Antalis rate la marche du financement high yield
Le groupe papetier a annoncé le report de son émission inaugurale. Le premier raté de l'année sur le marché européen.
juillet 2017
Antalis renonce à son émission high yield
Le groupe de distribution professionnelle de papiers et de produits d’emballage «a décidé de reporter son émission obligataire sous forme de high yield notes », selon un communiqué diffusé vendredi, «en raison des conditions de marché». Antalis, récemment scindé de Sequana en Bourse, prévoyait d'émettre 325 millions d’euros de titres à 7 ans, avec l’appui de Goldman Sachs et Credit Suisse, mais aurait peiné à convaincre les investisseurs.
Tereos accélère la diversification de ses sources de financement
Le groupe coopératif sucrier compte lancer une émission obligataire subordonnée perpétuelle en dollars provisoirement notée «B+» par Fitch.
Le rendement du Bund allemand est au plus haut depuis janvier 2016
Après une période d’accalmie en début de semaine, les rendements des obligations d’Etat de la zone euro sont repartis à la hausse ce matin d’une manière uniforme entre les pays allant de 4 à 6 points de base (pb). Dans ce contexte, le rendement du Bund à 10 ans a même franchi le seuil de 0,50% pour la première fois depuis le mois de janvier 2016. Sa hausse atteint désormais 30 pb depuis le début de semaine dernière à la suite du durcissement du discours du président de la BCE Mario Draghi à Sintra, qui avait ouvert la porte à une normalisation de la politique monétaire.
McLaren entre en piste sur le marché obligataire
Le constructeur automobile britannique fait sa première incursion sur le marché obligataire. McLaren va chercher à émettre l'équivalent de 525 millions de livres, avec une tranche en sterling et l’autre en dollars. JPMorgan dirige la transaction, épaulé par HSBC. Les présentations aux investisseurs se tiennent jusqu'à vendredi en Europe et démarreront la semaine prochaine aux Etats-Unis.
Le FESF lève 6 milliards d’euros
Le Fonds européen de stabilité financière (FESF) a annoncé hier le succès de son émission obligataire en deux tranches. Le FESF a levé 2,5 milliards d’euros à 8 ans, à un taux MS -11 points de base (pb), avec une livre d’ordre dépassant 3,75 milliards. A 31 ans, le Fonds a levé 3,5 milliards à un taux MS +26 pb, le livre d’ordre dépassant 6,6 milliards d’euros.
L’AMF redoute que les marchés se départent brutalement de leur optimisme
Le régulateur estime dans sa cartographie des risques que les marchés ne tiennent pas assez compte du climat d'incertitudes actuel.
Les spreads de crédit high yield rejoignent leurs niveaux de 2007
L’indice iBoxx HY Corporates est ainsi passé sous le seuil des 300 pb pour la première fois depuis juillet 2017, malgré les tensions sur les rendements d’Etat.
Les panélistes renforcent prudemment leur exposition au marché du crédit
La classe d'actifs a bien résisté à la correction sur les obligations d'Etat déclenchée par le durcissement de ton de Mario Draghi.
juin 2017
Essilor place une émission inaugurale en dollars
Le leader mondial des verres ophtalmiques a annoncé hier avoir finalisé la veille sa première émission obligataire libellée en billet vert pour un montant de 300 millions de dollars, avec un spread final supérieur de 65 points au taux mid-swap. Les obligations portent un coupon de 2,5% et elles ont une maturité de cinq ans. Le carnet d’ordres, qui a atteint 330 millions de dollars, a attiré des investisseurs principalement britanniques, irlandais et français. Les fonds d’investissements ont acquis 70% des titres proposés, les banques 16% et les entreprises 10%.
L’AMF réclame plus de clarté sur les obligations à taux négatifs
La multiplication des émissions obligataires à taux négatifs ces derniers mois a soulevé l’attention de l’Autorité des marchés financiers en matière d’information à donner aux investisseurs dans les prospectus concernés.
Les besoins de financement de l’Italie restent à définir
Si Rome a couvert 61% des 281 milliards d’euros de besoins pour cette année, les 17 milliards prévus pour sauver ses banques devraient alourdir son appel au marché.
Obligations à haut rendement : «en même temps...»
Les fondamentaux du marché plaident pour une approche constructive, sans écarter la possibilité de phases de correction.
Le marché du crédit en dollar commence à souffrir de la faiblesse du pétrole
Le marché en euro et le high yield hors pétrolières ne sont pas eux perturbés par le retour des cours du baril sous les 50 dollars.
La réforme des indices Markit profite aux banques britanniques
Le fournisseur d’indices inclura, dans la nouvelle série de ses indices iTraxx Seniors et Subordonnées, les banques britanniques et suisses en tant que holdings.
«Nous n’anticipons pas un élargissement important des spreads»
Christophe Auvity, responsable du crédit corporate global chez BNP Paribas AM.
STMicroelectronics profite de sa dynamique boursière
Le fabricant de semi-conducteurs a émis 1,5 milliard de dollars de convertibles, la plus importante émission de ce type depuis mars 2015 en Europe.
BPCE émet une obligation sociale Samouraï
BPCE a annoncé hier avoir réussi l’émission de la première obligation sociale libellée en yens sur le marché japonais. Cette émission inaugurale d’un montant de 58,1 milliards de yens (470 millions d’euros) a vocation à refinancer les prêts accordés aux clients régionaux de BPCE dans les secteurs de l’éducation, de la santé et du social. Cette émission a été réalisée avec les conseils de Natixis et Mizuho sur sa caractéristique sociale et menée par cinq chefs de file (Daiwai, Mitsubishi UFJ, Morgan Stanley, Mizuho, Natixis et SMBC Nikko) en quatre tranches de 5, 7, 10 et 15 ans.
Le Danemark va passer par le marché souverain pour financer l’immobilier
Le pays envisage d'émettre des obligations souveraines pour financer les 180 milliards de couronnes de prêts hypothécaires publics jusqu’ici couverts par des covered bonds.
Safran réussit son émission obligataire
Safran a annoncé hier le succès de son émission d’obligations à taux variable en deux tranches, respectivement à deux et à quatre ans, pour un montant total de 1 milliard d’euros. Le livre d’ordre a dépassé 3,5 milliards d’euros, précise le groupe. La tranche à deux ans s'élève à 500 millions d’euros et portera un coupon fixé à Euribor 3 mois + 30 points de base (coupon flooré à 0%) et sera émise à 100,059% du nominal. La tranche à quatre ans s'élève également à 500 millions d’euros et portera un coupon fixé à Euribor 3 mois + 57 pb (coupon flooré à 0%) et sera émise à 100% du nominal.