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Asset Management
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18/10/2017

CapHorn Invest opens new chapter in United States

CapHorn Invest is recruiting in the US market. The fund, specialised in investment in European B-to-B digital startups, yesterday announced the recruitment of Philippe Finkelstein as venture partner in New York. His role will be to “accelerate growth in the fund’s partnerships in the US market, and particularly the East coast,” the firm says in a statement. The recruitment comes at the time of the final closing of the second fund from the firm with EUR130m, bringing total assets under management to EUR180m. Filnkelstein is the former CEO and founder of the Altavia group, founded in 1988, an independent international commercial group dedicated to retail, and in 2009 founder of the Cross Border Network. Finkelstein has been based in New York for 12 years, and is also an investor in CapHorn Invest, with solid knowledge of the US ecosystem. “He also brings the fund and its participations access to decision-makers and leaders at top businesses,” says CapHorn Invest. “This recruitment marks an important step in the development of CapHorn Invest, opening new opportunities in North America,” says Damien Bourel, co-founder of CapHorn Invest, in a statement. As the second fund closes, about 100 new investing directors have joined the CapHorn Business Club, bringing it to 250 members. These include Veronique Di Benedetto, vice president for France at Econocom, Chantal Baudron, director of the same firm, specialised in the recruitment of top directors; Bernard Attali, director of SFR, Bruno Lanthier, former chairman and CEO of Truffaut; Jacques Vincent, former COO of Danone, and Thibaut Bechetoille, chairman and CEO of Qosmos. 12 investments have already been made with the second fund. CapHorn Invest now assists more than 20 SMBs which it deems to have strong potential.
18/10/2017

La Financière de l’Echiquier focusing on risk premia

In March 2016, La Financière de l’Echiquier acquired a 25% stake in the capital of European Research & Alternative Asset Management (Eraam), a company specialised in absolute returns, via its incubation structure Iéna Venture, to develop investment strategies with exposure to risk premia. Meanwhile, the asset management firm founded and led by Didier Le Ménestrel invested EUR10m in these strategies. “They now represent EUR350m in asstes out of EUR500m managed by Eraam,” Le Ménestrel said at a press conference.In July, the partnership created the Echiquer Prime fund, a feeder to the Eraam Premia I fund. The fund invests in all asset classes (equities, bonds, currencies, commodities) and all regions via a selection of 27 risk premia.The objective is to bring profits to retail investors from management which had hitherto been reserved for institutional investors. “This concept of the risk premium is invading institutional management and we hope general retail sale soon,” says Le Ménestrel. The Echiquier Prime fund currently represents EUR28m, while the master fund has EUR276m. Another fund has been created, Eraam Premia Low Vol, and a third one will soon be created, exclusively for a global equity universe.Risk premia strategies now represent a total of about USD50bn in 90 funds, 30 of which are UCITS. Cyril Lureau, a partner at Eraam, estimates that the market can be expected to reach at least USD5trn within the next 10 years.
18/10/2017

Transferring post-Brexit settlement could cost EUR20bn per year, says Xavier Rolet

The debate over whether or not to transfer settlement chambers from the United Kingdom to the European Union after Brexit is gathering steam. Yesterday, at a conference held in Paris by the European Securities Markets Authority (ESMA), Xavier Rolet, director general of the London Stock Exchange, claimed that plans by the European Union to increase surveillance of settlement operations for transactions in euros made outside the European Union could fragment markets and cost EUR20bn per year to EU clients. “Plans to fragment and separate settlement for derivative products denominated in euros may result in degradation of the execution price, which is estimated to represent about EUR20bn in additional cost to investors based in the EU … per year,” he said. LCH, an affiliate of the London Stock Exchange, is responsible for settlement on the majority of fixed income swaps in euros traded in Europe, and is based in London. Europe is now planning to make settlement chambers subject to increased surveillance if they wish to serve EU clients.
18/10/2017

AMF appoints a deputy director for regulation and international affairs

The French financial market authority, the Autorité des marchés financiers (AMF), on 17 October announced that it is appointing Frédéric Pelèse as deputy director in the directorate for regulation and international affairs (DRAI). Pelèse, who since 2014 has been a member of the European Commission, will join the AMF from 16 October, and will assist Natasha Cazenave, deputy secretary general responsible for DRAI, in her responsibilities. Pelèse, 41, who holds a degree from the Ecole Nationale Supérieure des Mines in Paris and the London School of Economics, began his career in 2000 in the mergers and acquisitions advising department at Crédit Agricole Indosuez. In 2005, he joined the AMF in the issuers directorate, and was responsible for controlling public takeover bids, and participated in the development of French takeover law. After seven years in that department, Pelèse joined DRAI as representative in the asset management regulation division. He was appointed as assistant to the director of the division in 2013, and was more particularly responsible for transposing the alternative investment fund management (AIFM) directive and the money market fund reforms. In 2014, he joined the European Commission in the markets unit of the general financial stability, financial services and capital market union directorate (DG FISMA). In this role, he participated in the development of a new European regulatory Prospectus, measures to apply the MiFID 2 directive, and a review of regulations on short-selling.
18/10/2017

La Française stops sales of Rendement Global 2022 fund

La Française Global Asset Management has announced on its website that it is preparing to close the horizon fund La Française Rendement Global 2022 for sale. “The fund was launched in September 2014, and in light of strong growth in the assets in the fund, the asset management firm has decided to schedule the closure of the sales period for 30 October 2017,” La Française Global Asset Management has announced. The decision “aims to protect the interests of existing subscribers, as the asset management firm estimates that the current assets represent an optimal level to best manage the portfolio.” The fund, managed by Akram Gharbi, has net assts of EUR673.57m, as of 13 October 2017. The objective is to achieve net returns after fees higher than those of bonds maturing in 2022 issued by the French government, denominated in euros, over the recommended investment period of eight years from the date on which the fund was created until 31 December 2022. “The profitability of the fund will be both the product of the valuation of coupons in the bonds included in the portfolio, and variations in capital due to fluctuations in interest rates and credit spreads,” the asset management firm says. The valuation method will change at the conclusion of the sale period, La Française Global Asset Management warns. “The fund will be valued at bid price as of 2 November 2017,” the asset management firm says.
18/10/2017
Gestion d'actifs

Deutsche Bank sonde les banques pour l'IPO de sa gestion d'actifs

Deutsche Bank a lancé lundi son appel d’offres auprès des banques pour assurer la supervision de la future introduction en Bourse de sa filiale de gestion d’actifs, opération estimée à 2 milliards d’euros, ont déclaré hier à Reuters deux sources proches du dossier. Deutsche Bank devrait être le principal organisateur de la mise sur le marché de sa filiale mais elle a besoin d’autres établissements pour l’aider à vendre cette activité aux investisseurs. Des réunions avec les représentants d’autres banques d’investissement se dérouleront dans les prochains jours afin qu’elles présentent à la banque allemande leurs vues sur ses activités de gestion qui comprennent notamment sa marque dédiée à la clientèle des particuliers, DWS.
Gestion d'actifs
Deutsche Bank
18/10/2017
Gestion d'actifs

Axa et Natixis échouent à s’entendre sur la gestion d’actifs

Les discussions entre Axa et Natixis sur un éventuel rapprochement de leurs activités de gestion d’actifs ont échoué, rapportait hier Bloomberg de sources proches des discussions. Les deux sociétés, qui discutaient depuis juin, ne seraient pas parvenues à s’entendre du fait des conséquences pour l’emploi. Dans un mémo aux employés envoyé la semaine dernière, Andre Rossi, à la tête de la gestion d’actifs d’Axa, a confirmé des approches d’autres sociétés intéressées par une transaction, et a parallèlement insisté sur la confiance de la maison-mère dans sa filiale.
Gestion d'actifs
18/10/2017

BNP Paribas Cardif souhaite fermer ses 12 délégations régionales

Lors d’un comité d’entreprise organisé en mai dernier, la compagnie d’assurances a indiqué aux instances représentatives du personnel vouloir réorganiser son réseau, avec la fermeture progressive de ses 12 délégations régionales. 78 suppressions de postes seraient envisagées en conséquence.
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18/10/2017
Gestion d'actifs

L'AMF nomme un directeur adjoint de la direction de la régulation et des affaires internationales

L'AMF vient d'annoncer la nomination de Frédéric Pelèse au poste de directeur adjoint de la direction de la régulation et des affaires internationales (DRAI). Détaché depuis 2014 à la Commission européenne, il a réintègré l’AMF depuis le 16 octobre 2017. Il épaulera Natasha Cazenave, secrétaire générale adjointe en charge de la DRAI, dans l’ensemble de ses missions.
Gestion d'actifs
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18/10/2017
Gestion d'actifs

Quel avenir pour la gestion collective française ?

Dans une tribune publiée sur H24 Finance, Christophe Boulanger, ex directeur général d'Edmond de Rothschild AM et fondateur de Grisendal SA, revient sur les enjeux à venir pour la gestion collective française. De la mutation des business models aux nouveaux relais de croissance en passant par les nouvelles structures d'organisations, il dresse un bilan de son évolution.
Gestion d'actifs
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18/10/2017
Gestion d'actifs

Xavier Parain, AMF : "Nous avons agréé une dizaine de sociétés de gestion pour une nouvelle activité de prêt en direct"

L'AMF a agréé une dizaine de sociétés de gestion, ayant des profils variés, pour la nouvelle activité de prêt en direct à des entreprises non financières, a annoncé l'Autorité des marchés financiers sur son site Internet. Dans un entretien qui dresse un premier bilan des actions mises en oeuvre , Xavier Parain, directeur de la gestion d'actifs à l'AMF, précise que les premiers fonds ont servi à financer des projets d'infrastructures ou le financement des PME.
Gestion d'actifs
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18/10/2017
ESG

"Nous envisageons une mesure intégrale de notre empreinte carbone d' ici 2018"

Grégory Schneider-Maunoury, responsable de l'analyse ISR d'Humanis Gestion d’Actifs nous explique les initiatives du groupe dans le domaine de la transition énergétique. Signataire des PRI, l'institution a en effet amorcé un fonds d'obligations vertes, et envisage de mesurer intégralement l'empreinte carbone de son portefeuille l'année prochaine. Un entretien réalisé dans le cadre des Couronnes Instit Invest 2017.
ESG
17/10/2017
Gestion d'actifs

Deutsche Bank sonde les banques en vue de l'IPO de sa gestion d'actifs

Deutsche Bank a lancé lundi son appel d’offres auprès des banques pour assurer la supervision de la future introduction en Bourse de sa filiale de gestion d’actifs, opération estimée à 2 milliards d’euros, ont déclaré mardi à Reuters deux sources proches du dossier. Deutsche Bank devrait être le principal organisateur de la mise sur le marché de sa filiale mais elle a besoin d’autres établissements pour l’aider à vendre cette activité aux investisseurs.
Gestion d'actifs
Deutsche Bank
17/10/2017

Citigroup envisage le Luxembourg comme centre d'administration pour sa banque privée

Le groupe américain Citigroup a choisi le Luxembourg comme centre d’administration éventuel pour ses activités de banque privée, dans l’hypothèse où les négociations entre la Grande-Bretagne et l’Union européenne débouchaient sur un «hard Brexit», selon le quotidien Luxermburger Wort. «Nous nous préparons au pire des scénarios, pour être sûrs que nos clients continueront d'être servis», a indiqué un porte-parole de Citi au quotidien.La banque privée de Citi concerne une clientèle dont le patrimoine financier s'élève à au moins 25 millions de dollars. Le porte-parole s’est toutefois refusé à quantifier la mise en oeuvre éventuelle de cette décision, indiquant qu’il était encore trop tôt pour le faire. En juillet dernier, Citi avait indiqué qu’il envisageait de renforcer des activités au Luxembourg, à Amsterdam, à Dublin, à Madrid et à Paris.
17/10/2017

Fullerton recrute une nouvelle directrice générale

La société de gestion Fullerton Fund Management, filiale du fonds souverain singapourien Temasek, a annoncé, ce 16 octobre, la nomination de Jenny Sofian au poste de directrice générale (« chief executive officer ») à compter du 1er novembre 2017. La nouvelle recrue arrive en provenance d’Amundi où elle occupait le poste de directrice générale pour Singapour et responsable de l’Asie du Sud-Est. Elle remplace ainsi Ho Tian Yee, président du conseil d’administration de Fullerton qui assumait depuis fin 2016 le poste de directeur général par intérim.
17/10/2017

Antin Infrastructure Partners et HEC Paris créent une Chaire commune

HEC Paris et Antin Infrastructure Partners, société européenne de capital-investissement dédiée aux infrastructures, annoncent la création d’une Chaire commune : «Private Equity and Infrastructure » qui débutera à partir de janvier 2018. «Cette nouvelle Chaire développera une série d’études de cas pratiques à partir des investissements réalisés par Antin en Europe depuis sa création il y a 10 ans, dans les secteurs de l’énergie, des transports, des télécommunications et des infrastructures sociales», explique un communiqué. Les deux entités indiquent ainsi que la Chaire vise à répondre aux enjeux suivants: dans un contexte de rareté de fonds publics, le financement des infrastructures par des professionnels du capital-investissement est en fort développement en Europe et requiert des savoirs et des compétences à la fois pointus et polyvalents pour piloter des projets de long terme, d’envergure et de plus en plus complexes.La Chaire a pour objectif de soutenir l’enseignement académique d’excellence et d’accompagner la formation pratique de professionnels de haut niveau en les sensibilisant aux leviers de création de valeur utilisés par les fonds infrastructure dans le cadre de leurs investissements.
17/10/2017

Antabio lève 7,3 millions d'euros dans un premier tour de financement série A

La société biopharmaceutique Antabio SAS, spécialisée dans la lutte contre les infections résistantes aux antibiotiques, a annoncé ce 16 octobre avoir réalisé une tour de financement série A d’un montant de 7,3 millions d’euros auprès des fonds d’investissement iXO Private Equity, IRDI SORIDEC Gestion, Galia Gestion et avec la participation des investisseurs historiques d’Antabio dont l’ancien président d’OM Pharma Christophe Ricard.La levée de fonds est destinée principalement au financement de la préclinique et des premiers essais cliniques du projet MBLi, programme phare d’Antabio destiné à développer des inhibiteurs de métallo beta-lactamases qui, associés aux antibiotiques, amélioreront l’efficacité des traitements des infections sévères acquises à l’hôpital.
17/10/2017

Wisdom Tree va coter 72 ETF sur TD Ameritrade

Le fournisseur et gestionnaire d’ETF Wisdom Tree a annoncé ce 16 octobre que 72 de ses ETF cotés aux Etats-Unis seront désormais disponibles sur la plateforme de négoce d’ETF sans frais de TD Ameritrade, à compter du 17 octobre. Les conseillers financiers et les investisseurs individuels ont ainsi accès à près de 300 ETF non propriétaires.
17/10/2017
Fonds

123 IM conçoit un fonds de promotion immobilière

La société de gestion 123 IM a annoncé, ce 16 octobre, le lancement de Finaprom 2017, un fonds diversifié dédié à la promotion immobilière avec un profil défensif. Ce nouveau véhicule est le fruit du partenariat avec le promoteur immobilier Nafilyan & Partners. Le fonds vise un rendement annuel net investisseur de 8% à 9% avec un horizon d’investissement de 3 ans, précise 123 IM dans un communiqué. Ce fonds d’investissement a pour objectif de constituer un portefeuille diversifié d’opérations de promotion immobilière et de marchand de biens résidentiels en France. Il investira aux côtés de partenaires, qualifiés d’expérimentés, identifiés par 123 IM. « Ce fonds multi-promoteurs s’inscrit dans la continuité du succès rencontré par notre dernier fonds NP Expansion lancé en partenariat avec Nafilyan & Partners », note Xavier Anthonioz, président d’123 IM, cité dans un communiqué. En date du 1er octobre, trois opérations ont déjà été réalisées à Lyon et Ile-de-France aux côtés du promoteur Océanis.La taille du fonds Finaprom 2017 est de 10 millions d’euros. L’investissement minimum est fixé à 100.000 euros.Depuis 2011, 123 IM a déployé plus de 110 millions d’euros dans le secteur de l’immobilier, d’abord en investissant en fonds propres chez des promoteurs puis directement dans des opérations de promotion immobilière ou de marchand de biens, indique la société de gestion.
Fonds
17/10/2017

360 Capital Partners mène un tour de table pour Earthcube

Earthcube, le spécialiste français de la surveillance par satellite, a annoncé ce 17 octobre avoir effectué une levée de fonds de 3 millions d’euros menée par la société de capital-risque 360 Capital Partners. «Ce tour de table va permettre à Earthcube d’accélérer son développement commercial, développer son avance technologique et recruter massivement jusqu’en 2018", souligne un communiqué. Les effectifs devraient ainsi doubler d’ici 2018 pour atteindre 25 personnes.
17/10/2017

Kames Capital se lance à l’assaut du marché américain

Kames Capital s’ouvre de nouveaux horizons. Le gestionnaire d’actifs britannique, filiale d’Aegon, vient en effet de s’enregistrer auprès du régulateur américain, la Securities and Exchange Commission (SEC), en qualité de conseiller en investissement (« investment adviser »). La société de gestion fait ainsi son entrée sur le marché américain. Dans ce cadre, Kames Capital va offrir aux investisseurs américains l’accès à deux de ses fonds actions internationales, à savoir les stratégies Kames Global equity Income et Kames Global Sustainable Equity. « Ils seront potentiellement suivis par un certain nombre d’autres stratégies que la société a identifiées comme faisant l’objet d’une forte demande de la part des investisseurs », explique Kames Capital dans un communiqué.L’arrivée de Kames Capital aux Etats-Unis s’inscrit dans le cadre d’une stratégie de développement plus large d’Aegon Asset Management. De fait, les efforts commerciaux et marketing seront portés par Aegon USA Investment Management. « Notre entrée sur le marché américain constitue une nouvelle étape majeure dans le développement de Kames Capital à l’heure où nous cherchons à élargir et approfondir la distribution de certains de nos produits et stratégies sur de nouveaux marchés », a commenté Martin Davis, directeur général de Kames Capital.
17/10/2017
Fonds

CM-CIC Private Debt lève un fonds dédié aux ETI européennes

CM-CIC Private Debt, la filiale du groupe Crédit Mutuel-CIC dédiée au financement des entreprises françaises, s’est lancée dans la levée d’un véhicule consacré aux grandes ETI européennes, selon des informations de Capital Finance reprises par Les Echos. La société chercher à amasser un total de 400 millions d’euros pour investir dans ce segment. Une première tranche de 150 millions d’euros lui a d’ores et déjà été confiée. Ce nouveau fonds cherchera à constituer un portefeuille d’une soixantaine d’entreprises, majoritairement dans des scénarios de LBO.
Fonds
17/10/2017

AMP Capital cherche à s’internationaliser

AMP Capital tente de se faire un nom à l’international en élargissant sa base clients, en se développant sur le marché des fonds actions monde et en investissant davantage dans les actifs réels, notamment l’immobilier et les infrastructures, rapporte le Financial Times fund management, qui a interrogé le CEO Adam Tindall. En avril, la société australienne a lancé son premier fonds actions monde. Dans le même temps, elle a fait parler d’elle en décidant d’exclure les fabricants de tabac, de munitions et de mines anti-personnel de tous ses portefeuilles, ce qui représente des actifs pour 570 millions de dollars australiens. Toutefois, c’est son savoir-faire en immobilier et infrastructures qui attire le plus l’attention des investisseurs internationaux. AMP Capital a récemment bouclé la levée de fonds de son troisième fonds de dette d’infrastructures en six ans, levant 2,5 milliards de dollars, avec 1,6 milliard de dollars d’engagements supplémentaires. Les institutionnels sont venus du Japon, de Corée, du Canada et d’Allemagne. Plusieurs fonds de pension britanniques ont aussi participé. AMP s’intéresse aussi au marché chinois.
17/10/2017

L’ancien CIO d’Unipension crée sa société

Niels Erik Petersen, l’ancien directeur des investissements du fonds de pension danois Unipension, vient de créer sa société au nord de Copenhague, Petersen & Partners, rapporte le site danois AM Watch. La société cible les clients institutionnels du Danemark et de l’étranger.
17/10/2017

JPMorgan AM gagne des parts de marché sur l’obligataire en Europe

Dans le cadre d’un entretien accordé aux Echos, Massimo Greco, directeur des fonds européens de J.P. Morgan Asset Management, indique que depuis le début de l’année sa collecte « a été très forte sur les actions européennes et sur les actions des pays émergents ». « Nous avons également enregistré des flux réguliers sur les fonds diversifiés, et en particulier sur le JPM Global Income Fund, ajoute le dirigeant. Les actifs sous gestion sont en croissance constante et nous gagnons des parts de marché sur l’obligataire. » Présent en France depuis de nombreuses années, la société de gestion a décidé, depuis 2014, de recommencer à développer le marché des conseillers financiers. « Nous devons désormais établir notre marque et notre crédibilité auprès de cette clientèle, explique Massimo Greco. Pour cela, nous mettons beaucoup de recherche et d’outils analytiques à la disposition des clients. Nous ne nous attendions pas à une collecte massive dès le départ car, comme dans les autres pays, la confiance et la crédibilité se construisent au fur et à mesure des années. »Par ailleurs, dans un contexte porteur sur les marchés financiers, Massimo Greco appelle les investisseurs à la prudence. « Des corrections vont inévitablement se produire et les investisseurs ne doivent pas se voiler la face sous prétexte que nous avons eu un environnement de marché positif pendant très longtemps, prévient-il. Ils doivent également se souvenir que la volatilité n’a pas disparu. Ce que nous expliquons à nos clients est que, ces trois prochaines années, ils ne doivent pas s’attendre à des performances aussi bonnes qu’au cours des trois dernières. »
17/10/2017
Fonds

Invesco PowerShares lance un ETF high yield à maturité courte

Invesco PowerShares, filiale du groupe Invesco, vient de lancer un nouvel ETF axé sur le high yiel européen à maturité courte dont la gestion est confiée à Pimco, rapporte Investment Week. Baptisé Pimco Euro Short-Term High Yield Corporate Bond Index Source Ucits, ce fonds est la version européenne d’une stratégie déjà existante aux Etats-Unis. Cet ETF investira dans une sélection de titres obligataires à haut rendement ayant une duration maximale de 5 ans. Le fonds exclut les émetteurs des marchés émergents. Le fonds sera disponible en euro sur Xetra, la plateforme de négociation de Deutsche Börse. Il s’agit du deuxième ETF lancé en Europe par Invesco depuis l’acquisition de Source. Début octobre, la société de gestion avait en effet lancé l’ETF Preferred Shares Ucits, coté au London Stock Exchange (lire NewsManagers du 5 octobre 2017).
Fonds
17/10/2017

Credit Suisse est la cible d’un hedge fund activiste

RBR Capital Advsisors, un hedge fund suisse dirigé par Rudolf Bohli, va lancer une campagne activiste pour obtenir le démantèlement de Credit Suisse, rapporte le Financial Times. Soutenu par Gaël de Boissard, un ancien co-responsable de la banque d’investissement de Credit Suisse, le fonds va dévoiler son projet dans le courant de la semaine lors de la conférence investisseurs JPMorgan Robin Hood à New York, selon des sources bien informées. Selon ces personnes, Rudolf Bohli va militer en faveur d’une division de Credit Suisse en une banque d’investissement américaine qui fasse revivre la marque First Boston, en une société de gestion et enfin en une société de gestion de fortune regroupant également les activités bancaires retail et d’entreprise. Cette séparation pourrait doubler la valorisation actuelle du groupe de 40 milliards de francs suisses, selon une copie du projet que le FT a pu consulter. Pour le moment, RBR n’aurait qu’une petite participation dans Credit Suisse, représentant entre 0,2 % et 0,3 % du capital. Mais il a signé des accords avec une centaine d’investisseurs.
17/10/2017

Santalucia recrute un directeur de la gestion obligataire pour Aviva Gestion

Le groupe espagnol Santalucia a recruté Ignacio Diez au poste de directeur de la gestion obligataire pour Aviva Gestion, une de ses filiales de gestion d’actifs aux côtés d’Alpha Plus Gestora, rapporte le site spécialisé Funds People. Aviva Gestion et Alpha Plus Gestora sont appelées à fusionner prochainement pour donner naissance à Santalucia Gestion. Ignacio Diez, qui compte plus de 25 ans d’expérience sur les marchés financiers, travaillait précédemment chez Abanca comme directeur en charge de l’optimisation du bilan. Avant cela, il a été gérant chez Bankinter Gestion de Activos. Au cours de sa carrière, il est également passé chez Banco Etcheverria, Banco de Valencia, Skandia, BBVA ou encore Credit Suisse.

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