M&G Investissement a annoncé ce matin la reprise des échanges sur son fonds ouvert immobilier britannique. Le gestionnaire avait dû suspendre les rachats de parts le 5 juillet dernier suite au vote des Britanniques en faveur d’une sortie de l’Union européenne et de fortes demandes de retraits qui s’en sont suivies. 58 actifs ont été cédés, échangés ou mis en vente durant la suspension pour une valeur totale de 718 millions de livres (805 millions d’euros), précise le gestionnaire. Henderson, Columbia Threadneedle et Standard Life, notamment, ont déjà mis fin à la suspension de leurs fonds respectifs.

Interview de Léa Dunand-Chatellet, directrice de la gestion actions, Mirova

Interview de Léa Dunand-Chatellet, directrice de la gestion actions, Mirova

Interview de Pierre Valentin, président du Directoire, Ecofi Investissements

Interview de Cyrille Collet, directeur de la gestion actions, CPR AM

Les fonds d’arbitrage (hedge funds) ont subi une décollecte de 28 milliards de dollars au troisième trimestre, un montant trimestriel sans précédent depuis le deuxième trimestre 2009, a fait savoir hier le consultant Hedge Fund Research. Cette décollecte représente plus du triple de celle du trimestre précédent, qui était de 8,2 milliards de dollars. Sur la période janvier-septembre, la décollecte a atteint 51,5 milliards de dollars, ce qui fait que ce segment est bien parti pour subir sa première sortie de fonds nette annuelle depuis 2009.

A l’issue d’une réunion convoquée en urgence hier soir, le gouvernement wallon a une nouvelle fois rejeté la dernière proposition de la Commission européenne sur l’accord économique et commercial global entre l’UE et le Canada (CETA), mais a évoqué des marges de négociation toujours ouvertes par le Canada, au contraire des instances européennes, et sur lesquelles des discussions auront lieu dès aujourd’hui. Le ministre-président de Wallonie, Paul Magnette, s’adressera dans la matinée au Parlement régional.

OFI Asset Management vient d'annoncer la création d’un service « Data Management » qui sera rattaché à Christophe Lepitre, Directeur Général Adjoint, membre du COMEX. Sous la responsabilité de Jean-Robert Hervy, nommé Chief Data Officer, ce service aura pour mission la gestion centralisée des données qui alimentent les systèmes et équipes, dans les domaines du risk management, de la gestion, des services clients, afin d’assurer la cohérence et la qualité de la donnée.

Jouer la carte de la transparence totale et du partage d'une partie des frais de souscription et distribution, c'est le choix que vient de faire Patrifinance, un nouvel acteur vient de se lancer sur le marché du conseil en patrimoine. Dirigé par Frédéric Piccard, le cabinet promet une approche différente des acteurs traditionnels...

L'AMF sanctionne la société de capital-investissement à payer une amende pour manque de professionnalisme et approche désinvolte dans son mode de gestion.

Lyxor Asset Management a nommé Adam Laird en qualité de responsable dela stratégie ETF pour l’Europe du Nord, rapporte Reuters. Dans ses nouvelles fonctions, l’intéressé participera à construire et développer l’activité ETF de la société de gestion sur les marchés du nord de l’Europe. Adam Laird arrive en provenance de Hargreaves Landsdown où il a travaillé pendant sept ans.

Le gestionnaire d’actifs britannique Rathbones vient de lancer un nouveau fonds actions à destination des œuvres de charité, dont la gestion a été confiée à Andrew Pitt, « investment director » et responsable des œuvres caritatives au sein de la société. Baptisé Rathbone Core Investment Fund for Charities, ce nouveau produit se présente comme une stratégie multi classes d’actifs. Son objectif est de générer une croissance du capital à long terme et du revenu complémentaire en adoptant une approche «total return». Le fonds investira dans une large palette de classes d’actifs tout en évitant d’investir directement dans des entreprises en lien avec l’industrie du tabac. De même, il évitera les entreprises qui réalisent plus de 10% de leurs chiffres d’affaires dans les secteurs de l’alcool, de l’armement, des jeux ou de la pornographie.

Le gestionnaire d’actifs suisse Vontobel Asset Management (Vontobel AM) a annoncé, ce 19 octobre, le lancement d’une nouvelle solution d’investissement à revenus réguliers à l’intention des investisseurs suisses. Baptisé Vontobel Fund (CH) – Multi Manager Income, ce nouveau fonds « offre une solution pour les investisseurs visant des revenus », indique la société de gestion dans un communiqué. « Dans le contexte actuel de taux d’intérêt ultrabas, voire négatifs, les investisseurs peinent à obtenir des rendements, observe Vontobel AM. Ils sont réduits à accepter des revenus très faibles ou nuls, ou à accepter des risques nettement plus élevés. » Ce nouveau véhicule d’investissement vise à répondre à cette problématique en se concentrant «sur la régularité des revenus tout en équilibrant le risque affectant le capital de base».Plus précisément, le Vontobel Fund (CH) – Multi Manager Income Fund se concentre sur les sources de revenus réguliers les plus intéressantes et essaie d’éviter les fortes fluctuations de capital, en adoptant la perspective d’un investisseur obligataire. «Nous visons une distribution annuelle de 2% après frais, en sélectionnant les meilleurs gestionnaires avec notre approche best-in-class », explique Stephan Arnold, gérant de portefeuilles et Head of Multi Manager Solutions chez Vontobel AM. Domicilié en Suisse, ce nouveau fonds est géré par Stephan Arnold et Marc Wong, gérant de portefeuille adjoint.

Les actifs sous gestion du suisse GAM se sont accrus de 5% au troisième trimestre 2016 pour s'établir à 119,1 milliards de francs suisses, selon un communiqué publié ce matin. La collecte nette du trimestre ressort à 0,7 milliard de francs suisses.Les encours du pôle «investment management» s’inscrivaient fin septembre à 67,3 milliards de francs, en hausse de 3% par rapport à fin juin, grâce à l’acquisition de Taube Hodson Stonex (THS) et des impacts marchés et devises positifs. L’acquisition de THS a représenté un encours supplémentaire de 2,2 milliards de francs, en partie effacé par une décollecte nette de 1,8 milliard de francs. L’acquisition du gérant systématique britannique Cantab, bouclée début octobre, n’a pas été prise en compte. Elle apportera un encours supplémentaire de plus de 4 milliards de dollars, précise GAM. Les actifs sous gestion du pôle «white labelling», qui fournit des solutions en marque blanche à des clients tiers, affichent pour leur part une hausse de 8% sur le trimestre à 51,8 milliards de francs suisses, grâce notamment à des entrées nettes de 2,5 milliards de francs.

Investec Asset Management étoffe son offre sur le marché italien avec le lancement du fonds Investec Global Qualité Equity Income, un véhicule disponible à la commercialisation pour les institutionnels et les clients particuliers, indique Investment Europe. Ce nouveau fonds actions investit principalement dans des entreprises de qualité à l’échelle mondiale et son objectif est d’offrir une génération durable de capital sur le long terme, selon le site d’information. Ce nouveau produit est géré par Clyde Rossouw, Blake Hutchins, Abrie Pretorius, tous trois membres de l’équipe « Qualité » d’Investec AM.

BNP Paribas Investment Partners (BNP Paribas IP) a recruté Andy Gibb pour renforcer son département dédié au développement de son activité au sein de l’équipe en charge de la distribution externe, rapporte Investment Week. Il se concentrera plus particulièrement sur les gestionnaires de fortune, les distributeurs de fonds et les family offices. L’intéressé arrive en provenance de BNY Mellon où il a travaillé pendant plus de six ans en qualité de « investment sales director ». Andy Gibb a rejoint la société de gestion française le 17 octobre. Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, il est rattaché à Mike Wooley, responsable de la distribution externe pour le Royaume-Uni. Avant de rejoindre BNY Mellon, Andy Gibb avait officié chez Insynergy Investment Management en tant que directeur du développement. Il a également travaillé chez Skandia Investment Management au poste de « investment sales manager ». Au cours de sa carrière, Andy Gibb est passé chez Prudential et Morley Fund Management.

Azimut continue de renforcer son équipe de conseillers financiers, coordonnée par le co-administrateur délégué et co-directeur général d’Azimut Capital Management Paolo Martini, rapporte Finance Community. Ainsi, ces derniers mois, Massimo Piergiorgio Masserini (un ancien de FinecoBank) et Elisabetta Contessa (ex Banca Mediolanum) ont rejoint la société.

HSBC va céder l’essentiel de sa banque privée de Monaco à CFM Indosuez Wealth Management, dans le cadre d’une restructuration de son activité de gestion de fortune en Europe. La filiale monégasque d’Indosuez Wealth Management, la branche de gestion de fortune de Crédit Agricole, a de son côté expliqué que l’accord lui permettra de conforter sa position de première banque de la principauté. Le groupe britannique devrait liquider les comptes qui n’auront pas été transférés à CFM Indosuez Wealth Management. A Monaco, HSBC Private Bank compte environ 200 employés, dont l’essentiel seront transférés vers CFM Indosuez Wealth Management. L’ensemble des actifs gérés par la banque y représente l'équivalent de 9 milliards de dollars.

La Caisse de Dépôt et Placement du Québec (CDPQ) a nommé Nicolas Westphal au poste nouvellement créé de responsable des technologies, rapporte le site Pensions & Investments qui cite un porte-parole de l’institution. L’intéressé sera basé dans le bureau de New York de la CDPQ. Sa nomination vise à renforcer l’équipe de capital-investissement et d’améliorer les compétences de l’institution dans le secteur des technologies. Nicolas Westphal travaillait précédemment chez Intuit en qualité de « director of corporate strategy ».

CNP Assurances a acquis un ensemble immobilier dédié à la logistique urbaine de 150.000 m2 à Pantin (Seine-Saint-Denis)."Situé 110 bis avenue du Général Leclerc à Pantin, cet ensemble se distingue par sa localisation stratégique, aux portes de Paris. Construit en 1974 sur 3 niveaux, réhabilité et mis en conformité en 2012, il est composé de 48 cellules de 3 000 m² offrant également une capacité d’accès aux poids lourds aux premier et deuxième niveaux grâce à des rampes d’accès», explique un communiqué.« Actif emblématique, exceptionnel par sa taille et sa localisation, Pantin Logistique représente pour CNP Assurances un premier investissement en direct dans le domaine de la logistique et participe de la diversification de son portefeuille d’actifs », a indiqué Daniel Thébert, responsable des Investissements immobiliers et infrastructures de CNP Assurances.Le montant de l’acquisition n’a pas été dévoilé.

The US asset management firm Vanguard has announced that David Cermak, current head of activities in Japan, will take over as manager of all activities in Asia at the end of 2016, the specialist website Asia Asset Management reports. Cermak will be based in Hong Kong, and will continue to report to Jim Norris, managing director for Vanguard International. He will also continue to oversee the activities of Vanguard in Japan, a role he has held since June 2013, until his successor is appointed. Cermak joined Vanguard in November 2005 as principal and head of the brokerage division in the United States, Vanguard Brokerage Services.Meanwhile, Vanguard has made several other changes to its Asian teams. Charles Lin, who has worked actively on development of the strategy of the asset management firm in China over the past five years, will now become head for China. Shelly Painter, current regional managing director for Vanguard Asia, will return to the United States to lead risk management functions at the business. She will report to Chris McIsaac, managing director of planning and development at the asset management firm. The two changes will be finalised by the end of 2016.

Amundi very officially wants to acquire Pioneer Investments, the asset management affiliate of UniCredit, which the bank is seeking to sell, but not at any price, according to a message delivered on Wednesday morning by the French asset management firm, an affiliate of Crédit Agricole. The statement marks a moment in the acquisition of Pioneer since it is the first time that one of the suitors to the acquisition has openly declared themselves.Amundi has announced that the project “comes as part of the development strategy presented at its initial public offering.” However, the French asset management firm “does not accept the valuation levels for Pioneer which are attributed to it.”When asked, the firm did not state the sum it is seeking. It is only known that the amount of owners equity available, which could be used to finance external growth operations, officially totals EUR1.5bn.But Amundi points out that “its acquisition policy follows strict financial criteria, including a return on investment of over 10% over a three-year horizon.”The announcement comes “following a number of rumours reported in the Italian newspaper Il Messaggero, concerning a submission by Amundi of a non-binding bid to acquire Pioneer,” the statement says.A first article published on 6 October by the Italian newspaper claimed that the French asset management firm had submitted a bid of about EUR4bn to acquire Pioneer Investments. The information has also been confirmed to Reuters.In a second article published on 18 October, Il Messaggero went further, and reported that Amundi may increase its bid as far as EUR4.2bn to EUR4.3bn, to outbid an Italian group vying for the acquisition, which includes Poste Italiane, Cassa Depositi e Prestiti and Anima. The Italian postal service, according to the Italian newspaper, is also seeking to borrow EUR2.5bn to EUR3bn to be able to match the bid from Amundi.Pioneer had previously been valued at about EUR2.5bn-EUR3bn, with EUR227bn in assets under management.According to Il Sole 24 Ore of 19 October, Poste Italiane is reported to have defined the structure for its bid for Pioneer. It may propose two levels of holdings, with the first holding composed of the Poste for 80% and CDP for 20%, with a financial contribution of EUR2.5bn (EUR500m from CDP and the remainder from financing taken on by the Poste). In a second holding level, which would be the vehicle for the bid, Anima would participate. The Italian economics and finance newspaper cites a price nearer to EUR3bn.The other interested players are reported to include the Australian firm Macquarie and the British firm Aberdeen, both of which have been more discreet.The results of the bids will be announced by the end of the year. The deadline to submit bids is reported to have been postponed from 3 November until mid-November, according to a report on the Italian website Milano Finanza on 19 October.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } TVS Logistics Serrvices Ltd. (TVS LSL), an Indian multinational company which provides third-party logistics services, on 19 October announced that it has signed an agreement with the Caisse de dépôt et placement du Québec. Under the agreement, the Caisse will invest a total of USD155m to acquire a significant minority stake in TVS LSL, a closed, family-owned company of the TVS Group. Following this transaction, the current investors, Goldman Sachs and KKR, will sell their investmnt in TVS LSL in full. The Caisse will acquire their combined stakes, while members of the family and management at TVS will acquire the remaining stake. In addition to this investment, the Caisse is prepared to provide additional capital to TVS LSL to finance transformation acquisitions and to support its growth in India and worldwide, a statement says.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Swiss asset management firm Vontobel Asset Management (Vontobel AM) on 19 October announced that it is launching a new investment solution to deliver regular income to Swiss investors. The new fund, entitled Vontobel Fund (CH) – Multi Manager Income, “offers a solution for investors seeking income,” the asset management firm says in a statement. “In the current context of ultra-low, or even negative interest rates, investors are having difficulty obtaining income,” Vontobel AM notes. “They are reduced to accepting very low or zero income, or to accepting far higher risks.” This new investment vehicle aims to address this issue by concentrating “on regular income while balancing risk affecting base capital.” More precisely, the Vontobel Fund (CH) – Multi Manager Income Fund will concentrate on the most attractive regular sources of income, and will seek to avoid high fluctuations in capital, by adopting the perspective of a bond investor. “We aim for an annual distribution of 2% after costs, selecting the best managers with our best-in-class approach,” explains Stephan Arnold, portfolio manager and head of multi-manager solutions at Vontobel AM. The new fund will be domiciled in Switzerland, and is managed by Stephan Arnold and Marc Wong, deputy portfolio manager.

Asstes under management in collective investment funds worldwide increased by 0.5%, or USD167.6bn in September, to total USD37.4trn as of the end of the month under review, according to statistics relaeased by Thomson Reuters Lipper. September ended with net outflows of USD7.3bn, but the good performance of the markets contributed to a positive net contribution of of USD174.9bn. Since the beginning of the year, assets have increased by USD2.430trn, or 6.9%, of which USD306.9bn were net inflows.In the month under review, bond funds posted net inflows of USD37.9bn, far ahead of diversified funds, which attracted a net USD6.8bn. Money market funds, however, posted net outflows of USD46.7bn, while alterantive and equity funds posted net redemptions of USD2.9bn and USD2.6bn, respectively.Since the beginning of the year, bond funds have posted cumulative net inlfows of USD409.9bn, while commodity funds have attracted a net USD26.9bn. Equity funds lead the funds being avoided by investors, with net outflows of USD92.5bn, far ahead of equity funds and money market funds, which show net outflows of USD23.6bn and USD20.5bn, respectively.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Following a request for proposals, CNP Assurances has selected Axeltis, an affiliate of Natixis Global AM, for placement of its unit-linked funds. Axeltix, specialised in distribution of funds in open architecture, will play a central role. “We are very honoured by the confidence which CNP Assuurances has shown in us. This success comes as part of our continued deevlopment in France and internationally, and confirms the quality of our services,” Marie-Laure Faller, CEO of Axeltis, says in a statement.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Scandinavian asset management firm Lannebo Fonder on 17 October announced the launch of a new fund dedicated to European small caps. The new investment vehicle, Lannebo Europa Smabolag, is managed jointly by Carsten Dehn and Ulrik Ellesgaard, who joined the asset management firm in April 2016 from SEB Investment Management. The investment approach for the fund is based on an active selection process for high quality small and mid-sized companies with potential for long-term performance and an acceptable risk level, the Swedish firm says on its website. The fund is domiciled in Sweden, and will primarily target businesses whose market capitalisation does not exceed EUR5bn.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The French Association nationale des sociétés par actions (ANSA) has announced the publication of a white paper, in which it makes 12 proposals to spur growth in investment in equities. It notes that over 15 years, the number of individual direct shareholders in France has been halved, and that the proportion of their financial investments placed directly or indirectly in publicly-traded equities has fallen from 22% to 13%. Among the proposals in the white paper is a request to modify the tax regime on dividends, to offer taxpayers an option to pay a flat 25% rate to cover taxes and social charges; a reform of securities capital gains taxation to promote long-term shareolding, with the institution of a graduated tax rate from 25% to 0% according to the time held; the discontinuation of the ISF; the creation of redeveloped a PEA for young people aged 16, and the creation of an investor account to incite retal investors to invest and remain in the capital of small and mid-sized businesses.

Noxavia, spécialiste en capital développement immobilier, annonce la nomination de Christian Cléret en tant que président de son conseil de surveillance. Il aura pour mission d’accompagner le développement de Novaxia dans les grands projets d’urbanisme et d’aménagement, les relations avec les instances du Grand Paris, les partenariats avec les grands propriétaires fonciers publics et privés et les projets et partenariats stratégiques. Christian Cléret est diplômé de L’Ecole Polytechnique et de l’Ecole Nationale des Ponts et Chaussées. Il commence sa carrière en 1977 dans le service public. D’abord comme chargé de mission auprès du directeur général du Centre scientifique et technique du Bâtiment. Il rejoint le Ministère de l’Economie et des Finances en 1982 afin de diriger la construction et le transfert du ministère des Finances à Bercy. Il quitte le ministère en 1993 pour rejoindre Aéroports de Paris où il exerce les fonctions successives de directeur de l’Equipement puis de directeur général adjoint de 1999 à 2003. En 2003, Christian Cléret regagne les bancs ministériels, en intégrant le Ministère de la Justice pour diriger l’Etablissement public du Palais de Justice de Paris. De 2007 à 2016, il dirige et développe Poste Immo, filiale immobilière du Groupe la Poste, et transforme profondément l’entreprise en l’ouvrant au marché. Parallèlement, Christian Cléret exerce de nombreux mandats au sein de diverses instances : Président de l’ADI, membre du comité exécutif de la Fondation Palladio, membre du CIE et coprésident du groupe RBR 2020 du Plan Bâtiment Durable.