NN Investment Partners vient de recruter Gabriella Kindert pour sa boutique dédiée au crédit alternatif (Alternative Credit Boutique) qui gère 14 milliards d’euros d’encours. Elle sera responsable de toutes les stratégies obligataires illiquides, dont l’immobilier résidentiel, la dette privée d’entreprises, la finance de projets et les prêts immobiliers commerciaux. Gabriella Kindert a travaillé précédemment au sein de MeesPierson et BNP Paribas IP. Depuis 2011, elle a pris différentes initiatives en matière d’investissement dans la dette privée, l’immobilier et le non coté, et a aussi réalisé des missions de conseil pour des institutions néerlandaises. Ce recrutement est une nouvelle étape dans le renforcement de l’équipe crédit alternatif après la promotion interne de Bart Bakx et Lennart van Mierlo aux postes respectifs de responsable de l’immobilier résidentiel et responsable des prêts dans l’immobilier commercial.

Le gestionnaire d’actifs espagnol Mutuactivos, filiale du groupe Mutua Madrileña, a annoncé l’ouverture de son premier bureau à Barcelone. Grâce à cette implantation, la société de gestion entend multiplier par trois les actifs gérés pour le compte des clients basés en Catalogne. Aujourd’hui, Mutuactivos gère près de 70 millions d’euros d’actifs dans la région, une somme que la société veut porter à 220 millions d’euros d’ici à fin 2020. Mutuactivos compte actuellement un portefeuille de 1.300 clients en Catalogne.Ce nouveau bureau à Barcelone est composé de 6 professionnels de la gestion d’actifs et de la gestion de patrimoine. David Garcia de la Torre a été nommé responsable de cette entité et directeur commercial de Mutuactivos en Catalogne. L’intéressé compte plus de 10 ans d’expérience dans le secteur de la gestion. Avant d’intégrer Mutuactivos, il avait travaillé pour Deutsche Bank, Bankinter, Barclays et Caja Rural de Navarra.A ce jour, Mutuactivos affiche plus de 5,8 milliards d’actifs sous gestion répartis dans 31 fonds communs de placement et 23 fonds de pension.

Axa Investment Management a perdu 10,7 milliards d’euros d’actifs supplémentaires gérés pour le compte de Friends Life au profit d’Aviva Investors, rapporte Financial News. Cela porte le total des actifs qui sont passés de la société de gestion française à sa concurrente britannique sur les 12 derniers mois à 43,7 milliards d’euros. Friends Life a été racheté par Aviva en avril 2015. A l’époque, Aviva avait annoncé que cela lui rapporterait jusqu’à 70 milliards de livres d’actifs que Friends Life externalisait à d’autres sociétés de gestion et qui seraient réintégrés au sein d’Aviva Investors. Les relations entre Friends Life et Axa IM remontent à septembre 2010, après l’acquisition des compagnies d’assurance vie d’Axa UK par Friends Life.

Un joli coup. Le groupe UBS vient de recruter Ravi Raju, l’ancien responsable depuis plusieurs années des activités de gestion de fortune en Asie de la Deutsche Bank, très précisément responsable «Deutsche Bank Wealth Management APAC»), ont indiqué au site spécialisé finews plusieurs sources d’UBS. Le site Asian Private Banker avait auparavant divulgué le départ de Ravi Raju. Les sources ne savaient pas toutefois quelles seraient les nouvelles fonctions de Ravi Raju au sein du groupe suisse.

Jean-Pierre Selvatico, responsable des hedge funds et membre du comité d’investissement de Pictet Alternative Advisors, s’apprête à quitter Pictet, révèle InvestmentEurope. L’intéressé avait rejoint Pictet Alternative Advisors en 2010 en tant qu’analyste et gérant senior spécialisé dans les hedge funds. Pictet Alternative Advisors gère 11 milliards de dollars (9,9 milliards d’euros d’actifs investis dans 135 hedge funds « offshore » et Ucits.Selon plusieurs sources proches du dossier citées par InvestmentEurope, Jean-Pierre Selvatico devrait rejoindre Systematica Investments, société lancée en janvier 2015 par d’anciens dirigeants de BlueCrest Capital Management. Contactée, Systematica Investments n’a pas souhaité faire de commentaire.Avant de rejoindre Pictet en 2010, Jean-Pierre Selvatico était « managing director » chez Barclays Capital à Londres où il était responsable de l’équipe « interest rate option » européenne. Il a débuté sa carrière en 1993 chez JP Morgan à Londres en qualité d’analyste quantitative puis a intégré l’équipe marketing en charge des « interest rate » swaps. De 1997 à 2000, il a été responsable de l’équipe des options en dollar option chez JP Morgan à New York. Avant de travailler chez Barclays Capital en 2004, il a travaillé chez Credit Suisse First Boston à Londres de 2002 à 2004.

HSBC Private Bank (Suisse) a décidé d’étoffer son conseil d’administration. Kim Fox et Hans-Jürgen Koch ont rejoint le 3 octobre l’organe de surveillance de la filiale établie à Genève, rapporte L’Agefi suisse. Les deux responsables ont également été nommés au conseil de la holding qui gère les opérations en Suisse, au Luxembourg et à Monaco.. Kim Fox était récemment cheffe de la gestion du capital à Credit Suisse. De son côté, M. Koch travaillait à BNP Paribas comme responsable de la gestion de fortune pour la Suisse et l’Europe.

C’est l’un des enseignements de la dernière enquête conjoncturelle de la Fondation Genève Place Financière. Les banques de taille intermédiaire, notamment celles employant entre 50 et 200 personnes, affichent une certaine résistance, voire une montée en puissance, rapporte L’Agefi suisse. Une sorte de «middle is beautiful», considérant que sur beaucoup d’aspects, cette catégorie d’établissement s’en sort bien mieux que les très grandes banques, mais aussi mieux que les banques plus modestes ou les gérants de fortune indépendants. Cela est particulièrement visible sur plusieurs indicateurs clés. Au niveau de l’emploi, près de 75% des banques de plus de 200 emplois pensent réduire leurs effectifs l’an prochain à Genève. Elles ont déjà commencé à le faire ces dernières années. En revanche, les banques moyennes vont être stables ou recruter. C’est même 42% des banques entre 50 et 200 employés qui pensent augmenter leurs effectifs, et la même proportion rester stable. Autre indicateur, les apports nets de fonds dans la gestion de fortune. Ils sont négatifs pour 80% des grandes banques (plus de 200 emplois) au premier semestre, soit un ratio qui a doublé par rapport à précédente étude. Rarement l’ambiance a été aussi morose. Les gestionnaires de fortune indépendants ont aussi souffert, avec 37% de répondants indiquant une baisse à ce niveau. En revanche, plus de la moitié des banques intermédiaires affiche une croissance jusqu’à 5%, et c’est même 15% d’entre elles qui enregistrent plus de 5% de hausse. Corollaire de ces évolutions: les actifs sous gestion sont en baisse de 3% à 7% dans 72% des grandes banques… Alors que cette proportion n’est que dans 7% des établissements moyens.

BNP Paribas Investment Partners a rouvert un fonds de petites capitalisations européennes après l’avoir fermé aux nouveaux investisseurs il y a environ cinq ans, rapporte Citywire. Le fonds Parvest Equity Europe Small Cap est géré par Damien Kohler, responsable des petites et moyennes capitalisations européennes, et Fiona Wills, gérante. Le fonds avait été fermé aux nouvelles souscriptions en novembre 2011 en raison de contraintes de capacité. Il a été rouvert le 3 octobre. A fin septembre, ses encours dépassaient 1,5 milliard d’euros.

Les régulateurs bancaires du Comité de Bâle ont ouvert hier une consultation sur le traitement prudentiel des provisions comptables. Ce dernier propose de conserver, «pour une période transitoire, l’actuel traitement réglementaire des provisions sous les approches du risque de crédit en notation standard et interne». La réforme des normes comptables va en effet conduire les établissements de crédit à provisionner par anticipation des encours sains dès leur origine pour respecter le principe d’expected credit loss (ECL), «ce qui introduit un changement fondamental dans les pratiques des banques», souligne le Comité.

Le lobby européen Efama créera une «task force» pour réfléchir aux conséquences de la sortie du Royaume-Uni de l’Union européenne (UE), une fois que le Brexit aura été formellement enclenché, a déclaré hier Peter de Proft, directeur général de la European Fund and Asset Management Association (Efama), lors d’une conférence de presse à Paris. En attendant, l’association se dit «inquiète» de l’impact éventuel de l’incertitude politique actuelle pour les encours de la gestion européenne.

Le G7 a annoncé mardi à Washington avoir trouvé un accord pour édicter des lignes directrices sur la manière de traiter les problèmes de cybersécurité au sein du secteur financier. « Les risques de cybersécurité deviennent de plus en plus dangereux et divers, menaçant de perturber nos systèmes financiers mondiaux interconnectés », déclare le texte approuvé par les ministres des Finances et les banques centrales. Les lignes directrices demandent aux gouvernements de s’assurer que les régulateurs financiers supervisent la cybersécurité des entreprises. Les gouvernements doivent également s’avertir les uns les autres en cas d’attaques.

Primonial a enregistré 4,8 milliards d’euros de collecte brute sur les neuf premiers mois de l’année et compte dépasser les 5 milliards sur l’année, a annoncé le groupe hier. 2,2 milliards d’euros ont été collectés pour le compte de particuliers et 2,6 milliards auprès d’institutionnels, portant à 16 milliards d’euros les encours gérés ou conseillés par Primonial. L’immobilier a particulièrement attiré les investisseurs, avec près de 2,5 milliards d’euros réunis dans des OPCI destinés aux institutionnels et plus de 1,1 milliard d’euros pour les SCPI et SCI destinés aux particuliers.

Le ministre des Finances sud-africain, Pravin Gordhan, a été convoqué devant la justice hier, faisant chuter le rand. La devise sud-africaine a perdu 3,89% face au billet vert, à 14,36 rands pour un dollar. Les rendements sur les obligations sud-africaines à 10 ans ont grimpé de 24 points de base à 8,94%. S&P et Fitch doivent mettre à jour la notation du pays en décembre. Pravin Gordhan a dénoncé des motivations politiques derrière ces affaires qui l’opposent à des entreprises publiques.

L’exécutif européen souligne les avantages d’une réassurance entre fonds nationaux qui pourrait se substituer à la proposition actuelle misant sur les prêts entre fonds préalables à une mutualisation complète des moyens.

La livre a de nouveau largement fléchi hier, cédant 1,93% face au dollar pour s’échanger contre 1,21 dollar. La tendance a été similaire face à l’euro, avec une baisse de 1,18% à 1,09 euro, au plus bas depuis 2009. La baisse de la livre depuis le début du mois semble liée aux inquiétudes face à la possibilité d’un Brexit difficile. Le Premier ministre britannique, Theresa May, a annoncé hier soir avoir accepté de laisser le parlement débattre de ces questions dans la journée.

L’Organisation des pays exportateurs de pétrole (Opep) entame aujourd’hui des discussions avec plusieurs pays producteurs extérieurs à l’organisation sur les modalités d’un accord visant à plafonner la production pétrolière pendant au moins six mois, avec une réévaluation par la suite. Un comité spécial de l’Opep se réunira à Vienne les 28 et 29 octobre prochain, a précisé le secrétaire général de l’Opep, Mohammed Barkindo, avec une participation possible de non-membres. La position de la Russie reste incertaine, après le soutien apporté à l’accord par Vladimir Poutine lundi, le ministre de l’Energie a indiqué hier que la Russie maintiendrait son niveau de production même en cas d’accord.

La Française lance Moniwan, la première fintech de vente de SCPI pour les investisseurs particuliers avec une souscription 100 % en ligne. Moniwan pourrait s'étendre à d'autres produits financiers.

À l’occasion de l’annonce de l’acquisition d’AMC Conseil, Stéphane Cremades, fondateur de l’Institut du Patrimoine, nous dévoile sa stratégie de développement à court et long terme. Acquisitions de plusieurs cabinets de CGP, recrutement d’une dizaine de conseillers, développement d’un nouvel outil digital, le dirigeant a exposé sa vision pour le futur du cabinet à la rédaction de Distrib Invest.

L’Académie nationale de médecine lance un appel d’offres en vue de sélectionner un prestataire de gestion pour créer des fonds communs investis en valeurs mobilières. Les portefeuilles à gérer seront de l’ordre de 20 à 30 millions d’euros correspondant aux dons et legs que l’institution reçoit. Le marché est souscrit pour un an. L’Académie rappelle qu’elle cherche une gestion en " bon père de famille afin d’assurer la pérennité du capital voire son augmentation”. Elle privilégie donc des mandataires ayant une expérience dans les fondations et le secteur associatif et offrant de la sécurité (qualité du dépositaire, agrément AMF....). Date limite de réception des offres : 7 novembre 2016 à 17h00 Lire l’avis complet ici

Le groupe Primonial vient de publier les résultats de sa collecte pour les 9 premiers mois de l'année. Une collecte s'établissant à 4,8 milliards d’euros bruts toutes classes d'actifs confondues. L'activité de gestion d'actifs a pour sa part enregistré une collecte de 268 millions d'euros.

Les régulateurs bancaires du Comité de Bâle ont ouvert mardi une consultation sur le traitement prudentiel des provisions comptables. La réforme des normes comptables va en effet conduire les établissements de crédit à provisionner par anticipation des encours sains dès leur origine pour respecter le principe d’expected credit loss (ECL), «ce qui introduit un changement fondamental dans les pratiques des banques», souligne le Comité de Bâle. Ce dernier propose de conserver, «pour une période transitoire, l’actuel traitement réglementaire des provisions sous les approches du risque de crédit en notation standard et interne».

Alors que l’Association française de la gestion financière souhaite la fin du passeport européen pour les gestionnaires britanniques, le lobby européen Efama reste prudent sur les conséquences du Brexit. « Nous sommes encore au niveau politique, l’article 50 du Traité n’a pas été enclenché », a déclaré aujourd’hui Peter de Proft, directeur général de la European fund and asset management association, lors d’une conférence de presse à Paris.

Le G7 a annoncé mardi à Washington avoir trouvé un accord pour édicter des lignes directrices sur la manière de traiter les problèmes de cybersécurité au sein du secteur financier. « Les risques de cybersécurité deviennent de plus en plus dangereux et divers, menaçant de perturber nos systèmes financiers mondiaux interconnectés », déclare le texte approuvé par les ministres des Finances et les banques centrales. Les lignes directrices demandent aux gouvernements de s’assurer que les régulateurs financiers supervisent la cybersécurité des entreprises. Les gouvernements doivent également s’avertir les uns les autres en cas d’attaques.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Julius Baer has announced the appointment of p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%Régis Burger as regional CEO. Burger, who began in the role on 1 October, will be responsible for overseeing the activities of the bank in the Middle East. The new head will report to Remi Bersier, responsible for the new regional emerging markets division, a statement says. Burger, who succeeds Juerg Berger, joined Julius Baer 10 years ago, and has 5 years of experience in Dubai for Julius Baer, three of them as regional chief operating officer (COO). Berger, for his part, becomes head of GCC in Abu Dhabi, to develop activities in this particular market.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The ongoing reconstruction at the asset management firm GAM has become more urgent, according to CEO Alexander Friedman. The obstacles to overcome have become more numerous than initially, the head of the Swiss group told Finanz und Wirtschaft in its online edition of 10 October. The problems which GAM is facing are related to the market on the one hand, and are internal on the other. The asset management firm has some large funds which it depends on, particularly its absolute return bond strategy and the long/short equity fund. So long as the market is not moving, this is not dangerous. “But we could fall victim to our own success: a weakening of these flagships could destabilize the entire business.” According to Friedman, the recent poor performance of GAM shares is largely due to outflows of money and a fall in performance commissions. “The flows which are coming back into our largest funds are a problem which appeared before my arrival.” The measures taken to reorient are bearing fruit, “but investors want to see results first,” he says.

Since 2014, many countries have increased the longevity of their pension systems, according to the findings of an analysis carried out as part of the 2016 edition of the Allianz Pension Sustainability Index, which covers 54 countries. Despite an accelerated of a faster than expected ageing of populations, reforms engaged are helping to ensure the survival of the main pension systems.In a manner similar to the situation in 2014, the most lasting pension systems over the long term will be those in Australia, Denmark, Sweden, the Netherlands, Norway and New Zealand. The countries which have shown the most progress (gaining more than five places in the rankings, at constant perimeter) are Chile, France, Japan, Malaysia and Mexico. Croatia, Ireland, Italy, Russia and Switzerland have seen the steepest drops. China and Thailand, penalised by fragmented and inefficient systems, remain the weakest.In 2016, the study has been extended to include Argentina, Colombia, Peru and the Philippines. In these countries, where the parallel economy remains important, the coverage of various retirement systems is relatively limited, and the risk of poverty is a significant threat to seniors. However, populations in Argentina, Peru and the Philippines remain young, and experts anticipate a relatively gradual ageing of the population in these three countries, which leaves them time to carry out reforms. The situation is somewhat different in Colombia, where a rapid ageing of the population is expected, and where the level of public debt compared to GDP is high.“Pension reforms initiated in many countries nearly 10 years ago, particularly to raise the retirement age and lower pension benefits in order to keep up with lengthening life expectancy, is beginning to have an effect. Behaviours are also changing, as target populations seek to benefit from the advantages offered by these reforms. This is all a good sign for future generations, particularly for generation Y,” says Brigitte Miksa, head of the international pensions team at Allianz Asset Management.In France, the situation has improved since the last study in 2014. At constant perimeter, France has gained six places in the rankings of countries, and now stands in 35th place. “This improvement is due to an increase in the effective retirement age, as well as a favourable revision of projections of pension spending as a proportion of GDP in 2050. The index finds a contrasted French situation, in which demographic vitality and relative stability of the public pension system are offset by weakness of public finances,” explains Mylène Sabatini, author of the report and an economist at Allianz.

Bond ETFs from db X-trackers which had previously used synthetic replication at Deutsche Asset Management and which have already been converted to become physical replication ETFs, or which are about to be, have total assets of about EUR3.6bn, Deutsche AM has announced in a statement.The asset management firm has recently upgraded its corporate bond ETFs, and is now setting in on ETFs exposed to US and euro zone government bonds. The conversions done in September were for government bond ETFs, bringing the proportion of ETFs managed by the group with physical replication to 65%, or EUR26bn in assets. Other bond ETFs will soon be converted. “At the conclusion of this transformation phase, the majority of db X-trackers ETFs which replicate both equity and bond underlyings, will be based on physical replication,” Deutsche AM says. The German giant points out that according to ETFGI, physical ETFs represent about USD395.6bn in assets in Europe, compared with USD115.1bn for synthetic ETFs as of the end of July.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } For the third consecutive month, equity funds on sale in Sweden in September posted net inflows totalling SEK7.7bn (EUR795bn), the most recent statistics released by the local fund association, Fondbolagens Förening, show. In this area, investors have mostly preferred Swedish equities and global equity funds, with more than SEK2bn in inflows for each segment. The other category which was favoured by savings investors this month was diversified funds, which have attracted SEK2.3bn. However, all other categories of funds are in negative territory, which brings total inflows for the sector to only SEK1.9bn. Money market funds have seen outflows of SEK4.5bn, hedge funds SEK2.1bn, and bond funds, SEK1.6bn. In the first nine months of the year, Swedish funds overall have posted net subscriptions of SEK10.6bn, of which SEK9.1bn went to equity funds. In September, assets in funds on sale in Sweden rose by SEK17bn, to SEK3.412trn or EUR352bn. This is the largest increase since the last record in May 2015.

Erste Asset Management (Erste AM), with assets under management totalling over EUR55bn, has announced that it has decided to exclude companies for which coal production represents more than 30% of earnings from its open funds. At the beginning of the year, on the same basis, Erste had excluded coal mines from its sustainable funds. The asset management firm is one of the first to take such a step. Previously, investment decisions of this kind had been taken by institutional investors. Since 1 August, Erste has introduced an additional measure which applies to sustainable funds. Energy producers for which more than 20% of earnings are related to the use of coal will be excluded.