La société estonienne Trigon Capital a enregistré son fonds New Europe auprès du régulateur luxembourgeois CSSF début février, a appris InvestmentEurope. Le fonds Trigon New Europe, qui avait un encours de 143 millions d’euros fin 2017 et avait été lancé le 10 avril 2002, est le premier compartiment de la Sicav luxembourgeoise de Trigon. Il est investi en actions des pays membres les plus récents de l’UE et dans les pays qui souhaitent y accéder.

Une croissance exceptionnelle. Les actifs sous gestion des fonds de pension basés sur les 22 principaux marchés mondiaux ont progressé l’an dernier de 4.800 milliards de dollars, la plus forte croissance en dollar sur un an des vingt dernières années. Les encours se sont ainsi accrus de 13% sur l’année pour s'établir à 41.300 milliards de dollars à fin décembre 2017, selon des chiffres communiqués par Thinking Ahead Institute («Global Pension Assets Study») du cabinet Willis Towers Watson. Au cours des vingt dernières années, les actifs des fonds de pension se sont accrus sur un rythme annuel moyen de 6,2%, proche des rendements observés sur les marchés actions et obligations.Les Etats-Unis restent le principal marché avec des actifs de 25.411 milliards de dollars, largement devant le Royaume-Uni (3.111 milliards de dollars) et le Japon (3.054 milliards de dollars). Ces trois marchés représentent plus de 76% des actifs totaux. Au cours des dix dernières années, les marchés affichant la plus forte croissance ont été ceux de Hong Kong, avec une hausse de 8,1% par an, devant le Chili (6,3%) et l’Australie (5,9%). La France et l’Espagne sont à la traîne avec -0,2% et -0,5% respectivement.Alors que la progression exceptionnelle de l’année 2017 est surtout liée à la très bonne performance des marchés, l’évolution des vingt dernières années marque aussi l’importance croissante des actifs de retraite par rapport au PIB. En Australie par exemple, les actifs des fonds de pension représentent désormais 138% du PIB, contre seulement 114% en 2007. Les Pays-Bas affichent la progression la plus forte des 22 marchés, avec des actifs qui représentent désormais 194% du PIB contre seulement 126% il y a dix ans. En France, les actifs des fonds de pension représentent 7% du PIB contre 6% il y a dix ans ; notre voisin allemand affiche des pourcentages de 13% et 11% respectivement. Les statistiques montrent que les actifs de programmes de retraite à contributions définies ont progressé à 7,9% par an sur les sept principaux marchés de fonds de pension au cours des deux dernières décennies, contre 4,5% pour les actifs des programmes à prestations définies. Les programmes à contributions définies, qui représentent désormais 49% du total des actifs, devraient ainsi dépasser en taille les programmes à prestations définies au cours des deux prochaines années

BNP Paribas Asset Management (BNP Paribas AM) a annoncé, le 1er février, le recrutement de Guillaume Wehry au poste nouvellement créé de directeur du marketing pour l’Asie-Pacifique. Basé à Hong Kong, il est rattaché au niveau local à Ligia Torres, directrice générale pour l’Asie-Pacifique, et au niveau opérationnel à Roger Miners, directeur du marketing à l’échelle mondiale. Guillaume Wehry, qui compte plus de 20 ans d’expérience dans la gestion d’actifs, arrive en provenance d’Amundi où il était dernièrement responsable régional du marketing et de la communication pour l’Asie hors Japon.

L’Office d’investissement du régime de pensions du Canada (OIRPC ou CPPIB en anglais) a annoncé, ce 5 février, plusieurs changements au sein de son état-major. Ainsi, après neuf ans de service au sein de l’institution, Nick Zelenczuk, « senior managing director » et directeur des opérations, partira à la retraite le 31 mai 2018. De même, Eric Wetlaufer, « senior managing director » et responsable mondial des investissements sur les marchés publics, quittera également l’OIRPC le 31 mai 2018 après presque sept ans au sein de l’organisation. Enfin, après avoir annoncé en juillet 2017 qu’il quittait son poste de responsable mondial des actifs réels, Graeme Eadie partira à la retraite le 31 mai 2018. « L’OIRPC procède actuellement à l’évaluation approfondie de candidats potentiels dans le cadre de ses processus continus et avancés de succession, indique l’institution dans un communiqué. Les nominations seront annoncés en temps voulu dans le but de procéder à une transition en douceur. »

A partir de 2020, le fonds de pension danois Lønmodtagernes Dyrtidsfond (LD) va gérer un nouveau fonds constitué d’épargne pour des congés, rapporte le site danois AM Watch. Le nouveau fonds devrait avoir 11 milliards d’euros d’actifs et, sur ce total, environ 4 milliards d’euros devraient être investis dans des actifs risqués et confiés à des sociétés de gestion externes.

L’Autorité des marchés financiers (AMF) a publié ce mardi une étude sur les frais facturés par les OPCVM distribués en France. Sur les 8.038 fonds distribués auprès du grand public, 148 OPCVM, représentant 0,33% des encours gérés, «affichent des frais significativement plus élevés que leurs concurrents». En outre, la majorité de ces fonds a la particularité de facturer des commissions de mouvement, frais additionnels, lorsque leur gérant achète ou vend des titres en portefeuille.

Les fonds de pension investissent de plus en plus dans les actifs privés, et le risque passe de l’employeur au salarié.

La Commission européenne finalise des amendements aux textes Ucits et FIA, afin de pousser l'industrie à sortir de son approche trop nationale.

La Grande-Bretagne doit faire attention à ne pas sous-estimer l’instinct de survie de l’Union européenne sous peine de risquer un Brexit désordonné et une dégradation supplémentaire de sa note de crédit, a déclaré hier S&P Global Ratings. L’agence fait référence à la nécessité pour l’UE d'éviter un effet domino de pays susceptibles de vouloir quitter le bloc s’ils ont l’impression que la Grande-Bretagne a bénéficié d’un accord commercial «clément» après sa sortie. S&P a retiré à la Grande-Bretagne sa note maximale «AAA» et l’a dégradée de deux crans, à «AA», avec perspective négative, après le vote en faveur du Brexit en juin 2016.

Depuis deux ans, Lyxor AM se prépare à la mise en place des nouvelles réglementations. Nicolas Moussavi, responsable de la recherche en fonds externes chez Lyxor AM, explique à la rédaction de Distrib Invest le travail effectué sur la transparisation et son rôle de "gate keeper" pour le groupe Société Générale. C'est en effet l'équipe de sélection de fonds de Lyxor AM qui définit les OPCVM externes investissables pour l'ensemble du groupe. Nicolas Moussavi dévoile également le lancement de nouvelles offres en architecture ouverte dont un fonds de mandats global émergent.

L'autorité des marchés financiers (AMF), a publié mardi 6 février 2018 une étude portant sur les frais de gestion facturés par les distributeurs d'OPCVM en France. L'étude, qui porte sur des documents d’informations clés de 8038 fonds pour l'exercice 2015, révèle notamment que 148 fonds présentent des frais significativement élevés.

Le 1er février 2018 s’est tenue l’assemblée générale constitutive de l’Association française des acteurs pour l’épargne. Une association qui a pour objectif de rassembler tous les acteurs de l’industrie financière afin d’organiser le Festival de l’épargne, dénommé « FestiEpargne », à Paris et dans d’autres villes de France.

Plus de 450 investisseurs représentant 30 trilliards de dollars d’actifs sous gestion, se sont réunis aux Nations-Unies, mercredi 31 janvier, pour le Sommet des investisseurs sur le risque climatique, afin de débattre des futures actions à mener dans la lutte contre le réchauffement climatique. Michael Sabia, président et chef de la direction de la Caisse de dépôt et placement du Québec, a indiqué que la Caisse avait intégré la dimension carbone au même titre que celle du risque et du rendement dans chacune de ses décisions d’investissement. Précisément, Michael Sabia a déclaré que « chaque équipe d’investissement pour chaque classe d’actifs, dispose d’un budget carbone avec lequel elle travaille de la même façon qu’elle le fait avec un budget risque », selon le site Chief Investment Officer qui rapporte ses propos. La Caisse s’est fixée pour objectif de réduire l’intensité carbone de son portefeuille de 25% d’ici à 2025 en diminuant progressivement ces budgets « carbone ». Par ailleurs, l’institution est investie à l’heure actuelle à hauteur de 18 milliards d’euros dans les énergies renouvelables, les entreprises très économes en énergies et les systèmes de transport. Le montant de ces actifs devrait augmenter de 50% d’ici à 2020. La Caisse souhaite travailler avec les entreprises (dans lesquelles elle investit) en Amérique du Nord et en Europe pour améliorer la transparence, partager les meilleures pratiques, et encourager une réduction des émissions. Ces actions seront rendues publiques dans un rapport annuel, a conclu le président de la Caisse. Indicateur environnemental, document «sur les attentes» Le fonds de pension public japonais (GPIF) « s’efforce d’intégrer les critères ESG dans son portefeuille à travers toutes les classes d’actifs », a souligné Hiro Mizuno, directeur général et CIO. Mais depuis que le fonds a confié la totalité de son portefeuille actions à des gestionnaires externes, il a travaillé sur des indices et des benchmarks pour le rendre plus durable. Le fonds est notamment prêt à mettre « beaucoup d’argent » pour créer un nouvel indicateur environnemental global. Le fonds souverain norvégien Norges Bank Investment Management (NBIM) a, quant à lui, créé « un document sur les attentes » pour les entreprises dans lesquelles le fonds est investi en réclamant une plus grande ouverture sur les données transmises. Enfin, le fonds de pension public de New York a décidé de sortir des énergies fossiles au cours des cinq prochaines années.

Les actifs des fonds de pension ont atteint 41.300 milliards de dollars à fin 2017, selon le rapport annuel sur le secteur publié aujourd’hui par le courtier Willis Towers Watson. C’est leur plus haut niveau depuis la première publication de ce rapport en 1997. La valeur totale des actifs a grimpé de 4.800 milliards de dollars en 2017 (+13%), soit la plus forte croissance annuelle exprimée en dollars de ces vingt dernières années. En moyenne, les actifs des fonds de pension ont grimpé régulièrement à un rythme moyen de 6,2% par an (en dollars) depuis 20 ans, suivant de près les rendements des marchés mondiaux d’actions et d’obligations.

La Grande-Bretagne doit faire attention à ne pas sous-estimer l’instinct de survie de l’Union européenne sous peine de risquer un Brexit désordonné et une dégradation supplémentaire de sa note de crédit, a déclaré lundi l’agence S&P Global. «Le Royaume-Uni risque une nouvelle dégradation économique, financière et de notation s’il ignore la logique de préservation de l’UE», écrit un analyste de l’agence, Moritz Kraemer, dans une note. Il fait ainsi référence à la nécessité pour l’UE d'éviter un effet domino de pays susceptibles de vouloir quitter le bloc à leur tour s’ils ont l’impression que la Grande-Bretagne a bénéficié d’un accord commercial «clément» après sa sortie.

@page { margin: 0.79in }p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115% }27international investors, with GBP10.5trn in assets under management,have formed an initiative to promote more women to the management andboards of directors at British companies they invest in. Among theinvestors are the GovernmentPension Investment Fund of Japan, JPMorgan Asset Management,BlackRock and Axa Investment Managers. Their objective is for FTSE100 companies to have 30% women in their top management by 2020.The30% Club UK Investor Group, founded in 2010, had only seven membersand GBP1.6trn eight years ago.Themembers of the UK Investor Group now are: Aviva Investors, AXAInvestment Managers, Baring Foundation, Barrow Cadbury Trust,BlackRock, BMO Global Asset Management, Church Investors Group,EdenTree Investment Management, Environment Agency Pension Fund,Government Pension Investment Fund (GPIF), Hermes InvestmentManagement, J.P. Morgan Asset Management, Jupiter Asset Management,Legal & General Investment Management, Liontrust Investment Ltd,Local Authority Pension Fund Forum, Local Pensions Partnership, M&GInvestments, NEST, Newton Investment Management, Old Mutual GlobalInvestors, Quilter Cheviot Investment Management, Royal LondonAsset Management (CIS) Limited, RPMI Railpen Investments, Sarasin &Partners LLP, Standard Life Aberdeen and Sumitomo Mitsui Trust Bank.

@page { margin: 0.79in }p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115% }TheCanadian asset management firm Redwood Asset Management (Redwood AM),an affiliate of Purpose Investments, on 1 February announced that itis launching the Marijuana Opportunities Fund, an actively-managedETF dedicated to the cannabis and marijuana sector. The new ETF waslisted on the Aequitas NEO stock market in Toronto on 1 February. TheMarijuana Opportunities Fund will be managed by Greg Taylor, aportfolio manager at Redwood AM. The objective for the fund is togenerate long-term capital growth by investing in global issuersrelated to the marijuana sector.

@page { margin: 0.79in }p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115% }BlackRockis launching the BSF USD High Yield Fixed Maturity Bond Fund. Thetarget-date fund invests in high yield corporate bonds denominated nUS dollars, with durations to maturity mostly of about five years,and latitude to invest in all sectors and regions. The fund will bemanaged by Mitchell Garfin, CFA, senior US high yield bond portfoliomanager.Thefund has been open to subscriptions since 8 January 2018, and willremain open for about three months. It will then be closed to newinvestors, but will offer daily liquidity. Hedged euro shares areavailable to European investors.USDUSF High Yield Fixed Maturity Bond Fund is licensed for sale inAustria, Belgium, Switzerland, Germany, Denmark, Spain, France,Ireland, Italy, Luxembourg, the Netherlands, Norway, Finland, Sweden,and the United Kingdom, and is distributed in Latin America.

@page { margin: 0.79in }p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115% }ETFs listed in the United States managed by WisdomTree as of the end of December 2017 totalled USD46.8bn, up 5.5% compared with the end of September. This evolution is due to the good performance of the markets and net inflows of USD0.3bn, the ETF and ETP provider announced on 2 February. ETFs listed in Canada managed by WisdomTree were up 48.7% to USD305.5m as of the end of December, largely due to the acquisition of ETFs registered in Canada, previously managed by Questrade Wealth Management, with a total of slightly over USD77bn.In Europe, ETFs managed by WisdomTree are up 2.2% in fourth quarter, to a total of USD1.8bn as of the end of December, largely due to the favourable impact of the markets, which offset net outflows of USD65.7bn.

@page { margin: 0.79in }p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115% }LaBanque Postale Asset Management (LBPAM) has recruited Luisa Florez ashead of socially responsible investment (SRI) research. The reports,which have appeared in Investment Europe, are confirmed by a spokesperson of the asset manager.Florezjoined LBPAM in October 2017 from Axa Investment Managers, where shehad been head of ESG fundamental research since April 2012. Beforethat, she was an extra-financial analyst at Groupama Asset Managementand an SRI analyst at Vigeo, her LinkedIn profile states.

2017 was a “rather exceptional year” for Schroders France, Karine Szenberg, CEO, said at a meeting with the press and investors on 2 February. “We earned net inflows of GBP1.35bn in France,” she says. “We hope that 2018 will be in the same vein.” Schroders France now has GBP6.63bn in assets under management, Szenberg says.

The private bank M.M. Warburg, based in Hamburg, has announced that it is taking over the asset management activities of the public regional bank Nord/LB, with a stake of 75.1% in its capital, and the regional bank retaining 24.9%. The terms of the transaction, which is still subject to approval bt the supervisory authorities, have not been disclosed.The new asset management firm will have assets under management and administration of over EUR34bn, mostly from institutional clients.

At the end of its third fiscal quarter ended December 31, 2017, the Japanese Government Pension Investment Fund (GPIF), posted a return of 3.93%, a gain of 6.054 billion yen (approximately USD 55 billion dollars). Thanks to this performance, the assets under management of GPIF amount to 162.672 billion yen, or 1.440 billion dollars.In the past quarter, its Japanese equity portfolio was the largest contributor to its performance, gaining 8.68%. Following are international equities, which generated a performance of 5.65%. At the same time, its foreign bond portfolio gained 1.21% while Japanese bonds gained 0.39%.At the end of December 2017, Japanese bonds accounted for 27.67% of GPIF’s total assets, while international bonds accounted for 14.13%. Japanese equities account for 26.05% of its asset portfolio while international equities account for 25.08%. Finally, the GPIF holds 7.06% of short-term assets.

L'éditeur Linedata, fournisseur de solutions globales et de services d’outsourcing pour les professionnels de l’asset management, de l’assurance et du crédit, a annoncé ce 2 février le lancement d’une version améliorée de Linedata Optima, sa solution de gestion des processus métier (BPM), offrant un système de pilotage des performances opérationnelles de l’activité d’administration de fonds. Cette mise à jour introduit un nouveau tableau de bord interactif permettant de surveiller l’exécution des processus et d’accéder aux données élémentaires. Les conditions d’exécution du processus sont ainsi enregistrées jour après jour et visualisables sous des angles multiples, ce qui facilite l’analyse des processus et l’allocation des ressources. Ce tableau de bord interactif constitue un point d’entrée unique sur les indicateurs de risque et de performance opérationnelle ; il permet également d’adapter l’analyse des données portant sur les opérations et sur les fonds aux besoins des différents utilisateurs. Selon Jon Trinder, responsable de la solution Linedata Optima chez Linedata, « cette nouvelle version permet à nos clients d’agir en temps utile sur les processus grâce à un pilotage efficace en temps réel. C’est un avantage important pour les administrateurs de fonds dans un contexte où la croissance des volumes et où le respect de la réglementation requièrent toujours plus de maîtrise des risques et de contrôle des opérations. »

La société de capital-invesetissement Activa Capital, engagée dans l’investissement responsable, a annoncé ce 2 février la promotion d’Emma France en tant que chargée d’affaires ESG et transformation digitale au sein de l'équipe d’investissement. Sous la responsabilité de Christophe Parier, associé, Emma aura pour mission d’approfondir la démarche ESG au sein d’Activa Capital et de l’ensemble de ses participations. Arrivée il y a maintenant un an chez Activa Capital en tant qu’analyste ESG, Emma était initialement chargée de mettre en place les feuilles de route ESG de toutes les participations d’Activa Capital. Sa mission consistait à accompagner la société de gestion ainsi que ses participations sur tous les sujets liés à l’ESG : audits des pratiques, lancements et pilotage de projets dédiés et valorisation des résultats. L’ambition du projet ESG d’Activa Capital est aussi de faire évoluer les pratiques d’investissement de la société, pré et post acquisition, et de renforcer la relation investisseur-entrepreneur grâce aux valeurs ESG. Cette évolution s’est incarnée par la journée de formation MySezame, entre investisseurs et entrepreneurs, autour de l’innovation sociale. Cette initiative est emblématique d’une vision de l’ESG tournée vers l’innovation et la durabilité des modèles d’entreprises. Activa Capital gère actuellement plus de 500 millions d’euros pour le compte d’investisseurs institutionnels en investissant dans des PME et ETI françaises à fort potentiel de croissance ayant une valeur d’entreprise comprise entre 20 et 200 millions d’euros.

Les ETF cotés aux Etats-Unis gérés par WisdomTree s’inscrivaient fin décembre 2017 à 46,8 milliards de dollars, en hausse de 5,5% par rapport à fin septembre. Une évolution due à la bonne tenue des marchés et à des entrées nettes de 0,3 milliard de dollars, a annoncé ce 2 février le fournisseur d’ETF et ETP. Les ETF cotés au Canada et gérés par WisdomTree ont fait un bond de 48,7% à 305,5 millions de dollars à fin décembre, en raison notamment de l’acquisition d’ETF enregistrés au Canada et précédemment gérés par Questrade Wealth Management pour un montant d’un peu plus de 77 millions de dollars.En Europe, les ETF gérés par WisdomTree se sont inscrits en hausse de 2,2% au quatrième trimestre pour s'établir à 1,8 milliard de dollars à fin décembre, en raison pour l’essentiel de l’impact favorable des marchés qui a permis de compenser des sorties nettes de 65,7 milliards de dollars.

La société de gestion autrichienne Erste-Sparinvest, filiale de Erste Asset Management, a conservé l’an dernier sa place de numéro un sur le marché des sociétés de gestion locales, selon les dernières données publiées par l’association autrichienne des sociétés de gestion. Les actifs sous gestion de Erste-Sparinvest s’inscrivaient fin décembre à 34 milliards d’euros, en hausse de 7,9% ou 2,5 milliards d’euros.Les fonds durables ont été de plus de plus demandés ces dernières années. Les actifs gérés dans ces fonds, qui s’inscrivaient à 2,4 milliards d’euros en 2011, ont plus que doublé depuis cette date.

La Banque Postale Asset Management (LBPAM) a recruté Luisa Florez en tant que responsable de la recherche ISR (investissement socialement responsable). Cette information, lue dans Investment Europe, est confirmée par un porte-parole de la société de gestion. Luisa Florez a rejoint la direction de la gestion & recherche ISR de LBPAM le 2 octobre 2017 en provenance d’Axa Investment Managers où elle était responsable de la recherche fondamentale ISR depuis avril 2012. Avant cela, elle a été analyste extra-financière au sein de Goupama Asset Management et analyste ISR chez Vigeo, toujours d’après son profil LinkedIn.