Sérieux coup de froid pour Ameriprise Financial. A l’occasion de la publication de ses résultats trimestriels, le groupe américain, maison-mère de Columbia Threadneedle, a dévoilé une chute de 19% de son bénéfice net au deuxième trimestre 2016. De fait, son résultat net ressort à 335 millions de dollars à fin juin 2016 contre 415 millions de dollars à fin juin 2015. Pour sa part, son résultat opérationnel recule de près de 13% pour s’établir à 379 millions de dollars à fin juin 2016 contre 434 millions de dollars à fin juin 2015. Enfin, ses revenus accusent un repli de 8% sur an à 2,87 milliards de dollars contre 3,18 milliards de dollars un an plus tôt.Au 30 juin 2016, les actifs sous gestion et sous administration d’Ameriprise Financial ressortent à 777 milliards de dollars, stable par rapport à fin 2015 mais en recul de 4,2% par rapport au deuxième trimestre 2015 (811 milliards de dollars). Dans le détail, sa division « Asset Management » affiche 460 milliards de dollars d’actifs sous gestion l’issue du deuxième trimestre 2016 contre 503 milliards de dollars un an plus tôt, soit un repli de 9% sur un an. L’activité a notamment été pénalisée par une décollecte nette de 4,7 milliards de dollars au cours du trimestre écoulé et par un effet de change négatif. Dans ce contexte, les revenus nets du pôle « asset management » ont reculé de 11% pour s’établir à 739 millions de dollars à fin juin 2016 contre 832 millions de dollars au 30 juin 2015. Son résultat opérationnel avant impôt ressort à 148 millions de dollars, en baisse de 25% par rapport au deuxième trimestre 2015.

Axa Investment Managers - Real Assets annonce avoir obtenu un permis de construire pour redévelopper un actif à usage mixte de bureaux, situé au centre de Paris, en hôtel de luxe 5 étoiles. Situé dans le quartier de l’Opéra, 2ème arrondissement de Paris, à l’angle du Boulevard des Capucines et de la Rue Daunou, l’hôtel de luxe sera exploité par InterContinental Hotel Group sous la marque « lifestyle » et boutique de luxe du Groupe Kimpton.

Jason Gottlieb, jusque-là gérant de portefeuille et sélectionneur de fonds chez Goldman Sachs Asset Management (Goldman Sachs AM) s’apprête à intégrer le gestionnaire d’actifs américain Artisan Partners, a appris Citywire Selector. Il devrait occuper un poste de cadre exécutif chez Artisan Partners, même si sa fonction exacte n’a pas été dévoilée. Jason Gottlieb va en effet quitter Goldman Sachs au mois août après 20 ans de présence au sein du groupe bancaire où il officiait dernièrement en qualité de « managing director » pour les investissements alternatifs et la sélection de gérants. Il assurait également la gestion du fonds de fonds alternatifs Goldman Sachs Multi-Manager Alternatives, aux côtés de Kent Clark, Ryan Roderick et Betsy Gorton. Ce trio continuera de gérer le fonds à la suite du départ de Jason Gottlieb.

Geoffrey Johnson, gérant de portefeuille actions chez Pimco, va quitter la société de gestion le 1er août prochain, rapporte Bloomberg. L’intéressé supervisait jusque-là le fonds Pimco EqS long Short, dont les encours s’élèvent à 849 millions de dollars. John Devir, qui travaille chez Pimco depuis 2011, et Benjamin Strom, qui a rejoint la société en 2013, vont reprendre la gestion du fonds, selon un document interne consulté par l’agence de presse.

Le gestionnaire d’actifs italien Eurizon Capital, filiale du groupe Intesa Sanpaolo, a annoncé, ce 27 juillet, le lancement du fonds Eurizon EasyFund Securitized Bond, une nouvelle solution d’investissement dont la vocation est de bénéficier du développement du marché du crédit en Europe en favorisant le financement de l’économie réelle. Ce fonds investit dans le marché du crédit structuré, qui est actuellement renforcé et mis en lumière par l’action coordonnée de la Commission européen, via son Union des Marchés de Capitaux, et la Banque centrale européenne (BCE), estime la société de gestion. Ce véhicule investit principalement dans des « securitized bonds » via une approche de gestion fondamentale, disciplinée et diversifiée visant à rechercher une performance absolue capable de générer une croissance des revenus et du capital, tout en minimisant les risques du portefeuille en termes de volatilité, précise Eurizon Capital.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Geoffrey Johnson, an equity portfolio manager at Pimco, will be leaving the asset management firm on 1 August this year, Bloomberg reports. Johnson had previously overseen the Pimco EqS Long Short fund, with assets totalling USD849m. John Devir, who has been working at Pimco since 2011, and Benjamin Strom, who joined the firm in 2013, will take over the management of the fund, according to an internal document seen by the press agency.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The marriage of Pioneer Investments and Santander Asset Management will not ultimately take place. Unicredit, Banco Santander and Sherbrooke Acquisition Corp have announced a decision to end their talks over a merger of the two asset management firms, UniCredit has announced in a statement. UniCredit and Banco Santander had signed an agreement on 11 November 2015, and this agreement is now void. “The parties have held detailed talks in order to identify viable solutions to meet all of their regulatory requirements to complete the transaction,” the italian banking group explains. “But in the absence of a solution which can be achieved within a reasonable time frame, the parties have concluded that it is most appropriate to end discussions.” Pioneer will now be included in the perimeter of the strategic review of activities instituted in early July by UniCredit “to explore the best alternatives for shareholders, including a potential initial public offering,” the Italian bank suggests.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } At the conclusion of first half 2016, EFG International has seen net redemptions of CHF100m. Assets fell 3% to CHF80.6bn. Net profits totalled CHF22.3m in the period under review. The group has announced that it hopes to intensify its cost reductions by the end of the year. Instead of CHF30m in savings planned, EFG International will now aim for CHF57bn. To achieve this figure, the group is planning to elimintate 257 positions by the end of 2016, rather than the 200 initially planned in the cost reduction plan. At the end of the year, EFG International is aiming for a total of 1,900 full-time equivalent positions at its structures.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Asset management is still doing well at Santander. At the conclusion of first half 2016, assets in mutual funds totalled EUR137.4bn at the end of June 2016, up 6.5% compared with the end of December 2015 (EUR129bn) and up 1.4% compared with the end of 2015 (EUR135.58bn), the Spanish banking group has announced at a publication of its results. However, Santander did not reveal any figures concerning its inflows in the first six months of the year. The trend is diametrically opposed in the area of pension funds. As of 30 June 2015, assets in pension funds totalled EUR10.97bn, a decline of 3.5% compared with the end of 2015 (EUR11.37bn) and down 4.6% compared with the end of June 2015 (EUR11.5bn). At the conclusion of first half 2016, the Santander group has earned net profits of EUR2.9bn, down 32% compared with first half 2015. In second quarter, net profits are down nearly 50% to a total of EUR1.28bn, compared with EUR2.54bn in second quarter 2015.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } It has been a difficult start to the year from Rathbone Brothers (Rathbones). At the conclusion of first half, the British asset and wealth management firm has earned pre-tax profits of GBP22.8m, compared with GBP31.8m one year previously, a decline of 28.3%. The firm explains that this situation is due to the impact of costs related to the acquisition of the financial advising network Vision Group, and its move to London. Underlying pre-tax profits, which do not take these one-time items into account, are down only 5.1%, to a total of GBP35.3m as of the end of June 2016, compared with GBP37.2m as of the end of June 2015. Despite these mixed financial results, Rathbones has good reasons to be satisfied. As of 30 June 2016, assets under management total GBP30.6m, an increase of 4.8% compared with the end of December 2015 (GBP29.2bn in assets). The Investment Management unit now has GBP27.3bn in assets, whille the Unit Trust unit has GBP3.3bn in assets under management. In the past quarter, the Investment Management unit posted net inflows of GBP500m, compared with GBP600m in first half 2015. The Unit Trust unit, for its part, earned GBP259m in net subscriptions, compared with GBP107m in the same period of 2015.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } At a publication of its results, the British asset and wealth management fim St. James’s Place has reported net inflows of GBP3.07bn in first half 2016, compared with GBP2.67bn in first half 2015, an increase of 15% year over year. Thanks to this solid performance, assets under management totalled GBP65.6bn as of the end of June 2016, up 12% compared with the end of December 2015 (GBP58.6bn), and up 18% compared with the end of June 2015 (GBP55.5bn). This growth in assets was also driven by the acquisition of Rowan Dartington, which brought in GBP1.26bn in additional assets. As of 30 June 2016, St. James’s Place has earned operating profits of GBP284m, compared with GBP265.3m one year previously, an increase of 7%. Underlying pre-tax profits totalled GBP73.8m as of the end of June 2016, compared with GBP72.9m as of the end of June 2015. Pre-tax profits totalled GBP60.5m as of 30 June 2016, down from GBP67m as of 30 June 2015.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Jupiter Asset Management (Jupiter AM) has posted GBP1.3bn, or 4% growth in its assets under management in first half 2016, the British asset management firm announced on 27 July. As of 30 June 2016, assets totalled GBP37bn, compared with GBP35.7bn as of 31 December 2015. In the first six months of the year, Jupiter AM has earned net inflows of GBP631m (compared with GBP1.4bn in first half 2015), despite GBP92m in net outflows in second quarter. The asset management firm also benefited from a positive market effect of GBP718m in the period under review. At the conclusion of first half 2016, Jupiter AM had earned pre-tax profits of GBP86.6m, up 3% compared with first half 2015. Net profits totalled GBP68.9m, up 2.7% year over year. Net earnings, for their part, totalled GBP170m, stable compared with first half 2015.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } At a release of its results for the quarter ending on 30 June 2016, the third quarter of its fiscal year,ending on 30 September 2016, the asset and wealth management firm Brewin Dolphin has announced that its assets under management totalled GBP33.5bn as of the end of June 2016, up 2.1% compared with the end of March 2016 (GBP32.8bn) and up 4.7% compared with the first nine months of the fiscal year (GBP32bn as of end September 2015). Growth in assets quarter over quarter was driven by a net inflow of GBP100m and a positive market effect of about GBP600m. In the first nine months of its fiscal year, net inflows totalled a modest GBP200m. Assets in discretionary funds totalled GBP26.8bn as of end June 2016, up 3.5% compared with end March (GBP25.9bn) and up 8.1% compared with the end of September 2015 (GBP24.8bn). Discretionary funds posted net inflows of GBP300m in the past quarter, bringing net subscriptions since September 2015 to GBP600m.

Le président de la Commission européenne Jean-Claude Juncker a désigné hier le Français Michel Barnier, ancien ministre et commissaire européen, pour diriger les négociations avec le Royaume-Uni sur le Brexit. Agé de 65 ans, il prendra ses fonctions le 1er octobre. Michel Barnier a été commissaire européen au Marché intérieur entre 2010 et 2014 et a été impliqué à ce titre dans les réformes du secteur des services financiers et dans la création de l’union bancaire. Le président du Conseil européen, Donald Tusk, a lui déjà nommé un fonctionnaire belge, Didier Seeuws, pour préparer les discussions sur la sortie du Royaume-Uni de l’Union. La nature des relations futures entre Didier Seeuws et Michel Barnier reste encore à définir. « Nous avons hâte de travailler avec les représentants des Etats membres, du Conseil et de la Commission pour garantir une sortie ordonnée du Royaume-Uni de l’UE », a déclaré un porte-parole du gouvernement britannique.

La croissance de l’encours des crédits aux entreprises en France est restée dynamique en juin malgré un léger ralentissement, à 5% sur douze mois contre 5,5% en mai, selon les chiffres diffusés mercredi par la Banque de France. Cette évolution est notamment liée à un repli du taux de croissance annuel des crédits de trésorerie, qui s’est établi à +8% le mois dernier après avoir atteint +9,7% en mai sous l’effet d’une opération exceptionnelle, précise la banque centrale. Les crédits à l’investissement ont affiché en juin un taux de croissance annuel de 4,1%, dépassant légèrement la marque de mai (4%). L’encours total des crédits aux entreprises s'élevait à 901 milliards d’euros, dont 623 milliards pour l’investissement et 215 milliards pour la trésorerie.

Le projet de fusion de leurs deux filiales Santander AM et Pioneer Investments est tombé à l'eau.

L’indice des promesses de vente aux Etats-Unis a augmenté de 0,2% en juin par rapport à mai, pour atteindre 111,0, a annoncé la Fédération nationale des promoteurs américains. Les économistes interrogés par Reuters prévoyaient en moyenne une hausse de 1,4%. Cette quasi-stagnation montre une fois de plus que des stocks peu importants freinent l’activité du secteur immobilier en faisant monter les prix, ce qui annule une partie de l’effet favorable des taux de crédit qui n’ont pratiquement jamais été aussi bas. L’indice est en hausse de 1% par rapport à juin 2015.

Les cours du pétrole ont terminé en baisse de 2 à 3% mercredi sur le marché new-yorkais Nymex, à des plus bas de trois mois, à la suite d’une augmentation des stocks de pétrole et d’essence aux Etats-Unis pour la première fois depuis mi-mai. Cette hausse inattendue des stocks en pleine période de grands déplacements automobiles liés à la saison estivale reflète la baisse de la production aux Etats-Unis. Le contrat septembre sur le brut léger américain (West Texas Intermediate, WTI) a perdu un dollar, soit 2,33%, à 41,92 dollars le baril. Le Brent a cédé de son côté 1,40 dollar (-3,12%) à 43,47 dollars.

La réforme récemment annoncée du cadre juridique du marché des titres de créances négociables sera positive pour la qualité de crédit des entreprises non financières et des banques, écrit Moody’s dans une étude. « Elle contribuera à la création d’un marché de titres à court terme offrant un plus haut degré de transparence, à la profondeur et liquidité renforcées, qui ne sera plus essentiellement destiné aux émetteurs domestiques mais plus largement ouvert aux émetteurs internationaux », argumente l’agence de notation. Le Trésor français et la Banque de France vont fusionner les certificats de dépôts (émis par les banques) et les billets de trésorerie (par les entreprises) en un instrument unique de financement à court terme dénommé « Negotiable European Commercial Paper » (NEU CP), ou Titres négociables à court terme, dont la procédure de règlement sera simplifiée.

Les investissements de Third Point dans la dette des entreprises du secteur de l’énergie et son pari sur le Brexit lui a permis d’afficher une performance de 2,2% au premier semestre et de continuer à générer du rendement en juillet. Dans sa lettre aux investisseurs, le hedge fund dirigé par Dan Loeb indique qu’il s’était d’abord positionné contre la dette corporate dans l’énergie avant d’inverser ses positions en février, lorsque les prix du pétrole ont atteint un plancher. Après le référendum sur la sortie du Royaume-Uni de l’Union européenne le 23 juin, le fonds a couvert ses positions vendeuses pour devenir haussier.

La Banque centrale américaine a sans surprise maintenu le statu quo, mais a relevé des signes positifs sur l’économie américaine.

Un peu plus d'un mois après le Brexit, Sophie Ginisty, responsable de la multigestion diversifiée chez VEGA IM, livre son point de vue sur l'immobilier anglais qui connait une passe difficile, voire une véritable fin de cycle.

Après qu’Ecofin a validé le mardi 12 juillet une procédure de sanction pour déficit excessif envers Madrid et Lisbonne, la Commission a proposé d’annuler celle-ci.

La société de gestion espagnole Cygnus Asset Management a recruté Peter Jayawardena au poste de directeur des opérations et membre de son comité de direction, rapporte le site spécialisé Funds People. L’intéressé, qui compte 30 ans d’expérience, travaillait précédemment en qualité de directeur des opérations chez Mako Investment Managers à Londres, société qui gère le fonds obligataire Pelagus Capital Fund.

BNY Mellon Wealth Management a annoncé, ce 26 juillet, la nomination de Thomas Dicker en qualité de président (« president ») pour les marchés aux Etats-Unis. Basé à Boston, l’intéressé supervisera les 38 bureaux de l’activité de gestion de fortune répartis aux Etats-Unis. Il est rattaché à Don Heberle, directeur général (« CEO ») de BNY Mellon Wealth Management. Thomas Dicker, qui compte près de 30 ans d’expérience, officiait depuis près de 5 ans au poste de directeur des opérations au sein de BNY Mellon, société au sein de laquelle il travaille depuis 29 ans à différents postes à responsabilité.

UBS Asset Management (UBS AM) a annoncé le recrutement de Hayden Briscoe au poste de «head of fixed income» pour la région Asie Pacifique. L’intéressé rejoint le groupe suisse en provenance d’AllianceBernstein, ou il occupait un poste similaire. A son nouveau poste, Hayden Briscoe sera basé à Hong Kong et supervisera toutes les activités fixed income de la région. Le groupe suisse a récemment renforcé ses équipes. Il y a quelques semaines, UBS AM avait annoncé le recrutement de Michael Baldinger de RobecoSAM afin de renforcer son expertise en investissement durable.

Coup de froid pour Janus Capital. A l’occasion de la publication de ses résultats trimestriels, le gestionnaire d’actifs américain a annoncé une baisse de 12,8 % de son bénéfice net à 39 millions de dollars à fin juin 2016 contre 44,7 millions de dollars à fin juin 2015. A l’issue du deuxième trimestre, ses revenus accusent un repli de 7,4% pour s’inscrire à 251,9 millions de dollars au 30 juin 2016 contre 271,9 millions de dollars au 30 juin 2015. Au 30 juin 2016, ses actifs sous gestion s’établissent à 194,7 milliards de dollars, en hausse de 1,8% par rapport à fin mars 2016 (191,3 milliards de dollars) et en progression de 1,1% par rapport à fin juin 2015 (192,5 milliards de dollars). La croissance de ses encours au cours du deuxième trimestre a été principalement tirée par un effet de marché positif de 3,1 milliards de dollars. Sa collecte nette ressort modestement à 300 millions de dollars, provenant exclusivement de sa gamme d’ETF. Sa collecte nette sur les produits de long terme est en effet nulle au deuxième trimestre 2016.

A l’occasion de la publication de ses résultats semestriels, Banca Generali a annoncé avoir enregistré une collecte nette de 2,9 milliards d’euros au cours des six premiers mois de l’année, en hausse de 30% par rapport à la même période de l’année dernière. Grâce à cette performance, ses actifs gérés et administrés s’élèvent à 43,6 milliards d’euros au 30 juin 2016, en hausse de 9% sur un an et en progression de 5% depuis le début de l’année 2016.Dans un contexte incertain, marqué par la forte volatilité des marchés en début d’année et dernièrement par le vote en faveur du Brexit, Banca Generali voit ses principaux indicateurs financiers chuter lourdement. A l’issue du premier semestre, son produit net bancaire ressort ainsi à 202 millions d’euros, en baisse de 31,8% par rapport au premier semestre 2015. Son bénéfice opérationnel accuse, pour sa part, un recul de 47,6% sur un an pour s’établir à 112,3 millions d’euros à fin juin 2016 contre 214,3 millions d’euros à fin juin 2015. Enfin, son bénéfice net semestriel a été divisé par deux (-52%) pour s’inscrire à 67,3 millions d’euros à fin juin 2016 contre 140,1 millions d’euros à fin 2015.Sur le seul deuxième trimestre 2016, son bénéfice net a diminué de 19,4% à 37,9 millions d’euros contre 47 millions d’euros un an plus tôt. Son produit net bancaire ressort à 107,1 millions d’euros au deuxième trimestre 2016 contre 115,7 millions d’euros au deuxième trimestre 2015, soit un repli de 7,4% sur un an.

Investec Asset Management (Investec AM) vient d’élargir la gamme de fonds distribués en Italie via le réseau de distribution d’Old Mutual Wealth, filiale du groupe Old Mutual, rapporte InvestmentEurope. En vertu d’un nouvel accord signé entre les deux sociétés, le nombre de « mutual funds » d’Investec AM distribués auprès des investisseurs italiens passe de 3 à 10. Ses fonds sont accessibles via les unités de compte d’Old Mutual Wealth.

Début d’année encourageant pour Vontobel. A l’occasion de la publication de ses résultats semestriels, ce 26 juillet, la banque privée suisse a fait état d’une hausse de 8,1% de son bénéfice net à 105,7 millions de francs suisses à fin juin 2016 contre 97,8 millions de francs suisses à fin juin 2015. En revanche, son produit d’exploitation accuse une baisse de 2% sur un an pour s’établir à 496,8 millions de francs suisses à fin juin 2016 contre 507,6 millions de francs suisses un an plus tôt.La division gestion d’actifs (« Asset Management ») a été le principal contributeur de ses bons résultats, et ce en dépit des difficultés rencontrées par la boutique Quality Growth du fait du changement de directeur des investissements intervenu en mars, a indiqué Vontobel dans un communiqué. De fait, la division gestion d’actifs a dégagé un bénéfice avant impôt de 85,3 millions de francs suisses au premier semestre, en croissance de 26% sur un an. Pour sa part, le pôle « wealth management » a enregistré un bénéfice avant impôts de 34,2 millions de francs suisses, en hausse de 1% sur un an.Au 30 juin 2016, les actifs totaux des clients s’établissent à 179,3 milliards de francs suisses, en recul de 4,2% par rapport à fin 2015, pénalisés principalement par les problèmes de la boutique Quality Growth. De fait, en prenant en compte les chiffres de Quality Growth, Vontobel subit une décollecte nette de 11,8 milliards de francs suisses au cours du premier semestre. Hors Quality Growth, Vontobel enregistre en revanche une collecte nette de 3,1 milliards de francs suisses sur les six premiers mois de l’année. Sur l’ensemble des encours du groupe, les actifs conseillés ressortent à 140,1 milliards de francs suisses, en repli de 5,2% par rapport à fin décembre 2015. A eux seuls, les actifs sous gestion totalisent 127,8 milliards de francs suisses, en recul de 6,5% par rapport à fin 2015.