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Marchés obligataires

Nos articles et d’analyse sur l'évolution des marchés obligataires, l’impact des variations de taux, les types d’emprunts.

novembre 2017

30/11/2017

165 MILLIARDS

C’est en euros le montant d’émissions de dettes attendues par les banques européennes en 2018, selon les analystes de JPMorgan. La nouvelle dette senior non préférée « à la française », choisie le 25 octobre pour répondre aux exigences des normes MREL et TLAC (total loss absorbing capacity) à partir de 2019, eprésenterait à elle seule 80 milliards.
29/11/2017

Klépierre lève 500 millions d'euros

Le propriétaire de centres commerciaux Klépierre a annoncé hier avoir placé 500 millions d’obligations à 15 ans à 1,625%. «La marge a été fixée à 50 points de base au-dessus du taux de swap», soit la marge la plus faible jamais atteinte par une foncière cotée européenne sur ce type de maturité, a indiqué le groupe. Parallèlement à cette opération, Klépierre a annoncé avoir lancé une offre de rachat portant sur quatre souches obligataires d’un montant total de près de 1,7 milliard d’euros. La clôture de l’offre est fixée au 6 décembre.
27/11/2017

Tikehau lève 300 millions d'euros à 6 ans

Tikehau Capital a annoncé vendredi dans un communiqué avoir procédé avec succès au placement d’une émission obligataire pour un montant de 300 millions d’euros à échéance novembre 2023. Pour sa première obligation senior non garantie, Tikehau a obtenu un rendement fixe de 3%. Le placement obligataire a été mené par Natixis et UniCredit en tant que coordinateurs globaux, assistés de BNP Paribas, Nomura, la Société Générale, UBS et Degroof Petercam.
27/11/2017

L’Irak compte revenir sur les marchés de capitaux l’an prochain

L’Irak envisage de lever deux milliards de dollars via un eurobond l’an prochain pour financer son déficit budgétaire, a indiqué dimanche Ali Al-Allaq, le gouverneur de la Banque centrale. Bagdad a levé 1 milliard de dollars en août dernier. L’émission était dirigée par Deutsche Bank, Citigroup, JPMorgan et Trade Bank of Iraq, qui devraient de nouveau être aux manettes l’an prochain, d’après le président de cette dernière.
23/11/2017

Verisure repousse les limites du marché « high yield »

Record. Le groupe suédois Verisure a réalisé deux émissions high yield, en euros et en couronnes suédoises, d’un montant total de 1,146 milliard d’euros, lui permettant de faire remonter un milliard à son actionnaire Hellman & Friedman, soit le plus important dividend recap jamais effectué en Europe. L’ex-Securitas a obtenu de ses créanciers obligataires un assouplissement de ses covenants en échange d’une commission de consentement de 9,45 millions d’euros. Le ratio dette nette sur Ebitda de l’émetteur noté CCC+ passe ainsi de 5,8 à 7,8 fois.
marchés obligataires
20/11/2017

Les fonds high yield ont subit des retraits massifs

Mauvaise semaine pour le marché obligataire high yield. Les fonds obligataires, toutes catégories confondues, ont subi leurs premier rachats net hebdomadaires depuis la mi-mars du fait d’importants dégagements sur les obligations à haut rendement, selon l'étude hebdomadaire de Bank of America Merrill Lynch Global Research. Les fonds obligataires ont accusé des sorties nettes à hauteur de 900 millions de dollars (763,5 millions d’euros), pour la première fois en 35 semaines. Les rachats sur les fonds high yield ont totalisé 6,8 milliards de dollars sur la semaine, le troisième montant le plus élevé depuis que les données sont compilées. A l’opposé, les fonds actions ont bénéficié d’entrées nettes de 3,2 milliards, selon cette étude, grâce aux fonds en actions américaines (+1 milliard) et en actions japonaises (+2 milliards).

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