La citation de la semaine
«Les gestionnaires d’ETF font des bénéfices excessifs en prêts de titres pour des ventes à découvert (…).
octobre 2018
Les encours de Man Group atteignent un record
Man Group a annoncé vendredi un pic d’encours à 114,1 milliards de dollars (98,5 milliards d’euros) à fin septembre. La collecte nette du hedge fund britannique a atteint 400 millions de dollars au troisième trimestre et les effets de marché ont augmenté sa masse sous gestion de 900 millions. L’effet de change a été négatif de 700 millions de dollars. La société va établir une nouvelle holding à Jersey pour aligner sa structure légale avec celle de certains de ses pairs établis sur place, comme Brevan Howard, Janus Henderson et Fidelity International. Cette évolution reflète le développement de son activité américaine depuis 5 ans. Man Group précise qu’il restera coté à Londres et résident fiscal au Royaume-Uni.
12/10/2018
Candriam muscle son équipe commerciale
Candriam vient de recruter Ruud Fransen au poste de « senior client relationship manager » au sein de son équipe commerciale, a appris NewsManagers selon le profil LinkedIn de l’intéressé. Basée à Amsterdam, aux Pays-Bas, la nouvelle recrue est en charge de la distribution des fonds pour la société de gestion. Ruud Fransen a pris ses nouvelles fonctions le 1er octobre, a-t-il écrit sur LinkedIn.Ruud Fransen arrive en provenance de NN Investment Partners (NN IP) où il a officié pendant 11 ans, notamment en tant que « senior business development manager » en charge de la distribution de fonds. Avant cela, il avait travaillé comme « senior investment advisor » chez ING Bank.
Man Group atteint des encours record
Man Group a gagné jusqu'à 5% ce matin à la Bourse de Londres après avoir annoncé un pic d’encours à 114,1 milliards de dollars (98,5 milliards d’euros) à fin septembre. La collecte nette du hedge fund britannique a atteint 400 millions de dollars au troisième trimestre et les effets de marché ont augmenté sa masse sous gestion de 900 millions. L’effet de change a été négatif de 700 millions de dollars.
Un nombre record d'entreprises visées cette année par des fonds activistes
Un nombre record d’entreprises ont été visées jusqu’ici cette année par des fonds activistes, qui parviennent de plus en plus souvent à obtenir des sièges dans les conseils d’administration, selon une étude trimestrielle mondiale de la banque Lazard. Les investisseurs activistes ont ciblé 174 entreprises au cours des trois premiers trimestres de 2018, contre 169 pour 2017. Sur les neuf premiers mois de l’année, les nouvelles positions prises par les fonds activistes sont en augmentation de 26% par rapport à la même période de 2017, et ont nécessité le déploiement de 53,8 milliards de dollars, un niveau en phase avec ceux de l’an dernier. Le hedge fund Elliott, le plus actif, représente quelque 10% de l’activité des trois premiers trimestres, avec 19 campagnes lancées. L'étude reflète aussi un engagement croissant des gestionnaires d’actifs traditionnels : de plus en plus d’institutionnels plaident eux-mêmes pour un changement stratégique.
10/10/2018
AEW étoffe son portefeuille immobilier en Italie
Le gestionnaire d’actifs immobiliers AEW, filiale de Natixis Investment Managers, a annoncé, ce 9 octobre, l’acquisition d’un actif commercial prime situé en centre-ville de Rome pour le compte de son fonds City Retail. L’investissement, qui s’élève à 22 millions d’euros, marque la seconde acquisition de la société à Rome et la quatrième pour le fonds en Italie où le volume d’investissement dépasse désormais les 100 millions d’euros sur ce marché.Situé dans la Via del Corso, l’actif a été acquis auprès d’un vendeur privé. Précédemment occupé par l’enseigne H&M, ce bien immobilier développe une surface de 875 m² d’espaces commerce répartis sur cinq étages. Le bien est actuellement vacant.Le fonds Europe City Retail vise des actifs de qualité, offrant des revenus stables et situés dans des localisations prime dans les capitales européennes et leurs principales villes régionales. Avec cette dernière acquisition en Italie, le portefeuille du fonds détient à présent 12 actifs dans 8 villes pour un montant d’investissement d’environ 520 millions d’euros.
Les fonds activistes augmentent la pression dans les conseils
Un nombre record d’entreprises ont été visées jusqu’ici cette année par des fonds activistes, qui parviennent de plus en plus souvent à obtenir des sièges dans les conseils d’administration, selon une étude trimestrielle réalisée au niveau mondial par la banque Lazard. Les investisseurs activistes ont ciblé 174 entreprises au cours des trois premiers trimestres de cette année, contre 169 pour toute l’année 2017, selon cette «revue de l’actionnariat activiste».
Les hedge funds ont calé à la rentrée
Les fonds spéculatifs signent une performance moyenne négative le mois dernier, sauf les stratégies macro, selon HFR.
09/10/2018
Northern Trust AM hires chief investment strategist EMEA & APAC
Northern Trust Asset Management has appointed Wouter Sturkenboom as chief investment strategist for its Europe, Middle East, Africa (EMEA) and Asia-Pacific (APAC) regions.In this newly created role, Sturkenboom will be responsible for designing, implementing and communicating global investment strategy to the firm’s investors.Based in the Netherlands, Sturkenboom reports to Jim McDonald, chief investment strategist, Northern Trust. In his role, he is responsible for helping develop tactical and strategic investment strategies and supporting Northern Trust Asset Management’s multi-asset class initiatives worldwide.This hire follows that of Marie Dzanis, who was named as head of Northern Trust Asset Management’s business for EMEA in July 2018.Sturkenboom most recently spent six years at Russell Investments as a senior investment strategist first based in London and then in New York. Prior to this he served in a similar role at Kempen Capital Management in Amsterdam during six years.Northern Trust AM had $954.4bn of assets under management as of end June 2018.
08/10/2018
MIF II freine la gestion de fortune de Deutsche Bank en Allemagne
L’entrée en vigueur de la directive MIF II freine les activités de gestion de fortune de Deutsche Bank en Allemagne, rapporte le quotidien financier Börsen-Zeitung. Indépendamment de l'évolution des flux nets, les revenus et le bénéfice devraient cette année être inférieurs à leur niveau de l’année précédente et en retard par rapport aux prévisions, indiquent dans un entretien au quotidien financier Daniel Kalcynski et Anke Sahlén, co-responsables du wealth management de Deutsche Bank en Allemagne. «Nous avons ressenti l’impact de la nouvelle réglementation sur les revenus. Nous avions estimé autrement son ampleur et sa durée», déclare Daniel Kalcynski.Le groupe allemand ne donne pas de chiffres sur son activité de gestion de fortune en Allemagne mais au niveau mondial, les revenus du premier semestre ont chuté de 21% à 896 millions d’euros. La croissance des revenus dans la région Asie-Pacifique et dans la région Amériques ont compensé en partie la baisse de l’activité en Europe, au Proche-Orient et en Allemagne.Deutsche Bank a notamment réagi en restructurant son informatique, ce qui permet une chaîne de traitement MIF II beaucoup plus rapide.
03/10/2018
Anaxis AM unveils 2025 dated bond fund
Paris-based boutique Anaxis Asset Management has unveiled its eight target-maturity fund, the Diversified Bond Opp. 2025, maturing on 31 December 2025. The fund, whose launch will take place on 4 October 2018, will invest in bonds issued by manufacturers and non-financial services with no geographic constraints and maturing near 2025. The management team, composed of high yield credit portfolio managers Thibault Destrés and Maximilien Védie, will apply a fundamental approach. Yield-to-maturity at fund inception will be close to 6%.
02/10/2018
CalPERS may revise its exposure to international equities downward
The Californian pension fund CalPERS will examine its decision ten years ago to reduce its exposure to US equities, in order to increase its portfolio of international equities, in light of its inferior performance compared with its counterparts, which have remained more invested in US equities, the specialist website newsmakers reports. “I think it is good to revise our initial affirmations, and particularly the central question of whether or not we should have a domestic bias,” says Elizabeth Bourqui, chief investment officer for the pension fund, at an investment committee meeting. The examination of a potential reeployment of the equity portfolio has already begun, but an exhaustive evaluations will not occur until 2020, when CalPERS will undertake a complete examination of the portfolio. p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent none repeat scroll 0% 0%; }
Patrick Frost : revenu pour le long terme
Patrick Frost est un miraculé. Dirigeant de Swiss LIfe depuis juillet 2014, il s'était en effet retiré officiellement en mars 2017 de ses fonctions pour suivre une thérapie de plusieurs mois, après avoir été diagnostiqué d'un cancer des ganglions lymphatiques.
01/10/2018
AnaCap acquiert deux portefeuilles de créances douteuses italiennes
La société de capital-investissement AnaCap Financial Partners (AnaCap) a annoncé, ce 28 septembre, l’acquisition de deux portefeuilles de créances douteuses en Italie pour une valeur totale de 225 millions d’euros. La société a d’abord acheté un portefeuille de 141 millions d’euros auprès de Volksbank, comprenant principalement des prêts aux petites entreprises adossés à des biens immobiliers dans le nord de l’Italie. En parallèle, AnaCap a acquis un portefeuille de prêts de 84 millions d’euros auprès de Banca di Pisa e Fornacette Credito Cooperativo, comprenant principalement des prêts aux PME largement adossés à des actifs immobiliers en Toscane.
septembre 2018
28/09/2018
iShares commercialise un nouveau produit avec BPER Banca et Arca Vita
iShares, filiale du groupe BlackRock, a élargi sa collaboration avec la banque italienne BPER Banca et la compagnie d’assurance italienne Arca Vita avec le lancement d’une nouvelle solution d’assurance en ETF développée par Arca Vita et qui sera distribuée dans les agences du groupe BPER, rapporte Bluerating. Le nouveau produit, « Obiettivo 2.0 », se compose d’un contrat à prime unique, pensé pour qui souhaite atteindre, dans le temps, son objectif financier en investissant dans des unités de compte qui sont investies principalement dans des ETF.
28/09/2018
New head for HSBC Private Bank
HSBC Private Bank on 27 September announced the appointment of Alexander Classen as its new head of HSBC Private Bank Switzerland. Classen replaces Franco Morra, who left the firm in April this year. Classen will also be responsible for Luxembourg. In the Swiss market, in addition to private banking, Classen will be responsible for asset management and enterprise activities. He will begin on 5 November, and will report to Christopher Allen, global head of private banking at HSBC. Classen has already been head of private banking activities for a British firm in Switzerland: Coutts International. He has also worked for the family office Bedrock, at Pictet, and at Goldman Sachs. p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent none repeat scroll 0% 0%; }
Boussard & Gavaudan n’est plus à vendre
Le hedge fund franco-britannique s'engage à rester indépendant et nourrit de fortes ambitions, notamment à New York et dans de nouvelles stratégies alternatives.
27/09/2018
Extendam et Paris Inn Group font l'acquisition d'un hôtel à Montparnasse
Paris Inn Group et Extendam ont annoncé l’acquisition en commun de l’hôtel Holiday Inn Paris Gare Montparnasse. L’ambition des deux sociétés «est d’accompagner et de dynamiser le renouveau du quartier Montparnasse en pleine mutation, en repositionnant l’hôtel Holiday Inn Paris Gare Montparnasse 4* comme un actif de référence», explique un communiqué.L’Holiday Inn Paris Gare Montparnasse est doté aujourd’hui de 100 chambres, dont 1 suite, réparties sur 8 étages, qui feront peau neuve. Paris Inn Group et Extendam réaliseront un important programme de travaux pour offrir un nouveau confort à ses hôtes. 3,8 millions d’euros seront investis pour repositionner l’hôtel.
26/09/2018
ISAI et d'autres actionnaires participent à la levée de fonds de Groupcorner
La start-up Groupcorner, spécialisée dans la réservation d’hébergements de groupe, a annoncé ce 25 septembre une levée de fonds de 3 millions d’euros, majoritairement auprès d’ISAI, suivie de Side Capital et BDR IT, les actionnaires historiques. Le tour de table est complété par la BPI et l’arrivée de 2 business angels qui apporteront leur expertise du secteur : Patrice Thiry, fondateur de Prowebce (racheté par Edenred) et Guillaume de Marcillac, cofondateur d’Egencia, ex-CEO de Fastbooking (département digital d’Accorhotel) et actuel directeur général de TravelFactory, précise un communiqué.Les fonds permettront à la start-up, qui envisage de doubler la taille de ses effectifs dans les 2 ans, de recruter tant à Paris qu’à Cluny afin de poursuivre ses développements technologiques, et de renforcer ses actions marketing et commerciales tant en France que dans le reste de l’Europe. La start-up a également annoncé ce 25 septembre le lancement de Groupcorner Pro, son service gratuit entièrement dédié aux agences de voyages. «Après l’ouverture ces derniers mois de son service à l’international, c’est une nouvelle étape dans la croissance de la société, qui, depuis 2016, triple en taille chaque année», souligne le communiqué.
26/09/2018
Le GPIF sélectionne deux indices environnementaux de S&P pour son portefeuille actions
Le fonds de pension japonais GPIF a annoncé ce 25 septembre avoir sélectionné deux indices environnementaux de Standard & Poor’s pour son portefeuille actions, avec l’objectif «d’améliorer le rendement à long terme de l’ensemble de la classe d’actif en réduisant les externalités négatives pour l’environnement et la société», indique un communiqué. Selon le fonds de pension, parmi les problématiques ESG, les questions environnementales comme le changement climatique constituent un défi global transfrontières.Le fonds de pension a retenu l’indice S&P/JPX Carbon Efficient pour les actions japonaises et l’indice S&P Global Ex-Japan LargeMid Carbon Efficient pour les actions internationales. Deux indices construits avec la même méthodologie et que le fonds a commencé à utiliser dans sa gestion passive. Le GPIF a investi 1.200 milliards de yen, soit environ 10 milliards de dollars, au Japon et à l'étranger dans des stratégies passives répliquant ces deux indices.
