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23/12/2016

Spanish pension funds post inflows of EUR282m in November

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Spanish individual pension funds have posted net inflows fo EUR282.38m in November, according to statistics compiled by the research agency VDOS. Despite this solid performance, assets fell 0.12%, or EUR82m month on month, to a total of EUR67.3bn. As a result, portfolios earned negative returns of about EUR364m in the month under review. In November, BBVA made the largest net inflows in the sector, with EUR136.7m in incoming net inflows. It is followed by Bankia (EUR34.5m in net inflows), CaixaBank (EUR33.5m), Santander (EUR32.3m), and lastly, Bankinter (EUR19.5m). However, Allianz has seen the largest monthly outflows, with EUR34.1m in net outflows. The German insurer overtakes Banco Sabadell (EUR21.4m in net outflows), Novo Banco (EUR4.7m), Telefonica (EUR2m) and Caser (EUR2m). At the end of November, CaixaBank remains the top player in the Spanish pension fund market, with EUR14.47bn in assets and a market share of 21.5%. The banking group places ahead of BBVA (EUR12.24bn in assets) and Santander (EUR7.89bn).
23/12/2016

Nordea, Pimco and JP Morgan lead for fund inflows in Europe

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Funds managed by Nordea Asset Management, Pimco and JP Morgan Asset Management are well-placd to finish 2016 among the best-sellers in Europe, according to statistics by Morningstar compiled for Financial News. The Stable Return fund from Nordea (EUR18.6bn) has seen the largest net inflows, with a total of EUR10.7bn in the first 11 months of the year. The fund was closed in September. The GIS Income fund from Pimco (EUR19.1bn) takes second place, having attracted EUR6.9bn. The Global Macro Opportunities fund from JP Morgan (EUR6bn) takes third place, with EUR5.4bn.
23/12/2016

ETFs and ETPs in Europe post their 27th month of inflows

Net flows gathered by ETFs/ETPs listed in Europe in November were USD3.59 Bn marking the 27th consecutive month of net inflows, according to preliminary data from ETFGI’s November 2016 global ETF and ETP industry insights report. Year to date, net inflows stand at USD50.51 Bn. At this point last year there were net inflows of USD72.64 Bn.Equity ETFs/ETPs gathered net inflows of USD7.81 Bn in November, bringing year to date net inflows to USD11.89 Bn, which is less than the net inflows of USD42.27 Bn over the same period last year. Fixed income ETFs and ETPs experienced net outflows of USD3.82 Bn in November, reducing year to date net inflows to USD23.70 Bn, which is less than the same period last year which saw net inflows of USD24.92 Bn. Commodity ETFs/ETPs saw net outflows of USD398 Mn in November. Year to date, net inflows are at USD12.70 Bn, compared to net inflows of USD1.21 Bn over the same period last year.BNP Paribas Easy gathered the largest net ETF/ETP inflows in November with USD1.54 Bn, followed by Vanguard with US$883 Mn and Source with USD718 Mn net inflows. YTD, iShares gathered the largest net ETF/ETP inflows YTD with USD28.53 Bn, followed by ETF Securities with USD5.22 Bn and SPDR ETFs with USD4.61 Bn net inflows.Assets invested in ETFs/ETPs listed in Europe were USD556 billion down from the record high USD567 Bn reached at the end of Q3 2016. At the end of November 2016, the European ETF/ETP industry had 2,228 ETFs/ETPs, with 7,023 listings, from 56 providers listed on 25 exchanges in 21 countries.
23/12/2016

Axa IM – Real Assets acquires a portfolio of 17 health care facilities in Germany

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Axa Investment Managers – Real Assets (Axa IM – Real Assets) on 22 December announced that it is acquiring a portfolio of 17 health care facilities in Germany from real estate funds managed by Blackstone. The sale price totals about EUR310m. The transaction was made on behalf of a consortium of investors which includes the insurance companies of the Axa group and two retail funds, Axa Selectiv’ Immo and Axa Selectiv’ Immoservice. The portfolio, composed of 16 care homes and one re-adaptation and reeducation centre, has total area of over 177,000 square metres, and 2,788 beds. The transaction builds the portfolio of health care properties for Axa IM – Real Assets, which now has a total of EUR850m throughout Europe.
23/12/2016

Italian funds continue to post inflows in November

Open-ended funds on sale in Italy in November posted net inflows of EUR2.6bn, slightly more than the previous month. Since the beginning of the year, they have attracted EUR33.3bn, according to the most recent statistics from Assogestioni, the Italian association of asset management professionals.In November, inflows were largely driven by money market funds, with EUR1.7bn in inflows. However, equity funds saw EUR491m in outflows. In the first 11 months of the year, equity funds are also in negative territory, with EUR1.9bn. Inflows since the beginning of the year have gone to bond funds (EUR16.7bn) and flexible funds (EUR14.3bn).As of the end of November, assets in open funds totalled EUR887.4bn. With the addition of closed funds and mandated management, assets in the Italian asset management sector total EUR1.903trn.The firm with the strongest net subscriptions in November is the Intesa Sanpaolo group, the second-largest Italian player in asset management in terms of assets, with impressive inflows of EUR2.3bn. In second place is Amundi, with inflows of EUR701.5m. The French firm, which has recently acquired Pioneer, still holds 10thplace in the rankings, but will soon rise to third place in the sector. Another French actor is now in third place: Axa, with EUR657.8m.For outflows, Pioneer stands out, with redemptions of EUR661m. It is followed by other foreign players: Franklin Templeton (-EUR377m) and Schroders (-EUR300m).
23/12/2016

APG et ATP financent la reprise par 3i des actifs d’infrastructures d’EISER

Les fonds de pension APG et ATP investissent 826 millions d’euros pour acquérir des actifs du fonds EISER Global Infrastructure, rapporte IPE Real Estate. Les investisseurs néerlandais et danois apportent leur soutien à un nouveau fonds créé par 3i Group et qui gérera des actifs d’infrastructures incluant le Belfast City Airport. 3i a indiqué avoir passé un accord avec EISER pour acquérir un portefeuille qui inclut aussi l’opérateur de réseau de gaz britannique East Surry Pipelines, la société italienne de déchets Herambiente et des participations dans quatre sociétés de concession en Espagne.
23/12/2016

Changement climatique : AP7 pourrait exclure 6 entreprises

Le septième fonds de pension suédois AP7 a placé six sociétés d’énergie sous surveillance en vue d’une exclusion éventuelle de son portefeuille pour des raisons liées au changement climatique, rapporte IPE. Les six sociétés sont : American Energy, Exxon Mobil, Gazprom, Southern Company, Transcanada et Westar Energy. A l’issue d’une étude du portefeuille, AP7 a identifié ces entreprises comme « travaillant activement » contre les accords de Paris de la COP 21. AP7 a informé les entreprises que le fonds pourrait les exclure s’il n’obtient pas d’informations « qui pourraient contredire nos impressions ». Les participations d’AP7 dans ces entreprises se montent à environ 300 millions d’euros.
23/12/2016

Credit Suisse prevoit de supprimer 900 postes en Suisse en 2017

Credit Suisse envisage de supprimer 900 postes en Suisse au cours de l’année 2017 afin d’améliorer la rentabilité de ses activités, rapporte Bloomberg qui cite des sources proches du dossier. Le groupe bancaire a déjà supprimé 800 postes en Suisse en 2016 sur les 1.600 prévus d’ici à 2018. Interrogé par Bloomberg, un porte-parole de Credit Suisse a refusé de commenter l’information.Credit Suisse se trouve actuellement en pleine restructuration et s’est fixé pour objectif d’ici 2018 de réduire sa base de coûts à 17 milliards de francs suisses, contre un objectif de 18 milliards auparavant. Jusqu'à présent, Credit Suisse a supprimé 6.050 postes au niveau mondial, un chiffre supérieur à l’objectif 2016 de 6.000 emplois.
23/12/2016
Fonds

Nordea, Pimco et JP Morgan en tête de la collecte des fonds en Europe

Les fonds gérés par Nordea Asset Management, Pimco et JP Morgan Asset Management sont bien placés pour finir l’année 2016 parmi les meilleures ventes européennes, selon des données de Morningstar compilées pour Financial News. Le fonds Stable Return de Nordea (18,6 milliards d’euros d’encours) est celui qui a enregistré la plus forte collecte nette, attirant 10,7 milliards d’euros sur les 11 premiers mois de l’année. Le fonds a été fermé en septembre. Le GIS Income de Pimco (19,1 milliards d’euros) se classe deuxième après avoir attiré 6,9 milliards d’euros. Enfin, le Global Macro Opportunities de JP Morgan (6 milliards d’euros) arrive en troisième position avec 5,4 milliards d’euros.
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23/12/2016
Fonds

Schroders enrichit sa gamme de fonds diversifiés

Le gestionnaire d’actifs britannique Schroders a lancé le 7 décembre dernier le Schroders ISF Global Target Return, un fonds multi-classes d’actifs, rapporte Citywire Selector. Ce nouveau véhicule s’appuie sur le fonds Schroder Real Return, lancé il y a 8 ans en Australie à destination des investisseurs locaux. Ainsi, le nouveau fonds va utiliser la même approche de gestion et d’investissement que son homologue australien.Le fonds Schroders ISF Global Target Return sera géré par l’équipe de gestion diversifiée basée en Australie, avec le soutien de l’équipe internationale de gestion multi classes d’actifs dirigée par Johanna Kyrklund. Son objectif est de générer un rendement de 5% par an au-dessus du Libor en dollar sur une période de trois ans. Il cible à la fois les investisseurs institutionnels et particuliers.
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23/12/2016

Lombard Odier IM recrute le responsable de la distribution d’Amundi au Royaume-Uni

Lombard Odier Investmement Managers (Lombard Odier IM) a annoncé, ce 22 décembre, la nomination de Jerry Devlin au poste de responsable de la distribution tierce au Royaume-Uni. La nouvelle recrue arrive en provenance d’Amundi où, pendant trois ans et demi, il a officié en tant que responsable de la distribution au Royaume-Uni. Au sein de la société de gestion française, il était notamment responsable de la mise en œuvre de la stratégie de distribution sur le marché britannique. Avant cette expérience, Jerry Devlin avait occupé le poste de responsable de l’activité « wholesale » au Royaume-Uni chez Macquarie Group. Auparavant, il avait été responsable commercial chez Castlestone Management et Barings.Jerry Devlin prendra officiellement ses nouvelles fonctions chez Lombard Odier IM le 3 janvier 2017. Son arrivée coïncide avec le départ de Dominick Peasley, actuel responsable de la distribution tierce au Royaume-Uni, qui a décidé de poursuivre de nouvelles opportunités de carrière dans le secteur des services financiers, indique la société de gestion.
23/12/2016

Départ du responsable multi-asset de PPMG

Michael Coop, le responsable de la gestion multi-classes d’actifs de Prudential Portfolio Management Group (PPMG), a quitté la société moins de 18 mois après son arrivée, rapporte Financial News. Cette société gère les actifs de la société mère Prudential. Elle investit à la fois dans les sociétés de gestion internes (M&G et Eastspring) et dans des fonds externes. Michael Coop aurait rejoint Ibbotson Associates.
23/12/2016

Edmond de Rothschild Suisse nomme un directeur général adjoint

Edmond de Rothschild (Suisse) S.A. a annoncé, ce 22 décembre, la nomination de Martin Liebi au poste de directeur général adjoint, chargé de diriger les activités de banque privée en Suisse. Cette nomination sera effective à compter du 4 janvier 2017, précise le groupe bancaire. Martin Liebi rejoindra également le comité exécutif de la banque et il sera rattaché à Emmanuel Fiévet, directeur général de Edmond de Rothschild (Suisse) S.A. et responsable de la banque privée internationale.Martin Liebi, de nationalité suisse, arrive en provenance de Notenstein La Roche Privatebank où il a été membre du comité exécutif et responsable « Private Banking », ayant mené à ce titre plusieurs projets de développement liés à la clientèle privée et au renforcement des bureaux sur le marché suisse. Auparavant, il a été pendant sept ans membre du comité exécutif et responsable du bureau de Zurich et des relations avec les clients suisses chez Schroders Suisse, en ayant pris la responsabilité de l’ensemble de la clientèle privée aux niveaux suisse et international durant les dernières années. Au cours de sa carrière, il a également travaillé chez Lloyds TSB Bank à Genève ainsi qu’au Credit Suisse à Lugano.
23/12/2016

AllianzGI investit 400 millions de dollars dans une ferme éolienne aux Etats-Unis

Allianz Global Investors (AllianzGI) a dévoilé, ce 21 décembre, un investissement de plus de 400 millions de dollars pour le compte de ses clients dans le projet de ferme éolienne Grande Prairie Wind. Ce projet porte sur la construction d’une ferme éolienne de 400 mégawatt situé à Holt County, dans l’Etat du Nebraska aux Etats-Unis. Il s’agit du plus important projet d’énergie éolien dans l’histoire de cet Etat, précise la société de gestion. Cette ferme éolienne est détenue par BHE Renewables, une filiale de Berkshire Hathaway Energy, qui réalise ainsi son tout premier projet dans le Nebraska. De même, il s’agit du premier investissement en dette d’infrastructure dans les énergies renouvelables réalisé par AllianzGI sur le marché américain.
23/12/2016

Bridgewater veut créer un logiciel pour gérer ses employés

Au sein de la plus grande société de hedge funds, Bridgewater Associates, des ingénieurs spécialistes des logiciels travaillent sur un projet secret que le fondateur Ray Dalio qualifie parfois de «livre du futur», rapporte le Wall Street Journal. L’objectif est une technologie qui automatiserait l’essentiel de la gestion quotidienne (recrutements, suppressions de postes, prise de décision) de la société. La nouvelle technologie de Bridgewater sauvegarderait l’approche de management de Ray Dalio dans un logiciel. Comme un GPS, il distribuerait des instructions sur la manière dont les salariés devraient organiser leurs journées dans le moindre détail et même comment ils devraient passer un appel téléphonique. Le système est en développement et les détails de l’opération font encore l’objet de débats au sein de la société. Un employé qui connaît bien le projet l’a décrit comme «essayer de transformer le cerveau de Ray en un ordinateur». Sachant que le management de Ray Dalio est assez spécial. Chez Bridgewater, la plupart des réunions sont enregistrées, les employés sont supposés se critiquer en permanence, leurs faiblesses font l’objet d’enquêtes et la performance personnelle est examinée sur plusieurs points, le tout sous la supervision de Ray Dalio.
23/12/2016

Manhattan WAM recrute un gérant et lance un fonds

Manhattan West Asset Management (Manhattan WAM) vient de recruter Roberto Barragan pour gérer un nouveau fonds de private equity géré avec des critères ESG (environnementaux, sociaux et de gouvernance). L’intéressé, qui était l’ancien CEO du Valley Economic Development Center, arrive en tant qu’actionnaire et senior managing director. Le nouveau fonds, Manhattan West ESG Fund, fournira des solutions de financement et de crédit aux entreprises américaines détenues par des actionnaires minoritaires.
23/12/2016

Tikehau Capital boucle l’augmentation de capital de sa foncière

Tikehau Capital a annoncé, ce 22 décembre, avoir finalisé l’augmentation de capital de son véhicule d’investissement immobilier européen TREIC (Tikehau Real Estate Investment Company) d’un montant de 135 millions d’euros pour atteindre 250 millions d’euros. Cette augmentation de capital permet d’accroître « la flexibilité financière de TREIC » qui co-investit dans des opérations immobilières exécutées et gérées par Tikehau Capital aux côtés d’investisseurs institutionnels à travers toute l’Europe, précise la société dans un communiqué. « La foncière paneuropéenne peut ainsi bénéficier pleinement du pipeline immobilier de Tikehau Capital, en lui permettant de déployer plus de fonds à court et moyen termes pour accompagner le co-financement de ses nombreux projets en cours et ainsi poursuivre sa stratégie d’investissement diversifiée et multisectorielle à travers des acquisitions immobilières physiques », ajoute Tikehau.Cette opération s’inscrit dans le cadre de la stratégie d’accélération de la croissance des investissements immobiliers de la société, mise en œuvre fin 2014. Depuis cette date, les activités immobilières de Tikehau Capital ont vu leurs actifs sous gestion passer de 253 millions d’euros à près de 1,7 milliard d’euros au 21 décembre 2016.
22/12/2016

Barings Real Estate Advisers adds to European team

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Barings Real Estate Advisers has announced the appointment of Lars Røgeberg to the position of director of asset management on its team responsible for real estate debt. Røgeberg, who has over 12 years of experience in the real estate sector, joins from Deutsche Pfandbriefbank, where he spent two years as Associate Director. Meanwhile, Henry Marlow has been appointed as an analysis on the team dedicated to real estate debt at Barings Real Estate Advisers. Marlow joins from Ernst & Young, where he had worked on the team responsible for capital markets, specialised in the real estate sector. At Barings, he is responsible for undertaking due diligence into new investments, and for participating in the development of financial models dedicated to subscriptions for new transactions. Røgeberg and Marlow will be based in London, and will both report to Chris Bates, head of the European real estate debt activity at Barings Real Estate Advisers. Barings Real Estate Advisers has also announced that John Bryant Gerber, vice president in charge of the Structured Real Estate Investment unit, will be leaving the Newport Beach offices of the firm in California to move to London. “He will be bringing his 11 years of experrience in the real estate sector, and will be responsible for the origination of new investments in structured real estate debt,” the firm says.
22/12/2016

Blackstone closes a hedge fund

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Blackstone Group is closing its multi-manager hedge fund Senfina Advisors as it prepares to finish the year with a loss of 24%, Reuters reports, citing a spokesperson for the firm. The fund, whose name means “forever” in Esperanto, was launched in 2014. Last year it gained 20%. A part of the 10 managers of Senfina, including Parag Pande, will be leaving the firm, according to an anonymous source.
22/12/2016

OFI AM obtains SRI label for six funds

OFI Asset Management (OFI AM) has announced that it has obtained the new SRI label promoted by public bodies for six of its funds, The label has been issued by Afnor, one of the official labelling bodies, which has “evaluated” the funds, and found the SRI funds presented to them “compliant with the requirements,” according to a statement from the asset management firm. The funds which have been issued labels are the following: OFI Euro Investment Grade, OFI Smart Beta ISR, OFI Euro Actions ISR, OFI Leader Selection ISR and Bas Carbone, Macif Croissance Durable and Solidaire ES, and lastly Maif Retraite Croissance Durable.Meanwhile, OFI AM has announced that the European Luxflag label has been renewed this year for the OMS Europe SRI fund, while the Finansol label has also been renewed for the Avenir Partage ISR and Macif Croissance Durable et Solidaire funds.
22/12/2016

Funds post inflows of nearly USD30bn in November

Investment funds worldwide have posted net inflows of USD28.2bn in November. But due to a negative market effect of USD161.5bn, assets in global funds fell by 0.4%, to USD36.660trn, according to Thomson Reuters Lipper.Most of the inflows in November went to money market funds, which attracted USD67.9bn, followed by equity and real estate funds (USD18.2bn and USD200m, respectively). Bond funds, however, saw outflows of USD39.3bn. Diversified and alternative funds are also in negative territory (USD7.6bn and USD6.7bn).Since the beginning of the year, assets have risen by USD1.644trn, due to the contribution of bond funds, which raised USD446.5bn, followed by money market funds (USD160.7bn) and commodity funds (USD160.7bn).
22/12/2016

Axa IM – Real Assets sells all of QU4DRANS project

AXA Investment Managers - Real Assets has completed the disposal of the South building of its QU4DRANS office development in Paris, and agreed the sale of the North and West buildings in the scheme, which remain under construction. These latest transactions follow the sale of QU4DRANS’ East building, in May 2016, meaning the large-scale development project has now been committed for sale in its entirety, over a year before its completion. AXA IM - Real Assets acquired the site in May 2011 on behalf of Development Venture III, the third generation of its pan-European development vehicles. Built out in two phases, the state-of-the-art QU4DRANS scheme comprises a campus of four separate office buildings – North, South, East and West – totalling 86,000 sqm. The first phase of QU4DRANS, which includes the 25,800 sqm East and 20,200 sqm South buildings, was finished at the end of 2015. Phase two of the project was then launched, which will provide an additional 40,000 sqm of office space across the North and West buildings once construction completes in early 2018. Axa IM – Real Assets has recently closed a fourth development fund, Development Venture IV, with over EUR600 million of capital available for investment across Europe.
22/12/2016

Azimut raises stake to 100% of capital in Compagnie de Gestion Privée Monégasque

The Italian asset management firm Azimut has signed an agreement to acquire the remaining 49% of Compagnie de Gestion Privée Monégasque which it does not already control, with effect from 31 December 2017. This is in line with the terms set forth in the initial agreement. Azimut entered the capital of CGM, an independent asset management firm based in Monaco, in 2011. It now has EUR1.6bn in assets under management. At the same time, Azimut has announced that it has decided to merge Augustum Opus SIM into Azimut Capital Management SGR via absorption. The operation follows an agreement to acquire the remaining 49% stake in the Italian firm which wass still controlled by minority shareholders. The operation is expected to be completed in first half 2017. Azimut acquired Augustum in 2013. The wealth management firm has about EUR900m in assets under management.
22/12/2016

Norwegian fund excludes 15 companies with interests in coal

The Norwegian fund has decided to exclude 15 further companies due to their activities in the coal industry. Previously, 44 companies had been banned from the portfolio, bringing the total to 59. 38 subsidiaries were also excluded. Additionally, 11 companies have been placed under observation, and other exclusions will follow in 2017.The exclusions are based on a new criterion introduced by the Norwegian government in February, which impacts businesses which depend on coal for at least 30% of their activities or revenues.The newly-excluded companied include the US firms Alliante Energy, Empire District Electric, Great Plains Energy, NRG Energy et Westar Energy.
22/12/2016

Former BlackRock manager sentenced to one year in prison

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Mark Lyttleton, a former BlackRock manager, has been sentenced to one year in prison for insider trading, Money Marketing reports. He was sentenced before Southwark Crown Court in the United Kingdom, and GBP149,000 were confiscated from him. In late September, the FCA announced that Lyttleton was facing three charges of insider trading relating to facts dating from 2011. He pleaded guilty to two charges.

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