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Marchés obligataires

juin 2020

18/06/2020

L’Allemagne place un emprunt à 10 ans

L’Allemagne a émis, mercredi, 5 milliards d’euros d’obligations à 10 ans via une adjudication. C’est le plus important montant placé par le pays sur cette maturité en une seule opération depuis six ans. Le ministère des finances a annoncé une augmentation des émissions nouvelles à 218,5 milliards d’euros cette année. Un nouveau budget a été adopté par le gouvernement d’Angela Merkel après la mise en œuvre du plan de relance de 130 milliards d’euros supplémentaires. L’adjudication a reçu moins de demandes que les semaines passées (taux de souscription de 1,8 fois). Cette obligation à coupon 0% a été placée sur la base d’un rendement de -0,38%.
17/06/2020

L’Allemagne place un emprunt à 10 ans et accroît son programme d’émissions

L’Allemagne a émis, mercredi matin, 5 milliards d’euros d’obligations à 10 ans via une adjudication. C’est le plus important montant placé par le pays sur cette maturité en une seule opération depuis six ans. Les besoins de financements de la première économie allemande ont bondi avec la crise du coronavirus.
11/06/2020

Edenred et Iliad placent avec succès leur emprunt obligataire

Le spécialiste des solutions de paiement dans le monde du travail Edenred a annoncé hier soir avoir placé un emprunt obligataire de 600 millions d’euros à échéance en juin 2029, avec un coupon de 1,375%. La demande a dépassé 1,2 milliard d’euros. Edenred affectera le produit net de l'émission aux besoins généraux de l’entreprise, ainsi qu’au refinancement de l’obligation de 250 millions d’euros, assortie d’un coupon de 2,625%, arrivant à échéance fin octobre 2020. Afin d’accroître sa flexibilité financière, le groupe de télécoms Iliad a de son côté placé un emprunt de 650 millions d’euros à échéance juin 2026 qui offre un coupon annuel de 2,375%. La demande a avoisiné 2 milliards d’euros.
09/06/2020

Olli Rehn se dit ouvert au débat sur les «anges déchus»

Olli Rehn, membre du Conseil des gouverneurs de la Banque centrale européenne (BCE) et gouverneur de la Banque de Finlande, a déclaré mardi que «la possibilité d’acheter des obligations ‘high yield’, est quelque chose que l’on peut envisager, et je regarde les différentes options avec un esprit ouvert». Même si le Conseil n’a, selon lui, «pas eu de discussion sérieuse sur le sujet», a-t-il ajouté.
09/06/2020

L’Allemagne va émettre de la dette à 30 ans

Le déluge d’émissions de dette souveraine sur le marché primaire euro continue. L’Allemagne devrait émettre dans les prochains jours, probablement dès demain, en fonction des conditions de marché, sur son obligation existante 0% 8/2050 via une syndication bancaire. BNP Paribas, Danske, Deutsche Bank, Goldman Sachs et JP Morgan sont chefs de file de cette opération.
08/06/2020

L’Italie prépare un nouvel emprunt destiné aux particuliers

Le Trésor italien a présenté lundi un projet d'émission d’un nouveau type d’emprunts d’Etat, destinés exclusivement aux particuliers. Baptisés BTP Futura, ces titres serviront à financer les mesures de relance économique prises pour contrer les effets de la crise sanitaire.
08/06/2020

L’Espagne va émettre une nouvelle obligation à 20 ans

L’Espagne devrait émettre dans les prochains jours un nouvel emprunt à 20 ans sur le marché via une syndication bancaire, selon Bloomberg. Le pays, l’un des plus gravement touché par l’épidémie de coronavirus, qui doit financer la forte augmentation de ses besoins budgétaires, est déjà venu à plusieurs reprises sur ce marché depuis le début de la crise. Cette opération pourrait être lancée dès demain, en fonction des conditions de marché. Les représentants du Trésor espagnol ont tenu en fin de semaine dernière une conférence à distance avec les investisseurs. L’Espagne a mandaté BBVA, Crédit Agricole CIB, Citi, Goldman Sachs, Morgan Stanley et Natwest Markets pour diriger cette opération.
08/06/2020

L’Irlande prépare un gros emprunt à 10 ans

L’Irlande a annulé une adjudication de dette lundi, au profit d’une syndication d’un emprunt à 10 ans, méthode qui devrait lui permettre de lever un montant plus important. Le pays a mandaté BNP Paribas, Danske Bank, Davy, NatWest Markets et Nomura pour cette transaction.

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