15/02/2018
« Difficile de faire le tri entre les différentes stratégies HFT »
La parole à... Daniel Aisen, cofondateur et responsable de la recherche quantitative d’IEX
février 2018
12/02/2018
Les hedge funds ont connu leur meilleur mois depuis 2010
La classe d'actifs a enregistré en janvier une performance de 2,8% et devrait tirer profit du rebond de la volatilité et des perspectives d’inflation.
02/02/2018
Bridgewater triple ses paris contre les banques italiennes
Le fonds alternatif Bridgewater, géré par Ray Dalio, a triplé ses paris contre les banques et assureurs italiens à quelques semaines des élections législatives. Les engagements du plus grand hedge fund au monde se montent désormais à 3 milliards de dollars et portent sur 18 sociétés italiennes, montrent des données compilées par Bloomberg. En octobre, Bridgewater était déjà exposé à hauteur de 1 milliard. Le hedge fund parie notamment sur une baisse des cours d’Atlantia et d’Intesa Sanpaolo. Bridgewater s’attend à ce que l’absence de grand gagnant lors des élections du 4 mars prolongeront la paralysie politique et empêcheront Rome de mener à bien les réformes nécessaires pour assurer la relance de l’économie.
janvier 2018
25/01/2018
Intelligence artificielle humaine
Bloomberg a révélé que Bridgewater Associates (160 milliards de dollars d’encours) avait recruté la meilleure joueuse de poker de tous les temps. Diplômée de Yale en sciences politiques et droit, Vanessa Selbst aurait remporté 11,9 millions de dollars en douze ans de tournois, avant de rejoindre le hedge fund spécialisé dans des stratégies quantitatives « global macro » et « risk parity », notamment en utilisant les technologies d’analyse « big data » et « intelligence artificielle ». La recrue, experte en comportements, se concentrerait sur la recherche et les stratégies de trading.
22/01/2018
La blockchain suscite l’intérêt grandissant des hedge funds
Les encours de l'industrie pourraient passer de 3.210 milliards de dollars fin 2017 à 3.400 milliards cette année, pronostique HFR.
09/01/2018
L’Inde veut stimuler les investissements dans ses hedge funds
Le régulateur indien pourrait prochainement proposer un assouplissement des règles fiscales pour réveiller le secteur.
08/01/2018
L’Inde veut stimuler l’industrie des hedge funds
L’Inde veut booster son industrie des hedge funds. Le régulateur du marché indien aurait recommandé de nouvelles règles fiscales pour les produits d’investissement alternatifs qui stimuleraient le développement de cette industrie : le Securities and Exchange Board of India vise une taxation « basée sur les unités » pour les produits largement classés comme hedge funds dans le cadre de ses propositions pour le prochain budget fédéral, selon des sources anonymes citées par Bloomberg.
14/12/2017
Les stratégies des fonds event driven poursuivent sur leur lancée de 2016
Les hedge funds misant notamment sur les arbitrages M&A ont encore engrangé une très bonne performance depuis janvier mais leur collecte demeure décevante.
novembre 2017
02/11/2017
L’effet d’aubaine des dividendes anticipés
Ellipsis AM et Theam font valoir ces stratégies sur les dividendes implicites qui profitent, en Europe, d’un déséquilibre structurel entre l’offre et la demande de couvertures.
02/11/2017
H2O AM élargit sa gamme avec Poincaré Capital Management
La société prend une part majoritaire au capital de ce gérant actions alternatif basé à Hong-Kong, et fondé par l'ancien patron des investissements de la SAFE chinoise.
octobre 2017
20/10/2017
Un hedge fund attaque Barclays en justice
Red Kite Management, le plus important hedge fund dédié aux métaux, a porté plainte contre Barclays, accusant la banque britannique d’abus sur le marché du cuivre. Le fonds alternatif estime ses pertes à 850 millions de dollars minimum entre 2010 et 2013. Selon Red Kite, Barclays aurait utilisé des informations confidentielles sur les positions de trading de Red Kite à son avantage sur le London Metal Exchange. La plainte a été déposée en octobre 2016 au Royaume-Uni, mais n’a été rendue publique que récemment. Dans des documents légaux séparés, Barclays nie les faits qui lui sont reprochés.
septembre 2017
21/09/2017
Performance au féminin
L’Homo economicus serait-il une femme ? C’est en tout cas ce qui ressort des dernières statistiques sur les performances des hedge funds dans le monde. Le HFRX Women Index, qui agrège la performance des hedge funds dirigés par des femmes, affiche un rendement de 9,95 % sur les sept premiers mois de l’année, contre 4,81 % pour le HFRI Fund Weighted Composite index, une mesure plus large des hedge funds. Le constat est le même pour les cinq dernières années analysées. Malgré cela, les femmes restent sous-représentées dans l’industrie des hedge funds et de la gestion d’actifs en général. Moins d’un hedge fund sur 20 emploie une femme comme gérant.
19/09/2017
Les liquidations de hedge funds diminuent
Les liquidations de fonds alternatifs se sont atténuées au deuxième trimestre 2017, qui a coïncidé avec une nouvelle hausse des actifs gérés à un niveau record pour l’industrie de 3.100 milliards de dollars fin juin. Selon les statistiques de Hedge Fund Research, 222 véhicules ont été fermés sur la période, contre 239 un an auparavant et 259 au premier trimestre 2017. Dans le même temps, 180 nouveaux fonds ont été lancés au deuxième trimestre contre 189 entre janvier et mars.
18/09/2017
Le nombre de hedge funds liquidés diminue
Les liquidations de fonds alternatifs se sont atténuées au deuxième trimestre 2017, qui a coïncidé avec une nouvelle hausse des actifs gérés à un niveau record pour l’industrie de 3.100 milliards de dollars fin juin. Selon les statistiques de Hedge Fund Research, 222 véhicules ont été fermés sur la période, contre 239 un an auparavant et 259 au premier trimestre 2017. Dans le même temps, 180 nouveaux fonds ont été lancés au deuxième trimestre contre 189 entre janvier et mars.
14/09/2017
Les gestions alternatives abandonnent leur licence MIF
Brevan Howard et Tudor Investment ont annoncé cet été leur préférence pour le statut d’AIFM. Un revirement « culturel » chez les gérants anglo-saxons.
août 2017
30/08/2017
Les hedge funds CTA ont connu un répit en août
Les fonds usant de modèles quantitatifs ont pour l’heure engrangé 1,1%, pour réduire leur perte annuelle à 3,1%, mais les flux de décollecte se profilent.
21/08/2017
Le fonds de DoubleLine perd en popularité
Le fonds de DoubleLine géré par Jeffrey Gundlach, le Total Return Bond Fund, spécialisé dans les obligations, a vu ses actifs sous gestion se réduire ces derniers mois, certains investisseurs se montrant déçus des performances «solides» enregistrées par le fonds, rapporte le Wall Street Journal. Jeffrey Gundlach et DoubleLine ont attaqué les journalistes ayant travaillé sur l’article avant sa publication, rejetant ses conclusions. D’après le Wall Street Journal, les actifs sous gestion sur le fonds ont reculé de 13% depuis leur pic de septembre dernier, atteignant 53,6 milliards de dollars au 31 juillet, «certains investisseurs expliquent leur départ à cause de performances moins impressionnantes qu’auparavant», celles-ci demeurant toutefois «solides».
01/08/2017
Les activistes ciblent plusieurs fusions d’envergure
Quatre fonds critiquent le projet de scission du futur DowDuPont, tandis que White Tale veut faire dérailler le mariage entre Clariant et Huntsman.
