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Investissement

décembre 2014

22/12/2014

Ossiam constate une confiance des investisseurs en forte baisse

Le baromètre Ossiam (*) se fait l’écho d’une nette baisse de la confiance des investisseurs en cette fin d’année. Réalisée d’une part auprès d’un panel de professionnels analystes financiers ou gérants d’actifs; et d’autre part, auprès d’un panel composé d’investisseurs individuels avertis et actifs sur les marchés financiers, le baromètre enregistre pour sa 4e vague en octobre un recul de la confiance des investisseurs tant professionnels que particuliers dans les marchés financiers. Il se situe à 3,3 pour les investisseurs particuliers, revenant environ au niveau d’octobre 2013, contre 8,3 en juin 2014 lors de la 3e vague. Les professionnels affichent un indice moyen de 0,2, contre 3,6 en juin et 2,4 il y a un an.Côté classes d’actifs, les investisseurs particuliers et professionnels affichent des avis divergents sur certaines d’entre elles. Les experts de la finance ont affiché une forte défiance envers les matières premières à chacune des quatre vagues cette année, alors que les particuliers accordent systématiquement leur confiance à cette classe d’actifs. Au cours de la quatrième vague, les actions européennes ont perdu la confiance des investisseurs. Elles enregistrent la chute la plus brutale de leur indice de confiance, notamment auprès des professionnels (5,1 en vague 4 contre 18,2 en vague 3). Parallèlement, les experts de la finance anticipent une forte volatilité sur les actions européennes (19,0 en vague 4 contre 13,3 en vague 3) alors que les particuliers tablent sur une volatilité moindre pour les actions européennes sur les 12 prochains mois (8,5 en vague 4 contre 11,9 en vague 3). Enfin, l’anticipation du niveau du CAC 40 à la fin de l’année met également d’accord les différents investisseurs, qui anticipent an majorité un indice au-delà des 4.300 points.(*) Baromètre de Confiance des Investisseurs CSA / Ossiam / Les Echos
22/12/2014

BFW Liegenschaften acquiert des immeubles à Zurich

La société d’investissement BFW Liegenschaften, spécialisée dans l’immobilier, a acquis pour 29,5 millions de francs suisses d’immeubles d’habitation et commerciaux à Zurich. Les 31 appartements, huit bureaux, dix magasins et 93 places de parking souterraines représentent un revenu locatif annuel estimé à 2,1 millions de francs suisses. Le transfert de propriété est attendu pour le 5 janvier 2015, précise le groupe dans un communiqué.
19/12/2014

Salvepar prend 5% du capital de DRT

Salvepar, la holding d’investissement filiale du groupe Tikehau, a acquis une participation de 5% au capital de la société DRT, spécialisée dans la chimie du végétal. Le montant de l’opération n’a pas été dévoilé.
19/12/2014

Cegereal devient la première foncière française 100% verte

La foncière française Cegereal, spécialisée dans l’immobilier de bureaux, a annoncé avoir conclu son projet Go Green et devient ainsi la première foncière 100% verte avec un patrimoine entièrement certifié pour ses qualités environnementales réelles. En effet, son immeuble Rives de Bercy (32 000 m²) a reçu officiellement le certificat de Haute Qualité Environnementale ''HQE Exploitation’’ délivré par l’organisme indépendant Certivéa. Cette certification du dernier immeuble du portefeuille de Cegereal marque l’aboutissement, selon le calendrier initial, du projet Go Green initié en 2012. Les autres ensembles immobiliers, Europlaza (52 000 m²) et Arcs de Seine (45 000 m²), sont les 3ème et 4ème sites en France à bénéficier de la double certification HQE Exploitation et BREEAM In-Use International ''Very.Good’’. «Ce succès s’inscrit dans la démarche du management de Cegereal de mener l’ensemble de ses activités avec une approche éco-responsable. Un engagement qui a récemment été récompensé par l’attribution du statut de '' Green Star '' par le '' Global Real Estate Sustainability Benchmark '' (GRESB). Cet indice international a reconnu Cegereal, dès sa première participation, comme un acteur immobilier de référence en matière de gestion responsable et de développement durable», souligne un communiqué.
19/12/2014

Apax Partners cède Orange Suisse à Xavier Niel

La holding du milliardaire des télécoms français Xavier Niel, NJJ capital, va acheter l’opérateur Orange Suisse à des fonds conseillés par Apax Partners pour un montant de 2,8 milliards de francs suisses, soit environ 2,3 milliards d’euros, selon un communiqué publié le 18 décembre par Apax Partners. Le groupe France Télécom avait officiellement cédé en février 2012 sa filiale helvétique à Apax Partners pour un peu plus de 1,5 milliard d’euros, un rachat auquel Xavier Niel s'était déjà porté à l'époque candidat. La transaction est soumise à l’approbation réglementaire habituelle des autorités et devrait être finalisée d’ici la fin du premier trimestre 2015, précise le communiqué d’Apax.A fin septembre, Orange Suisse employait 871 salariés. Xavier Niel, patron du groupe français Iliad (Free), s'était emparé en mai dernier de 55% de l’opérateur de télécommunications monégasque Monaco Telecom après avoir déboursé 322 millions d’euros via sa holding personnelle NJJ Capital.
19/12/2014

Partners Group reçoit 1 milliard de dollars de promesses pour un programme mezzanine

La société de private equity Partners Group a reçu de nouvelles promesses de financement pour plus de 1 milliard de dollars dans le cadre de sa stratégie d’investissements de dette junior. Ce huitième et plus important programme mezzanine de Partners Group servira principalement à financer des PME, indique un communiqué publié le 18 décembre.A la clôture des promesses de versements, le programme était déjà investi dans un portefeuille diversifié de neuf entreprises, dont la chaîne européenne Caffè Nero et le fabricant français de produits fins Labeyrie.
18/12/2014

Immobilier : la plateforme asiatique d’Aviva Investors rachetée par JP Morgan AM

JP Morgan Asset Management a racheté la plateforme d’investissement dans l’immobilier d’Aviva Investors dans la région Asie-Pacifique, rapporte IPReal Estate.Le gestionnaire américain reprend les fonds immobiliers core et «value-added» d’Aviva Investors ainsi que les activités d’Aviva en Australie, au Japon et à Singapour. L’activité de multigestion d’Aviva Investors dans la région Asie-Pacifique ne fait pas partie de l’accord, a précisé JP Morgan AM.Une cinquantaine de collaborateurs d’Aviva basés à Hong Kong, Mumbai, Singapour, Shanghai et Sydney, vont rejoindre l’équipe spécialisée de JP Morgan AM dans les actifs immobiliers mondiaux.
18/12/2014

OTC Markets Group lance trois nouveaux indices

L’opérateur de marchés de gré à gré OTC Markets Group a annoncé le 17 décembre le lancement de trois nouveaux indices à destination des gestionnaires institutionnels répliquant la performance de sociétés américaines et internationales sur OTCQX, la plateforme de marché réservée aux sociétés internationales de croissance déjà bien établies. Solactive est chargé du calcul des indices.Les trois nouveaux indices sont OTCQX Composite Index (.OTCQX, ISIN:DE000SLA0TC9), OTCQX U.S. Index (.OTCQXUS, ISIN:DE000SLA0TE5) et OTCQX International Index (.OTCQXINT, ISIN:DE000SLA0TD7). Libellés en dollar, ces indices comprennent des sociétés américaines et internationales qui présentent des bilans solides, publient leurs comptes en anglais aux Etats-Unis, sont sponsorisées par un conseiller professionnel externe et pour les sociétés internationales, sont cotées sur une Bourse étrangère autorisée.
18/12/2014

ValueShares lance un ETF quantitatif value

Le fournisseur d’ETF ValueShares a annoncé le 17 décembre le lancement du ValueShares International Quantitative Value ETF (BATS:IVAL), un ETF qui est le pendant pour l’international du ValueShares U.S. Quantitative Value ETF (BATS:QVAL) lancé le 22 octobre dernier. Le nouvel ETF s’intéresse en priorité aux marchés internationaux liquides, développés ou émergents. Il investira dans une cinquantaine de titres internationaux de premier plan.
18/12/2014

Partners Group rachète Dynacast

La société d’investisssement Partners Group a signé un contrat, pour le compte de ses clients, afin de racheter l’américain Dynacast, rapporte L’Agefi suisse. Cette acquisition permettra au spécialiste du placement sur le marché privé d’en être l’actionnaire majoritaire. La valeur d’entreprise de Dynacast, qui produit des pièces métalliques complexes, est de 1,1 milliard de dollars et la transaction devrait être bouclée en février 2015.
17/12/2014

Les investisseurs restent fidèles aux actions

A l’approche de la fin de l’année, les investisseurs restent confiants sur les actions mais ils ont fortement augmenté leur poche de cash, selon le dernier sondage mensuel (Fund Manager Survey) réalisé entre les 5 et 11 décembre par BofA Merrill Lynch auprès d’un échantillon de 214 investisseurs représentant 604 milliards de dollars d’actifs sous gestion.Les investisseurs ont porté leurs liquidités à 5% en moyenne et 28% d’entre eux indiquent être surpondérés par rapport à leurs indices de référence respectifs. Il s’agit du pourcentage enregistré le plus élevé depuis juin 2012.Malgré cette approche défensive dans l’environnement volatil des derniers jours de l’année, les participants au sondage affichent une confiance sans faille dans l’économie mondiale. En effet, 60% des sondés s’attendent à un renforcement de la conjoncture au cours des douze prochains mois, soit une augmentation de près de 30 points de pourcentage en l’espace de deux mois.Dans ce contexte, les investisseurs estiment que les bénéfices des entreprises devraient aussi progresser alors que les anticipations d’inflation se retrouvent à leur plus bas niveau depuis août 2012. Les matières premières jouent un rôle important dans cette appréciation, 36% des gestionnaires considérant que le pétrole est sous-évalué après sa récente chute. Par ailleurs, les perspectives sur l’économie européenne se sont améliorées, en raison notamment de la probabilité de la mise en œuvre d’un programme d’assouplissement quantitatif (QE) au premier trimestre 2015, attendu par 63% des sondés contre 41% en novembre. D’où un appétit un peu plus marqué pour les actions de la zone euro, entre autres les bancaires. Ce qui se traduit par une surpondération des actions de la zone chez 26% des investisseurs, contre seulement 8% en novembre.«Nous observons une sortie de l’énergie et des matières premières au bénéfice du dollar, du cash, des titres de la zone euro et actions globales technologiques et discrétionnaires», indique Michael Hartnett, chief investment strategist chez BofA Merrill Lynch Research. «La perspective d’un QE de la BCE a contribué à un consensus de plus en plus fort sur les actions européennes, mais l’affaiblissement du cycle et la baisse des prix des matières premières travaillent contre une véritable reprise des bénéfices», tempère Manish Kabra, stratégiste quantitatif actions.
17/12/2014

Le fonds Polygon accroit sa part de capital du Club Med

Dans un courrier transmis à l’Autorité des marchés financiers (AMF) le 15 décembre, le fonds Polygon Global Partners a déclaré avoir franchi à la hausse le seuil des 5% du capital et des droits de vote du Club Méditerranée. Il détient 9,23% du capital et 8,32% des droits de vote du groupe de loisirs. Polygon a indiqué souhaiter prendre part au vote lors de l’assemblée générale du groupe prévue le 12 janvier.
17/12/2014

Meridiam investit dans la nouvelle cité judiciaire d’Indianapolis

Le gestionnaire d’actifs Meridiam, spécialiste du secteur des infrastructures publiques de long terme, a annoncé qu’il investissait pour 35 ans dans la conception, la construction, le financement et l’exploitation de la nouvelle cité judiciaire d’Indianapolis, capitale de l’Etat de l’Indiana. Déjà investisseur dans le projet pionnier de partenariat public-privé du Tribunal de Long Beach en Californie, Meridiam devient attributaire du deuxième projet d’infrastructure judiciaire signé aux Etats-Unis.«Mené par Meridiam, le consortium attributaire s’engage pour une durée de 35 ans dans la conception, la construction, le financement, l’exploitation et la maintenance de la nouvelle cité judiciaire et sera rémunéré par un loyer annuel. La signature du financement de ce projet d’un coût total d’environ 500 millions de dollars est prévue pour mars 2015», précise un communiqué. La maintenance du complexe judiciaire sera confiée à la société Cofely, filiale du groupe GDF-Suez, spécialiste de la performance énergétique des bâtiments.Leader européen et nord-américain de l’investissement dans les infrastructures publiques. Meridiam, avec un portefeuille actif de 2,8 milliards d’euros, a investi dans 33 projets à ce jour.
17/12/2014

Primonial REIM acquiert un ensemble de bureaux à Poissy

Primonial REIM a acquis, auprès d’un fonds géré par KanAm Grund, un ensemble immobilier de bureaux situé au 2/10 boulevard de l’Europe à Poissy (78), au sein du pôle tertiaire de PSA Peugeot Citroën, site historique de production du groupe. L’investissement, réalisé pour le compte de fonds gérés par Primonial REIM, s’élève à 135 millions d’euros, précise un communiqué.L’ensemble immobilier indépendant développe une surface utile totale d’environ 49.000 m² et bénéficie de 1.638 emplacements de parking. Livré en 2002, l’actif offre d’excellentes prestations de bureaux et des services de qualité (restaurant d’entreprise, restaurant club, salle de conférence, salle de sport…). L’actif est loué en totalité au groupe PSA Peugeot Citroën depuis sa livraison. Cette opération a été réalisée par Stratégies & Corp dans le cadre d’un mandat co-exclusif avec BNP Paribas Real Estate.
16/12/2014

Les algorithmes font mieux que les humains

Les hedge funds qui mettent en œuvre des algorithmes ont réussi cette année à dégager des performances parmi les meilleures du secteur, rapporte l’agence d’information Bloomberg.L’indice Newedge Trend, qui rend compte de l'évolution des sociétés qui utilisent des indices pour profiter des tendances des marchés, affiche une progression de 17% depuis le début de l’année, contre une performance de seulement 3,7% pour l’ensemble des hedge funds.
16/12/2014

Paris continue d'offrir des opportunités dans l'immobilier tertiaire en 2015

Dans sa stratégie annuelle d’investissement (ISA) pour 2015, LaSalle Investment Management (LaSalle) identifie plusieurs opportunités d’investissement à Paris, notamment dans l’immobilier de bureaux et commercial, et ce malgré la faiblesse de la croissance française. Au niveau macroéconomique, l’Europe présente de forts contrastes entre les différents pays, y compris au sein-même de la zone euro : si un ralentissement de la croissance se fait sentir en Allemagne, en raison notamment des difficultés de la France, la croissance au Royaume-Uni figure parmi les plus soutenues au monde et l’Espagne est sur la voie d’une reprise solide. Néanmoins, dans la zone euro et ailleurs en Europe, l’investissement immobilier est soutenu par la forte volonté politique de garder les taux d’intérêt sous contrôle : la hausse des volumes d’investissement se poursuivra donc en 2015, quoiqu’à un rythme moins élevé. « Dans une Europe à plusieurs vitesses, les marchés immobiliers se caractériseront en 2015 par une forte polarisation en termes de performances », affirme Mahdi Mokrane, Directeur Recherche & Stratégie Europe de LaSalle Investment Management. « Alors que les actifs primes seront très recherchés, les emplacements et actifs secondaires ne connaîtront pas de hausse des loyers significative dans un futur proche, les entreprises étant aujourd’hui encore davantage tournées vers les réductions des coûts et les gains d’efficacité que vers une éventuelle expansion ». Par ailleurs, en France et dans d’autres pays européens tels que le Royaume-Uni et la Pologne, malgré la concurrence féroce du e-commerce, certains centres commerciaux prédominants de taille moyenne génèreront des retours sur investissement plus élevés. « Bien que l’absence de réformes structurelles et de politiques efficaces de maîtrise des dépenses publiques pèse sur la croissance française, l’immobilier parisien reste une valeur sûre », analyse Mahdi Mokrane. « Dans l’immobilier de bureaux et commercial à Paris, certains actifs extrêmement bien situés garantissent des revenus sécurisés et une appréciation sur la durée. Aussi, avec un stock important et une grande diversité de locataires nationaux et internationaux qui ont toujours assuré à l’immobilier parisien une croissance des loyers à long terme, Paris offre la possibilité aux investisseurs de prendre davantage de risques en termes de vacance, rénovations et de durée des baux, à condition de choisir des emplacements bien établis, quasiment primes ». Au niveau mondial, l’afflux des capitaux dans l’immobilier devrait se poursuivre. Pour anticiper les revers cycliques et tenir compte des évolutions des marchés dans un monde à plusieurs vitesses, les investisseurs doivent adapter leurs portefeuilles en diversifiant les actifs, en anticipant les différences de taux d’intérêt selon les régions et en misant sur des tendances de long-terme, telles que les transformations démographiques, technologiques et d’urbanisation et le développement durable. Certains types d’actifs non-substituables, triés sur le volet et idéalement situés dans les principales villes européennes, garantiront une forte hausse des loyers, à même de compenser les prix élevés. Ainsi, grâce à des fondamentaux en amélioration et une offre de neuf à son minimum dans les prochaines années, Paris, tout comme Londres et Munich, offrira de belles opportunités d’investissement dans l’immobilier de bureaux et commercial dans le cadre de stratégies Core défensives. Dans ces villes, qui constituent les principaux points d’entrée des investisseurs internationaux en Europe, le marché des bureaux sera également sensible aux tendances démographiques, technologiques et d’urbanisation : l’étude ISA identifie notamment des stratégies value-add intéressantes liées à ces transformations dans les quartiers proches des centres d’affaires.
16/12/2014

Axa Real Estate boucle l’acquisition de deux immeubles à Madrid et Rome

Axa Real Estate Investment Managers SGP, filiale d’Axa Real Estate Investment Managers, a annoncé, ce 15 décembre, l’acquisition de deux biens immobiliers à Madrid et à Rome pour un montant total de 114 millions d’euros pour le compte de l’OPCI Axa Selectiv’ Immo. La transaction comprend 100 % de «Via Paolo di Dono 223», un immeuble de bureau loué d’une surface d’environ 16.580 m² situé à Rome, et 50 % des parts de «Gran Via 37», un actif de commerce situé à Madrid d’une surface d’environ 4.134 m² acquis en co-investissement à 50/50 entre Axa Selectiv’ Immo et un fonds de pension français qui a confié un mandat immobilier à Axa REIM SGP.
16/12/2014

Ardian participe au financement d’IMV Technologies

La société de capital investissement Ardian (ex-Axa Private Equity) a arrangé un financement unitranche de 92 millions d’euros dans le cadre de l’acquisition d’IMV Technologies par Qualium Investissement. Cette opération de financement comprend également une ligne d’acquisition de 12 millions d’euros. Fondée en 1963, la société IMV Technologies produit et commercialise du matériel et des consommables en biotechnologies de la reproduction animale. En 2014, elle a réalisé un chiffre d’affaires d’environ 68 millions d’euros dont 80% à l’export grâce à un réseau de distributeurs couvrant plus de 120 pays et 5 filiales aux Etats-Unis, en Inde, en Chine, en Italie et aux Pays-Bas. Ardian n’en est pas à son coup d’essai. En octobre 2010, son activité « Private Debt » avait déjà arrangé un financement mezzanine lors de l’acquisition d’IMV par Pragma Capital. Depuis, IMV Technologies a connu une croissance solide notamment grâce à sa stratégie d’acquisitions ciblées. Ainsi au cours des dernières années, la société a réalisé 7 acquisitions dont celle de Polysem, spécialiste de la protection vétérinaire à usage unique, que l’activité Private Debt d’Ardian a également partiellement financé à l’aide d’un nouveau financement mezzanine en février 2012.
16/12/2014

NextStage accompagne le développement de Lonsdale

Lonsdale a annoncé, ce 15 décembre, une levée de fonds de 4,25 millions d’euros réalisée par NextStage, spécialiste du capital développement et du financement des PME et ETI. Créée en 1961, la société Lonsdale est une agence de design française reconnue dans le domaine du «branding». Depuis 2007, sous l’impulsion de son président Frédéric Messian, la société a significativement accéléré son développement, son chiffre d’affaires ayant progressé de 30 % par an en moyenne au cours des sept dernières années. Grâce à cette levée de fonds, l’entreprise entend passer à la vitesse supérieure, son président souhaitant « l’imposer comme l’un des acteurs incontournables du design», selon un communiqué.
16/12/2014

Primonial REIM étoffe son patrimoine immobilier

Primonial REIM s’est emparé auprès de d’AEW Europe, pour le compte d’un investisseur institutionnel, de l’ensemble immobilier de bureau «Le Garamond», situé à Malakoff (92), au cœur du pôle tertiaire de la première couronne sud. L’investissement, réalisé pour le compte de fonds gérés par Primonial REIM, s’élève à 55 millions d’euros. Livré en 2011, cet ensemble immobilier développe une surface utile d’environ 9.500 m². L’opération a été réalisée par Catella Property dans le cadre d’un mandat co-exclusif avec Stratégies & Corp.

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