La structure française du gestionnaire d’actifs écossais va devenir une simple succursale d'ici à fin septembre. La réorganisation touche toute l'Europe.

Selon l'étude du cabinet de conseil ICF, les bénéfices d'une harmonisation réglementaire seraient bien supérieurs aux coûts.

La structure française du gestionnaire d’actifs écossais va devenir une simple succursale d'ici à fin septembre. La réorganisation touche toute l'Europe.

Amundi a annoncé, mardi 6 juin, avoir sélectionné les équipes de Wells Fargo pour gérer le fonds Amundi Funds Well Fargo US Mid Cap, un produit offrant une exposition au potentiel de croissance interne des Etats-Unis.

Edmond de Rothschild (France) a annoncé, ce 6 juin, le lancement de son deuxième fonds de fonds de private equity, baptisé Quadrant 2. Ce fonds professionnel de capital investissement (FPCI) a vocation à être investi dans six fonds de private equity gérés par le groupe Edmond de Rothschild.

Dans le cadre de sa participation aux Couronnes Instit Invest 2017, Gilles Garnier, directeur des investissements de Pro BTP nous détaille la stratégie de la caisse de retraite dans le domaine de la transition énergétique. Pour mener à bien leur objectif, les équipes ont notamment mis en place un fonds dédié destiné à financer la construction ou la rénovation de bâtiments "propres". L'empreinte carbone de leur portefeuille sera pour sa part publié pour la première fois, au sein de leur prochain rapport ESG.

Sylvie Terris, directrice générale déléguée d’Agrica Epargne à la rédaction d’Option Finance : «Aux côtés des mandats de gestion financière que nous confie le groupe Agrica, nous avons aussi des mandats de suivi et de conseil que nous sommes en train de transformer en contrats de prestation. Souscrits il y a une dizaine d’années, ces mandats ne reflétaient plus l’environnement actuel tant au niveau réglementaire que de la tarification. Les nouveaux contrats vont contenir un descriptif précis de nos différentes tâches : reportings réguliers sur la politique interne ISR, commentaires sur les placements réalisés par les gestionnaires tiers, Amundi et Groupama AM, rapports d’ordre économique et prévisionnel sur les marchés, conseils sur la sélection de FCPI, FPE ou autre produits. Nous réfléchissons aussi à faire évoluer notre modèle économique pour répondre à nos nouvelles contraintes de compte d’exploitation. Les efforts tarifaires que nous avons déjà dû consentir et l’évolution de la réglementation liée notamment à l’entrée en vigueur de MIF 2 en 2018 nous conduisent à rechercher de nouvelles économies et rentrées financières. Nous avons ainsi pour projet de réinternaliser une partie de la gestion financière du groupe Agrica par la reprise d’un fonds dédié actions. Dans ce cadre, nous sommes en train de soumettre à l’AMF un dossier d’agrément d’extension de notre périmètre d’activité en renforçant nos équipes en interne et en mettant en place les moyens nécessaires à cette nouvelle activité d’Agrica Epargne. Si notre gestion se révèle performante, elle nous permettra, d’une part, de mieux nous comparer à nos gestionnaires et, d’autre part, d’étendre cette expertise, éventuellement à des investisseurs tiers.» «Agrica Epargne gère six portefeuilles d’institutions de prévoyance globalement investis à hauteur de 20 % en actions, contre une allocation stratégique moyenne de 18 %. Nous sommes donc volontairement surinvestis à hauteur de 2 %. Il en va de même pour notre portefeuille Arrco investi à 33 % en actions, soit une surpondération de 3 %. Nous avons néanmoins commencé à prendre quelques bénéfices, et plus particulièrement sur les obligations convertibles. Chez Agrica Epargne, ce segment, intégré dans la poche actions, avait toujours représenté une part importante de celle-ci en s’élevant autour de 15 à 20 %. Si ce positionnement nous permettait de limiter notre exposition aux marchés pendant les périodes de baisse, nous considérons aujourd’hui qu’elles ont beaucoup moins d’attrait pour plusieurs raisons. D’abord, les spreads, ou primes de risque, sur les taux sont au plus bas et vont nécessairement remonter compte tenu de la fin du cycle baissier sur les taux. De plus, les obligations convertibles sont aujourd’hui beaucoup plus protectrices pour les émetteurs que pour les investisseurs. Enfin, leur valorisation – eu égard à la volatilité implicite – devrait rester basse. Nous sommes donc en train de ramener ce poste autour de 5 à 10 % de notre poche actions. Ensuite, même si nous conservons une exposition très marquée sur les actions européennes, les marchés émergents nous paraissent beaucoup plus porteurs, ce qui devrait nous conduire à augmenter leur part en portefeuille, qui pourrait passer de 4 % actuellement à 5, voire 6 % à l’avenir. En revanche, nous sommes moins confiants envers les actions américaines. Nous conservons cependant une petite exposition sur ce marché, car en cas de retournement boursier, cette zone géographique est plus résiliente.»

Le président Emmanuel Macron et son Premier ministre Edouard Philippe veulent mener six réformes sociales dans les 18 prochains mois, indique le document remis aujourd’hui aux partenaires sociaux.

At a global tobacco-free day, a coalition of institutional investors, representing USD3.8trn in assets, has published a joint declaration in which it encourages governments to continue their efforts to combat smoking, The leading signatories include Axa, Scor, CalPERS and AMP Capital. Other signatories include La Financière de l’Echiquier, Mirova, BNP Paribas Cardif, Caisse des Dépôts, Candriam, and the Fonds de réserve pour les retraites.Every year, tobacco kills more than 7 million people worldwide, largely in developing countrires, and costs the economy USD1trn.

The Italian Unicredit group has signed an agreement with the Polish bank Bank Pekao to sell its stakes in the asset management firms Pioneer Pekao Investment Management, Pekao Pioneer Pte and Dom Inwestycyjny Xelion. As a result, Bank Pekao, a former Polish affiliate of Unicredit, will be the only shareholder in these firms.

For the first time in a month, investors returned to US equities in the last week of May. US equity funds posted net inflows of USD7.5bn in the week to 31 May, the largest weekly inflow for the month, according to a Bank of America survey based on statistics from the flow evolution specialist EPFR Global. With that said, flows were concentrated on a few ETFs dedicated to large caps, and actively-managed sub-funds for style or capitalisation did not manage to attract new capital in the past week.However, European equity funds continued their positive momentum of the past few weeks, and show a tenth consecutive week of net inflows, this time totalling USD2.2bn. In 10 weeks, these funds have seen inflows of about USD17bn. For their part, British equity funds have not done well, and have seen their sixth consecutive week of net outflows. Outflows have also continued for funds specialised in Japanese equities. In total, equity funds from all geographical regions combined have finished the week with net inflows of USD13.7bn, the highest total of the past five weeks. For bonds, the week ending on 31 May brought net inflows of USD6bn. With the exception of bond funds from the Asia-Pacific region, all bond funds from other global regions posted positive net inflows. The outlooks for a further US interest rate hike, which the Federal Reserve may decide on in mid-June, had only a limited impact on inflows. European bond funds posted their fifth consecutive week of net inflows, largely thanks to investors in the retail segment.

BNY Mellon Investment Management (IM) has announced the appointment of Chris Hamer as head of consultant relations . Based in London, he will report to Olivier Cassin , Head of Institutional Distribution Europe. Chris will lead and manage BNY Mellon IM’s efforts of building relationships with global investment consulting firms and a broad range of UK and European consultants. He will be responsible for coordinating the engagement with consultants across BNY Mellon IM’s investment boutiques. Chris joins from Columbia Threadneedle Investments where he was consultant relations director for EMEA. Previously, he was Consultant Relations Manager at AllianceBernstein.

Bankia Banca Privada, l’entité de banque privée du groupe bancaire espagnol Bankia, a annoncé avoir enregistré une croissance de 10% de ses encours au cours des cinq premiers mois de l’année 2017. A fin mai, les actifs gérés par l’établissement atteignent désormais 5,4 milliards d’euros.

18 mois après la création de son équipe dédiée à la dette infrastructure, Schroders est en passe de réussir à s'imposer sur ce segment comme un acteur de premier plan. La société a en effet réussi à lever 1,1 milliard d'euros tout en investissant près de 90% de ces capitaux. Charles Dupont, responsable des financements des infrastructures, revient pour NewsManagers sur la genèse de cette équipe, son modèle d'activité et ses objectifs. Le dirigeant est persuadé que cette classe d'actifs va prendre un poids presque équivalent à l'immobilier chez les assureurs.

A l’occasion de la journée mondiale sans tabac, une coalition d’investisseurs institutionnels, représentant 3.800 milliards de dollars d’actifs, a publié une déclaration commune dans laquelle ils encouragent les gouvernements à poursuivre leurs efforts contre le tabagisme. Les signataires « leaders » incluent Axa, Scor, Calpers, AMP Capital. Parmi les autres signataires figurent La Financière de l’Echiquier, Mirova, BNP Paribas Cardif, Caisse des Dépôts, Candriam, le Fonds de réserve pour les retraites.Le tabac tue chaque année dans le monde plus de 7 millions de personnes, principalement dans les pays en développement, et coûte 1 000 milliards de dollars à l’économie.

Saxo Privatbank a nommé Lars Klindt en tant que nouveau directeur de sa filiale d’Esbjerg au Danemark, rapporte JydskeVestkysten. L’intéressé vient de Jyske Bank. Il succède à Michael Albrechtsen, qui est devenu directeur de la banque privée chez Sydbank.

Dans un entretien à L’Agefi, Philippe Pouletty, directeur général de Truffle Capital, explique miser «sur l’innovation radicale, maître-mot de notre politique. Alors que la culture européenne n’aime pas trop le risque, nous prônons une innovation de rupture - produit sans concurrence, qui révolutionne la pratique médicale, qui accroît l’espérance de vie, etc. - et la détention de brevets puissants au niveau mondial, conditions du leadership futur de la start-up».Par ailleurs, sur ses 750 millions d’euros de fonds sous gestion, «Truffle a investi environ 200 millions d’euros en sciences de la vie (50% en biotech, 50% en medtech) avec de très bons résultats, tant médicaux, qu’industriels et financiers». Par ailleurs, sur les 22 PME de ses fonds précédents, «seules trois ont échoué (en oncologie, dermatologie, et hématologie), mais à un stade précoce». Le TRI des fonds ressort de manière reproductible entre 15% et 20%. «Nous levons actuellement un nouveau fonds de 200 millions d’euros (70% medtech et 30% biotech, espérant atteindre sous peu 100 millions d’euros), qui aura une durée de vie de dix ans, avec lequel nous allons créer et financer une douzaine de start-up à fort potentiel. Au départ, notre mise de fonds prudente pour chaque PME sera de 500.000 à 1 million d’euros, correspondant à environ 80% du capital, puis nous augmenterons progressivement notre investissement au rythme des progrès opérationnels et des besoins financiers de chaque PME», explique le dirigeant.Il précise que le fonds sera investi par des groupes de santé, des family offices et des investisseurs institutionnels français et européens. Il se focalisera notamment sur les bioprothèses «connectées».

Alpha Private Equity, pionnier du non-côté français, a annoncé, ce mardi 6 juin, la clôture d’Alpha Private Equity Fund 7 (APEF 7), son septième fonds LBO mid-cap paneuropéen, pour un montant de 903 millions d’euros, dépassant largement son objectif initial de 800 millions d’euros. Les investisseurs du fonds sont principalement de fonds de pension, fonds de fonds, institutions financières, compagnies d’assurance, family offices et des agences gouvernementales en Europe, aux Etats-Unis et au Moyen-Orient.A ce jour, la société a investi plus de 2,9 milliards d’euros dans 88 transactions et a réalisé 77 cessions. Avec des bureaux en Italie, France, Allemagne, Benelux et Suisse, Alpha Private Equity «continuera sa stratégie d’investissement pragmatique et opportuniste qui a fait son succès, en se concentrant notamment sur des investissements majoritaires en Europe continentale dans PME ayant un positionnement international fort ou un avantage concurrentiel novateur», précise la firme de capital-investissement.

Spécialiste des investissements en obligations subordonnées et en fonds propres, Euromezzanine a réalisé un premier « closing » de 600 millions d’euros, pour son septième véhicule depuis sa création, en 1999, rapporte Les Echos qui reprend une information de Capital Finance. La société de gestion a notamment reçu le soutien de la Caisse des Dépôts, d’Allianz, de CNP Assurances et de BNP Paribas. Elle espère avoir finalisé la levée de ce véhicule au cours de cet été, pour un montant cible de 750 millions d’euros.

State Street Corporation annonce la nomination de David Pagliaro au poste de directeur de State Street Global Exchange pour l’Europe, le Moyen-Orient et l’Afrique (EMEA). Basé à Londres, M. Pagliaro sera sous la direction de John Plansky, directeur monde de State Street Global Exchange et de Liz Nolan, co-directrice EMEA de la division Global Services.Avant de rejoindre State Street, David Pagliaro a travaillé chez S&P Capital IQ pendant neuf ans, au cours desquels il a assumé différentes fonctions. Dans son dernier poste à la direction mondiale des solutions de crédit chez S&P, il a géré un certain nombre de responsabilités, y compris la commercialisation de la recherche et des services de données et d’analyse en Amérique, Asie-Pacifique et EMEA. Auparavant, il a dirigé la division mondiale de prêts aux entreprises et de crédit commercial pour l’entreprise, après avoir été Directeur principal EMEA pour ses solutions de taux.John Plansky indique dans un communiqué : « Ayant pris conscience que les données alimentent de plus en plus l’évolution de l’industrie et de nos propres activités, nous avons lancé Global Exchange, notre division dédiée aux données et à l’analyse, il y a quatre ans. Depuis, la demande pour les services et les données que propose Global Exchange a augmenté rapidement, en raison notamment de la faiblesse des rendements, la croissance de l’investissement indiciel et la réglementation.»James (JR) Lowry, qui a dernièrement dirigé Global Exchange en EMEA, retournera à Boston où il prendra la direction de la division en Amérique du Nord, ainsi que de l’équipe Innovation and Advisory Solutions de Global Exchange. Il sera également chargé de superviser State Street Associates (SSA), le groupe universitaire affilié à State Street, qui compte parmi ses partenaires des personnalités des écoles de commerce des universités de Harvard et MIT, et de Boston College. A son retour à Boston en juillet, James Lowry prendra ses nouvelles fonctions après une transition complète, sous la direction de John Plansky.

Banca Generali est le réseau qui a recruté le plus de conseillers financiers en avril, rapporte Bluerating en se basant sur les données d’Assoreti. En comptant les départs, la banque a enregistré 11 conseillers de plus sur le mois. Vient ensuite Fideuram ISPB avec 8 nouveaux venus. Viennent ensuite BNL BNP Paribas Life Banker (5) et FInanza & Futuro (5).

La société américaine d’ETP USCF vient de nommer Maya Lowry en tant que responsable de la distribution. L’intéressée avait rejoint la société en 2016 en tant que directrices des comptes nationaux. USCF gère un encours de 4,5 milliards de dollars.

Le groupe américain d’assurances et de services financiers Nationwide vient de lancer le Nationwide Loomis All Cap Growth Fund, un fonds d’actions américaines de toutes capitalisations dont la gestion est déléguée à Loomis, Sales & Company, une société affiliée de Natixis Global Asset Management. Plus précisément, le fonds sera piloté par Aziz Hamzaogullari, responsable des stratégies actions de croissance de Loomis Sayles.Il s’agit du deuxième fonds lancé par Nationwide cette année. En janvier, le Nationwide International Small Cap Fund a vu le jour. La société gère un total de 115 fonds représentant environ 62 milliards de dollars d’actifs, hors fonds de fonds.

La décision de Donald Trump de se retirer de l’accord de Paris a suscité une réaction d’opposition de la part de Larry Fink, le directeur général de BlackRock, rapporte Financial News. L’intéressé, qui est conseiller du président américain dans le cadre du Strategic and Policy Forum, a déclaré : « je ne suis pas d’accord avec toutes les politiques et décisions du président, y compris l’annonce d’aujourd’hui de sortir les Etats-Unis de l’accord de Paris qui, je le pense, constitue une étape clé pour affronter le changement climatique ». Malgré tout, il a ajouté qu’il continuerait à exercer au sein du forum. Les deux principaux fonds de pension américains, Calpers et Calstrs, ont de leur côté publié des déclarations réaffirmant leur soutien à l’accord de Paris.

Karl Brewer va faire valoir ses droits à la retraite et quitter la société de gestion américaine William Blair fin 2017, après 20 ans de service, rapporte Citywire USA. L’intéressé gère actuellement le fonds William Blair SICAV US Small-Mid Cap Growth avec Daniel E Crowe et Robert Lanphier.

The sanctions committee of the French Autorité des marchés financiers (AMF) has hit hard. It has handed a former analyst at CA Cheuvreux a pecuniary sanction of EUR100,000, and a bar from practicing in the profession of financial analysis for a period of ten years. He had been accused of violating the rules prohibiting transactions by analysis on financial instruments and declaration of any securities accounts open in their names, of failing in his requirement to abstain from the use of insider information, and of having diffused false information (see NewsManagers of 23 May 2017).

The Brevet company, which since 2009 has been assisted by ACG Management and Capelia, is entering a new phase in its development with the Toutenkamion company, which is taking control of its capital. Philippe Verne, chief operating officer at Brevet, will continue to lead the firm. Brevet, founded in the 1920s and led since 2009 by Verne, is a French specialist in the cleaning and transformation of heavy vehicles (fire trucks, school buses, etc.) for private and public actors. The Brevet company, which has 80 employees, in 2016 had earning of EUR8.5m. According to a statement, the merger will open new prospects for development for the company on the one hand, including internationally, where Toutenkamion is strongly present, and also new prospects for Verne to continue the career he began in 2009.

Wendel on Friday, 2 June announced that it had sold 20 million shares in Saint-Gobain, equivalent to 3.6% of its capital, for a total of about EUR1bn. Wendel now holds about 2.5% of capital, and about 5.6% of voting rights in Saint-Gobain. The existing governance agreements will remain in effect, the firm says. Wendel adds that the sale, as well as gradual sales of equities adding up to 0.3% since 19 May 2017, have been made at an average sale price of EUR50.113 per share, which for Wendel represents a total of EUR1.085bn, which come in additon to the resources already available for the implementation of the 2017-2020 investment strategy. The sale of the Saint-Gobain shares brings a capital gain on the books of about EUR100m for Wendel in 2017. The capital gain is calculated on the basis of all Saint-Gobain shares held by Wendel before the sale, under the accounting rules in force.

The French luxury crystal maker Baccarat, founded more than 250 years ago in Lorraine, on 2 June announced that it would be sold to the Chinese investment management company Fortune Fountain Capital (FFC). FFC has signed an “irrevocable promise of purchase” with the US funds Starwood Capital Group and L Catterton to acquire their stake of about 88.8% in Baccarat, at a price of EUR222.70 per share, the Lorraine-based business has announced.Following this, FFC will launch a takeover bid for the rest of capital for Baccarat, at the same price, but does not intend to withdraw the firm from the Paris stock exchange, the statement says. The maker of high-end crystal products, with a market capitalisation of EUR215.9m, “recognises that FFC will maintain and centralise production and employment at Baccarat.” The operation will, it says, allow it “to accelerate strategic international plans, including in Asia and the Middle East, while supporting growth in developed markets.”

Le groupe italien Unicredit a signé un accord avec la banque polonaise Bank Pekao pour la cession de ses participations détenues dans les sociétés de gestion Pioneer Pekao Investment Management, Pekao Pioneer Pte et Dom Inwestycyjny Xelion. En conséquence, Bank Pekao, ex-filiale polonaise d’Unicredit, sera le seul actionnaire de ces sociétés.