p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Slightly over two years after its launch, BNL-BNP Paribas Life Banker has reached EUR3bn in assets under management, Bluerating reports. In the same period, the financial advising network has continued to recruit. Eight new professionals have joined the network, which now has 260 advisers over the entire territory of Italy. Since January, 55 advisers have been recruited.

There has been a serious setback for PRIIP regulations. In a full session of European Parliament on 14 September, members of the European Parliament rejected this proposed legislation to protect retail investors, on the grounds that it is too “vicious and misleading” and may actually cause the aforementioned investors to lose their money. In an unusual move, the Parliament sent the proposed legislation to the European Commission for revision. The European Fund and Asset Management Association (EFAMA) immediately welcomed the decision by Parliament.European MPs have passed a resolution calling for changes to legislation for packaged retail insurance-based investment products (PRIIPs), voting 602 in favour, four against, and 12 abstaining. “Retail investors generally use PRIIPs to generate funds to pay mortgages or finance the education of their children,” the European Parliament writes in a statement.The Parliament has also backed the viewpoint of the economic and monetary committee (ECON), which in early September, had already rejected the proposed PRIIPs regulations. According to ECON, “the regulatory technical standards (RTS) proposed, which investment providers will be required to respect to ensure greater transparency and clarity for investors, are inadequate.”The ball is now in the court of the European Commission. The Commission “will now have to propose new regulatory technical standards to implement the PRIIPs legislation, which will need to come into effect on 31 December 2016,” the European Parliament says in its statement.The original bill had aimed to improve information for savings investors, including costs of their unit-linked life insurance products. But these technical standards had the reverse effect, with some insurers even threatening to cut back their product ranges as a result of the complexity, cost and number of documents required to provide to savings investors.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Eurizon Capital, the asset management firm of the Italian banking group Intesa Sanpaolo, is launching the international currency fund Eurizon EasyFunds SLJ Global FX, which will be managed by its new London-based affiliate Eurizon SLJ Capital LTD. The fund, registered in Luxembourg, will aim to earn positive returns, regardless of market performance, by investing mainly in the currency market. This is the first fund to be launched by Eurizon SLJ Capital LTD since its creation on 4 July 2016.

The private equity firm TA Associates on 14 September announced that it has signed a final agreement to take over the activities of Goldman Sachs Asset Management (GSAM) in Australia, along with the management team. The sale price has not been disclosed.As part of the operation, TA Associates has teamed up with the management team at GSAM, and in particular with Dion Hershan, head of Australian equities at GSAM since 2007. Hershan will become managing director of the new entity, while retaining management of the investment team dedicated to Australian equities. Hersham will concentrate in particular on large cap equities. Katie Hudson will co-direct the team responsible for Australian equities, and will concentrate more specifically on small and midcaps. Lastly, Roy Keenan becomes a bond portfolio manager.Goldman Sachs AM has AUD8bn in assets under management for retail and institutional clients in Australia The operation is expected to be completed by the end of 2016, and the business will adopt a new name after the transaction.

Union Bancaire Privée is adding to its European equity management team, with the recruitment of Charles Anniss as small and midcap portfolio manager. Anniss, who has over 15 years of experience, had previously worked at M&G Investments, where he had served as director & fund manager on the equity team. He had been responsible in particular for the European Select Fund and European Smaller Companies Fund, as well as management of global segregated equity portfolios (ex-US) for institutional clients. Anniss left M&G in early July.In his new role, Anniss will work to extend the range of European equity investment solutions at UBP, and to develop a new range of strategies oriented to European small and midcaps. “The objective is to add to our Equity and Equity Income product ranges,” the asset management firm says.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Ardian on 14 September announced that it is raising EUR4bn in only four months for its sixth generation of Mid Cap Buyout funds, Ardian LBO Fund VI. In addition to this sum comes EUR500m in coinvestment, which brings the total investment capacity for the new vehicle to EUR4.5bn. “This fund, in addition to Ardian Expansion Fund IV, with EUR1bn, which was announced in June this year, brings the Ardian platform aimed at investment in small and midcap companies to EUR5.5bn,” the investment company says. More than two thirds of investors in the LBO V fund have engaged to invest again in this new investment vehicle, representing 112% of the previous generation of the fund. “Institutional investors and pension funds are well-represented, alongside sovereign funds,” Ardian notes. The Ardian Mid Cap Buyout team, which has increased from 24 to 46 professionals in the past three years, will invest the Ardian LBO VI fund in European companies valued between EUR175m and EUR1.5bn. 85% of the vehicle will be invested in the main European markets of France, Italy, Germany, Benelux, Austria and Switzerland. Due to developments in the United Kingdom and Spain, the team is also studying investment opportunities in these two markets, Ardian adds. Two investments have already been made for the new fund: Hypred, a company based in France, specialised in hygienic and disinfection products for food and agriculture professionals, and Dedalus, a specialist in software for the health care sector, based in Italy.

Certains économistes y voient la persistance de la fragmentation financière dans la zone euro. Le président de la BCE se veut rassurant.

Les stocks américains de pétrole brut ont baissé contre toute attente la semaine dernière, a annoncé l’Agence américaine d’information sur l'énergie (EIA). Ils ont baissé de 559.000 barils. Ces stocks avaient connu la semaine précédente leur plus forte baisse hebdomadaire depuis 1999 et les économistes s’attendaient à un rebond de 3,8 millions de barils. Le taux d’utilisation des capacités des raffineries a reculé de 0,8 point de pourcentage.

La Banque centrale européenne (BCE) doit être plus souple dans l’interprétation de sa mission sur la stabilité des prix, a déclaré aujourd’hui Klaas Knot, le président de la Banque des Pays-Bas et qui siège au Conseil des gouverneurs de la BCE. Lors d’une conférence à Vienne, il a fait valoir que la BCE était confrontée à une situation inédite depuis 80 ans et averti que de nouvelles mesures d’assouplissement monétaire risqueraient d’entraîner des effets secondaires indésirables.

Les prix à l’importation ont reculé aux Etats-Unis en août pour la première fois depuis le mois de février, sous la pression des prix du pétrole et des produits alimentaires. Ils ont diminué de 0,2% le mois dernier après une hausse (confirmée) de 0,1% en juillet, selon les statistiques publiées hier par le département du Travail. Sur 12 mois glissant, ils affichent une baisse de 2,2%, la plus faible depuis octobre 2014. La nouvelle souligne un environnement de faible inflation, qui pourrait encourager la Réserve fédérale à maintenir ses taux la semaine prochaine.

Ils considèrent cette évolution comme une opportunité et non comme une menace, selon le dernier baromètre commandé par BNP Paribas Cardif.

Amundi, filiale de gestion de Crédit Agricole SA (CASA), a annoncé hier le rapprochement de ses activités de gestion immobilière avec celles de Crédit Agricole Immobilier. L’objectif est de faire émerger un acteur de dimension européenne. L’opération se fera par la fusion des sociétés de gestion spécialisées Amundi Immobilier et CA Immobilier Investors (CAII). Elle sera réalisée par l’apport par Crédit Agricole Immobilier des titres CAII, contre rémunération en actions nouvelles Amundi. Amundi Immobilier devrait ainsi gérer près de 20 milliards d’euros fin 2016 (dont 5 milliards provenant de CAII). Ce rapprochement s’inscrit dans la stratégie de CASA de renforcer les synergies entre ses métiers. L’opération s’effectue sur la base d’une valorisation de CAII de 29,3 millions d’euros et d’une valorisation de l’action d’Amundi à 43 euros (soit la moyenne de cours de Bourse en août). L'émission d’actions, prévue au quatrième trimestre 2016, représente 0,4% du capital d’Amundi. L’impact sur le bénéfice net par action 2016 d’Amundi sera neutre.

La Commission européenne a désigné l’Allemande Sabine Weyand, directrice adjointe au Commerce et spécialiste des questions commerciales, pour épauler le Français Michel Barnier dans les négociations avec le Royaume-Uni sur le Brexit. L’ancien ministre français des Affaires étrangères et de l’Agriculture et ex-commissaire européen aux Finances avait été désigné en juillet. L'équipe «coordonnera le travail de la Commission sur toutes les questions stratégiques, opérationnelles, légales et financières en lien avec ces négociations», indique Bruxelles dans un communiqué.

Chaque jeudi, L’Agefi livre ses indicateurs clés de crédit pour suivre l'évolution des marchés. Cette semaine : le marché monétaire.

Le hedge fund coté américain Och-Ziff Capital Management estime que le juge fédéral, qui a accepté la class action lancée par certains actionnaires à son encontre, dans le cadre d’une affaire de corruption, commet une erreur. Les avocats du fonds reprochent à Paul Oetken, du tribunal du district de Manhattan, de ne pas avoir cherché à entendre leur point de vue. Les actionnaires estiment que Och-Ziff a articiellement gonflé le prix de son cours en cachant ses activités en Afrique et les enquêtes - liées à ces activités - de la justice américaine et de la SEC, le gendarme de la Bourse américaine. L’action s’est effondrée lorsque l’information a été révélée. Le juge estime que les actionnaires entre février 2012 et août 2014 sont en droit de poursuivre Och-Ziff.

Selon nos informations, la société de gestion State Street Global Advisors (SSGA) va bientôt délocaliser ses équipes de gestion françaises. La société continuera de distribuer ses fonds dans l'Hexagone avec une équipe support et commerciale réduite. Contacté par la rédaction, Mike Karpik, responsable de SSGA pour l'Europe, le Moyen-Orient et l'Afrique (EMEA), assure être en discussions avec les régulateurs, la Direction au niveau local et les représentants du personnel. Cependant, aucune décision définitive n'aurait été prise pour l'instant.

Dans le cadre du questionnaire des Coupoles Distrib Invest 2016, Cédric Marc, associé-fondateur de 3AO Patrimoine, nous décrit l'organisation de la sélection de fonds de la société suite à la fusion entre 3A Finance et O' Patrimoine.

A la veille de l’édition 2016 de Patrimonia, le 10e baromètre du marché des conseillers en gestion de patrimoine indépendants BNP Paribas Cardif/Kantar TNS, révèle la confiance de la profession face aux défis du digital.

En séance plénière, le Parlement européen a rejeté les normes techniques du règlement PRIIPs, renvoyant la Commission européenne et l’EIOPA à leur copie. Ils sont tenus en principe d'aboutir avant le 31 décembre 2016, date d'entrée en application de cette nouvelle règlementation sur l'information des consommateurs.

A l’occasion d’une levée de fonds de 6,7 M€, CNP Assurances entre - aux côtés de Bpifrance et d’Innovation Capital - au capital et au conseil d’administration de H4D. Une opération qui va permettre à cette société française spécialisée dans la télémédecine d’accélérer son développement commercial.

La Commission européenne a désigné l’Allemande Sabine Weyand, directrice adjointe au Commerce et spécialiste des questions commerciales, pour épauler le Français Michel Barnier dans les négociations avec le Royaume-Uni sur le Brexit. L’ancien ministre français des Affaires étrangères et de l’Agriculture et ex-commissaire européen aux Finances avait été désigné en juillet par la Commission européenne. Ces désignations placent la France et l’Allemagne en position centrale dans les négociations qui auront pour sujet charnière les relations commerciales et l’avenir de la City. L'équipe «coordonnera le travail de la Commission (européenne) sur toutes les questions stratégiques, opérationnelles, légales et financières en lien avec ces négociations», indique Bruxelles dans un communiqué.

Les stocks américains de pétrole brut ont baissé contre toute attente la semaine dernière, a annoncé l’Agence américaine d’information sur l'énergie (EIA). Ils ont baissé de 559.000 barils. Ces stocks avaient connu la semaine précédente leur plus forte baisse hebdomadaire depuis 1999 et les économistes s’attendaient à un rebond de 3,8 millions barils. Le taux d’utilisation des capacités des raffineries a reculé de 0,8 point de pourcentage. Les cours du brut se sont retournés brièvement à la hausse suite à ces annonces avant de repartir brutalement à la baisse.

La Banque centrale européenne doit être plus souple dans l’interprétation de son mandat sur la stabilité des prix, a déclaré aujourd’hui Klaas Knot, le président de la Banque des Pays-Bas qui à ce titre siège au Conseil des gouverneurs de la Banque centrale européenne (BCE). Lors d’une conférence à Vienne, il a fait valoir que la BCE était confrontée à une situation inédite depuis 80 ans et averti que de nouvelles mesures d’assouplissement monétaire risqueraient d’entraîner des effets secondaires indésirables. Ses propos font écho à ceux de Sabine Lautenschläger, membre du directoire de la BCE, qui avait estimé mardi qu’il fallait laisser le programme d’assouplissement quantitatif (QE) donner des résultats avant de songer à le modifier ou le prolonger.

Les prix à l’importation ont reculé aux Etats-Unis en août pour la première fois depuis février, sous la pression des prix du pétrole et des produits alimentaires. Les prix à l’importation ont diminué de 0,2% le mois dernier après une hausse (confirmée) de 0,1% en juillet, selon les statistiques publiées mercredi par le département du Travail. Les économistes prévoyaient en moyenne un recul de 0,1%. Sur les 12 mois à août, ils affichent une baisse de 2,2%, la plus faible depuis octobre 2014, après un recul de 3,7% en juillet. Lael Brainard, membre du Conseil des gouverneurs de la Réserve fédérale (Fed), a déclaré lundi qu’elle souhaitait voir une accélération des dépenses de consommation et des signes de remontée de l’inflation avant de relever les taux. La Fed réunit son comité de politique monétaire les 20 et 21 septembre.

Le gestionnaire d’actifs suisse Partners Group, qui vient de racheter Foncia (Newsmanagers du 8 septembre),a publié ses résultats au titre du premier semestre. Le bénéfice net a progressé de 19% par rapport au premier semestre 2015 à 254 millions de francs suisses, l’Ebitda faisant un bond de 64% à 272 millions de francs pour un produit d’exploitation de 453 millions de francs, en hausse de 58%, selon des chiffres communiqués le 13 septembre. Les placements se sont élevés au premier semestre à 4,5 milliards de dollars. A l’horizon 2020, Partners Group veut atteindre une capacité d’investissement de 10 milliards de dollars.Les commissions de gestion ont généré des recettes à hauteur de 322 millions de francs, soit une augmentation de plus du quart. Les revenus réalisés grâce aux commissions liées à la performance ont été quadruplés à 131 millions de francs. Cette envolée s’explique par la forte création de valeur sur certains portefeuilles clients arrivés à maturité, précise un communiqué. Cette tendance devrait se confirmer au deuxième semestre. Le produit des commissions liées à la performance représenteront à terme 20% des recettes totales, à condition que les marchés soutiennent la dynamique actuelle. Les commissions de gestion sur des mandats à long terme resteront toutefois la colonne vertébrale du modèle d’affaires de Partners Group. Comme annoncé en juillet dernier, les actifs sous gestion ont progressé au premier semestre de 13% pour s'établir à 49,1 milliards de francs au 30 juin. La collecte s’est élevée à 4,6 milliards de francs. Pour l’ensemble de l’année 2016, le gestionnaire suisse s’attend toujours à des entrées de capitaux à hauteur de 8 à 9 milliards d’euros. Cette cible a été relevée à la mi-juillet. Elle se situait auparavant entre 7 et 9 milliards d’euros.

TCW se lance à l’assaut du marché espagnol. Le gestionnaire d’actifs américain vient d’enregistrer auprès du régulateur local, la CNMV, ses trois premiers fonds afin de s’établir sur un marché considéré comme clé pour son activité en Europe, rapporte le site spécialisé Funds People. Les trois fonds enregistrés en Espagne sont orientés sur les obligations. Il s’agit de TCW Funds – MetWest Total Return Bond Fund, TCW Funds – MetWest Unconstrained Bond Fund et TCW Funds – TCW Emerging Markets Income Fund. Les deux premiers produits sont gérés par une équipe composée de Tad Rivelle, Laird Landmann, Stephen M. Kane et Bryan T. Whalen. Le troisième fonds est placé sous la responsabilité de Pénélope Foley, David Robbins et Javier Segovia.

Le gestionnaire d’actifs espagnol Unigest enrichit sa gamme de fonds à performance absolue Unifond Cartera avec le lancement d’un troisième produit, baptisé Unifond Cartera Decidida, rapporte le site spécialisé Funds People. Ce nouveau véhicule affiche un profil plus agressif que les deux premiers fonds de la gamme, Unifond Cartera Defensiva et Unifond Cartera Dinamica. Tous ses produits sont des fonds de fonds qui peuvent investir directement ou indirectement – même si 50% du portefeuille est destiné à des fonds tiers – dans des actions ou des obligations privées ou publiques. Jusqu’à 10 % des encours peuvent être investis dans les matières premières et 10% dans des indices actions de pays développés. Cette gamme vise à dégager des performances absolues quel que soit l’environnement de marché en ayant recours à des techniques de gestion alternative : stratégies « relative value » et arbitrage, long/short ou encore situations spéciales.Le fonds Unifond Cartera Decidida affiche des commissions de gestion et de dépôt de 1,15% et 1,01% respectivement.

Andrés Francoy, jusqu’ici responsable des marchés de capitaux au sein de la division de gestion de fortune, a été nommé nouveau directeur des investissements de Deutsche Bank Wealth Management, la filiale de gestion de fortune de Deutsche Bank, en Espagne, rapporte le site spécialisé Funds People. Dans ses nouvelles fonctions, l’intéressé dirigera l’équipe « Wealth Investment Advisory » (WIA), spécialisée dans les solutions d’investissements à destination de clients disposant d’un patrimoine supérieur à deux millions d’euros. Andrés Francoy a intégré Deutsche Bank Wealth Management en 2007 au poste de responsable des marchés capitaux. Avant cela, il a travaillé de 2005 à 2007 chez Banesto où il a assumé la responsabilité, au sein du département Trésorerie, de la conception et de la commercialisation de produits sur mesure pour la banque privée, la banque de détail et la banque des entreprises. Avant cela, de 2000 à 2005, il a officié chez CM Capital Capital Markets en tant que courtier spécialisé en crédit.

Le taux de couverture des caisses de pension suisses a reculé en 2015 de 1,7 point pour s'établir à 104,1%, rapporte L’Agefi suisse. C’est le premier renversement de tendance depuis 2011, selon la société de conseils en investissements Complementa. Ce recul n’est toutefois pas comparable avec les chutes subies en 2001 et lors de la crise financière de 2008, a déclaré hier à Zurich, Jürgen Rothmund, auteur de l’étude. Une simulation pour août 2016 montre que le taux remonte de 1,1 point à 105,2%. Selon les auteurs de l’étude, on peut donc dire qu’il y n’y a pas eu de grosse crise depuis huit ans. L’étude de Complementa porte sur environ 400 caisses de pension avec des fonds de prévoyance d’environ 530 milliards de francs.

La société de gestion genevoise Decalia Asset Management, créée par des anciens de la Banque Syz, vient de recruter Clément Maclou, qui co-gérait le fonds CPR Silver Age chez CPR Asset Management, filiale d’Amundi. Nommé responsable des stratégies liées au changement des habitudes de consommation, l’intéressé gérera les stratégies Silver Generation et Millenials au sein de la structure suisse et dirigera une équipe de trois personnes (dont deux sont déjà en poste et une troisième arrive en octobre). La stratégie Silver Generation sera investie dans les domaines liés au vieillissement de la population, comme les secteurs de la santé et du bien-être, des loisirs, de la sécurité, de l’épargne financière et de l’assurance, ainsi que du changement de mode de vie, précise un communiqué. La stratégie Millenials couvrira pour sa part les entreprises bénéficiant des nouvelles habitudes de consommation liées à l’arrivée à l’âge adulte des millenials, comme leur goût pour les nouvelles technologies, leur recherche du meilleur rapport qualité/prix, leur attrait pour l’économie du partage, leur intérêt pour la santé et la forme physique ainsi que leur préoccupation pour l’environnement.Ce recrutement, qui pour Decalia témoigne de l’attrait de la place de Genève, sera suivi par d’autres embauches de gérants. En attendant, la société de gestion genevoise, qui a été fondée en 2014, totalise un effectif de plus de 25 personnes et affiche des encours sous gestion de 1,8 milliard d’euros. Sa Sicav luxembourgeoise compte six compartiments distincts, auxquels s’ajoutent deux stratégies non-Ucits. Ces compartiments ne sont pour l’heure pas enregistrés en France.