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Asset Management
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10/11/2016

Cyrus Conseil ouvre un bureau en Israël

Le réseau indépendant de conseillers Cyrus Conseil a ouvert son premier bureau à l'étranger, avec la naissance à Tel Aviv de Cyrus Conseil Israël ltd. «Cette première ouverture s’inscrit dans le cadre de notre volonté d’accompagner dans la gestion de leur patrimoine nos clients Français qui sont de plus en plus nombreux à vivre en dehors de France, de façon temporaire ou définitive. D’autres bureaux sont amenés à être créés dans les prochains mois dans des pays, prioritairement francophones», explique le groupe dans un communiqué. L'équipe de Tel Aviv est déjà opérationnelle et des accords avec des acteurs locaux du droit et des chiffres ont été conclus pour «répondre au mieux à l’ensemble des besoins de nos clients». Par ailleurs, un partenariat a été conclu avec TAL Business School, qui "à l’instar des grandes écoles françaises, forme les jeunes francophones d’aujourd’hui à devenir les managers israéliens influents de demain». Aucun détail sur ce partenariat n’est cependant donné. La société précise qu’au Moyen-Orient, Israël et le Liban sont les deux pays où le nombre de Français est le plus important. Cyrus Conseil, créé en 1989, revendique 2,5 milliards d’euros d’encours financiers, 14 implantations en France et 150 collaborateurs.
10/11/2016

Le fonds souverain norvégien maintient sa politique d'investissement après l'élection de Donald Trump

Le fonds souverain norvégien, dont les actifs sous gestion s'élèvent à quelque 869 milliards de dollars, n’a pas l’intention de modifier sa politique d’investissement aux Etats-Unis après l'élection à la Maison Blanche de Donald Trump, rapporte l’agence Reuters. «Le fonds pétrolier est un investisseur de long terme. Notre perspective va au-delà de huit ans et nous n’avons pas de scénario particulier sur l’impact de l'élection présidentielle sur l'économie», a déclaré Oeystein Olsen, le gouverneur de la banque centrale norvégienne, qui pilote le fonds souverain. Les investissements du fonds aux Etats-Unis représentent actuellement 34,5% des actifs du portefeuille.
10/11/2016

German cities reassuring for investors in times of Brexit

Investors are still struggling to comprehend the consequences of Brexit on the real estate market. In immediate reaction, Germany remains the safest bet for investment, while the United Kingdom is losing some confidence, according to a report published jointly by the Urban Land Institute (ULI) and PwC (“Emerging Trends in Real Estate Europe 2017.”) “The fallout from the vote in favour of Brexit has given a breath of life to the German market, which was already performing very well,” says Emmanuel de Lanversin, chairman of ULI France.In the new rankings of the 30 most attractive European cities for real estate investors, created according to investment and development projectionns for 2017, three German cities occupy the top three places in the rankings: Berlin, Hamburg and Frankfurt, which rise 11 places. French cities are not far behind: Lyon is up 15 places to 10th place, ahead of Paris in 17th place. As an immediate result of Brexit, London has fallen steeply and now finds itself lower in the rankings at 27th place.However, although in the short term the position of London is uncertain, it appears that in the mid- to long-term, the British capital retains its status as a major international city, according to the sentiments of the majority of respondents.
10/11/2016

New record assets for Italian financial advisers

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } As of the end of September, the total volume of financial products and investment servies sold by Italian financial advisers came to EUR451bn, a new record, according to data from Assoreti, the Italian professional association for the sector. This sum breaks down into two parts: asset management (EUR239bn) and administrated savings (EUR122bn). Concerning the asset management part, OPCVM funds subscribed to directly represent a total of EUR157.7bn, up 3.7% compared with the previous quarter. Insurance products represent EUR120.8bn, and mandated management represents EUR50.5bn. Savings under administration (securities or cash) total EUR122bn.
10/11/2016

Cyrus Conseil opens an office in Israel

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The independent financial advising network Cyrus Conseil is opening its first foreign office, as Cyrus Conseil Israël ltd is founded in Tel Aviv. “This first opening comes as part of our desire to assist with the management of the wealth of our French clients, a growign number of whom are living outside France, temporarily or permanently. Other offices will be created in the next few months in other countries, with French-speaking countries as a priority,” the group explains in a statement. The Tel Aviv team is already operational, and agreements with local legal and accounting providers have been completed to “better meet the full neets of our clients.” A partnership has also been formed with TAL Business School, which “like the major French schools, trains young French speakers of today to become the influential Israeli managers of tomorrow.” No details about this partnership have been provided, however. The firm states that in the Middle East, Israel and Lebanon are the two countries with the largest numbers of French citizens. Cyrus Conseil, founded in 1989, claims EUR2.5bn in financial assets, with 14 locations in France and 150 employees.
10/11/2016

Sovereign funds have further to go in terms of risk and governance

Sovereign funds struggle to comply with their commitments to maintain high standards for risk controlling and governance, according to the chairman of the global association for these investors, Adrian Orr, who is also director general of the New Zealand Superannuation Fund. The largest sovereign funds met this week in Auckland for the annual International Forum of Sovereign Wealth Funds (IFSWF) conference. Orr warned against complacency concerning engagements to comply with the Santiago Principles (guidelines established to maintain a stable financial system, based on risk controlling and healthy governance).
10/11/2016

Half of British wealth management firms predict growth in demand for robo-advisers

Nearly half of British wealth management firms feel that demand for automated investment services can be expected to grow in the next two years, a study by Verdict Financial reveals.However, although robo-advisers are gaining importance in the United Kingdom, they are not viewed as an immediate threat to traditional wealth managers. 87% of respondents do not feel that traditional wealth management firms will lose market share to automated investment services or robo-advisers in the next 12 months.However, 67% of wealth managers agree that investment in automated investment services may complement their existing offerings.
10/11/2016

Simplicity launches a Swedish small cap fund

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Swedish asset management firm Simplicity in late October launched a Swedish small cap fund, Simplicity Småbolag Sverige, according to a statement from the firm. The universe includes companies with a capitalisation equivalent to less than 1% of the total capitalisation of the Stockholm stock exchange. Simplicity has nearly SEK10bn (nearly EUR1bn) in assets under management in three bond funds and eight equity funds.
10/11/2016

Double-digit growth in pay scales for SBF 120 chairmen

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Total pay for executive chairmen of SBF 120 companies in 2015 reached a record EUR3.5m on average, up 20% compared with the previous year, according to the most recent report by Proxinvest of management pay scales in 2015. The average total pay for executive chairmen of the CAC 40 has reached EUR5m, up 18%, which now exceeds the maximal socially acceptable pay scale, as defined by Proxinvest as 240 times the French minimum wage (SMIC), or EUR4.8m. This pay ceiling which Proxinvest calls on companies to adhere to is now exceeded by 26 executive chairmen of the SBF 120, compared with 16 in 2014. The Proxinvest report takes into consideration all forms of remuneration to management awarded during the 2015 year (fixed salary, bonuses, fees, perks and fringe benefits, stock options and performance-related equity awards on their date of award, profit-sharing, and other indirect forms of pay). All components of remuneration are affected by the generosity of boards of directors with respect to their top directors: +4% for fixed pay for the SBF 120, +23% for variable short-term remuneration, +33% for performance-related equity awards (before the Macron law). Two thirds of the remuneration of SBF 120 directors, unfortunately, remains short-term.
10/11/2016

Cogefi Gestion recruits a new head of fixed income management

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Cogefi Gestion has recruited Fabien Vieillefosse as its new head of fixed income and credit management. He had previously been senior credit manager at Natixis Asset Management, where he had overseen the management of various funds or mandates for institutional investor clients. He was responsible for maturity funds, a socially reponsible investment mandate, and special mandataes for insurance companies and pension funds. He previously served in a variety of management positions at Natixis Asset Management, on the structured credit and alternative management teams. Vieillefosse is a graduate of the Ecole Supérieure des Sciences Commerciales d’Angers (ESSA) and holds a DESS degree in banking and finance from the Université Lumière Lyon II. He reports to Hugues Aurousseau and Anne d’Anselme, CEO and deputy CEO of Cogefi Gestion, respectively.
10/11/2016

Reorganization takes shape at Azimut

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The reorganization process at the Italian Azimut group is continuing, Bluerating reports. The full legal separation of the Azimut Consulenza Sim company was submitted in the past few days. The firm will be jointly owned by Azimut Capital Management Sgr and Azimut Financial Insurance, two structures which already exist, and by a new firm, Azimut Partecipationi. The latter firm will take over 49% of the Luxembourg firm Az Fund Management, 51% of which will be retained by Azimut Holding. Azimut Capital Management Sgr will control placement and distribution activities, advising services, reception and transmission of orders, and all mandates with financial advisers and private banks, totalling USD261m.
10/11/2016

Limited inflows to Anima in October

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Anima in October 2016 posted net subscriptions of EUR12m, bringing inflows since the beginning of the year to about EUR4.5bn. Total assets under management as of the end of October are about EUR71.5bn, up by 7% compared with the end of October 2015.
10/11/2016

Appointments at Vanguard in Australia

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Vanguard group has announced several modifications to its management bodies in Australia. Matthew Lumsden, currently head of sales, key accounts, platforms and research, will join the executive board as head of distribution. In his new role, Lumsden will oversee distribution of managed funds and ETFs to retail and institutional investors and financial advisers throughout the country. Michael Lovett, current head of distribution in Australia, will take on new responsibilities in the United States as head of the distribution network for registered financial advisers. Daniel Shrimski, chief financial officer in Australia, becomes chief financial officer for the retail group in the United States. The changes will be implemented over the next few months, and Vanguard will recruit a new CFO for Australia.
10/11/2016
Gestion d'actifs

BlackRock promeut de possibles successeurs de Larry Fink

BlackRock a promu ce jeudi Mark Wiedman et de Mark McCombe, tous deux considérés comme des successeurs potentiels du PDG Larry Fink, âgé de 64 ans, selon un mémo interne consulté par Bloomberg. Le premier, déjà en charge de la division d’ETF (exchange-traded funds) d’iShares, est désormais à la tête d’un nouveau pôle regroupant les ETF et l’ensemble de la gestion indicielle, soit 3.200 milliards de dollars sur les 5.100 milliards d’encours de BlackRock. Le second, co-responsable de la gestion alternative, va prendre début janvier la responsabilité de la zone Amériques, une fonction nouvellement créée. Mark Wiedman est âgé de 45 ans et Mark McCombe de 50 ans.
Gestion d'actifs
09/11/2016

Frank Hagenstein quitte Deka Investment

Deka Investment, la société de gestion des caisses d'épargne allemandes, a annoncé le départ de Frank Hagenstein, qui avait rejoint la société il y a une dizaine d’années. Dès son arrivée chez Deka Investment en 2006, Frank Hagenstein avait pris la direction de la gestion obligataire pour ensuite être nommé en octobre 2012 directeur des investissements. Un communiqué souligne que Frank Hagenstein reste dans les meilleurs termes avec son employeur. L’intéressé n’a toutefois pas donné d’indications sur ses projets professionnels.Selon le Börsen-Zeitun, le groupe a par ailleurs revu le partage des responsabilités au sein des instances dirigeantes afin de mieux distinguer les activités bancaires des activités de gestion d’actifs.
09/11/2016

Amundi se renforce en Allemagne

Amundi a annoncé le renforcement de son équipe de distribution en Allemagne avec la nomination d’Elin Nävermo en qualité de responsable senior des relations clientèle à compter du 1er novembre. Elle aura en charge les relations avec les banques, les family offices, les fonds de fonds et les gestionnaires d’actifs sur le marché allemand. Elin Nävermo a commencé sa carrière chez J.P. Morgan à Londres avant de rejoindre en 2011 Fidelity International où elle a occupé différentes fonctions à Londres, Francfort et Stockholm. En 2014, elle a pris à Francfort la fonction de sales manager pour les family offices et les gestionnaires d’actifs en Allemagne.
09/11/2016

Banca March se dote d’une entité dédiée aux investisseurs institutionnels

La banque privée espagnole Banca March va créer une nouvelle entité dédiée aux investisseurs institutionnels. Logée au sein de la division de banque patrimoniale et baptisée Financial Institutions Group (FIG), cette nouvelle structure doit permettre à l’établissement bancaire de « renforcer sa capacité à offrir une réponse innovante aux besoins et attentes des entreprises des services financiers ». Cette entité constitue, de fait, une nouvelle ligne-métier de Banca March dont l’objectif est de devenir une référence dans le secteur bancaire espagnol pour l’ensemble des clients institutionnels.Cette nouvelle structure se concentrera sur deux types de clientèle. D’un côté, les entreprises d’investissement régulées par la CNMV, l’autorité de régulation des marchés financiers en Espagne, à savoir les sociétés de gestion ou les conseillers financiers indépendants. A cette population, elle proposera des services d’exécution de fonds tiers, des opérations de crédit, de trésorerie ou encore des services de création de fonds et de sicavs. De l’autre, le nouveau FIG visera les institutions régulées par la direction générale des assurances en Espagne, à savoir les mutuelles et les compagnies d’assurance. A cette clientèle, l’entité offrira des solutions de gestion de portefeuille ou de produits alternatifs liquides.
09/11/2016
Fonds

Meeschaert AM étoffe sa gamme de fonds à échéance

Meeschaert Asset Management (Meeschaert AM) a annoncé, ce 8 novembre, le lancement de MAM Euro Plus 2021, un nouveau fonds obligataire à échéance, investi en obligations d’entreprises de catégorie « titres spéculatifs » dits « high yield ». Ce nouveau véhicule vise une performance annualisée supérieure à 3% en mettant en œuvre une stratégie de type « buy and hold » sur des titres d’échéance 2021. Le fonds est géré par Benoît Vesco, responsable de la gestion de taux, et son équipe d’analystes-gérants Aurélien Buffault et Nader Ben Younes, qui comptent plus de dix ans d’expérience dans la gestion haut rendement avec le fonds MAM High Yield.
Fonds
09/11/2016

Lyxor va faire de la gestion pilotée pour les clients assurance-vie d'Altaprofits.com

Le spécialiste de l’assurance-vie en ligne Altaprofits.com annonce s'être allié à Lyxor Asset Management pour permettre aux détenteurs des contrats Titres@Vie, Titres@Capi et Titres@Capi-PEA de bénéficier d’une gestion pilotée à travers un portefeuille 100% investi en ETF. Avec ce partenariat et cette nouvelle gestion pilotée, Altaprofits.com veut renforcer l’innovation au sein de ses trois contrats gérés par SwissLife Assurance et Patrimoine. «Aujourd’hui, dans une période où il est nécessaire qu’un épargnant diversifie sa gestion, avoir la possibilité de le faire également en ETF par un spécialiste de ces OPCVM indiciels, c’est encore une formidable voie à explorer comme moteur de performance.», souligne Elisabeth Andrey, cofondatrice & membre du directoire d’Altaprofits.com, citée dans un communiqué.La gestion pilotée comprend une gestion active, avec l’allocation d’actifs comme moteur de performance : une équipe de gérants et une équipe de recherche multi-actifs définissent chaque mois une allocation en fonction de l'évolution des marchés financiers. Elle est combinée avec une gestion passive : les investissements se font uniquement à partir d’ETF «qui présentent l’avantage d'être transparents, simples et à frais réduits», estime l’entreprise. Le montant minimum d'épargne requis est de 5 000 euros. Les frais de gestion sont de 1,18 % des sommes gérées en gestion pilotée par Lyxor AM, coût auquel s’ajoute les frais de gestion des ETF (autour de 0,30 % de frais de gestion interne à l’ETF). Il s’agit, assure le communiqué, des frais de gestion les plus bas du marché des FinTech.
09/11/2016

Patrick Kron, ancien PDG d'Alstom, prend la tête de Truffle Capital

La société de capital-risque Truffle Capital, spécialisée dans la création et le développement de jeunes entreprises innovantes, a annoncé le 8 novembre l’arrivée de Patrick Kron en tant que président. Patrick Kron succède à Henri Moulard, qui devient président d’honneur, «après 15 années marquées par une forte croissance de Truffle Capital», selon un communiqué. Patrick Kron dirigera Truffle Capital aux côtés des co-fondateurs Philippe Pouletty et Bernard-Louis Roques. Ensemble, ils comptent, en accroissant les capitaux sous gestion, poursuivre un développement ambitieux appuyé sur la création et le financement des entreprises leaders de demain dans les Sciences de la Vie et les Technologies de l’Information (IT). Les actifs sous gestion et conseil de Truffle Capital s'élevaient à 730 millions d’euros à fin 2015. Patrick Kron, 63 ans, a été nommé en mars 2003 président-directeur général d’Alstom ; il a quitté Alstom en janvier 2016 et créé une société de conseils aux entreprises. Ancien élève de l'école Polytechnique et ingénieur au corps des Mines, Patrick Kron a commencé sa carrière au Ministère de l’Industrie en 1979 avant de rejoindre le groupe Pechiney en 1984, où il a occupé, pendant près de 15 ans, diverses fonctions opérationnelles, financières et de direction. Il a ensuite été directeur général de la société Imerys, spécialisé dans le domaine des minéraux, de 1998 à 2003, avant de rejoindre le groupe Alstom. Patrick Kron est membre du conseil d’administration de Bouygues et de Sanofi. Il est également membre du conseil de surveillance de la société Segula et administrateur d’associations à caractère artistique ou de mécénat.
09/11/2016

Architas (groupe Axa) recrute une spécialiste produit

La société britannique Architas, filiale du groupe Axa, a recruté Avni Thakrar en qualité de spécialiste produit (« product specialist ») dans le cadre du lancement prochain de son service de portefeuilles et comptés gérés (« managed portfolio service »), rapporte Investment Week. La nouvelle recrue arrive en provenance de SEI Investments où elle a officié pendant deux ans en qualité de directrice des solutions de gestion d’actifs, participant à ce titre au développement des gammes de fonds multi classes d’actifs, alternatifs liquides et « smart beta ». Au sein d’Architas, elle travaillera étroitement avec les conseillers afin d’expliquer les offres de services et de fonds de la société, en mettant un accent tout particulier sur le futur service de portefeuilles gérés. Au cours de sa carrière, Avni Thakrar a également travaillé en tant que directrice d’investissement chez Ingenious Investments.
09/11/2016
Fonds

Vanguard lance deux fonds indiciels actions au Royaume-Uni

Le gestionnaire d’actifs américain Vanguard vient de lancer deux nouveaux fonds indiciels, domiciliés au Royaume-Uni, offrant une exposition au marché britannique et au marché international, rapporte Investment Week. Ces deux véhicules vont respectivement suivre les indices FTSE 100 et FTSE Global All Cap. Le fonds orienté sur l’indice FTSE 100 sera chargé à 0,06% tandis que le second véhicule, à vocation mondiale, sera chargé à 0,24%.
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