Les habits neufs de l’épargne-retraite
L’analyse de... Alain Tourdjman, directeur études, veille & prospectives de BPCE
« Aucun changement de cap de la politique de taux avant le printemps 2019 »
La parole à... Laetitia Baldeschi, coresponsable des études et de la stratégie de CPR AM
Le tout nouvel IFI ternit à la marge la pierre-papier
Les foncières cotées pourraient néanmoins prendre l’avantage sur les OPCI et SCPI.
DWS soulève le coin du voile
Collecte. Le projet de mise en Bourse de sa gestion d’actifs est une bouée pour Deutsche Bank. L’IPO de DWS reste promise dès que possible. La banque allemande a continué de lever le voile sur sa pépite en lui consacrant fin janvier une présentation de 130 pages. Côté gouvernance notamment : la structure de commandite (KGaA) sera dirigée par un conseil associant 4 représentants de DWS, 3 du groupe et 5 indépendants. Sera également institué un comité de 4 membres (2 DWS, 2 Deutsche Bank) décisionnaire en matière de fusions-acquisitions. Le groupe indique que ce mécanisme sera caduc s’il devait passer sous le cap des 40 % du capital (il devrait en céder 25 % à l’IPO). Déjà, DWS sera immédiatement libre de poursuivre ses propres objectifs commerciaux. Sur ce point, c’est l’embellie : en 2017, la collecte nette a atteint 15,8 milliards d’euros après des sorties de 39 milliards en 2016.
Union des marchés de capitaux - L’heure tourne
Les projets abondent mais leur réalisation patine.
« Avec la crise, l’intégration financière a reculé »
La parole à... Guntram Wolff, directeur du think tank Bruegel
Déjà 10 milliards de collecte pour les PIR en Italie
Succès. Le montant de 10 milliards d’euros de collecte pour les plans d’épargne individuels italiens (PIR) lancés début 2017 aurait été dépassé avant la fin décembre, rapporte le site transalpin Bluerating, 7 à 8 fois plus que prévu par le ministère de l’Economie. Ce PEA à l’italienne offre des avantages fiscaux aux investisseurs, particuliers ou institutionnels, moyennant un investissement sur le long terme dans des petites et moyennes entreprises italiennes cotées. Selon les chiffres officiels de l’association des gestionnaires Assogestioni, les PIR avaient collecté 7,5 milliards d’euros sur les neuf premiers mois, mais la collecte se serait accélérée sur la fin de l’année, et pourrait encore s’élever à 10 milliards d’euros en 2018.
Sortie de déflation - La Banque du Japon indécise
Les économistes envisagent des retouches mineures à la politique monétaire.
17 milliards de dollars
Le gestionnaire Blackstone va réaliser son plus gros LBO depuis 2007 : il acquiert, pour environ 17 milliards de dollars, 55 % de la division financial & risk de Thomson Reuters. Cette activité propose des terminaux financiers et des services d’actualités financières, de données chiffrées ou d’analyses aux banques, traders et gérants de fonds d’investissement. Thomson Reuters gardera environ 45 % de cette branche ainsi que sa division d’information, Reuters News, et ses divisions legal and tax et accounting.
A l’index
Ce n’est pas une surprise. La Suisse, première au classement du secret financier (Secret Financial Index) élaboré par Tax Justice Network. Les Etats-Unis, deuxième devant les îles Caïmans, non plus. Mais l’Allemagne en 7e position, devant de sérieux candidats comme Guernesey, le Liban, Panama ou les îles Vierges, est un sujet d’étonnement. La France se classe 25e sur 112, entre Chypre et l’Irlande. Dans ce type de classement, les mal-classés sont les bons élèves.
NovESS sélectionne un 4e projet
Solidaire. Financé par la Caisse des dépôts en partenariat avec 8 institutionnels, le fonds NovESS lancé en juin 2016, annonce un 4e investissement : 500.000 euros dans l’entreprise solidaire Etic Foncièrement Responsable. Cette participation a vocation à soutenir les projets d’investissement de la société dans 4 villes de France : Lyon (Les Halles de la Martinière), Grenoble (La COOP), Lille (La Loco) et Paris XXe quartier Saint-Blaise (Wikivillage). Etic crée, finance et gère des espaces de travail partagés, conçus dans des bâtiments à haute performance environnementale. Mandarine Gestion et le Comptoir de l’Innovation ont été retenus pour gérer NovESS investi pendant de 15 ans. Rendement annuel visé : 2 %.
20.500 milliards
… de dollars. Le montant de la dette fédérale américaine est plafonné depuis septembre 2017 (19.800 milliards). Autorisé début décembre à aller à 20.500 milliards en utilisant divers expédients, l’Etat américain est arrivé au bout de ses possibilités. Le secrétaire au Trésor, Steven Mnuchin, a enjoint au Congrès de relever le plafond de la dette une bonne fois pour toutes avant la fin février. Dans le cas contraire, le Trésor sera à court de liquidités mi-mars début avril.
L’immobilier d’entreprise accumule les années record
Actif réel. L’immobilier d’entreprise se porte comme un charme en France. Les investissements ont totalisé 25,5 milliards d’euros en 2017, selon le Crédit Foncier (26,1 milliards, selon Cushman & Wakefield). Les flux devraient rester à ce niveau cette année, prévoit le Crédit Foncier, soit bien au-delà de la moyenne décennale de 18,5 milliards. Ce sont quelque 125 milliards d’euros d’investissement qui se sont placés au cours des cinq dernières années, dont 80 % dans Paris et sa région.
Nortia s’appuie sur Blackfin pour consolider la gestion patrimoniale
Le courtier en assurance vie accueille le fonds de private equity à l'occasion du départ de son fondateur. Il est cité parmi les candidats au rachat de Sélection 1818.
Amundi Services s’étoffe au Luxembourg grâce à Goldman Sachs
Le groupe français va assurer la gestion administrative et la supervision des fonds luxembourgeois de Goldman Sachs Fund Solutions.
Le marché primaire corporate marque légèrement le pas
Chaque jeudi, L’Agefi livre ses indicateurs clés de crédit pour suivre l'évolution des marchés. Cette semaine : la dette non financière.
La Française affiche une collecte annuelle de 6 milliards d’euros
La Française a enregistré une collecte nette d’environ 6 milliards d’euros en 2017, un niveau assez similaire à 2016, rapportait hier Newsmanagers (groupe L’Agefi). Les actifs sous gestion ont atteint un nouveau record à 66,2 milliards d’euros à fin décembre 2017, contre 59,9 milliards d’euros à fin décembre 2016. La gestion obligataire représente 24 milliards d’euros d’encours et l’immobilier totalise 16,1 milliards d’encours (contre 14,5 milliards un an plus tôt), tandis que les solutions d’investissement pèsent 10,9 milliards d’euros d’actifs sous gestion (contre 7,5 milliards d’euros à fin 2016).
Meyer Azogui : "Nous réalisons un sondage hebdomadaire pour mesurer le happy at work de nos employés"
Dans le cadre du questionnaire de la 4e édition des Coupoles Distrib Invest, Meyer Azogui, président de Cyrus Conseil, détaille la stratégie du cabinet de CGP en matière de prise en compte des attentes clients. Il souligne également l'importance de la transmission des compétences entre les générations et met en avant la politique de la société sur le bien-être de ses salariés.
Vega IM a modifié son allocation modèle
Les actifs sous gestion de Vega Investment Managers, la filiale de multigestion de Natixis Asset Management, ont progressé l'an dernier de quelque 800 millions d'euros pour s'établir à 7,6 milliards d'euros à fin 2017, a indiqué Marc Riez (photo), directeur général de la société de gestion, à l'occasion d'une présentation de ses perspectives 2018 à laquelle NewsManagers a assisté. La collecte nette a contribué pour environ 300 millions d'euros à cette évolution.
Nomination d'un responsable de la sélection de fonds chez Federal Finance Gestion
Depuis janvier 2018, Sylvain Sérandour a pris la responsabilité de la sélection de fonds et de la multigestion de Federal Finance Gestion. Il est appuyé par une équipe de 6 personnes.
Nortia restructure son capital et donne naissance à DLPK
La plateforme de distribution dédiée aux CGP Nortia vient d'annoncer la restructuration de son capital suite à la sortie de Pascal Vétu, ancien PDG de Nortia. C'est Blackfin Capital Partners qui fait son entrée en prenant 34% du capital. À l'occasion de cette opération, les sociétés Nortia, Nortia Invest et Haas Gestion ont été réunies au sein d’un même groupe, baptisé DLPK.
BNP Paribas Cardif s'allie à Manymore pour offrir de nouveaux services aux CGP partenaires
BNP Paribas Cardif et Manymore ont signé un partenariat afin d’accélérer la transformation digitale de l'activité dédiée aux Conseillers en Gestion de Patrimoine Indépendants (CGPI) et aux courtiers de BNP Paribas Cardif.
BlackFin entre au capital de Nortia et Haas Gestion
Le fonds BlackFin, spécialiste des services financiers, a pris une participation de 34% dans le capital de la holding DLPK, qui regroupe le courtier en assurance vie Nortia, Nortia Invest et Haas Gestion, a annoncé cet après-midi le nouveau groupe. Vincent Dubois, le directeur général de Nortia et de Haas Gestion, et ses associés « conservent la majorité capitalistique, comme la gouvernance du groupe », précise le communiqué. Cette recomposition du capital est liée au retrait de Pascal Vétu, le fondateur de Nortia, qui restera président pendant encore deux ans, explique à L’Agefi Vincent Dubois.
07/02/2018
CEO of Investec AM becomes co-CEO of group
Hendrik du Toit, founder and CEO of Investec Asset Management, will become co-CEO of the Investec group from 1 October 2018. John Green and Mimi Ferrini have been appointed as co-CEOs at Investec AM, to succeed him at the helm of the asset management firm. Meanwhile, from 1 April to 1 October, they will be deputy CEOs.Green had previously been global head of clients for the asset management activity, and Ferrini was co-CIO.Kim McFarland, COO and CFO at Investec AM since December 1993, becomes group CFO from 1 April 2019.Du Toit, who was one of the founders of Investec AM in 1991, will become co-CIO of the group, alongside Fani Titi. They succeed Stephen Koseff, CEO, and Bernard Kantor, managing director.
07/02/2018
Head of real estate leaving Columbia Threadneedle
Columbia Threadneedle Investments announces that Don Jordison, managing director of Threadneedle Property Investments , is to retire from the industry and will leave Columbia Threadneedle on 1 May 2018 . Following his retirement , John Willcock, property finance and commercial director, will become head of Threadneedle Property Investments, reporting to Michelle Scrimgeour, Columbia Threadneedle’s EMEA CEO. John has worked with Don at Columbia Threadneedle since 1994. In his new position, h e will be supported by Chris Morrogh , property director and fund manager , James Rigg , property director and fund manager and Joseph Vullo, head of property asset management, who together form the established senior management team and will continue to provide leadership and strategic direction for the Property business. The Threadneedle UK Property Authorised Investment Fund (TUKPAIF) will continue to be managed by existing co - manager, Gerry Frewin, who has worked on TUKPAIF for the past seven years . The fund will continue to be managed in accordance with our established philosophy and approach. The asset management team on the fund remains unchanged. Columbia Threadneedle’ s 71 - strong UK property team manages assets for over 300 institutional investors as well as for key strategic alliances on a segregated basis. The team also manages a series of large open - ended pooled property vehicles and closed - ended strategies.
07/02/2018
La Française closes out a historic year in 2017
It has been another good year for La Française. “2017 was a record year,” says Patrick Rivière, CEO, at a press conference. “We posted net inflows of about EUR6bn in 2017, a level similar to 2016,” he says. “These inflows were distributed over our various areas of expertise, including real estate, investment solutions, and securities management.”Assets under management reached a record EUR66.2bn as of the end of December 2017, compared with EUR59.9bn as of the end of December 2016. Fixed income alone represents EUR24bn in assets, “one third of our assets under management,” says Rivière. Better, “bond management has been a solid vector for inflows, with EUR1.1bn in net subscriptions in 2017,” he adds. At the conclusion of the 2017 fiscal year, real estate totals EUR16.1bn (compared with EUR14.5bn one year earlier), while investment solutions have a total of EUR10.9bn in assets under management (compared with EUR7.5bn as of the end of 2016).La Française states that bond activities taken by themselves have been buoyed by its international development. “11% of bond assets are now held by international clients, for EUR2.1bn,” says Rivière. “More than 53% of inflows are international.” By type of expertise, bond net inflows have been driven by target-date funds, subordinated debt, which has EUR1.4bn in assets as of the end of 2017, and absolute returns, where the unit has recently been scaled up with the arrival of Maud Minuit (see NewsManagers of 23 November 2017).At this press conference, Rivière also announced a decision for the asset management firm to cover the costs of research for bond management. The objective is to “maintain the quality of research used for management,” La Française states.
07/02/2018
Eurizon aiming for EUR400bn by 2021
Eurizon, the asset management firm for Intesa Sanpaolo, is aiming to reach EUR400bn in assets under management by 2021, compared with EUR314bn as of the end of 2017, the Italian bank has announced at a presentation of its strategic plan for 2018-2021.To “accelerate” its strategy in asset management, the firm has not ruled out “a partnership with a global industrial operator.”Intesa Sanpaolo has also announced plans to scale up its London affiliate to “create a centre of excellence for the group.” Internationally, where it is hoping to develop, the bank is also planning to focus on selected European markets, and on China, with Penghua. Intesa Sanpaolo also has ambitions in private banking. The firm is planning to scale up its Swiss centre, taking advantage of the recent acquisition of Gruppo Morval Vonwiller, to grow its affiliate in London, and to develop its activities in Luxembourg. China is also a target market, with Yi Tsai.
07/02/2018
Santander appoints a new head for asset management
@page { margin: 0.79in }p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115% }Thebanking group Santander on 6 February announced that it has appointedMariano Belinky as head of Santander Asset Management (Santander AM).Belinky had previously served as head of Santander InnoVentures, aventure capital fund from Santander specialised in the fintechsector, with USD200m, which he led for three years. Before joiningSantander InnoVentures, Belinky was associate principal at McKinsey, responsible for banks and asset managementfirms in Europe and the Americas. In his career, he has also workedon the research team at Bridgewater Associates in the United States.Ashead of Santander AM, Belinky replaces Juan Manuel San Roman, who hasdecided to leave the Santander group for personal reasons.