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Asset Management
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18/10/2016

State Street nomme une responsable des solutions d’investissements alternatifs en Asie

Le groupe de services financiers américain State Street a nommé Aisling Keane au poste de responsable des solutions d’investissements pour l’Asie-Pacifique, rapporte Reuters. L’intéressée, qui remplace ainsi Bob Keogh, a précédemment occupé des postes à responsabilités chez BNP Paribas Securities Services et Credit Suisse. Elle sera basée à Hong Kong.
18/10/2016

J.P. Morgan se lance dans les stratégies beta

J.P. Morgan Asset Management devrait à l’avenir s’engager davantage sur le segment de la gestion passive. La société de gestion vient de lancer une initiative sous l’appelation «Beta Strategies», a indiqué au quotidien financier Börsen-Zeitung Massimo Greco, head of European funds. «C’est un nouveau segment dans notre gestion où nous allons passer des produits passifs traditionnels au smart beta et aux ETF», a expliqué Massimo Greco. Le nouveau projet est dans un premier mis en oeuvre aux Etats-Unis, a précisé le responsable. En cas de mise en vente de Deutsche Asset Management, J.P. Morgan ne serait pas intéressé, a par ailleurs indiqué Massimo Greco.
18/10/2016

Crédit Mutuel Arkéa investit 3 millions d’euros dans la Fintech Grisbee

Le groupe bancaire Crédit Mutuel Arkéa doit annoncer, ce mardi, un investissement de 3 millions d’euros dans la société Grisbee, un nouveau « robo-advisor » qui se présente comme un « coach patrimonial » en ligne, rapporte le quotidien Les Echos. En test depuis deux ans, Grisbee lance officiellement son offre aujourd’hui. Son objectif est de séduire 100.000 utilisateurs au cours des prochains mois. Grisbee propose un diagnostic patrimonial à 360 degrés – actifs financiers, immobiliers, terres, œuvres d’art, etc. – donnant lieu ensuite à une série de recommandations personnalisées. Cette levée de 3 millions d’euros doit permettre à la jeune Fintech de renforcer la recherche en matière d’intelligence artificielle afin que le conseil gagne encore en personnalisation.
18/10/2016

Candriam recrute un nouveau responsable de la stratégie

Candriam, filiale de New York Life Investment Management, vient de nommer Elias Farhat au poste de responsable de la stratégie, rapporte le quotidien Les Echos. Il sera notamment en charge de la gestion des dossiers de croissance externe et siégera à tous les comités décisionnels de la société. Âgé de cinquante ans et diplômé de l’Essec, l’intéressé était, depuis 2008, associé de la société de capital-investissement Capital E Advisors à New York. Avant cela, en 2002, il a fondé sa propre société de conseil, Velocity Advisors. Il a débuté sa carrière chez Bain & Company à Paris en 1990 où il a conseillé durant douze ans des entreprises basées aux Etats-Unis, en Europe et en Amérique latine.
18/10/2016

Fidelity nomme une nouvelle responsable de son activité en Australie

Fidelity International a promu Alva Delvoy au poste de « managing director » de sa filiale australienne, responsable à ce titre de l’ensemble des activités du gestionnaire d’actifs en Australie, rapporte Pensions & Investments qui cite un porte-parole de la société. Basée à Sydney, l’intéressée conserve ses fonctions de « investment director » qu’elle occupe depuis novembre 2014, selon son profil LinkedIn. Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, Alva Delvoy remplace Michael Bargholz, qui a quitté la société en juillet pour devenir directeur général de BTIM Australia. Elle sera rattachée à Mark Talbot, « managing director » en charge des activités de Fidelity International pour la région Asie-Pacifique.
18/10/2016

Royal London AM étoffe son équipe commerciale au Royaume-Uni

Le gestionnaire d’actifs britannique Royal London Asset Management (RLAM) a annoncé le recrutement de deux nouveaux collaborateurs en charge du développement de l’activité dans le cadre du renforcement du segment de la distribution et du « wholesale » au Royaume-Uni. Ainsi, Filippo Madonia et Paul Keogh sont respectivement chargés de couvrir l’Écosse et le sud-est de l’Angleterre. Ils devront plus particulièrement mettre l’accent sur le secteur des conseillers, domaine dans lequel RLAM veut accélérer son développement.Filippo Madonia arrive en provenance de M&G Investments où il officiait en qualité de directeur du développement pour l’Ecosse et l’Irlande du Nord. Auparavant, il a travaillé chez Prudential, Prudential Assurance et Friends Provident.Pour sa part, Paul Keogh travaillait précédemment chez Premier Asset Management en qualité de « Business Development Consultant » pour le sud-est de l’Angleterre. Au cours de sa carrière, il a également officié chez Kames Capital et Cofunds.Filippo Madonia et Paul Keogh seront tous deux rattachés à Phil Reid, responsable du « wholesale » chez RLAM depuis son arrivée au sein de la société en mars 2016.
18/10/2016

BNY Mellon IM recrute un responsable de la distribution institutionnelle Europe

BNY Mellon Investment Management vient de recruter Olivier Cassin en tant que responsable de la distribution institutionnelle en Europe, un poste nouvellement créé. L’intéressé vient de Lyxor Asset Management, où il était responsable des ventes institutionnelles et responsable des relations avec les consultants pour le Royaume-Uni et l’Irlande.Chez BNY Mellon IM, Olivier Cassin sera basé à Londres et rattaché à Matt Oomen, responsable de la distribution internationale. Il dirigera et gérera l’équipe institutionnelle de BNY Mellon IM dans toute l’Europe.
18/10/2016

Jupiter AM recrute un gérant de Pioneer

Jupiter Asset Management a recruté Alejandro Arevalo, de Pioneer Investments, afin de renforcer sa couverture de la dette émergente, rapporte Citywire Selector. L’intéressé va rejoindre l’équipe obligataire sans contrainte dirigée par Ariel Bezalel. Sa nomination s’inscrit dans le cadre de la volonté de Jupiter de bâtir une activité dédiée à la dette émergente. Suite à ce départ, Pioneer Investments a remanié son équipe dette émergente.
18/10/2016

Pimco renforce son équipe de gestion alternative

Le gestionnaire d’actifs américain Pimco a annoncé, ce 17 octobre, le recrutement d’Alice Cavalier en qualité de « senior vice president » au sein de son équipe dédiée aux placements alternatifs. Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, la nouvelle recrue se concentrera sur l’analyse des investissements « stressed » et « distressed » en Europe. Basée à Londres, elle rejoint une équipe de 110 professionnels de l’investissement répartis à travers le monde.Alice Cavalier arrive en provenance de Bayside Capital, une filiale de la société de capital-investissement HIG Capital spécialisée dans les situations spéciales et la dette « distressed ». Auparavant, elle a travaillé en qualité d’analyste au sein du département « Leverage & Acquisition Finance » chez Morgan Stanley.Pimco gère actuellement environ 26 milliards de dollars dans le cadre de stratégies de placements.
18/10/2016

Legg Mason recrute un commercial de Neptune

Legg Mason Global Asset Management vient de recruter Harry Reeves en tant que directeur du développement pour le Sud de l’Angleterre, rapporte Investment Europe. L’intéressé vient de Neptune Investment Management, où il était «discretionary sales manager» couvrant Londres, le Sud-Ouest de l’Angleterre et les family offices. Chez Legg Mason, il sera rattaché à Adam Gent, responsable commercial pour le Royaume-Uni.
18/10/2016

Kaltchuga finds opportunities in Russian and Ukrainian markets

The asset management firm Kaltchuga Capital Management, a specialist in Russian equities, is returning to health, not only because its assets are up slightly, but also because its heads estimate that investors put off by geopolitical risks will be interested in both the Russian and Ukrainian markets.“Most Russian indicators are positive,” Alexandre Starinsky, head of research at Kaltchuga, told NewsManagers on 17 October in Paris. “It should be mentioned that the Russian economy has undergone drastic adjustments in the past few years, with its GDP halved, and currency which has lost half its value, but also external debt which represents only 40% of GDP. And in this context, Russian businesses have cleared their books while getting closer to Western practices in terms of corporate governance.In Ukraine, the situation remains more tense economically, but Starinsky estimates that this market, supported by the IMF and already reformed, presents some opportunities for qualified investors. Kaltchuga has had offices in Kiev with a Ukrainian partner for about 18 months, to study investment possibilities.Meanwhile, assets under management at Kaltchuga total about USD45m, of which USD36m are in the strategy dedicated to Russian equities, after a peak of nearly USD400m. The rebound has been hard but Starinsky is optimistic, as the firm has als developed an owners’ equity activity over several years in real estate. This expertise may also be opened to external investors in case of new projects.
18/10/2016

ETPs had inflows of USD30bn in September

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; }a:link { } In September, the global market in exchange-traded products (ETP) posted inflows of nearly USD30bn, after USD39bn in the previous month, according to statistics released by db X-trackers, an affiliate of Deutsche Asset Management. Thanks to this performance, assets in ETPs now total approximately USD3.3trn, up by 1.1% compared with August. Most of these subscriptions went to ETPs listed in the United States, which posted net inflows of USD18bn, after USD27.52bn in August. ETPs listed in Asia-Pacific, for their part, have posted inflows of USD9.7bn (USD5.2bn in August), while European ETPs have attracted USD2.3bn in inflows (USD6.6bn in August). In terms of asset classes, ETFs (exchange-traded funds, a subcategory of ETPs) of equities were by far the most popular, with inflows of USD20bn in September. Bond ETFs were not left out, with USD9.1bn in subscriptions. The dynamic is more modest for commodity ETFs, with net inflows of USD855m in September alone.
18/10/2016

Royal London AM adds to sales team in United Kingdom

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; }a:link { } The British asset management firm Royal London Asset Management (RLAM) has announced the recruitment of two new employees to be responsible for development of activities as part of a move to strengthen the distribution and wholesale segments in the United Kingdom. Filippo Madonia and Paul Keogh will be responsible for covering Scotland and south-east England, respectively. They will place the emphasis more particularly on the independent financial adviser sector, in which RLAM is seeking to accelerate its development. Madonia joins from M&G Investments, where he had served as director of development for Scotland and Northern Ireland. He had previously worked at Prudential, Prudential Assurance and Friends Provident. For his part, Keogh had previously worked at Premier Asset Management as business development consultant for south-east England. Over his career, he has also served at Kames Capital and Cofunds. Madonia and Keogh will both report to Phil Reid, head of wholesale at RLAM since his arrival at the firm in March 2016.
18/10/2016

Pimco adds to alternative asset management team

The US asset management firm Pimco on 17 October announced that it has recruited Alice Cavalier as senior vice president on its team dedicated to alternative investments. In her new role, Cavalier will concentrate on analysis of stressed and distressed investments in Europe. She will be based in London, and joins a team of 110 investment professionals worldwide.Cavalier joins from Bayside Capital, an affiliate of the private equity firm HIG Capital, a specialist in special situations and distressed debt. She had previously worked as an analyst in the leverage & acquisition finance department at Morgan Stanley.Pimco currently has about USD26bn in assets under management in investment strategies.
18/10/2016

ETF Managers Group launches whisky ETF

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; }a:link { } The US passive management specialist ETF Managers Group has teamed up with the index designer Spirited Funds to launch a new exchange-traded fund which will track the whisky and liquor industries. The Spirited Funds/ETFMG Whiskey and Spirits ETF is listed on NYSE Arca, and invests primarily in businesses which generate most of their revenue from the production and sale of whisky and spirits. The largest shares in the benchmark index are Pernod Ricard, Diageo, Brown Forman, Thai Beverage, Kirin Holdings, and United Spirits. “Our new ETF is the first to provide exposure to this global industry,” says David Bolton, chairman and CEO of Spirited Funds, in a statement, adding that the global alchool industry has over USD1trn in sales per year.
18/10/2016

Liquidity risks at all-time highs

Liquidity risks associated with European bond funds have reached unprecedented levels, the financial ratings agency Fitch Ratings warns. The viability of a large proportion of the offers on the market may therefore be questioned, according to a study dated 19 October (“Fund Liquidity Management: Progress and Pitfalls.”) Bond funds in UCITS format are particularly exposed, to the extent that these offer daily liquidity. The frequency of volatility episodes and redemption peaks represent genuine challenges for about 90% of UCITS format bond funds, the agency estimates.Although liquidity risk measurement techniques are much more sophisticated, coherent and better documented at management firms, these are mainly used as second-level reporting tools rather than as decision-making aids, the study finds. As a result, their power to predict and their effectiveness in episodes of low liquidity may fall short of expectations.The study also finds that investment strategies are increasngly constrained by a need to implement preference for liquidity. This may have unexpected negative consequences, such as rigidity, undesired exposure to counterparty risk, and excessive diversification.
18/10/2016

UFF builds presence serving IFAs

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; }a:link { } Union Financière de France (UFF) on 17 October announced the acquisition of Infinitis, the largest French grouping of IFAs, by CGP Entrepreneurs, its affiliate dedicated to independent financial advisers (IFAs), to create “a leading group in the IFA services industry,” according to a statement. Infinitis, launched in 2009 by Bruno Delpeut, assists over 250 agencies and 350 IFAs. “This group brings together independents as part of a new approach to client relationships, allying competence and proximity,” says UFF. After the operation, CGP Entrepreneurs now has over 300 partner agencies. This structure “plans to become the leading group in the market, able to meet the new challenges of the profession and to federate agencies who choose to work as part of a network in order to build high-performance tools and resources to develop and secure their activities,” a statement says.
18/10/2016

La Turquie organisera un référendum sur le régime présidentiel

La réforme des institutions visant à la mise en place d’un régime présidentiel fort en Turquie fera l’objet d’un référendum quelle que soit l’issue du débat au Parlement, a précisé le Premier ministre turc Binal Yildrim aujourd’hui. Toute modification de la constitution nécessite le vote de 367 députés sur les 550 que compte l’assemblée pour être adoptée alors que le parti du Président, l’AKP, ne dispose que de 317 sièges. La réforme pourra faire l’objet d’un référendum si elle obtient l’appui de 330 législateurs.
18/10/2016

Les hedge funds global macro tirent parti du repli de la livre

Les stratégies global macro des fonds d’arbitrage ont enregistré un gain de 3,3% sur la semaine allant du 4 au 11 octobre, durant laquelle le sterling a connu un «flash crash», selon les statistiques de Lyxor. Sur le mois en cours, leur performance est de 5,4%, ce qui ramène à 1,7% les pertes des hedge funds global macro depuis le début de l’année. «Les positions vendeuses sur la livre se sont révélées les plus profitables, le cable (dollar-livre, NDLR) ayant plongé en raison des spéculations sur le fait que le Royaume-Uni se dirige vers un hard Brexit», note Lyxor.
18/10/2016
Gestion d'actifs

Thomson Reuters met le turbo sur son flux de données

Thomson Reuters posera le mois prochain les premiers jalons en vue du lancement de son nouveau flux de données à haut débit permettant d’alimenter les ordinateurs des intervenants du trading à haut fréquence avec des cours actualisés dix fois plus rapidement qu’actuellement sur sa plate-forme de négociation Matching dédiée au marché des changes, indique le groupe dans un courrier à ses clients. Ces derniers pourront avoir accès à ce nouveau flux pour le tester à partir du mois prochain en vue d’un lancement effectif au premier trimestre 2017.
Gestion d'actifs
18/10/2016
Gestion d'actifs

Un rapport américain critique l’influence des hedge funds

Chargé de gérer le régime de retraite de ses fonctionnaires, le Bureau du contrôleur général de l’Etat de New York a subi un manque à gagner de 3,8 milliards de dollars (3,45 milliards d’euros) lié à la dépendance de son système de retraite aux hedge funds, selon un rapport critique publié hier par le Département des services de gestion financière (DFS) de cet Etat. Ce rapport précise que des commissions totalisant près de 1,1 milliard de dollars ont été versées depuis 2009 à des gérants externes «absolute return». Il estime qu’un recours à des gérants classiques d’actions mondiales aurait permis de générer 2,7 milliards de dollars de gains supplémentaires.
Gestion d'actifs
18/10/2016
Gestion d'actifs

Florent Zaffaroni : Faire un footing dans le vignoble alsacien avec Muse dans les oreilles

Entré dans la gestion d’actifs par le back office, Florent Zaffaroni, multigérant chez CamGestion, possède un parcours professionnel atypique dans lequel il puise pour construire ses positions contrariantes. Aujourd’hui responsable d’une vingtaine de fonds pour plus d’un milliard d’euros d’encours. Il n’en garde pas moins un goût pour les choses simples, des sessions musicales avec ses amis au vignoble de Bourgogne, en passant par ses vacances familiales sur la côte Atlantique.
Gestion d'actifs
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18/10/2016
Gestion d'actifs

La multigestion de CamGestion en attente d’une baisse des marchés pour renforcer ses positions

Evoluant au sein de la galaxie BNP Paribas, la multigestion de CamGestion a su optimiser les forces de la sélection de FundQuest Advisor et des gestions des différentes filiales du groupe, tout en conservant une architecture ouverte à 50%. Autonome dans ses relations avec les gérants externes, l'équipe est en charge d’une vingtaine de fonds de fonds représentant 1,2 milliard d’euros d’encours.
Gestion d'actifs
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18/10/2016

Grisbee lève 3 millions d’euros pour démocratiser la gestion de patrimoine

La Fintech Grisbee n'est pas encore «approuvée» par les utilisateurs qu'elle intéresse déjà les investisseurs. Comme il l'avait fait avec Yomoni, spécialisée dans gestion de l'épargne, le Crédit Mutuel Arkéa a investi sur une version en bêta test de la start-up qui veut digitaliser le conseiller en gestion de patrimoine (CGP). La banque finance à hauteur de 3 millions d'euros la totalité de l'investissement dans cette solution visant «12 millions de ménages» qui veulent mieux gérer leur argent, grâce à un conseiller en ligne.
18/10/2016
Gestion d'actifs

BNP Paribas Cardif intègre le private equity dans les contrats d'assurance-vie en UC

Après CNP assurances et AXA, c’est au tour de BNP Paribas Cardif et BNP Paribas Banque privée d’introduire un support de private equity dans leurs contrats d’assurance-vie en unité de compte. Ce fonds de capital investissement destiné à une clientèle avisée est disponible depuis le 10 octobre. Il est géré par Idinvest partners alors que le fonds Axa (40 millions d’euros) a été confié à NextStage et celui de CNP Assurances à Ardian. Grâce à ce fonds, BNP Paribas compte investir dans l’économie réelle, précisément, dans les entreprises françaises et européennes non cotées, de taille intermédiaire (ETI). Cette nouvelle classe d’actifs offre aussi une source de diversification qui intéresse de plus en plus la banque et l’assurance. Elle a été rendue possible grâce à la loi Macron du 6 août 2015 qui permet aux épargnants d’investir dans le private equity dans le cadre d’un contrat d’assurance vie ou de capitalisation.
Gestion d'actifs
17/10/2016

Les hedge funds global macro profitent de la chute du sterling

Les stratégies global macro des fonds d’arbitrage ont enregistré un gain de 3,3% sur la semaine allant du 4 au 11 octobre, durant laquelle le sterling a connu un «flash crash», selon les statistiques de Lyxor. Sur le mois en cours, leur performance est de 5,4%, ce qui ramène à 1,7% les pertes des hedge funds global macro depuis le début de l’année. «Les positions vendeuses sur la livre se sont révélées les plus profitables, le cable (dollar-livre, NDLR) ayant plongé en raison des spéculations sur le fait que le Royaume-Uni se dirige vers un hard Brexit», note Lyxor.
17/10/2016
Gestion d'actifs

Thomson Reuters va lancer son flux de données à haut débit

Thomson Reuters posera le mois prochain les premiers jalons en vue du lancement de son nouveau flux de données à haut débit permettant d’alimenter les ordinateurs des intervenants du trading à haut fréquence avec des cours actualisés dix fois plus rapidement qu’actuellement sur sa plate-forme de négociation Matching dédiée au marché des changes. Le nouveau flux Matching Binary Multicast portera la fréquence d’actualisation des données de marché en temps réel à 25 millisecondes, indique Thomson Reuters dans un courrier à ses clients. Ces derniers pourront avoir accès à ce nouveau flux pour le tester à partir du mois prochain en vue d’un lancement effectif au premier trimestre 2017.
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