la stabilité des Etats-Unis, que le système financier américain fait face à un risque accru d’instabilité en raison de la décision du Royaume-Uni de quitter l’Union européenne, qui s’ajoute an contexte de grande faiblesse des taux d’intérêt. Le risque « demeure dans une fourchette globale moyenne, mais il a néanmoins augmenté depuis le vote britannique », écrit l’OFR.

La reprise actuelle n’en est qu’à ses prémices. Si elle se poursuit, de nouveaux plans d’assouplissement monétaire pourraient être mis en place.

Le portefeuille de China Investment Corp a dégagé un rendement négatif de près de 3% l'an dernier.

Elles ont progressé de 11% sur un an à fin juin, à près de 22 milliards de dollars selon Fitch. L'agence table sur au moins 32 milliards d'émissions cette année.

Avec 11 milliards de francs suisses d’encours sous gestion (10,15 milliards d’euros), Bordier & Cie fait partie des banques privées suisses de taille moyenne. Elle dispose de plusieurs implantations en dehors des frontières helvètes : Paris, Londres et Singapour. La banque est présente en France depuis une dizaine d’années, mais a adopté à Paris le statut de société de gestion. « Les obligations réglementaires liées à l’activité de banque sont trop lourdes pour une société qui intègre seulement 14 collaborateurs », précise Eric Franceschini, directeur de la gestion de Bordier & Cie France.

Selon nos informations, Christophe Point, le directeur de Natixis Global Asset Management (NGAM) Distribution France, Suisse romande et Monaco est décédé, vendredi 22 juillet, à la suite d'un AVC. Il était âgé de 53 ans.

Le Fonds monétaire international a réitéré vendredi sa confiance dans sa directrice générale Christine Lagarde malgré son renvoi devant la Cour de justice de la République pour l’arbitrage Tapie. «Le conseil d’administration a été informé des récents développements concernant ce dossier et continue d’exprimer sa confiance dans la capacité de la directrice générale à remplir efficacement ses obligations», a déclaré le porte-parole du FMI Gerry Rice dans un communiqué. La Cour de cassation a rejeté vendredi le pourvoi de l’ancienne ministre des Finances de Nicolas Sarkozy. Christine Lagarde, à Bercy au moment des faits, sera jugée pour négligence d’une personne dépositaire de l’autorité publique ayant mené à la destruction, au détournement ou à la soustraction par un tiers de fonds publics.

L'Agefi a lancé sur son site web dès 2012 un espace de débats financiers avec pour ambition de contribuer à la vitalité des échanges d’idées sur la place de Paris.

La société d’investissement Montefiore, spécialiste de l’investissement dans les PME, a levé un fonds de 420 millions d’euros, au-delà de son objectif initial de 350 millions d’euros, rapporte le quotidien Les Echos. Son précédents fonds, bouclé il y a trois ans, avait réuni 240 millions d’euros. Ses partenaires historiques – de grandes familles et institutionnels européens – ont réinvesti à hauteur de la moitié du fonds. Le solde provient d’Amérique du Nord, du Japon, de la Corée et d’Australie.

Le gérant de portefeuille Jason Gottlieb, un des cadres exécutifs du pôle de gestion d’actifs de Goldman Sachs, est sur le point de quitter Goldman Sachs Asset Management, rapporte Citywire. Jason Gottlieb, qui gère actuellement le fonds Goldman Sachs Multi-Manager Alternatives et officie en qualité de directeur des investissements alternatifs et de la sélection de gérants, quittera officiellement la société dans le courant du mois d’août. Son fonds sera désormais géré par Kent Clark, Ryan Roderick et Betsy Gorton, qui assuraient déjà la gestion du portefeuille aux côtés de Jason Gottlieb. Ce dernier travaille chez Goldman Sachs depuis 20 ans, après avoir débuté dans le département des risques de la banque. En 2014, il avait été promu au rang de « partner ».

Le groupe bancaire américain Wells Fargo envisage de lancer un service de conseil en investissement automatisé (« robo advisory service ») dans le courant de l’année 2017, a annoncé Tim Sloan, son directeur des opérations, à l’agence Bloomberg. Selon le dirigeant, ce nouveau service pourrait être lancé « au premier semestre 2017 », a-t-il indiqué. Selon Tim Sloan, la banque a réfléchi au lancement d’une plateforme d’investissement automatisée en ligne afin de compléter les offres existantes de la banque sur le terrain de la gestion de fortune et d’actifs. « Dans notre offre actuelle, nous n’avons cette option de conseil automatisé, a reconnu Tim Sloan. Je ne pense pas que ce service va fondamentalement changer l’activité d’investissement mais certains nos veulent investir tout seul. »

A la suite du départ surprise de Jean-Louis Laurens de la tête de Rothschild & Co Gestion, le groupe Rothschild & Co a décidé de confier la direction de sa filiale à un tandem composé de Didier Bouvignies, associé-gérant en charge des activités de gestion, et Alain Massiera, associé-gérant responsable des activités de banque privées, a dévoilé la banque à L’Agefi. « Ils travaillent en duo, tout en conservant leurs fonctions antérieures », a précisé un porte-parole de la société. Didier Bouvignies est arrivé au sein du groupe en 2004 comme responsable des investissements. Pour sa part, Alain Massiera a intégré le groupe en 2011, après avoir été responsable mondial du métier banque privée de Crédit Agricole S.A.

Le gestionnaire d’actifs américain BlackRock vient de lancer un nouveau fonds actions mondiales de fortes convictions à destination principalement des investisseurs de long terme, révèle Citywire Selector. Domicilié au Luxembourg, le fonds BGF Global Long Horizon a officiellement été lancé le 19 juillet et sa gestion est assurée par Stuart Reeve et Andrew Wheatley-Hubbard. Les deux gérants sont déjà en charge d’une stratégie similaire lancée en novembre 2005, disponible uniquement aux investisseurs américains et qui affiche 381 millions de dollars d’actifs sous gestion. Le nouveau fonds investit sans contrainte de pays ou de régions. Au moins 70 % de ses actifs seront investis dans un portefeuille concentré d’actions mondiales. Il cible principalement de sociétés disposant d’un avantage concurrentiel durable. Le fonds sera investi un horizon de long terme. Il est actuellement enregistré pour commercialisation au Luxembourg, en Belgique, en Finlande, en Suède et au Royaume-Uni.

Norges Bank Real Estate Management, la filiale dédiée à l’immobilier du fonds souverain norvégien, a annoncé le 21 juillet la cession de sa participation de 45% au capital de deux biens logistiques aux Etats-Unis acquis via sa coentreprise avec Prologis. Dans le cadre de cette opération, la société a engrangé 43,8 millions de dollars et 47,5 millions de dollars respectivement. Ces deux biens, acquis en mai 2015, sont basés dans le New Jersey et à Boston.

Dans un entretien au Financial Times, Jackie Hunt, la nouvelle responsable de la gestion d’actifs au sein d’Allianz, a promis une collaboration plus étroite entre l’assureur allemand et Pimco, sa filiale de gestion basée aux Etats-Unis. « Allianz va être plus impliqué dans ses activités de gestion d’actifs que par le passé, a-t-elle ainsi déclaré. Allianz est bien conscient de la nécessité d’être impliqué pour piloter un avenir fructueux pour l’activité ». Elle a d’ailleurs tenu à préciser que ce souhait d’une relation plus étroite entre les deux organisations était partagé à la fois par Pimco et par Allianz. Jackie Hunt est d’ailleurs persuadée que « le pire est derrière nous » concernant les difficultés de Pimco, en perte de vitesse depuis quelques années. « Il y a encore de la décollecte mais elle est principalement liée à la situation des marchés », a estimé Jackie Hunt. Pour mémoire, la semaine dernière, Pimco a nommé un nouveau directeur général en la personne de Manny Roman, actuel patron de Man Group.