Unigestion a annoncé avoir réalisé le premier closing de son quatrième fonds de capital-investissement secondaire, Unigestion Secondaries Opportunities IV (USO IV). Les engagements reçus par USO IV s'élèvent déjà à plus de 177 millions d’euros, soit près de 60% de la taille cible de ce fonds. Le fonds USO IV se focalise sur les transactions secondaires de taille petite à moyenne qui permettent d’acquérir des actifs de grande qualité à des niveaux de valorisation attractifs. Il se concentre sur les fonds de petites et moyennes tailles, les restructurations de fonds, les investissements secondaires directs et les transactions structurées. Son objectif de rendement net est de 1,6x / 20% TRI.« Les opportunités d’investissement sur le segment des transactions secondaires de taille petite à moyenne continuent d’être attrayantes. Grâce au réseau de gérants de fonds, de LPs et d’apporteurs d’affaires que nous avons développé depuis plus de 20 ans, nous sommes en mesure d’identifier les opportunités présentant un prix attrayant. Le flux de transactions devrait rester solide dans un avenir proche, d’autant que de nombreux fonds levés entre 2006 et 2008 approchent désormais de leur fin de vie et exigent des solutions de liquidité pour les LPs », commente Christophe de Dardel, responsable de l'équipe Private equity chez Unigestion.
BlackRock vient de nommer Andrés de Goyeneche en qualité de directeur régional pour le Chili, le Pérou et l’Uruguay. Il sera rattaché à Armando Senra, responsable de BlackRock pour l’Amérique latine et la péninsule ibérique. Andrés de Goyeneche dirigeait précédemment les activités de la Deutsche Bank au Chili.L'équipe de BlackRock pour l’Amérique latine et la péninsule ibérique compte plus de 130 professionnels de l’investissement, dont 13 basés au Chili, au Pérou et en Uruguay. Les actifs sous gestion dans ces trois pays s'élèvent à près de 16 milliards de dollars.
Le gestionnaire de fonds Pimco souhaite manifestement se développer sur le marché asiatique. Selon l’agence Bloomberg, Pimco est en train de recruter plus d’une vingtaine de personnes qui vont compléter ses équipes, entre autres dans le marketing et le juridique, au cours des deux prochaines années pour couvrir les principales banques retail à Hong Kong et Singapour. Il est également question de prendre pied sur de nouveaux marchés comme la Thaïlande, la Malaisie et les Philippines, a indiqué à Bloomberg eric Mogelof, patron de la région Asie-Pacifique chez Pimco.Pimco espère tirer parti d’un environnement où la clientèle fortunée pèse de plus en plus lourd dans la région. La fortune des particuliers fortunés a progressé de 10% l’an dernier dans la région Asie-Pacifique à 17.400 milliards de dollars, dépassant pour la première fois la fortune des clients fortunés en Amérique du Nord (16.600 milliards de dollars), selon les estimations de Capgemini.
La Française, en partenariat avec le Real Estate Management Institute (REMI) d’EBS University (Wiesbaden), a lancé un fonds immobilier retail allemand, structuré comme un fonds d’investissement alternatif (FIA) régi par la loi allemande. Il s’agit du premier fonds immobilier allemand à coopérer avec une université. Le fonds a un objectif d’encours de 400 millions d’euros. Les actifs seront originés et gérés par La Française Forum Real Estate Partners, basée à Francfort. Au cours des dix-huit derniers mois, La Française Forum REP a investi plus de 350 millions d’euros sur le marché allemand. Le fonds, qui devrait bénéficier d’un climat de la consommation favorable sur le marché allemand, investira notamment dans des centres commerciaux, des parcs d’activité commerciale , ou encore des immeubles commerciaux.
Les actifs sous gestion de la banque privée Edmond de Rothschild (Suisse) se sont accrus au premier semestre de 1,7% par rapport à fin décembre 2015 pour s'établir à 116,8 milliards de francs suisses en raison notamment d’entrées nettes de 2,3 milliards de francs, selon un communiqué publié le 30 août. Le bénéfice net de la banque s’est inscrit à 29 millions de francs, en recul de 13,2% par rapport au premier semestre 2015. Le résultat d’exploitation a diminué de 9% à 57,7 millions de francs. La banque explique que les impacts de la baisse des volumes transactionnels, des conditions de marché et des taux d’intérêts négatifs sur les revenus d’exploitation n’ont été que partiellement absorbés par la maîtrise des charges d’exploitation et par l’intégration des activités israéliennes du groupe au périmètre d’Edmond de Rothschild (Suisse).
Le gestionnaire d’actifs américain BlackRock dispose en Suisse d’actifs sous gestion d’environ 100 milliards de francs, rapporte L’Agefi suisse. Quelque 30% de ce montant est géré depuis le bureau de Genève, qui vient d’emménager dans de nouveaux locaux. Les activités helvétiques de BlackRock génèrent une croissance organique de 10% par an, une progression qui devrait perdurer à l’avenir. La clientèle de BlackRock en Suisse est majoritairement composée de banques, bien que la partie institutionnelle pure représente une forte proportion des avoirs gérés. «Les choses ont tendance à s'équilibrer. Nous avons renforcé, surtout dans la région genevoise, notre présence auprès des caisses (de pension) ces 18 derniers mois», a indiqué le 30 août Nicolas Nussbaum, directeur du site romand lors d’une conférence de presse. Le déménagement fait partie intégrante d’une stratégie d’extension. «Le nouveau bureau à Genève permet de renforcer notre engagement envers ce site local, mais également la Suisse Romande», a lancé Christian Staub, directeur des activités helvétiques, allemandes, autrichiennes et d’Europe occidentale. Le clients tessinois sont servis depuis la ville du bout du lac. Egalement actif dans les fonds alternatifs et indiciels, BlackRock est présent depuis 1996 sur territoire helvétique, où il compte près de 100 employés. L’ouverture de l’antenne genevoise remonte à 2008.
Dans un entretien au Temps, Christian Staub, directeur pour la Suisse de BlackRock, évoque ses ambitions à moyen et long terme dans le domaine des fonds. «Nous voulons avant tout continuer de croître aussi bien dans le domaine des produits passifs (ETFs) – qui représentent environ 60% de nos actifs – que dans le domaine des fonds gérés activement», précise-t-il. Pour lui, «notre valeur ajoutée se situe surtout dans le conseil» et il est «primordial d’aider les clients à pouvoir choisir les instruments qui leur conviennent le mieux» .Pour atteindre le marché suisse, BlackRock veut miser sue des produits conçus spécifiquement pour ce pays. «Si nous avons mis sur pied une société de fonds enregistrée en Suisse il y a deux ans, c’est bien dans ce but. Il est important de pouvoir offrir une palette de produits créés sur mesure pour les investisseurs suisses, en plus des autres fonds auxquels ils ont accès qui sont distribués à partir de l’Irlande ou du Luxembourg», souligne Christian Staub.
Valartis Group est sur le point de boucler la vente de sa participation (70% du capital et 89% des droits de vote) dans Valartis Bank (Liechtenstein) AG à à la société chinoise Citychamp Watch & Jewelry Group Ltd, rapporte L’Agefi suisse. Une assemblée générale extraordinaire de cette société chinoise doit encore approuver la transaction le 13 septembre prochain. Si cette dernière étape est franchie, la vente sera alors réalisée au troisième trimestre. Après la transaction conclue pour la banque autrichienne, à savoir Valartis Bank (Austria) AG dans le cadre d’un purchase asset agreement (APA) en avril dernier, la cession de la banque liechtensteinoise permettra à Valartis Group de se libérer de son sursis concordataire, de même que pour sa filiale Valartis Finance Holding, de son moratoire. Ce qui permettra alors à Valartis Group de prendre un nouveau départ comme société de participations dans le domaine des services financiers, de l’immobilier et du private equity et donc d’aller définitivement de l’avant, souligne le quotidien. L’achèvement des deux opérations procurera un produit et un capital propre à Valartis Group, qui permettront de rembourser tous les prêts intra-groupe et externes. L’assainissement du groupe, avec en particulier la liquidation des coquilles vides, sera réalisé d’ici fin novembre.
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } In second quarter 2016, the number of funds launched in Europe totalled 463, compared with 459 in second quarter 2015, according to statistics released by Thomson Reuters Lipper. There were 151 new equity funds, 101 bond funds, and 170 diversified funds. In total, 689 funds were withdrawn from the market in second quarter, including 437 liquidations and 252 mergers. The number of liquidations rose 22% year over year, while the number of mergers fell 23% in the same period.
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Assets invested in ETF/ETPs listed in Europe in July totalled a record USD539bn, compared with USD505bn as of the end of 2015, according to statistics released by ETFGI. Since the beginning of the year, ETF/ETPs have posted net inflows of USD31.73bn, compared with net inflows of slightly over USD48bn in the first seven months of 2015. Bond products have been the most popular since the beginning of the year, with subscriptions of USD22.41bn, far ahead of vehicles dedicated to commodities, which posted inflows of USD10.13bn. ETF/ETPs specialised in equities saw net outflows of USD2.02bn. In the first seven months of the year, the top three distributors are iShares, which takes the top place, with net inflows of USD19.83bn, followed by ETF Securities (USD4.02bn) and SPDR ETF (USD2.92bn).
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Edmond de Rothschild Investment Partners has announced the arrival of teams from ActoMezz, following the closing of an operation to acquire the mezzanine activity from ACG Capital on 27 July 2016. Edmond de Rothschild Investment Partners now has 54 employees, and its assets under management total EUR1.5bn, not taking into account current or future fundraising for Cabestan Capital 2, Bio Discovery 5 and in early 2017, Acto Mezzanine 3.Stéphane Bergez, 45, is managing partner and head of ActoMezz. Arnaud Faure, 44, and Laurent Fichter, 41, serve as managing partners, while Xavier Buisson, 42, is director. Jean-Baptiste Bessières, 35, is director of participations, while Christine Martinovic, 36, is director of participations.
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Total assets under administration by the Mirabaud group came to CHF31.6bn as of 30 June, including CHF3.3bn of duplicate accounting, compared with CHF31.4bn, according to statistics released on 30 August. Of this total, asset management represented CHF8bn, while wealth management contributed CHF23.6bn. Consolidated net profits were down to CHF17.3m in first half compared with CHF19.6m in the corresponding period of 2015. The causes of this development was a drop in volumes and transactions for all markets, and an exceptional first half in 2015, which represented nearly two thirds of the annual profits, the group states. Revenues in the half total CHF139.5m, compared with CHF154.9m in first half 2015, with CHF105.9m in commissions, compared with CHF120.5m in the first six months of 2015.
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } BlackRock has appointed Andrés de Goyeneche as CEO for Chile, Peru and Uruguay. He will report to Armando Senra, head of BlackRock for Latin America and the Iberian peninsula. De Goyeneche previously directed the activities of Deutsche Bank in Chile. The BlackRock team for Latin America and the Iberian peninsula includes over 130 investment professionals, including 13 based in Chile, Peru and Uruguay. Assets under management in these three countries total nearly USD16bn.
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The German independent asset management firm Acatis, a specialist in value mangement, is planning to scale up its offices in Germany, where the firm is already well known, and to accelerate its development in Europe. The process has been underway for some time, as the asset management firm has a team of six salespeople, including three for Germany and Austria, three for Switzerland, France, Belgium, Luxembourg, Monaco, Spain and the United Kingdom. Against this background, Acatis has announced three new recruitments, including one person specialised in SRI for Germany, 1 TPM for Italy, and 1 TPM for the Scandinavian countries, Marie Ballorain, director of development for France and Belgium at Acatis, tells Newsmanagers. The recruitments are intended to allow the asset management firm to achieve better geographical diversification as assets under management continue to increase despite a difficult environment. As of the end of July, assets totalled EUR3.4bn, compared with only EUR1bn at the beginning of 2012. It should be noted that the firm has implemented a multi-boutique concept which has been functioning well. Out of EUR3.4bn in assets under management, EUR2bn are managed in six funds by external partners who retain the same value management philosophy. In the first seven months of the year, net inflows total about EUR150m. The most popular funds are the German value fund, Acatis Aktien Deutschland, and the diversified flexible international fund, Acatis Gane Value Event. Acatis has also created a new fund dedicated to India, Acatis India Value Equities, with a local partner, Beaconsfield Investment Management.
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Among the various proposed plans submitted to Jean-Pierre Mustier, new CEO of Unicredit, to rebalance the books at the bank, is one in which Pioneer, the asset management affiliate of the group, and Eurizon, the asset management firm of Intesa Sanpaolo, are married, Bluerating reports, citing information from Il Messagero. Morgan Stanley, Goldman Sachs and others are at work on this project, which would create a group with about EUR500bn in assets. The idea of a large Italian asset management player had already been raised a few years ago, but was rejected as it was disliked by the Berlusconi government of the time, the authorities (including the Bank of Italy) and major shareholders in Intesa, including the Cariplo foundation.
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The US asset management firm Muzinich has signed a distribution agreement in Italy with Banca Generali. Since the end of July, nine funds from the credit specialist firm may be sold by financial advisers at the Italian establishment.
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Italian group Banca Finnat Euroamerica, which offers investment services to institutional, private and corporate clients, has founded an asset management firm in Luxembourg entitled Natam Management Company. The new structure, a wholly-owned subsidiary of Banca Finnat, has received “dual permission” from the Luxembourg Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF), which allows it to offer collective management services both as part of funds licensed under the UCITS V directive and alternative funds under AIFM. The management team for the new firm is composed of Alberto Alfiero, vice CEO of Banca Finnat, and chairman of New Millennium at the group, as chairman, and Sante Jannoni, a lawyer specialised in Italian and Luxembourg finance law, as CEO.
La banque privée du Liechtenstein VP Bank a enregistré au premier semestre un recul de son bénéfice net de 40,3% sur un an à 24,4 millions de francs suisses. Mais au premier semestre 2015, un apport exceptionnel de 25 millions de francs lié à la fusion avec Centrum Bank avait alors permis de réaliser un gain de 40,9 millions de francs. Corrigé de cet effet, le bénéfice net fait un bond de 53,2%, précise un communiqué.Les actifs sous gestion du groupe s’inscrivaient à 34 milliards de francs au terme du premier semestre, contre 34,8 milliards de francs à fin décembre 2015. Ce recul est dû notamment à des sorties nettes de 0,2 milliard de francs contre 0,5 milliard de francs l’année précédente. Les souscriptions ont diminué en Europe en raison de l’environnement réglementaire mais en Asie, les flux sont demeurés positifs, indique le communiqué.Malgré l’environnement difficile, la banque compte se développer par croissance organique et «le recrutement de 25 conseillers par an au minimum au cours des trois prochaines années est prévu», déclaré Alfred Moeckli, directeur général de VP Bank, cité dans le communiqué.
Le taux d’inflation annuel est resté stable à 0,2% en août dans la zone euro, selon l’estimation rapide publiée mercredi par Eurostat, alors qu’une légère accélération était attendue à 0,3%. L’inflation hors énergie et produits alimentaires non conditionnés est également ressortie inchangée à 0,8%, là encore inférieure de 0,1 point au consensus. Selon les estimations d’Eurostat, les prix de l'énergie ont moins baissé qu’en juillet (-5,7% contre -6,7%) mais ceux de l’alimentation, alcool & tabacs (+1,3%), des services (+1,1%) et des biens industriels non énergétiques (+0,3%) ont affiché des progressions moins marquées.
Amundi est devenu le premier gérant d’actifs français à obtenir le label ISR (Investissement Socialement Responsable) public entré en vigueur en janvier. Délivré par Afnor Certification pour une durée de 3 ans, il vise pour l’heure les quatre fonds Amundi Crédit Euro ISR, Amundi Actions Euro ISR, Amundi Actions Europe ISR, Amundi Actions USA ISR.
L'économie du Nigeria est entrée en récession, avec la publication mercredi d’un PIB en contraction de 2,06% au deuxième trimestre, qui fait suite à une baisse de 0,36% au premier trimestre. Le pays est pénalisé par la baisse des cours du pétrole et par des décisions économiques controversées.
La banque centrale suisse se classe désormais au huitième rang des plus importants investisseurs publics, montrent des données du Forum des institutions monétaires et financières officielles. Au cours des douze derniers mois, ses avoirs en actions ont bondi de 41% à 127 milliards de francs suisses (116 milliards d’euros), selon les calculs effectués par Reuters. Wall Street est le marché de prédilection de la BNS dont le portefeuille d’actions américaines atteignait près de 62 milliards de dollars à la fin juin contre 38,6 milliards un an auparavant, selon un document de la SEC.
La Société Générale a fermé la semaine dernière son unité parisienne de recherche dédiée au secteur de l'énergie, a rapporté hier Bloomberg. Thierry Bros, qui couvrait le gaz et le gaz naturel liquéfié en Europe, et Paolo Coghe, qui suivait l'électricité, le charbon et les émissions en Europe, feraient partie des sortants. La Société Générale, qui ne fait pas de commentaire, est l’une des dernières banques présentes dans ce secteur sur le continent. Ces départs rentreraient dans le cadre des 125 suppressions de postes à Paris, annoncés en avril. La banque continue à analyser les marchés du pétrole depuis New York.
Déjà présent dans le secteur des infrastructures, le groupe de protection sociale souhaite investir davantage dans la dette d’infrastructures cette année. La compagnie devrait investir au moins 115 millions d’euros dans cette classe d’actifs.
Selon nos informations, le directeur de la multigestion de VEGA IM Xavier Laurent devrait quitter son poste dans les semaines à venir. La société n'a pas souhaité confirmer cette information pour le moment.
L’onde de choc du « Brexit » a continué de produire des secousses dans l’industrie de la gestion d’actifs en Europe au cours du mois de juillet, mais ce mouvement a surtout affecté les fonds investis en actions, et dans une moindre mesure dans l’immobilier, selon les données de Morningstar.
Taux d’intérêt bas, risques de marchés élevés, assèchement de la liquidité: autant de facteurs qui invitent à repenser la construction de portefeuilles. Hubert Keller, Associé-gérant du Groupe Lombard Odier revient sur sa vision actuelle du marché obligataire.