Le gestionnaire d’actifs suisse Syz Asset Management (Syz AM) doit annoncer, ce 23 mai, les nominations de Pierre Seydel au poste de « Region Head » pour la Belgique, les Pays-Bas et le Luxembourg (Benelux) et de Nico Cacciabue en tant que responsable des grands comptes (« Head of Key Accounts »). Ce dernier aura notamment pour mission de gérer les relations du groupe Syz avec ses distributeurs internationaux.Pierre Seydel, qui compte plus de 27 ans d’expérience dans le secteur financier, a récemment rejoint Syz AM après avoir passé les 12 dernières années chez BlackRock en tant que responsable commercial Benelux, France et Monaco, en charge à ce titre du développement et de la mise en œuvre de la stratégie marketing et commerciale pour la distribution des fonds. Avant cela, il a officié pour les services de fonds communs et de banque privée de Lambert (aujourd’hui ING), Citibank et Puilaetco (KBL Group). Dans le cadre de ses nouvelles fonctions chez Syz AM, Pierre Seydel aura pous mission d’assurer la distribution des fonds de la gamme Oyster et l’ensemble des services du groupe dans la région Benelux. Basé à Bruxelles, il est placé sous la direction de Florent Guy-Ducrot, responsable commercial et du développement (« Head of Sales & Business Development »).Pour sa part, Nico Cacciabue, qui a également rejoint la société il y a plusieurs mois, va devoir assurer la coordination, la gestion des relations et la distribution des produits et services de Syz AM auprès de clients et consultants en Europe et à l’international. Avant de rejoindre le groupe Syz, il a occupé plusieurs postes de responsable chez Credit Suisse et GAM. Auparavant, il a également travaillé en tant qu’analyste pour plusieurs hedge funds basés à Londres et en Suisse.

Le Fonds stratégique de Participations (FSP) a annoncé ce 22 mai la nomination de Pierre de Villeneuve en qualité de président. Désigné par le conseil d’administration du 26 avril 2017, Pierre de Villeneuve, président du conseil d’administration de BNP Paribas Cardif, a pris ses fonctions pour une durée d’un an. Il succède à Philippe Perret qui occupait cette fonction en sa qualité de représentant permanent de Sogecap (Société Générale Insurance).Pour mémoire, le FSP réalise des investissements à long terme sous forme d’actions dans des entreprises françaises (investissement global de 1,5 milliard d’euros à fin mars 2017). Il est géré par le groupe Edmond de Rothschild et regroupe sept assureurs en France (BNP Paribas Cardif, CNP Assurances, Sogecap (Société Générale Insurance), Groupama, Natixis Assurances et Suravenir).

Le nouveau directeur des investissements d’AG2R La Mondiale, David Simon, poursuit la stratégie de financement des PME du groupe de protection sociale, écrit Les Echos. Le groupe s’est engagé à apporter 100 millions d’euros au fonds de dette Eiffel Croissance directe, à destination des PME dont le chiffre d’affaires est compris entre 5 et 100 millions d’euros. Le fonds de prêts devrait atteindre en tout 300 millions d’euros. Les financements accordés pourront bénéficier de la garantie du Fonds européen d’investissement (FEI).Dans la journée du 23 mai, c'était au tour de la Bred Banque Populaire d’annoncer qu’elle s’associait à AG2R La Mondiale et Eiffel Investment Group pour la création de ce fonds initié par la Direccte d’Ile-de-France. La Bred se porte co-investisseur à hauteur de 10 millions d’euros et indique qu’elle participera aussi à l’identification des emprunteurs et à la mise en place «de solutions de financement conjointes banque-fonds».

While it had reported EUR9bn in assets under management as of the end of 2016, Ecofi Investissements has announced that in May 2017 it has passed the symbolic EUR10bn threshold. In a statement, the asset management firm of the Crédit Coopératif group (BPCE), says that inflows since the beginning of the year were driven by a rise in fixed income assets (+30%) and convertible bonds (+49%), including the Ecofi Convertibles Euro fund, which shows returns of 52.4% over the 5 years to 30 April this year, compared with 35.3% for its benchmark index, the Exane ECI Euro.

The Fonds Stratégique de Participations (FSP) on 22 May announced the appointment of Pierre de Villeneuve as its chairnan. De Villeneuve, appointed by the board of directors on 26 Aptil 2017, and also chairman of the board of directors at BNP Paribas Cardif, has begun his term of one year. He succeeds Philippe Perret, who had served in the position as permanent representative of Sogecap (Société Générale Insurance). The FSP makes long-term investments in the form of equities, in French companies (total investment of EUR1.5bn as of end March 2017). It is managed by the Edmond de Rothschild group and includes seven insurers in France (BNP Paribas Cardif, CNP Assurances, Sogecap (Société Générale Insurance), Groupama, Natixis Assurances et Suravenir).

Standard Life Investments has added to its multi-asset investing (MAI) structuring team with the appointment of Mathias Marta as a quantitative investment director.Mathias Marta was previously a senior portfolio manager at State Street Global Investors, with responsibility for liability driven investment (LDI) strategies. Led by Robert de Roeck, the structuring team has LDI expertise and has responsibility for the design, development and management of circa GBP50bn of LDI mandates. This includes the recently launched suite of pooled fund solutions - integrated liability plus solutions (ILPS). The structuring team consists of nine people and is part of the 70-strong MAI team.

Schroders has appointed Daniel Imhof to the newly-created role of head of global sales. Daniel Imhof has 25 years’ experience at UBS Wealth Management, most recently as global head of portfolio specialists, where he was responsible for the distribution of investment solutions and investment funds across client segments globally.At Schroders, he will be responsible for sales structure globally and its evolution to meet clients’ changing needs and broadening product suite. He will also focus on the development of the skills of the asset manager’s sales teams. He will be based in London and report to John Troiano, global head of distribution.The creation of this new role reflects the increasing complexity of clients’ needs and their requirement for specialist knowledge, explains Schroders.

In 2016, Italian funds saw the number of subscribers increase by 200,000 individuals to a total of 6.6 million, a study by Assogestioni, the Italian association of asset management professionals, shows. The increase confirms a rising trend since 2013, which coincides with a recovery in inflows to Italian funds, which in the past 48 months have attracted EUR75bn.Flexible funds were the favourite choice for investors, 36% of whom chose these investments, followed by bond funds, with 33%. However, equity funds represent only 7% of the funds selected.The study also shows that women now represent 46% of subscribers, while in 2002, they accounted for only 42%. The average age of investors in funds is 59 years as of the end of 2016. The youngest are tending to divest from funds, with the proportion of 25-36 year olds down from 15% in 2002 to 7%.

The annual perfomance of French non-money market OPCs stood at 8.1% in 2017 (+0.1 points compared with the previous month), the highest level since July 2015 (10.3%), the latest statistics from the Bank of France show. Assets totalled EUR1.148trn. Equity funds, up 16.8% year on year, are also at a high since mid-2015. In this category, tracker funds (ETF) show performance of 21.1%. For the second consecutive month, the annual performance of money market funds is very slightly negative (-0.02% for Marcy, after -0.01% in February).

It comes as a confirmation in a difficult context for the European Union to observe that the most popular financial product for export, UCITS funds, are continuing to do excellently in all the major markets outside Europe, according to a study recently published yb the consulting and research agency Cerulli Associates, “European Distribution Dynamics 2017: Managing Complexity as Opportunities Evolve.”The first region to adopt the UCITS label, Asia, remains a top destination for distributors of UCITS funds. As of September 2016, assets in cross-border funds in the Asia ex Japan region, UCITS alternative funds, increased to USD198bn from USD128.3bn one year previously. But at the same time, the number of UCITS format funds reigstered in Asia rose by double-digit rates. “We cannot say there are headwinds. For example, many UCITS funds are outperforming their benchmark indices, regulations are evolving steadily in Europe, and in some Asian markets, th UCITS format is subject to regulatory examinations. However, fears of seeing the UCITS label gain significant market share compared with other cross-border or local products is exaggerated,” says Barbara Wall, managing director for Europe at Cerulli. Cerulli also says it is optimistic about the outlooks for UCITS funds in Latin America, particularly serving pension funds in the region. “The Chilean regulator has simplified the process to register UCITS funds in foreign jurisdictions, which reduced the cost. This regulatory development has made it possible for Chilean brokers and life insurers to distribute UCITS funds to their clients,” saus Angelos Gousios, director at Cerulli and main author of the study.

The Swiss asset management firm Syz Asset Management (Syz AM) is expected on 23 May to announce the appointments of Pierre Seydel as region head for Belgium, the Netherlands and Luxembourg (Benelux), and Nico Cacciabue as head of key accounts. Cacciabue will aim to manage the relationships of the Syz group with international distributors.Seydel, who has over 27 years of experience in the financial sector, recently joined Syz AM after spending the past 12 years at BlackRock as head of sales for Benelux, France and Monaco, responsible in this role for developing and implementing the marketing and sales strategy for distribution of funds. Before that, he had served for common fund and private banking services at Lambert (now ING), Citibank and Puilaetco (KBL Group). As part of his new responsibilities at Syz AM, Seydel will work to ensure distribution of the funds of the Oyster range and all services of the group in the Benelux region. Seydel will be based in Brussels, and will report to Florent Guy-Ducrot, head of sales and business development.Cacciabue who also joined the firm several months ago, will provide coordination, management of relationships and distribution of products and services at Syz Am to clients and consultants in Europe and internationally. Before joining the Syz group, he served in several senior positions at Credit Suisse and GAM. He previously worked as an analyst for several hedge funds based in London and Switzerland.

The private equity firm Ardian on Monday, 22 May announced that it is acquiring a 35% stake in the capital of LBC Tank Terminals (LBC) from State Super and Sunsuper. The sale price has not been disclosed. LBC, based in Belgium, is one of the largest managers in the world in the storage of liquid products, mainly chemicals and oil. Following the transaction, Ardian will become the largest shareholder in LBC. The existing shareholders, APG and PGGM, will retain their stakes in the firm.LBC, a European company, has a strong presence internationally, with its main activities located in the Gulf of Mexico, in Houston and Baton Rouge. The firm also manages strategic sites in the regions of Rotterdam and Anvers in Europe, and in Shanghai in Asia.The operation represents the third US dollar investment made by Ardian Infrastructure in the past few months, the firm says in a statement.

Smart beta is continuing to blaze a path. According to the most recent annual survey by FTSE Russell of smart beta at owners of assets, nearly three quarters of participants in the study have either implemented, are in the process of evaluating or are planning to evaluate the use of smart beta tracker products. Nearly 200 asset owners participated in the survey representing total assets under management of over USD2trn. Only 9% have studied smart beta indices and finally decided not to use them. However, 46% of respondents to the survey currently have a smart beta allocation, compared with only 36% last year. The study emphasizes that the popularity of multi-factoral strategies is not letting up. These strategies are now the most popular. Nearly two thirds of respondents (64%) have implemented such a strategy. That is three times as many as the percentage observed in 2015, though in the 2014 survey, the first in the series, the multi-factoral question was not yet included. 71% of those who used a smart beta strategy for the first time in the past two years have used a multi-factoral strategy. The most used factoral strategies are Value and Low Volatility strategies.

Devenu récemment le premier actionnaire de Deutsche Bank, le conglomérat pourrait s’offrir l’un des plus gros gérants de Hong Kong.

Le ministre irakien du Pétrole Djabar Ali al Louaïbi a déclaré hier soir qu’il était d’accord avec l’Arabie saoudite sur la nécessité de prolonger de neuf mois l’accord de réduction de la production de pétrole en vigueur depuis le début de l’année. Le ministre saoudien de l’Energie, Khalid al Falih, a ajouté que le Premier ministre irakien était sur la même longueur d’onde. A trois jours de la réunion ministérielle des pays de l’Organisation des pays exportateurs de pétrole (Opep), Khalid al Falih a ajouté qu’il ne s’attendait pas à rencontrer d’opposition au sein du cartel. Il a précisé que le nouvel accord devrait être proche de celui en vigueur. Fin 2016, l’Opep et plusieurs pays extérieurs au cartel, dont la Russie, s'étaient entendus pour réduire à partir du 1er janvier leur production globale de 1,8 million de barils par jour. Cet accord, qui doit expirer fin juin, n’a pas suffi à redresser durablement les cours du pétrole, en raison de la hausse de production de pays n’y participant pas, en particulier les Etats-Unis.

La Competition and Markets Authority (CMA) britannique a annoncé hier l’ouverture d’une enquête sur le projet de rapprochement entre l’assureur Standard Life et le gestionnaire d’actifs Aberdeen AM. L’autorité britannique veut s’assurer que ce mariage, annoncé en mars, ne réduira pas la concurrence. La CMA devra décider d’ici au 18 juillet si elle ouvre une enquête complète. Toutes les parties intéressées sont invitées à donner leur avis. Le rapprochement de Standard Life et d’Aberdeen AM doit donner naissance au premier gestionnaire du pays avec 660 milliards de livres d’encours gérés.

Si l’Eurogroupe a donné son accord préliminaire sur les réformes entreprises en Grèce, les discussions avancent lentement sur la dette.

Les banques et les investisseurs pourraient perdre 100 milliards de dollars si, après le Brexit, l’Union européenne rapatriait la compensation des dérivés libellés en euro, estimait hier le directeur général du London Stock Exchange, Xavier Rolet, dans une lettre ouverte envoyée au quotidien Times. Il estime que l’Europe «ne devrait pas s’immiscer dans un système sûr et transparent» qui soutient les marchés financiers mondiaux. La somme citée par Xavier Rolet correpond, selon lui, au surcoût qui pèserait sur les banques qui utilisent des contrats de taux hors marché dans leurs opérations de trading. Le dirigeant avait précédemment estimé la somme à 77 milliards de dollars.

Le président de la Réserve fédérale (Fed) de Dallas Robert Kaplan a confirmé hier qu’il envisageait un relèvement des taux à deux reprises supplémentaires cette année aux Etats-Unis, alors que l’emploi et l’inflation continuent de s’améliorer conformément aux objectifs de la banque centrale américaine. «Je continue de penser que trois hausses des taux pour 2017, en incluant celle décidée en mars, semblent être une base de référence appropriée pour la direction à court terme du taux des fonds fédéraux», a-t-il indiqué dans un document publié par la Fed de Dallas. Un avis qui s’oppose à celui exprimé vendredi par James Bullard, le patron de la Fed de St. Louis.

Les discussions entre l'Autorité des marchés financiers et les gérants basés à Londres pour obtenir un agrément en France s'intensifient. Les noms de BlackRock ou Schroders sont évoqués.

L’ancien responsable de la multigestion alternative de Rothschild ajoute un troisième métier dans son entreprise Iteram, en plus de l’asset management et de l’immobilier. Deux milliards de francs d’avoirs sont gérés ou administrés par le groupe

Sylvie Terris, directrice générale déléguée d’Agrica Epargne à la rédaction d’Option Finance : «Jusqu’alors, nos portefeuilles étaient investis principalement en OPC actions ou convertibles, mais avec une poche taux qui était le résultat du choix de notre allocation tactique. Cela nous obligeait, si nous souhaitions réduire notre exposition aux actions, à racheter des fonds, ce qui n’était pas idéal pour les gérants. Pour obtenir plus de réactivité sur les marchés et éviter de détenir des taux, nous allons faire évoluer nos mandats vers deux modèles. Nous allons avoir, d’une part, des mandats «purs» actions et, d’autre part, des mandats d’allocation tactique. Ces derniers vont être progressivement investis en ETF au détriment des OPC pour nous permettre de faire face à l’évolution des marchés. Cette transformation de la gestion se fera progressivement car elle sera mise en œuvre dans les douze prochains mois pour éviter des réalisations trop importantes de plus-values en 2017. Nous allons profiter de cette évolution pour continuer à concentrer notre gestion. Nous avions déjà, depuis mon arrivée chez Agrica Epargne fin 2011, réduit le nombre de gestionnaires avec lesquels nous travaillions en faisant passer le nombre d’OPC ouverts d’une soixantaine à une quarantaine, et des fonds dédiés de 20 à 13 aujourd’hui et 11 prévus en 2018.» «Agrica Epargne gère six portefeuilles d’institutions de prévoyance globalement investis à hauteur de 20 % en actions, contre une allocation stratégique moyenne de 18 %. Nous sommes donc volontairement surinvestis à hauteur de 2 %. Il en va de même pour notre portefeuille Arrco investi à 33 % en actions, soit une surpondération de 3 %. Nous avons néanmoins commencé à prendre quelques bénéfices, et plus particulièrement sur les obligations convertibles. Chez Agrica Epargne, ce segment, intégré dans la poche actions, avait toujours représenté une part importante de celle-ci en s’élevant autour de 15 à 20 %. Si ce positionnement nous permettait de limiter notre exposition aux marchés pendant les périodes de baisse, nous considérons aujourd’hui qu’elles ont beaucoup moins d’attrait pour plusieurs raisons. D’abord, les spreads, ou primes de risque, sur les taux sont au plus bas et vont nécessairement remonter compte tenu de la fin du cycle baissier sur les taux. De plus, les obligations convertibles sont aujourd’hui beaucoup plus protectrices pour les émetteurs que pour les investisseurs. Enfin, leur valorisation – eu égard à la volatilité implicite – devrait rester basse. Nous sommes donc en train de ramener ce poste autour de 5 à 10 % de notre poche actions. Ensuite, même si nous conservons une exposition très marquée sur les actions européennes, les marchés émergents nous paraissent beaucoup plus porteurs, ce qui devrait nous conduire à augmenter leur part en portefeuille, qui pourrait passer de 4 % actuellement à 5, voire 6 % à l’avenir. En revanche, nous sommes moins confiants envers les actions américaines. Nous conservons cependant une petite exposition sur ce marché, car en cas de retournement boursier, cette zone géographique est plus résiliente.»

La monnaie unique a atteint lundi son niveau le plus élevé face au billet vert depuis six mois, passant la barre de 1,12 dollar. L’euro a touché un plus haut de 1,1264 en séance (+0,52%) et s'échangeait vers 17 heures aux alentours de 1,1248. Le rebond du jour s’expliquerait par les déclarations d’Angela Merkel. Devant des étudiants à Berlin, la chancelière allemande a attribué l'énorme excédent commercial du pays au fait que l’euro est «trop faible - en raison de la politique monétaire de la BCE - ce qui rend les biens allemands comparativement meilleur marché.» La faiblesse des prix du pétrole contribue aussi à faire gonfler l’excédent, a indiqué Angela Merkel.

L’Irak est devenu un obstacle potentiel à une prolongation de la diminution de l’offre de pétrole jusqu'à l’année prochaine, ont déclaré lundi des représentants de l’Organisation des pays exportateurs de pétrole (Opep). La situation a incité le ministre saoudien de l’Energie à s’envoler pour Bagdad pour une série de rencontres. L’Opep doit se réunir jeudi pour discuter d’une extension de la baisse de production décidée en novembre 2016 entre l’organisation et 11 pays producteurs non membres. Plusieurs responsables de l’Opep ont indiqué que l’Irak avait manifesté son soutien à un renouvellement de l’accord pour six mois, mais pas pour neuf mois, la durée souhaitée par le ministre saoudien de l’Energie, Khaled Al-Faleh. La Russie, le Koweït et le Venezuela sont également favorables à une prolongation de neuf mois.

La Competition and Markets Authority (CMA) britannique a annoncé lundi l’ouverture d’une enquête sur le projet de rapprochement entre l’assureur Standard Life et le gestionnaire d’actifs Aberdeen AM. L’autorité britannique veut s’assurer que ce mariage, annoncé en mars, ne réduira pas la concurrence. La CMA devra décider d’ici au 18 juillet si elle ouvre une enquête complète. Toutes les parties intéressées sont invitées à donner leur avis.

Directrice du développement international d’oekom research, Julia Haake présente dans un entretien à Newsmanagers la société pour laquelle elle travaille depuis 2011. Elle s’exprime aussi sur les récents labels, l’article 173, la concurrence des géants de la notation financière et l’arrivée d’un nouveau gouvernement en France…

Le fonds d’investissement de 7,9 milliards de livres de l’Eglise d’Angleterre a enregistré l’an dernier un rendement de 17,1 %, ce qui est son meilleur résultat de ces trente dernières années et en fait l’un des fonds de dotation les plus performants, rapporte le Financial Times. Sur 10 et 20 ans, le fonds a dégagé 8,3 % et 9,5 % par an, alors que son rendement cible était de 5 % au-dessus de l’inflation. Disposant d’un mandat de long terme et d’une équipe interne de 35 professionnels de l’investissement, le fonds de l’Eglise anglicane est connu pour prendre des positions qui vont à l’encontre des tendances du secteur. Tom Joy, directeur des investissements de la Church Commissioners, reste par exemple un fervent supporteur de la gestion active.

Responsable commercial et solutions retraite chez Amundi, Christian Lemaire présente pour NewsManagers les activités de la division dédiée aux solutions de retraite paneuropéennes pour les entreprises. La plateforme fonctionne depuis bientôt trois ans avec une présence dans sept pays et bientôt neuf. La clientèle, surtout européenne, tend à s'internationaliser, et si les encours sont encore modestes, ils devraient totaliser plusieurs milliards d'euros dans les prochaines années.

La société française de capital-investissement Activa Capital a annoncé, ce 19 mai, la nominaiton de Xavier Govare, ancien président de Labeyrie, à la présidence de son comité « Industriel ». Xavier Govare, 59 ans, succèdera ainsi à Philippe du Mesnil, ancien président de Ceva Santé Animale, qui a présidé ce comité depuis plus de 7 ans. Ce dernier restera toutefois pleinement investi au sein du comité « Industriel » dans lequel il œuvre activement depuis plus de 14 ans, précise Activa Capital dans un communiqué. Le comité « Industriel » d’Activa Capital est composé de 15 experts sectoriels qui l’accompagnent dans l’étude des opportunités d’investissement et dans le suivi de ses participations.