At the end of November, assets in Spanish common investment funds had totalled EUR230.55bn, up by EUR819m, or 0.4% compared with October, according to statistics released by Inverco, the Spanish asset management association. Since the beginning of the year, assets under management are up 4.9%, a gain of EUR10.7bn.In the past month, net inflows have totalled EUR1.44bn, after EUR2.8bn in October. Since the beginning of the year, net subscriptions total EUR12.52bn.

The percentage of cross-border fund orders in Luxembourg and Ireland which passed by automated means stood at 84.4% in second quarter 2016, compared with 85.4% in fourth quarter 2015, according to statistics released by the European fund and asset management association (EFAMA), in cooperation with Swift. The use of standard ISO messaging has fallen to 50% in second quarter, from 51.2% in fourth quarter 2015. Meanwhile, manual processing rose to 15.6%, compared with 14.6%. Automation is a little more advanced in Ireland, with a level of 89.1%, compared with 81.7% in Luxembourg.“The study confirms that an increase in the penetration of automation for processing of orders and use of the standard ISO 20022 will depend on efforts made not only by asset management firms to adapt their technologies and operational structures, but also fund distributors when they send their orders,” says Peter De Proft, director general of EFAMA, cited in a statement.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The stock market operator Deutsche Börse has announced that it has listed a new smart beta ETF from Ossiam on the Frankfurt stock exchange from 13 December. Ossiam iStoxx Europe Minimum Variance High Dividend NR - UCITS ETF 1D (EUR) has the iSTOXX Europe Minimum Variance High Dividend as its benchmark index. The fund charges 0.65%.

La consolidation du secteur européen de la gestion d’actifs s’accélère. Le gestionnaire d’actifs britannique Liontrust a en effet annoncé, ce 15 décembre, la signature d’un accord avec le groupe Alliance Trust portant sur l’acquisition de 100% du capital d’Alliance Trust Investments Limited (ATI). Le montant de la transaction s’élève à plus de 30 millions de livres.Grâce à cette opération, dont la finalisation est attendue en avril 2017, Liontrust met la main sur 2,34 milliards de livres d’actifs sous gestion supplémentaires, portant ainsi ses encours totaux à plus de 8 milliards de livres. Dans le cadre de cette transaction, l’équipe d’investissement d’ATI, dirigée par Peter Michaelis et en charge de 11 fonds d’investissement durables, rejoindra les sept équipes de gestion de Liontrust.ATI dispose en effet d’une gamme de fonds actions et obligations, essentiellement orientés sur l’investissement durable et socialement responsable. « Ces produits continueront d’être gérés selon le même processus d’investissement, l’équipe de gestion mettant l’accent sur des sociétés bien gérées ayant de solides fondamentaux et étant sous-évaluées par le marché », précise Liontrust dans un communiqué.

The Netherlands-based asset management firm NN Investment Partners (NN IP) on Thursday, 15 December announced the launch of the NN (L) Patrimonial Balanced European Sustainable fund. The new product, domiciled in Luxembourg, aims to be an all-in-one investment solution benefiting from “complete integratoin of ESG (environmental, social and governance) criteria”.The fund currently has about EUR100m in assets under management. It primarly targets investors with a “balanced” risk profile, those who are seeking to invest “responsibly without financial compromise,” the asset management firm says. The actively-managed multi-asset class strategy invests in a diversified portfolio of European equities and fixed income instruments denominated in euros.To define the investment universe of the fund, NN IP has adopted an exclusionary approach. Depending on the asset class, “a special inclusion approach is used to select the best ideas, using both ESG and financial criteria,” NN IP says. The strategy is managed on the basis of a balanced risk profile: 50% equities and 50% bonds. The benchmark index is composed 50% of the MSCI Europe (net) and 50% of the Barclays Euro Aggregate.The NN (L) Patrimonial Balanced Sustainable fund is a sub-fund of the Sicav NN (L) Patrimonial, domiciled in Luxembourg. Several share classes are registered in Luxembourg, Austria, Belgium, the Czech Republic, Greece, Spain, France, Sweden, Slovakia and Chile.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Man GLG is launching a new equity fund dedicated to European equities, the specialist website Fondsprofessionell reports. The GLG Pan-European Equity Growth fund may invesst in European companies of all sizes. In the selection of businesses, the manager of the fund, Rory Powe, will seek to give priority to the financial stability of the target, its growth dynamic, and its product range. Powe, who joined Man GLG in 2014, has 27 years of experience in European equities management.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Unigestion has announced that it has recently been selected as sub-adviser to the K Invest Low carbon Global Equity fund, in co-development of the low carbon approach of Kirstein A / S, a financial consultant in Denmark. The fund will aim to achieve higher than average returns thank sto the 360-degree risk approach at Unigestion, “while significantly reducing its carboon footprint,” a statemment explains. Alexei Jourovski, head of equity management at Unigestion, says “the K Invest Low Carbon Global Equity fund was created with two objectives: to construcft a global portfolio managed for risks which at the same time reduces CO2 emissions, without compromising risks or returns. The fund aims for a 75% reduction in carbon emissions compared with the MSCI World index. We think that this fund proves that it is possible to significantly reduce the carbon footprint of a portfolio without sacrificing risk-adjusted returns.”

There has been a thunderclap in the French asset management industry. State Street Global Advisors (SSGA), long present in France, has decided to discontinue its portfolio management activities in Paris, and move them to London. “After a detailed examination of our engagement to ensure a strong and sustainable operational model, we have decided to consolidate all of our existing portfolio management activities out of Paris into London,” Michael Karpik, head for Europe, the Middle East and Africa (EMEA) at SSGA, announced in a message dated 28 October 2016, send to clients, and discretly published on the website of the asset management firm. The move will commence and be completed in first quarter 2017, Karpik states.In a French language document obtained by NewsManagers, the US asset management firm provides further details. «We have taken the decision to move our portfolio management activities currently based in Paris to London,” the document says. “This movement will consolidate our European asset management centres, which will be reduced from three to two. The London and Dublin offices will thus be better able to deploy investment operations and improve efficiency for our clients.” The announcement thus represents a considerable revolution, as SSGA had previously been one of the few foreign asset management firms to have a sizeable asset management team in Paris.“Our London office is our largest centre of activity in Europe, with over 350 employees, including 120 experienced investment professionnals,” Karpik writes. “The investment team based in London currently manages assets of USD300bn, invested in a wide range of asset classes and investment strategies.”When contacted by NewsManagers, State Street Global Advisors declined to comment.SSGA states that “the proposals for the reorganization were made at the conclusion of a consultation process with all of the regulatory authorities concerned, local management and representatives of the employees.” All of the necessary permissions have been obtained, the asset management firm continues. “We are projecting a period of transition which will complete in April 2017,” SSGA concludes. Spring 2017 will thus mark the end of an era for SSGA in France.

Emmanuel Roman, le nouveau directeur général de Pimco, a démissionné de sa fonction d’administrateur de Société Générale, a annoncé la banque française. «Monsieur Roman a pris de nouvelles fonctions en tant que directeur général de Pimco et de ce fait, a décidé qu’il ne pouvait conserver sa fonction d’administrateur de Société Générale », indique un communiqué de Société Générale. Emmanuel Roman, qui était l’ancien patron de Man Group, a rejoint la société de gestion obligataire le 1er novembre.Le conseil d’administration a décidé de procéder à son remplacement dans le cadre de la procédure annuelle de sélection des administrateurs en vue de l’assemblée générale des actionnaires qui se tiendra le 23 mai 2017. Les propositions de renouvellement ou nominations arrêtées par le conseil d’administration seront rendues publiques au plus tard en février 2017.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Tikehau Capital has recruited Andea Potsios as a senior adviser in Milan, Funds People Italia reports. Potsios has several years of experience in investment and capital markets. He worked for Nomura International and Lehman Brothers International in particular. The appointment of Potsios comes as part of an acceleration in distribution of the products of the company in Italy. In Milan, where Tikehau opened offices in 2015, Potsios will work alongside Ignazio Rocco di Torrepadula, senior adviser, and Luca Bucelli, head of Tikehau Capital for Italy.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Lyxor has listed the ETF Lyxor USD BofAML High Yield Bonds EUR Monthly Hedged UCITS ETF, which provides exposure to high yield bonds in US dollars, hedging against euro/dollar currency risks, in Milan. The new ETF is based on the BofA Merrill Lynch US High Yield Constrained index as a benchmark.

Les hedge funds misant sur des stratégies event driven ont tiré leur épingle du jeu en novembre, selon les indices Lyxor. Alors que l’indice global a baissé de 0,2% le mois dernier, les stratégies exploitant les inefficiences de prix constatées en lien avec la vie des entreprises (faillite, M&A, spin off,…) ont toutes clôturé en territoire positif. Les stratégies d’arbitrage sur fusions ont notamment glané 0,7%, contre +0,5% pour les celles dédiées aux « situations spéciales ».

Premier gestionnaire étranger à Paris avec 41 milliards d'euros d'actifs à fin 2015, l’entité française va abandonner son statut de société de gestion.

La Société générale a annoncé hier la démission d’Emmanuel Roman, directeur général de Pimco, de sa fonction d’administrateur de la banque à compter du 1er décembre. Ancien patron du hedge funds londonien Man Group, Emmanuel Roman a rejoint le gestionnaire d’actifs californien d’Allianz le 1er novembre dernier. Le conseil d’administration de la Société Générale procédera à son remplacement dans le cadre de la procédure annuelle de sélection des administrateurs en vue de l’assemblée générale qui se tiendra le 23 mai 2017.

La directrice de la communication de la Banque de France a été nommée à la présidence du Comité consultatif du secteur financier (CCSF), instance de concertation entre les établissements financiers et leurs clients, a annoncé hier Bercy dans un communiqué. Elle prendra ses fonctions le 15 janvier. Corinne Dromer remplacera Emmanuel Constans, qui a fait valoir ses droits à la retraite, mais restera membre du collège de l’ACPR.

Le tableau ci-contre présente les meilleures et plus mauvaises performances en euros des fonds sur les marchés des fonds actions américaines et européennes en novembre 2016, mises en perspective par le calcul de la volatilité, du ratio de Sharpe sur trois ans d’historique, ainsi que du rendement depuis un an.

Le graphique ci-joint montre la prime value-growth cumulée observée (en vert) sur le marché des actions européennes. L’étude des cycles historiques value-growth montre qu’ils dépendent fondamentalement du cycle économique. La prime value-growth semble en effet corrélée à plusieurs variables macroéconomiques telles que la croissance et les taux d’intérêt.

Nordea Asset Management, la plus importante société de gestion d’actifs de la région nordique, a annoncé hier avoir nommé Nils Bolmstrand au poste de chief executive officer. Agé de 44 ans, Nils Bolmstrand était jusqu’ici responsable de Nordea Life & Pensions. Auparavant, il a occupé différentes fonctions managériales au sein de Nordea Asset Management, au sein du pôle de gestion d’actifs de Skandia et chez Old Mutual. Il prendra ses nouvelles fonctions le 1er janvier 2017.

Selon nos informations, Nicolas Marchandise, président et co-fondateur de Advize, a quitté en octobre dernier la structure qu'il avait fondé en juin 2012 et dont il était en charge de la direction générale.

Dans une tribune publié sur le site H24 Finance, Emmanuel Narrat, dirigeant et fondateur du cabinet Haussmann Patrimoine s'insurge contre certaines pratiques de sites distributeurs de fonds.

La société d'investissement a levé 27,2 millions d'euros, dans le milieu de la fourchette visée, dont près de 11% auprès des particuliers.

Michael Klose, aujourd’hui responsable de la gestion pour compte de tiers (Third-Party Asset Management) en Suisse et en Allemagne, deviendra CEO Third-Party Asset Management de Swiss Life Asset Managers au 1er janvier 2017.

Une page se tourne chez State Street Global Advisors (SSGA) France. 60% du personnel de SSGA en France va partir. Cela représente 34 postes, selon une source interne restée anonyme.

Reculer pour mieux sauter. L’adage pourrait bien refléter la stratégie actuelle de la Société Générale sur le marché de la banque privée en Suisse. Après avoir annoncé la suppression d’environ 80 postes sur un effectif de plus de 400 collaborateurs dans la banque privée en Suisse et transféré les activités à Lausanne au quartier général de Genève, la banque privée repart à l’assaut du marché suisse. Selon des informations du site spécialisé finews, la banque est en train de mettre la dernière main à ses projets de reconquête afin de capter une part plus importante du marché de la clientèle fortunée. Dans cette perspective, les bureaux de Zurich et Genève sont en train de recruter des chargés de clientèle sous la houlette d’Olivier Lecler, CEO Société Générale Private Banking (Suisse) depuis mars dernier.

NN Investment Partners a fait part de son intention de restructurer son offre de fonds actions avec la fermeture de deux stratégies, l’une dédiée aux actions européennes de la nouvelle Europe, l’autre à une stratégie de conviction sur les grandes capitalisations américaines. Les fermetures de ces deux fonds, annoncées dans une lettre aux actionnaires dont Citywire a eu connaissance, sont effectives depuis le 13 décembre. Le fonds NN (L) International Converging Europe Equity sera intégré dans le NN (L) Emerging Europe Equity fund. Parallèlement, le fonds NN (L) US Enhanced Core Large Cap Equity sera intégré dans le NN (L) US Enhanced Core Concentrated Equity fund.

Old Mutual Global Investors (OMGI) a annoncé, ce 14 décembre, la nomination avec effet immédiat d’Ed Meier en tant que gérant principal du fonds Old Mutual UK Equity Income Fund, dont les encours s’élèvent à 220 millions de livres. L’intéressé conservera en parallèle ses missions au sein de l’équipe UK Alpha et continuera de contribuer au processus d’investissement de l’ensemble des équipes dédiées aux actions britanniques. Ed Meier sera rattaché à Simon Murphy, responsable des actions britanniques grandes capitalisations.Ed Meier, qui compte 16 ans d’expérience dans la gestion d’actifs, a rejoint OMGI en 2013 en tant qu’analyste et gérant de portefeuille actions britanniques.En conséquence de cette nomination, OMGI a annoncé que le gérant Stephen Message quitte la société avec effet immédiat.

Aviva Investors renforce sa gamme dédiée aux stratégies multi-stratégies AIMS (Aviva Investors Multi-Strategy) avec le lancement du AIMS Fixed Income Fund. Le fonds non contraint utilise tout l’univers de l’obligataire pour dégager une croissance régulière du capital. Le fonds a un objectif de performance de 3% par an brut au-dessus du taux de base de la banque centrale européenne ou un équivalent sur des périodes de trois ans. Le fonds investira dans un portefeuille diversifié de 25 à 35 stratégies, construit autour de trois catégories : stratégies de marchés, stratégies opportunistes et stratégies visant à réduire le risque.Le nouveau fonds sera géré par Dan James, responsable mondial de l’obligataire, James McAlevey, gérant de portefeuille senior, Orla Garvey, gérant de portefeuille senior, et Joubeen Hurren, gérant de portefeuille, avec l’appui de toute l'équipe obligataire internationale.

Aberdeen Asset Management annonce une série de recrutements pour son équipe de distribution internationale. John Campbell va ainsi rejoindre la société de gestion écossaise début janvier en tant que responsable mondial des clients stratégiques, sous la direction de Campbell Fleming, responsable mondial de la distribution. L’intéressé a passé les 16 dernières années chez State Street, dernièrement en tant que responsable des services mondiaux pour le Royaume-Uni, le Moyen-Orient et l’Afrique. Jeff Klepacki va également intégrer Aberdeen début 2017 en tant que responsable de la distribution pour la zone Amériques, sous la direction de Bev Hendry et Campbell Fleming. Il a travaillé dans plusieurs sociétés dont Capital Group, Delaware Investments et Allianz Global Investors. Par ailleurs, Antony John, l’ancien directeur général de BNP Paribas Investment Partners/FundQuest, et Richard Pursglove, qui a occupé plusieurs postes dans la distribution dans plusieurs sociétés dont Artemis, vont rejoindre la société en tant que consultants pour travailler avec la direction sur la stratégie en matière de distribution.

La firme américaine de capital-investissement Warburg Pincus a annoncé, ce 14 décembre, avoir bouclé son fonds Warburg Pincus China avec un total de 2 milliards de dollars d’engagements. Ce véhicule d’investissement a attiré des fonds de pension privés et publics, des fonds souverains, des compagnies d’assurance, des fonds de dotation, des fondations et des particuliers très fortunés. Le fonds Warburg Pincus China investira principalement dans les secteuts de la consommation, de la santé, de l’immobilier, de l’énergie, des services financiers et, enfin, des technologies, des médias et des télécommunications.

Dans le cadre de son nouveau plan stratégique et son souhait d’accélérer le désendettement de son portefeuille «non-core», Unicredit a conclu deux accords, l’un avec Fortress Investment Group et l’autre avec Pimco pour transférer deux portefeuilles distincts de créances douteuses à des entités nouvellement créées et indépendantes dans lesquelles UniCredit aura une participation minoritaire. Chacune des deux entités sera gérée par le partenaire d’investissement respectif qui aura chacune une participation majoritaire.Ces accords impliquent le transfert d’un portefeuille de créances de 17,7 milliards d’euros de valeur comptable brute à la fin du deuxième trimestre de 2016. Ils sont soumis aux conditions réglementaires traditionnelles et devraient être clôturés d’ici la fin du premier semestre de 2017.