Dix-neuf investisseurs ont appelé à un moratoire sur les activités pétrolières et gazières dans les hautes mers de l’Arctique. Conscients des enjeux, notamment financiers, liés aux risques environnementaux, les investisseurs font de plus en plus entendre leur voix sur ces questions. Dernier engagement en date : l’appel à la protection des hautes mers de l’Arctique par un groupe de dix-neuf investisseurs représentant au total plus de 5.000 milliards d’euros sous gestion. Parmi eux, plusieurs sociétés françaises comme Mirova et sa maison mère Natixis Asset Management, ainsi que trois autres investisseurs - l’Erafp, l’Ircantec et Prefon. Le groupe AXA et BNP Paribas Investment Partners font également partie des signataires. Dans leur déclaration, ils demandent un « moratoire à durée indéterminée » sur toutes les activités d’exploration pétrolière et gazière et appellent « au respect des engagements pris en matière de lutte contre le changement climatique », notamment lors de l’octroi ou de la prolongation des licences d’exploitation. Seules les entreprises présentant des risques opérationnels minimes devraient se voir attribuer de telles licences et les populations autochtones devraient davantage participer au processus d’approbation des projets, estiment-ils. Autre demande : que les entreprises pétrolières s’abstiennent d’explorer les zones qualifiées « de haute importance écologique » et qu’elles rendent leurs licences publiques. « A la veille du Climate Finance Day de Casablanca, nous souhaitons que les entreprises et les responsables politiques fassent de la question de l’Arctique une priorité, et qu’ils recherchent des solutions pour une meilleure protection de la région », souligne Philippe Zaouati, le directeur général de Mirova. Ces zones ne dépendant d’aucune souveraineté nationale, la déclaration sera envoyée aux Etats membres du Conseil de l’Arctique.

Le Fonds de Réserves pour les Retraites (FRR) souhaite investir entre 50 et 100 millions d’euros sur le segment du capital risque et du capital innovation. Les fonds devront être investis dans des entreprises non cotées dont le siège social se situe en France. Son appel d’offres est composé de deux lots au sein desquels un ou deux mandats de gestion en fonds dédié seront attribués, ce pour une durée de 12 ans minimum. Les sociétés candidates doivent justifier d’une expérience dans la gestion de fonds de capital risque et disposer de l’agrément AIFM. Un maximum de dix dossiers sera retenu par lot. Date limite d’envoi des dossiers de candidature : 6 décembre 2016 (à midi) Lire l’avis complet ici.

La croissance de l’activité dans la zone euro en octobre a été moins forte que prévu initialement, selon les résultats définitifs de l’enquête mensuelle Markit auprès des directeurs d’achats, publiés ce matin. L’indice PMI composite est ressorti à 53,3 en octobre, un chiffre indicateur d’une croissance de l’activité mais inférieur à l’estimation de 53,7 publiée fin octobre. En septembre, l’indice était ressorti à 52,6, soit à son plus haut niveau depuis janvier.

Au cours des neuf premiers mois de l’exercice 2016, le pôle de gestion d’actifs du groupe Axa a réalisé une collecte nette de 18 milliards d’euros, bien loin des 32 milliards d’euros de souscriptions nettes enregistrées sur la même période de 2015. Depuis le début de l’année, Axa Investment Managers (Axa IM) a enregistré une collecte nette de 30 milliards d’euros, provenant principalement des co-entreprises en Asie (27 milliards d’euros, soit 11 milliards d’euros en part du groupe). A l’inverse, la filiale américaine AB (Alliance Bernstein) a subi une décollette nette de 12 milliards d’euros, « principalement liée à la perte de deux mandats institutionnels significatifs », précise le groupe Axa.A fin septembre 2016, les actifs sous gestion s’établissent à 1.167 milliards d’euros, en progression de 4% par rapport à fin décembre 2015. De fait, « les impacts positifs des effets de marché (66 milliards d’euros) et de la collecte nette ont été partiellement compensés par un effet de change défavorable (-27 milliards d’euros) reflétant l’appréciation de l’euro, ainsi que le changement de périmètre résultant du retrait de la seconde tranche du portefeuille d’actifs de Friends Life chez Axa IM », indique la compagnie d’assurance. Dans le détail, les encours d’Axa IM s’élèvent à 700 milliards d’euros à fin septembre contre 669 milliards d’euros à fin décembre 2015. Les actifs gérés par AB, pour leur part, ressortent à 467 milliards d’euros à fin septembre 2016 contre 455 milliards d’euros à fin décembre 2015.Le chiffre d’affaires du pôle gestion d’actifs d’Axa a reculé de 6%, ressortant à 2,72 milliards d’euros à fin septembre. Le groupe Axa indique que cette baisse du chiffre d’affaires reflète « une baise des commissions de gestion principalement liée à une baisse des actifs moyens sous gestion chez Axa IM ainsi qu’une baisse des commissions moyennes de gestion chez AB du fait d’une part plus élevée de produits obligataires, et une baisse des commissions de distribution », note le groupe Axa.

Goldman Sachs va lancer un ETF basé sur son indice sur les positions des hedge funds, rapporte le Financial Times. L’indice « Very Important Positions » de la banque américaine met en lumière les 10 titres qui apparaissent le plus fréquemment comme paris haussiers dans les portefeuilles des hedge funds. L’ETF GS Hedge Industry VIP ETF sera lancé sur le NYSE Arca avec 20 millions de dollars. Il facturera 45 points de base.

Vanguard a annoncé la création d’une nouvelle entité, entièrement dédiée au développement de services susceptibles de répondre aux besoins en constante évolution des clients particuliers et institutionnels, ainsi que des conseillers financiers, le Vanguard Innovation Center, qui devrait ouvrir dans le courant du deuxième trimestre 2017, sera basé à Philadelphie.Plus de 90% des échanges de Vanguard avec ses 20 millions de clients se font par voie numérique, ce qui permet au groupe d’accroître sa productivité, d’abaisser ses coûts et d’améliorer ses relations avec la clientèle. Une illustration récente de cette évolution est la nouvelle structure de services, Vanguard Personal Advisor Services, l’une des premières offres hybrides qui conjugue la planification financière sur mesure et le conseil automatisé avec l’accompagnement d’un conseiller financier. Introduite en mai 2015, cette entité gère désormais 47 milliards de dollars d’actifs.

Groupama Asset Management, filiale de Groupama, annonce la nomination d’ Alexandre Piazza en tant que responsable de la gestion ALM dédiée à la clientèle externe. Alexandre Piazza rejoint une équipe de 13 personnes au sein de la direction de la gestion assurantielle, dirigée par Claire Bourgeois, précise un communiqué.Alexandre Piazza, 32 ans, est diplômé du Magistère Banque et Finance et du Master 2 Techniques Financières et Bancaires de l’Université Paris II Panthéon Assas. Il compte 9 ans d’expérience sur les marchés financiers. En 2010, il intègre MIF Assurances (Mutuelle d’Ivry) en tant que gérant de taux, puis devient en 2012 responsable des investissements (gestion de portefeuilles taux/crédit/actions/structurés), et enfin directeur des investissements en 2015. Alexandre a débuté sa carrière en 2007 chez BNP Paribas à Londres en vente de produits dérivés de matières premières, puis poursuit en 2008 chez Dalkia (Groupe EDF), comme trader produits dérivés-matières premières.Il enseigne la gestion obligataire à l’Université Paris II Panthéon – Assas, et travaille depuis 2014 sur une thèse de Doctorat en Sciences Economiques au Laboratoire d’Economie Mathématique et de Microéconomie Appliquée de Paris II : « Gestion de portefeuille obligataire dynamique dans un actif d’assureur sous contrainte d’ALM, de comptabilité et Solvency 2 ».

La société de gestion immobilière TH Real Estate, filiale de TIAA Global Asset Management, a annoncé, ce 3 novembre, le recrutement d’Olivier Pioch en qualité de gérant de portefeuille au sein de son entité française. L’intéressé intègre ainsi l’équipe basée à Paris de Julien Chaperon, qui dirige l’activité « asset management » du pôle « retail » en France. Dans le cadre de ses fonctions, Olivier Pioch sera en charge de l’acquisition et de la gestion d’actifs de commerce gérés par TH Real Estate en France et en Belgique.Olivier Pioch était auparavant « asset manager » chez AEW Europe, travaillant sur une gamme variée d’actifs à vocation commerciale en France et en Espagne, tels que des centres commerciaux, des magasins d’usine, des boutiques et des parcs d’activité commerciale. Il a débuté sa carrière chez MSCI-IPD en tant qu’analyste.

La société de gestion italienne Azimut, via AZ Next Generation Advisory, va acquérir l’intégralité du capital d’On-Track Financial Solutions, une société australienne de conseil financier gérant 115 millions d’euros, pour un montant de 4,1 millions d’euros. Il s’agit de la treizième acquisition pour Azimut en Australie, dont les encours sur le Continent se montent à 2,7 milliards d’euros. Basée à Perth, On-Track a été créée en 1989 avec le rapprochement de deux entités fondées par Odelia D’Silva et Bruce Nicholson. Elle compte 9 collaborateurs dont trois conseillers financiers et fournit différents services de conseil financier. L’accord prévoit, pour 49 % du capital, un échange d’actions On-Track contre des actions AZ NGA et un rachat progressif de ces actions sur les 10 prochaines années. Les 51 % qui restent seront payés en numéraire aux associés fondateurs sur une période de deux ans. Cette nouvelle acquisition s’inscrit dans le cadre de la stratégie d’Azimut annoncée en novembre 2014 lors de la création d’AZ NGA en Australie de regrouper des entités de conseil financier dans le pays. Azimut, dont les encours s’élèvent à 41,3 milliards d’euros, précise dans son communiqué qu’AZ NGA a déjà sélectionné une série d’autres sociétés pour poursuivre le processus de concentration et partenariats.

Ben Waterhouse, jusque-là directeur des ventes « retail » au Royaume-Uni, va s’installer à Singapour pour diriger l’activité « wholesale » de la société de gestion en Asie du sud-est et au Moyen-Orient, rapporte le site spécialisé Investment Week. Il sera également responsable pays pour Singapour. En parallèle, Russell Lancaster, qui travaille actuellement au sein de la direction commerciale dédiée au segment « retail » au Royaume-Uni, va reprendre les responsabilités de Ben Waterhouse. Ben Waterhouse a rejoint Fidelity en 2010 après avoir travaillé pendant 11 ans chez Legal & General Investment Management en qualité de responsable des ventes.

LaBChain, premier consortium européen en banque, finance et assurance, dédié à la technologie Blockchain et créé en décembre 2015 à l’initiative de la Caisse des dépôts, a dévoilé ses premiers travaux sur la gestion du collatéral non cash sur les prêts emprunts de titres sur Blockchain. Outre la CDC, les tests englobent le Crédit Agricole, CNP Assurances, Natixis AM Finance et la société informatique Octo Technology. Le secteur financier est de manière générale très intéressé par la Blockchain, une technologie actuellement utilisée par la monnaie virtuelle Bitcoin, qui pourrait lui permettre d’automatiser certaines transactions et améliorer la transparence.Le consortium a développé une plateforme sur Ethereum, ce qui lui a permis de tester plus particulièrement l’utilisation des «smart contracts» et l’implémentation sous Blockchain d’une fonction de middle-office financier automatisant l’exécution du contrat. Les impacts techniques, réglementaires et organisationnels ont ainsi été évalués.Le consortium indique que si l'écosystème Ethereum doit encore évoluer, " il est fonctionnel et s’approprie facilement». Selon le communiqué, «l’architecture sans intermédiaire de confiance est conforme à la promesse de la confiance décentralisée. Cependant des limites inhérentes aux principes de construction d’une Blockchain Publique peuvent restreindre les cas d’usage éligibles notamment pour des questions de confidentialité des transactions et des authentifications en particulier». Les travaux se poursuivent donc. De nombreuses banques et une poignée de sociétés de gestion dans le monde se sont lancées dans des tests d’utilisation de la Blockchain.Récemment, BNP Paribas a annoncé qu’elle utiliserait cette technologie pour offrir un service de gestion et d'échange de titres d’entreprises non cotées achetés via les sites de financement participatif.

La société de gestion norvégienne Odin lance le fonds actions américaines Odin USA. Le fonds sera géré par Vigdis Almestad et Harald Nissen. Le fonds a été lancé fin octobre, sous format Ucits. Il sera commercialisé en Norvège, Suède et en Finlande.

In September, the British asset management industry posted net inflows of GBP1.31bn, according to statistics released by the Investment Association, the local professional association. Due to this performance, assets under management in the sector totalled GBP1.010trn as of the end of September 2016, compared with GBP1.006trn as of the end of August 2016.At the conclusion of the first nine months of the year, British asset management has posted net inflows of GBP1.8bn. Situations are still highly contrasted from one client segment to another. Retail funds have seen net outflows of GBP1.6bn over the period, while funds reserved for institutionals have posted net inflows of GBP3.4bn.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Italian asset management firm Anima will be opening its fund Anima Global Macro Diversified, launched one year ago with an institutional share class, to retail investors. It is a global multi-asset class fund (equities, bonds, commodities).

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Italian asset management firm Azimut, via AZ Next Generation Advisory, is to acquire all capital in On-Track Financial Solutions, an Australian financial advising company with EUR115m in assets under management, for a total of EUR4.1m. This becomes the 13th acquisition for Azimut in Australia, with assets on the continent totalling EUR2.7bn. On-Track, based in Perth, was founded in 1989 by the merger of two companies founded by Odelia D’Silva and Bruce Nicholson. It has nine employees, three of whom are financial planners, and offers a variety of financial advising services. The agreement specifies an exchange of 49% of capital in On-Track share for AZ NGA shares, and a gradual repurchase of these shares over the next 10 years. The remaining 51% will be paid in cash to the founding partners over a two-year period. The new acquisition comes as part of a strategy announced by Azimut in November 2014 at the inception of AZ NGA in Australia to bring tohether financial advising companies in the country. With assets totalling EUR41.3bn, Azimut says in a statement that AZ NGA has already selected a series of other companies to continue its process of consolidation and partnerships.

Asset Management revenues were down 6% mainly due to lower management fees at AXA IM and AB, according to a press statement published by Axa Group yesterday. Asset Management net inflows amounted to Euro 18 billion in 9M16. AXA IM recorded Euro 30 billion of net inflows, mostly from Asian Joint Ventures (Euro 27 billion or Euro 11billion n a group share basis17). AB recorded net outflows of Euro 12 billion, mainly following the loss of two large mandates in the institutional channel. Assets under Management amounted to Euro 1 ,167 billion as of September 30, 2016, up 4% from December 31, 2015, as positive market effects and net inflows were partly offset by the unfavorable forex impact from the trengthening of Euro and the withdrawal of the second tranche of the Friends Life portfolio at AXA IM.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Vanguard has announced the creation of a new entity, dedicated entirely to the development of services that may meet the constantly changing needs of retail and institutional clients, as well as financial advisers, to be known as the Vanguard Innovation Center, and to open during second quarter 2017, at a base in Philadelphia. More than 90% of trades at Vanguard for its 20 million clients are processed digitally, which allows the group to increase its productivity, lower costs and improve relationships with clients. A recent illustration of this development is the new service structure, Vanguard Personal Advisor Services, one of the first hybrid offerings, which combines bespoke financial planning with automated advising with the assistance of a financial adviser. The entity, introduced in May 2015, now has USD47bn in assets under management.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Groupama Asset Management, an affiliate of Groupama, has announced the appointment of Alexandre Piazza as head of asset liability management (ALM) dedicated to external clients. Piazza joins a team of 13 people in the insurance management direction office, led by Claire Bourgeois, a statement says. Piazza, 32, has a Master’s degree in banking and finance and a level 2 Master’s degree in financial and banking techniques from the University of Paris II Panthéon Assas. He has 9 years of experience on financial markets. In 2010, he joined MIF Assurances (Mutuelle d’Ivry) as a fixed income manager, and then in 2012 became chief investment officer (fixed income/credit/equities/structured portfolio management), and then became chief investment officer in 2015. Piazza began his career in 2007 at BNP Paribas in London in sales of commodity derivative products, and then in 2008 continued at Dalkia (EDF Group) as a trader of commodity derivatives.

LaBChain, the first banking, finance and insurance consortium dedicated to Blockchain technologies, founded in December 2015 by the Caisse des dépôts, has unveiled its first work with non-cash collateral management for securities lending with Blockchain. In addition to the CDC, the members for the test include Crédit Agricole, CNP Assurances, Natixis AM Finance and Octo Technology. The financial sector is generally highly interested in Blockchain, which may allow it to automate some transactions and improve transparency.The consortium has developed a platform on Ethereum, which has allowed it to test the use of smart contracts in particular, and the implementation of a financial middle-office function in Blockchain to automate execution of the contract. The technical, regulatory and organizational impacts of this have been evaluated.The consortium indicates that although the Ethereum ecosystem still needs to develop, “it is functional and easy to use.” According to the statement, “the architecture without a trusted intermediary is in keeping with the promise of decentralised trust. However, the limits inherent in the principles of constructing a Public Blockchain may restrict the eligible use cases, in particular where questions of confidentiality of transactions and authentication in particular are concerned.” Work will therefore continue.Many banks and a number of asset management firms worldwide have begun use testing Blockchain, a technology used for the virtual currency Bitcoin.BNP Paribas has recently announced that it will be using the technology to offer a service for management and trading of unlisted corporate securities purchased via participative finance websites.

Banks and asset management firms in the euro zone should prepare themselves for the possibility of a hard Brexit, which would limit access to the European Union (EU) single market for the United Kingdom, the governor of the Bank of France at a Brexit round table held at the National Assembly and reported by Reuters.“I think it is important for banks and insurers in the euro zone to start planning an alternative strategy in case of hard Brexit,” said François Villeroy de Galhau. Also speaking at the session, the chairman of the French financial market authority ( Autorité des marchés financiers, AMF), Gérard Rameix, estimated that the financial sector was most exposed to risks related to the divorce of London and the EU. “I don’t see Brexit as a shock to the euro zone (which would be) systemic … I don’t even see a real threat to financing the economy,” he said. “However, there is a high risk … of reduced efficiency in the European financial system and thus of increased costs both for providers and for investors,” he added.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The asset management firm Muzinich has signed a distribution agreement in Italy with IWBank Private Investments, a bank of the UBI Banca group specialised in managing investments for individuals and families. Nine funds from the asset manaegment firm founded in 1988 in New York will be available to clients of IWBank Private Investments (Muzinich Long Short Credit Yield Fund, Muzinich Enhanced Yield Short Term Fund, Muzinich Global Tactical Credit Fund, Muzinich Short Duration High Yield Fund, Muzinich Emerging Markets Short Duration Fund, Muzinich America Yield Fund, Muzinich Europe Yield Fund, Muzinich Global High Yield Fund and Muzinich Bond Yield ESG Fund).

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Norwegian asset management firm Odin is launching the US equity fund Odin USA. The fund will be managed by Vigdis Almestad and Harald Nissen. The fund was launched in late October, in UCITS format. It will be available in Norway, Sweden and Finland.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The index-based fund provider ETF Securities has appointed Liz Amaya to the position of director of sales and distribution in Spain, the specialist website Funds People reports. Amaya is responsible for maintaining relationships with existing clients in the region, while developing the product range from the asset management firm serving new intermediaries and institutional investors in Spain. Amaya, who has been working at ETF Securities since 2013, will continue to direct the wealth and intermediary distribution department in the United Kingdom. Amaya has over 10 years of experience in the British financial sector. Before joining ETF Securities, she served as a manager at Barclays Wealth and Investment Management.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Banco Santander is in talks to repurchase the 50% stake in its asset management affiliate which the Spanish bank had sold to two private equity companies in 2013, Market Watch reports, citing sources familiar with the matter. Santander sold half of Santander Asset Management to Warburg Pincus and General Atlantic 3 one and a half years ago as part of an operation which valued the affiliate at EUR2bn. That allowed the Spanish bank to post a net gain of EUR700m. The asset management had EUR173.6m in assets under management as of 30 June, and over 700 employees. The talks come at a time when Santander and UniCredit have abandoned plans to merge their asset management firms.

Après unpremier semestre difficile, Schroders retrouve des couleurs. Le gestionnaire d’actifs britannique a enregistré au troisième trimestre une collecte nette de 2 milliards de livres, selon les chiffres communiqués le 3 novembre. Sur les neuf premiers mois de l’année, la collecte nette se hisse à 2,7 milliards de livres mais grâce à un impact positif des marchés de 55,5 milliards de livres, les actifs sous gestion s’inscrivent à 375 milliards de dollars au 30 septembre 2016, contre 294,8 milliards de livres à fin décembre 2015.La division « Asset Management » a enregistré au troisième trimestre une collecte nette de 2,1 milliards de livres, dont 1 milliard auprès de la clientèle institutionnelle et 1,1 milliard auprès des intermédiaires. Sur neuf mois, la collecte institutionnelle totalise 5,4 milliards de livres mais les intermédiaires accusent des sorties nettes de 2,2 milliards de livres en raison du « trou » de 3,3 milliards de livres du premier semestre. Au 30 septembre, les actifs sous gestion ressortaient à 339,4 milliards de livres contre près de 282 milliards de livres début 2016 et 263,9 milliards un an plus tôt.Dans la division « Wealth Management », les neuf premiers mois de l’année se soldent par une décollecte de 0,5 milliard de livres mais grâce à l’effet marché positif, les actifs sous gestion s’inscrivent fin septembre à 35,6 milliards de livres contre 31,6 milliards de livres en début d’année et 30,9 milliards de livres un an plus tôt.Sur les neuf premiers mois de l’année, le groupe britannique a dégagé un bénéfice avant impôts et exceptionnels de 455,3 millions de livres contre 453,2 millions de livres sur la même période de 2015. Le bénéfice avant impôts diminue toutefois à 436,2 millions de livres contre 438 millions de livres. Le résultat avant impôts de la seule division « Asset Management » ressort à 386,8 millions de livres contre 391,3 millions de livres.

La société de gestion Muzinich vient de signer un accord de distribution en Italie avec IWBank Private Investments, la banque du groupe UBI Banca spécialisée dans la gestion des investissements d’individus et de familles. Ainsi, neuf fonds de la société de gestion fondée à New York en 1988 seront accessibles aux clients d’IWBank Private Investments (Muzinich Long Short Credit Yield Fund, Muzinich Enhanced Yield Short Term Fund, Muzinich Global Tactical Credit Fund, Muzinich Short Duration High Yield Fund, Muzinich Emerging Markets Short Duration Fund, Muzinich America Yield Fund, Muzinich Europe Yield Fund, Muzinich Global High Yield Fund et Muzinich Bond Yield ESG Fund).

Pioneer Investments lance le Pioneer Diversified Short-Term Bond, une nouvelle stratégie obligataire active et flexible, rapporte Bluerating. Le fonds cherchera à maximiser son rendement en investissant sur différents titres obligataires (dont le haut rendement et les titres subordonnés) en maintenant une notation moyenne investment grade.

Le gestionnaire d’actifs britannique Aviva Investors a nommé Ricky Varaden au poste de gérant de portefeuille au sein de son équipe dédiée à la gestion actifs-passifs (« liability driven investment » ou LDI), rapporte Reuters. L’intéressé arrive en provenance de Morgan Stanley et il sera rattaché à Neil Snyman, responsable du LDI.

Helena Morrissey, actuelle présidente de The Investment Association, l’association professionnelle de la gestion d’actifs au Royaume-Uni, va quitter son poste au cours de l’été 2017, a appris le site spécialisé Investment Week. L’intéressée a rejoint l’association en 2014 et elle a activement participé à sa réorganisation, marquée par l’abandon du nom Investment Management Association pour devenir The Investment Association. En août dernier, Helena Morrissey avait déjà démissionné de son poste de directeur général (« CEO ») de Newton Investment Management après 15 années à la tête de la société de gestion, membre du groupe BNY Mellon Investment Management.