Threadneedle Asset Management Limited s’est vu infliger une amende de 6.038.504 livres par la Financial Conduct Authority (FCA). Le régulateur britannique lui reproche de ne pas avoir mis en place des contrôles adéquats dans le domaine obligataire du front office, de lui avoir fourni des informations inexactes et de ne pas y avoir remédié pendant quatre mois.L’affaire remonte à avril 2011. A cette date, la Financial Services Authority, l’ancêtre de la FCA, a demandé par écrit à Threadneedle d’apporter des réponses à des inquiétudes concernant le domaine obligataire de son front office, incluant le desk dette émergente. Le régulateur s’inquiétait, entre autres, du nombre d’erreurs intervenant dans ce domaine ainsi que des risques liés au fait que les gérants de fonds initiaient, passaient et exécutaient leurs propres ordres. Le 29 juin 2011, la société de gestion a répondu à la FSA en indiquant avoir nommé des individus pour être responsables de tous les aspects relatifs aux transactions sur les desks concernés (dont celui sur la dette émergente) et que les individus avaient pris leurs responsabilités. Or, les individus en question n’avaient pas pris leurs responsabilités et, en conséquence, les sujets d’inquiétude de la FSA n’avaient pas été pleinement pris en compte, relate la FCA. Peu après cette réponse, un gérant du desk dette émergente a initié, exécuté et recensé une transaction de 150 millions de dollars pour le compte de fonds de Threadneedle à quatre fois sa valeur de marché. Le gérant n’avait pas le droit de réaliser cette transaction. Le back office externalisé de Threadneedle a identifié le problème et n’a pas réglé la transaction. La FCA considère ces manquements comme particulièrement sérieux. En effet, si la transaction avait été réglée, elle aurait causé une perte de 110 millions de dollars pour les clients. Threadneedle a de son côté indiqué dans un communiqué de presse avoir été la victime d’une tentative de transactions frauduleuses impliquant une collusion entre un employé de Threadneedle, un courtier externe et une entité réglementée par la FSA. « Threadneedle a identifié et stoppé la transaction et l’a signalée à la FSA. Il n’y a eu aucune perte pour Threadneedle ou des clients de Threadneedle. L’employé concerné a été viré », indique la société de gestion. La société de gestion indique avoir mis en place une amélioration complète des systèmes et contrôles dans l’obligataire. En juillet 2013, une personne expérimentée nommée par Threadneedle sur instruction de la FCA a confirmé que des mesures appropriées avaient été mises en place pour remédier aux faiblesses identifiées. « Nous pensons que nos contrôles respectent voire dépassent les attentes des régulateurs et les normes du secteur », commente Threadneedle. Concernant les desk dette émergente et haut rendement, Threadneedle reconnait que « notre réponse n’était pas aussi complète qu’elle aurait dû l’être et nous avons présenté nos excuses au régulateur. Sur le total de l’amende, le montant relatif à cette erreur est de 1.992.000 livres. Enfin, Threadneedle affirme avoir coopéré pleinement avec l’enquête du régulateur et que les problèmes appartiennent désormais au passé. Threadneedle a obtenu un rabais de 20 % sur son amende, qui aurait pu être de 7.548.130 livres.
