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Investissement

décembre 2014

16/12/2014

SSGA lance un ETF à basse teneur carbone

State Street Global Advisors (SSGA) vient de lancer le SPDR MSCI ACWI Low Carbon Target ETF (symbole:LOWC), coté sur Nyse Arca. Développé en partenariat avec le fonds de pension des Nations Unies (UNJSPF), le nouveau véhicule donne accès aux opportunités de croissance à long terme de sociétés à basse teneur de carbone tout en réduisant l’exposition aux actifs sensibles à la transition vers une économie à faible intensité carbone. Le SPDR MSCI ACWI Low Carbon Target ETF est chargé à 0,30% en données brutes. Mais, avec la suppression des commissions de conseil et le remboursement de certaines dépenses jusqu’au 31 janvier 2017, les frais sur encours s'élèvent à 0,20% en net. Selon des données communiquées par le Forum de l’investissement responsable américain (US SIF), les actifs sous gestion dans des stratégies durables, responsables et d’impact sont passés de 3.740 milliards de dollars en 2012 à 6.570 milliards de dollars début 2014, soit un bond de 76%. Sur ce montant, les critères environnementaux sont intégrés dans près de 3.000 milliards de dollars.
16/12/2014

Turenne Investissement cède sa participation dans Quadrimex

Turenne Investissement a annoncé la cession de sa participation dans la société Quadrimex, spécialisée dans la chimie et le sel de déneigement, après avoir accompagné le groupe pendant 5 ans et demi. Grâce à cette cession, Turenne Investissement et deux FIP de Turenne Capital réalisent un multiple de 2,8x et un TRI de 21% sur 5 ans et demi. Paluel Marmont Capital, après avoir accompagné historiquement le groupe, se désengage également. Afin d’aborder une nouvelle phase de croissance, une opération de LBO visant à la reprise majoritaire de la société a été initiée par son équipe de direction (Michel et Patrice Reisch) aux côtés de 45 salariés, de FIA Partners et d’un nouveau FIP de Turenne Capital Partenaires. Mis en oeuvre par Idinvest, le financement mezzanine de l’opération a été envisagé de manière à aborder sereinement les opportunités de croissances externes qui s’offriront à Quadrimex.
16/12/2014

Les stratégies passives ont le vent en poupe

Sur les fonds d’actions américaines, la tendance observée ces derniers mois se poursuit. Les fonds gérés activement sont délaissés au profit des ETF. Sur un an glissant, les fonds d’actions américaines gérés activement affichent ainsi une décollecte de 91,9 milliards de dollars tandis que les ETF spécialisés sur les mêmes actions américaines enregistrent une collecte de 156,1 milliards de dollars, selon des statistiques communiquées par Morningstar. Par ailleurs, le syndrome Pimco continue de marquer le secteur des fonds obligataires qui ont collecté 5,6 milliards de dollars en novembre après des rachats nets de 18,7 milliards de dollars en octobre et de 23,1 milliards de dollars en septembre, justement imputables aux sorties enregistrées sur le Pimco Total Return. les ETF obligataires ont collecté pour le douzième mois consécutif. Du côté des distributeurs, Vanguard et iShares arrivent en tête de la collecte avec des souscriptions nettes de respectivement 20,7 milliards de dollars et 13,5 milliards de dollars.
16/12/2014

Invesco Real Estate acquiert un hôtel Mercure à Paris

Invesco Real Estate a annoncé, ce 15 décembre, l’acquisition de l’hôtel 4 étoiles Mercure Terminus Nord, situé au centre de Paris, dans le cadre d’un mandat dédié pour le compte d’un client asiatique. «Il s’agit de la première acquisition réalisée par Invesco Real Estate pour ce client dont le mandat est axé sur l’investissement dans des hôtels de bonne qualité et bien situé dans les plus grandes villes d’Europe», explique la société de gestion dans un communiqué. Pour cette transaction, Invesco Real Estate a été conseillé par SBKG, PWC / Landwell, GVA et BNP Paribas.
16/12/2014

Berkshire Hathaway prend 4,18% dans Restaurant Brands International

Berkshire Hathaway a annoncé avoir bouclé un investissement dans Restaurant Brands International (entre autres Burger King) pour un montant de 3 milliards de dollars qui lui assure une participation au capital d’un peu plus de 4% et 14,37% des droits de vote.Berkshire Hathaway a par ailleurs annoncé avoir racheté le fournisseur de logistique pour l’industrie pétrolière Charter Brokerage auprès de la société de capital investissement Arsenal Capital Partners. Le montant de l’opération n’a pas été divulgué. La société avait été récemment évaluée à 500 millions de dollars.
15/12/2014

Les investisseurs augmentent leur allocation au private equity

Les investisseurs (LP, limited partners) sont de plus en plus friands de private equity, selon le baromètre biannuel mondial de Coller Capital cité par L’Agefi. Le groupe a interrogé 114 investisseurs en non-coté sur leurs allocations au sein des classes d’actifs alternatifs sur les douze prochains mois. «Il y a un phénomène d’accélération de l’exposition des LP au capital investissement comme on ne l’a pas vu depuis la crise, et donc de validation de la classe d’actifs malgré une perception négative sur les perspectives macroéconomiques à venir», analyse François Aguerre, associé de Coller Capital. 39% des investisseurs en capital investissement augmenteront leur allocation cible sur cette classe d’actifs l’an prochain et seulement 7% la réduiront, un écart plus important que précédemment. Ils sont par ailleurs un tiers à vouloir augmenter leur allocation en actifs immobiliers, et 14% à viser les hedge funds.
15/12/2014

Baisse de la collecte des fonds coordonnés de long terme en octobre

Les fonds Ucits de long terme ont enregistré en octobre une collecte nette de 23 milliards d’euros contre 28 milliards d’euros le mois précédent, selon les dernières statistiques mensuelles communiquées par l’association européenne des gestionnaires d’actifs (Efama). Les fonds obligataires ont certes collecté 16 milliards d’euros en octobre, contre 13 milliards d’euros en septembre, mais dans le même temps les fonds actions ont encore terminé le mois sous revue sur une décollecte nette de 6 milliards d’euros tandis que la collecte des fonds diversifiés était divisée par deux à 9 milliards d’euros. La collecte des fonds Ucits dans leur ensemble, c’est-à-dire fonds monétaires y compris, a de son côté fait un bond à 44 milliards d’euros contre 14 milliards d’euros en septembre. Une évolution due à une collecte nette de 22 milliards d’euros dans les fonds monétaires qui avaient subi des rachats le mois précédent pour un montant net de 14 milliards d’euros. Le total des actifs nets des fonds Ucits s’inscrivait fin octobre à 7.901 milliards d’euros, en progression de 0,5% par rapport au mois précédent. Le total des actifs non coordonnés a pour sa part augmenté de 0,6% pour s'établir à 3.130 milliards d’euros.
15/12/2014

La Française AM plus positive pour les actions de la zone euro début 2015

Interrogé par L’Agefi, Laurent Jacquier-Laforge, directeur de la gestion actions chez La Française AM indique que l’Euro Stoxx 50 progresse de 5,3% dividendes réinvestis depuis le 1er janvier de cette année. «Pour l’année à venir», indique le responsable, «nous adoptons une opinion plus positive sur les actions de la zone euro avec un biais tactique plus offensif à court terme pour être en mesure de bénéficier du potentiel de rattrapage de ces marchés». Laurent Jacquier-Laforge table notamment sur un rapport risque/opportunité plus attrayant avec une stabilisation de la tendance des résultats et une amélioration probable des estimations de croissance pour le PIB euro 2015-2016, grâce à l’effet conjugué de la baisse du prix du pétrole, de l’affaiblissement de la parité euro-dollar, du potentiel de relance budgétaire (plan Juncker) et d’un début de reprise du crédit.
15/12/2014

BlackRock meilleur collecteur en octobre

BlackRock a enregistré au mois d’octobre une collecte nette de 4 milliards d’euros dans ses fonds de long terme (c’est-à-dire hors fonds monétaires), devant Vanguard qui a attiré 2,4 milliards d’euros et Pioneer (1,6 milliard d’euros), selon les dernières statistiques communiquées par Lipper. En termes géographiques, l’Allemagne arrive en tête de la collecte avec un montant de 2,4 milliards d’euros, devant l’Italie (1,9 milliard d’euros) et la Belgique (0,8 milliard d’euros). En revanche, les deux grands centres de gestion que sont le Luxembourg et l’Irlande ont subi une décollecte de 5,8 milliards d’euros tandis que la France terminait sur des rachats de 1,5 milliard d’euros et le Danemark sur -0,5 milliard d’euros. Sur l’ensemble des 33 marchés européens couverts par Lipper, les fonds de long terme ont collecté seulement 0,4 milliard d’euros au mois d’octobre en raison d’une décollecte nette de 9,3 milliards d’euros sur les fonds d’actions. En revanche, les fonds diversifiés ont collecté 7,7 milliards d’euros et les fonds obligataires 4,4 milliards d’euros. Les fonds monétaires ont, pour leur part, enregistré une collecte nette de 27,4 milliards d’euros.
15/12/2014

Apollo lorgne GE Money en Australie

La firme américaine de capital investissement Apollo Global Management s’est associé avec Wesfarmers afin de faire une offre conjointe pour le rachat de GE Money en Australie, filiale de crédit à la consommation du groupe américain General Electric, rapporte Bloomberg qui cite une source anonyme proche du dossier. Les deux partenaires pourraient proposer 1,5 milliard de dollars australien (soit 1,2 milliard de dollars américain) pour s’emparer de leur cible. D’autres investisseurs suivent également le dossier de près. Ainsi, toujours selon cette même source, le groupe Macquarie a soumis une offre en partenariat avec York Capital Management et Pepper Australia tandis que KKR s’est associé à FlexiGroup et Varde Partners. TPG, allié à un fonds souverain, serait également à l’affût. GE Money Australie détient environ 7 milliards de dollars australiens d’actifs.
15/12/2014

L'IEIF se dote d'un Conseil d'orientation

L’IEIF (Institut de l'épargne immobilière et foncière) a annoncé le 12 décembre la création d’un conseil d’orientation composé de onze personnalités éminentes issues de tous les horizons de l’industrie immobilière, de l’investissement à la promotion en passant par le conseil, l’analyse économique et la recherche. Le conseil d’orientation aura pour mission d’identifier, parmi les travaux de l’IEIF, les données et analyses susceptibles d’enrichir les débats publics et qui mériteraient donc d'être connues au-delà du cercle des institutions et organismes pour lesquels travaille ce centre de recherche neutre et indépendant. «L’immobilier est de plus en plus au cœur des débats publics», a déclaré Guy Marty, directeur général de l’IEIF. «Pour autant, ces débats sont-ils en phase avec une solide connaissance des données et des facteurs en cause ? C’est de ce questionnement qu’est née l’idée de créer un Conseil d’Orientation». Le conseil, présidé et animé par Guy Marty, se réunira deux fois par an et mettra les résultats de ses concertations à la disposition des syndicats professionnels, des médias spécialisés et grand public. La première réunion se tiendra début 2015.
15/12/2014

Russell Investments France attend un premier trimestre tumultueux pour les marchés actions

Alain Zeitouni, directeur de la gestion multi-actifs chez Russell Investments France, explique à L’Agefi sa stratégie pour 2015. «Nous avons allégé nos positions sur les actions américaines et japonaises au profit de la zone euro», annonce-t-il. Bien que positif sur les marchés actions, il n’exclut pas un premier trimestre tumultueux avec un regain de volatilité. «Les conditions de marché permettant la mise en place de couvertures à faible prix, nous avons préféré limiter l’impact potentiel sur nos portefeuilles», souligne Alain Zeitouni. La baisse du pétrole l’amène également à reconsidérer les stratégies sur le high yield. «En effet, le secteur de l'énergie représente 15 à 20% des indices high yield et avec un pétrole à moins de 60 dollars le baril, certains émetteurs pourraient avoir plus de difficultés à honorer leurs échéances», estime le directeur de la gestion.
15/12/2014

BC Partners achète un spécialiste des animaux domestiques pour 8,3 milliards de dollars

La société de capital investissement BC Partners, qui a pris la tête d’un consortium d’investisseurs, vient d’acquérir PetSmart, un spécialiste américain de services et solutions pour les animaux domestiques, pour un montant de 8,3 milliards de dollars. Selon l’agence de presse Bloomberg, il s’agit de la plus importante opération à effet de levier réalisé cette année sur une compagnie américaine. Dans le détail, BC Partners débourse en cash 83 dollars par action PetSmart, ce qui représente un prime d’environ 39% par rapport au cours de PetSmart en date du 2 juillet 2014. L’opération valorise PetSmart à environ 8,7 milliards de dollars. Le consortium d’investisseurs comprend des fonds conseillés par BC Partners, la Caisse de dépôt et placement du Québec et StepStone.
15/12/2014

Lancement réussi pour la plateforme d'analyse des ETF de Koris International

Pari réussi pour Koris International. La société de conseil en investissement dédiée aux institutionnels annonce le succès du lancement de sa plateforme d’analyse et de sélection d’ETFs TrackInsight. Le lancement paneuropéen de la plateforme a eu lieu le 20 octobre dernier et, pour le premier mois, a attiré plus de 3.500 visiteurs uniques dont 450 sont désormais enregistrés et utilisateurs réguliers. Proposée avec les 400 plus grands ETF distribués en Europe, la plateforme permet aux grands institutionnels et aux investisseurs professionnels d’obtenir en quelques clics une analyse détaillée de la qualité de réplication de ces véhicules. Les équipes de Deutsche Bank, Lyxor et State Street peuvent désormais s’appuyer sur la plateforme pour offrir à leurs clients une analyse poussée et robuste de la performance de leurs fonds. D’autres promoteurs d’ETF sont actuellement en discussion pour rejoindre ce groupe. Pour Jean-René Giraud, directeur général de Koris International, « cette plateforme était le maillon manquant indispensable à une utilisation plus régulière des fonds indiciels cotés par les institutionnels notamment dans le cadre de process d’investissement dynamiques. Ce lancement très attendu répond donc à un réel besoin, et les remontées des utilisateurs semblent indiquer que la plateforme y a parfaitement répondu » Dans la continuité de ce lancement réussi, l’équipe de Koris International s’est engagée à porter à 800 le nombre de fonds disponibles sur la plateforme d’ici à la fin janvier, pour couvrir ainsi plus de 85% des actifs institutionnels investis dans les fonds cotés en Europe. Mais d’autres développements sont attendus rapidement dont des outils d’analyse des flux, une transparence accrue sur les risques de contrepartie induits par les opérations de prêt de titres ou l’utilisation de dérivés. Enfin, il est à noter que L’Agefi et Koris International se sont associés pour la première édition des Grands Prix ETF qui se déroulera le 5 février 2015 à Paris et sera l’occasion de mettre en avant les fonds apportant une réelle valeur ajoutée aux investisseurs. La plateforme est accessible en ligne sur www.trackinsight.com, réservée exclusivement aux investisseurs professionnels au sens MiFID. L’accès est gratuit pour tous les investisseurs jusqu’au 31 mars 2015, date à laquelle l’accès gratuit sera réservé aux bénéficiaires économiques des investissements (assureurs, fonds de pension, family offices et corporates), un accès payant étant disponible pour les gérants d’actifs, les consultants et les fonds de fonds.
12/12/2014

AEW Europe lève 820 millions d’euros pour son fonds Logistis

AEW Europe, la filiale de Natixis Global Asset Management spécialisée dans le conseil en investissement et la gestion d’actifs immobiliers pour compte de tiers, a annoncé le 11 décembre le closing final de son fonds Logistis avec 820 millions d’euros de nouveaux engagements de souscription. Cette opération porte désormais à plus de 1,3 milliard d’euros le total des engagements de souscription de ce véhicule. Plusieurs investisseurs institutionnels de premier plan en Europe et en Asie, comme les fonds de pension APG et PGGM, ont participé à cette levée de fonds. Dans le détail, cinq nouveaux investisseurs ont apporté plus de 600 millions tandis que les investisseurs existants ont souscrit un montant additionnel cumulé de 130 millions d’euros.Créé il y a plus de 15 ans, le fonds Logistis a pour vocation de constituer un portefeuille de parcs logistiques de classe A au sein des principaux centres logistiques en Europe continentale. «Les nouveaux fonds levés vont permettre de porter à terme la taille de la plateforme Logistis à plus de 2 milliards d’euros de patrimoine et de poursuivre son expansion en Europe, a indiqué la société dans un communiqué. AEW Europe a d’ores et déjà initié le développement de Logistis en Allemagne et visera à compléter le portefeuille existant par l’acquisition d’environ 1,2 milliard d’euros d’actifs existants et de projets de développement via notamment son réseau de promoteurs partenaires.» Ces nouveaux investissements seront principalement concentrés sur l’Allemagne, le Benelux et certains marchés d’Europe centrale.Dans le cadre de cette levée de fonds, Morgan Stanley a agi en tant que conseil financier d’AEW Europe tandis que le cabinet Clifford Chance est intervenu en qualité de conseil juridique et fiscal.
12/12/2014

SPGP lance un fonds dédié aux valeurs technologiques

La société de gestion indépendante, SPGP, reprise fin 2013 par Cédric Chaboud, poursuit son redéploiement avec le lancement d’un nouveau fonds thématique, une stratégie actions spécialisée dans les valeurs technologiques. L’objectif de gestion du nouveau fonds est de dégager de la performance en investissant 90% minimum de son actif net dans des titres de sociétés françaises et/ou étrangères dont l’activité entretient un rapport direct ou indirect avec le secteur de la technologie et/ou bénéficiant d’un avantage technologique relatif à son secteur d’activité. Pour sélectionner des idées d’investissement, le fonds s’appuiera sur une combinaison d’analyse top down et d’approche microéconomique, passée au filtre d’un comité stratégique d’experts du secteur.SPGP, qui envisage de lancer deux autres fonds thématiques courant 2015, indique par ailleurs poursuivre comme prévu son plan de marche. Avec des actifs sous gestion qui totalisent environ 750 millions d’euros, Cédric Chaboud estime être sur la bonne voie pour accrocher prochainement le milliard d’euros. En attendant, la société continue d’adapter son offre à l’environnement et à développer la technicité des services proposés.
12/12/2014

Tikehau Capital rachète à Icade un portefeuille de magasins Mr Bricolage

Tikehau Capital a annoncé, le 11 décembre, l’acquisition d’un portefeuille de 36 magasins du réseau d’enseigne Mr Bricolage auprès d’Icade, répartis dans toute la France. La transaction a été réalisée sur la base d’une valeur de 126,2 millions d’euros hors droits. Cette opération, réalisée par un OPCI géré par Tikehau IM, permet à Tikehau Capital de renforcer ses activités immobilières tout en permettant à Icade de se désengager totalement du segment des commerces.
11/12/2014

KKR affiche de l’appétit pour les hedge funds et les sociétés de crédit

La société américaine de capital investissement KKR entend bien saisir davantage d’opportunités pour prendre de nouvelles participations au capital d’autres sociétés d’investissement, en particulier les hedge funds et les sociétés de crédit, rapporte Bloomberg. A l’occasion d’une conférence organisée par Goldman Sachs à New York, Henry Kravis, président et co-fondateur de KKR, a en effet estimé qu’acquérir des sociétés d’investissement permettant de développer les expertises de KKR constitue un meilleur usage de son bilan par rapport au rachat de ses propres actions. « Nous avons un certain nombre de discussions qui sont actuellement en cours, a déclaré Henry Kravis. J’imagine que d’ici trois à neuf mois nous finirons par prendre des participations dans de nouvelles sociétés. »
11/12/2014

L'intelligence artificielle au service du private banking

UBS, premier gestionnaire de fortune de la région Asie-Pacifique avec près de 250 milliards de francs suisses, va utiliser sur ce marché une société spécialisée dans l’intelligence artificielle pour conseiller ses clients, rapporte L’Agefi suisse. La société Sqreem Technologies, basée à Singapour, utilise l’intelligence artificielle pour aider les banques à fournir des conseils personnalisés à leurs clients fortunés. Il s’agit d’extraire à partir d’une grande quantité de données uniquement les informations les plus significatives pour les clients individuels et d’envoyer ces informations sur leurs appareils mobiles. UBS devrait lancer un nouveau service numérique en avril prochain en Asie.
11/12/2014

L'indice des Ucits alternatifs a progressé de 2,27% cette année

A quelques encablures de la fin de l’année, l’indice de référence des fonds Ucits alternatifs, le Ucits Alternative Index Blue Chip calculé par Alix Capital, affiche une progression de 2,27%, très en deçà du niveau atteint l’an dernier (4,18%). La meilleure performance de l’année sera très probablement à mettre au compte des stratégies CTA qui marquent un gain de 16,20% contre seulement 6,63% sur l’ensemble de l’année 2013. En revanche, les stratégies sur les matières premières affichent un recul de 6,23% depuis le début l’année, après un reflux de près de 3% sur l’ensemble de 2013.

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